Прогноз ціни Solana: річний дохід 5 мільярдів доларів, Grayscale бичачий 260 доларів

Гігант управління шифрувальними активами Grayscale у своєму останньому звіті зазначає, що стабільний ріст у блокчейні Solana може сприяти тому, що SOL подолає пікову ціну 260 доларів під час булрану 2021 року. Дані прогнозування цін на Solana показують, що середня кількість користувачів в мережі становить 4,587, кількість транзакцій - 96,200, а річний дохід від комісій досягає 5 мільярдів доларів.

VanEck більш агресивно прогнозує 520 доларів наприкінці року, генеральний директор NoOnes оцінює 300 доларів на початку 2026 року, а поточні 202 долари вважаються серйозно недооціненими багатьма установами.

Кількісний аналіз Grayscale: чому прогнозують зростання до 260 доларів

!

（джерело: Grayscale）

Компанія з управління криптоактивами Grayscale у своєму останньому звіті «Фінансовий ринок криптовалют» провела всебічний фундаментальний аналіз Solana. Grayscale вважає, що Solana займає провідні позиції в категорії блокчейнів за кількістю користувачів, обсягом торгівлі та витратами на транзакції, ці ключові показники дозволяють SOL виділятися серед своїх конкурентів.

Команда дослідників Grayscale чітко зазначила: «Це не єдині важливі фактори, але на цих основних блокчейн-основах Solana вирізняється серед своїх колег». Це висловлення демонструє обережний підхід професійних установ — вони визнають, що оцінка вартості блокчейну вимагає багатовимірних показників, але в найосновніших вимірах Solana дійсно демонструє відмінні результати.

Звіт показує, що [Solana]/buy-solana-sol( в середньому щодня має 4,587 користувачів, які щодня обробляють до 96,200 транзакцій, що є найвищим обсягом транзакцій в секунду (TPS) серед основних блокчейнів, таких як Ethereum, BNB Chain та Tron. Ці цифри здаються абстрактними, але якщо перевести їх в частку ринку та щільність використання, їх значення стає зрозумілим. Хоча 4,587 щоденних активних користувачів не є великою абсолютною кількістю, враховуючи, що це реальні користувачі, які сплачують Gas (а не роботи чи мисливці за аеродропами), це число представляє реальний попит.

Навіть більш вражаючими є дані про доходи від зборів. Додатки на Solana щомісяця генерують близько 425 мільйонів доларів зборів, а річний дохід перевищує 5 мільярдів доларів. Це число має ключове значення в прогнозах ціни Solana, оскільки воно представляє собою фактичний обсяг економічної діяльності екосистеми. Користувачі готові платити 5 мільярдів доларів зборів за використання додатків на Solana, що свідчить про те, що ці додатки дійсно створюють цінність.

) 260 доларів: справедлива вартість, а не стеля

На основі цих показників, а також 7% винагороди за стейкінг для валідаторів, які захищають мережеву безпеку, аналітики Grayscale вважають, що поточна вартість SOL (202,36 доларів) є заниженою. Що важливіше, дослідження Grayscale показує, що рубіж у 260 доларів, досягнутий у листопаді 2021 року, представляє собою справедливу вартість SOL, що базується на стабільному зростанні SOL та провідних показниках, зафіксованих з моменту краху FTX у грудні 2022 року.

Grayscale підтверджує: «З моменту банкрутства FTX, SOL показав значно кращі результати, ніж FTSE/Grayscale індекс криптовалютної галузі на основі смарт-контрактів.» Це порівняння є ключовим. Обвал FTX завдав катастрофічного удару по Solana — FTX та Alameda були одними з найбільших прихильників екосистеми Solana, обвал безпосередньо призвів до падіння ціни SOL з 260 доларів до 8 доларів, що становить більше 96%.

Після такого жорстокого удару Solana не тільки вижила, але й досягла стабільного відновлення, що саме по собі свідчить про її технологічну та екосистемну стійкість. Поточна ціна в 202 долари США зросла в 25 разів у порівнянні з мінімумом у 8 доларів, але Grayscale вважає, що цього недостатньо — 260 доларів є розумною оцінкою на основі поточних основ. Іншими словами, зростання на 29% з 202 до 260 доларів не є спекулятивним стрибком, а є поверненням вартості.

Більш агресивний прогноз: ціль VanEck у 520 доларів

Прогноз Grayscale в 260 доларів є відносно консервативним, тоді як інші установи, такі як VanEck, дали більш агресивні прогнози цін на Solana. У вересні 2024 року керівник з дослідження цифрових активів VanEck Метью Сігель заявив, що ###[Solana]/sell-solana-sol( недооцінений і очікує, що його ринкова капіталізація досягне 50% ринкової капіталізації Ethereum на той час, що становить оцінку в 330 доларів.

Ще вражаюче, що VanEck також прогнозує, що ціна SOL може злетіти до 520 доларів до кінця цього року. З поточних 202 доларів до 520 доларів це означає зростання на 157%, тобто понад 2,5 рази прибутку. На чому базується цей прогноз?

Логіка VanEck, ймовірно, полягає в тому, що якщо Solana досягла або навіть перевищила Ethereum за технічними характеристиками, екосистемою розробників і різноманітністю застосувань, то її ринкова капіталізація повинна відповідати певній частині ринкової капіталізації Ethereum. Поточна ринкова капіталізація Ethereum становить близько 300 мільярдів доларів, 50% - це 150 мільярдів доларів. А поточна ринкова капіталізація Solana становить близько 90 мільярдів доларів, щоб досягти 150 мільярдів доларів, ціна повинна зрости до приблизно 330 доларів.

Екстремальна ціль у 520 доларів може базуватися на емоційній премії під час піку булрану. У булрані 2021 року Solana виросла з 1,5 доларів на початку року до 260 доларів, що становить понад 170 разів за рік. Якщо цей булран буде настільки ж божевільним, як попередній, 520 доларів не є абсолютно неможливими.

) Середній прогноз генерального директора NoOnes

Генеральний директор NoOnes Рей Юсеф надав відносно помірний середньостроковий прогноз. Він повідомив CryptoNews, що Solana досягає прогресу в гонці озброєнь першого рівня, її фундаментальні показники сильні, а інституційні потоки постійно зростають, що стабільно підтримує її доходи. Він зазначив, що стійкість, продемонстрована Solana в третьому кварталі, а також майбутнє оновлення мережі можуть призвести до того, що її ціна досягне 300 доларів на початку 2026 року.

300 доларів має приблизно 48% зростання порівняно з поточною ціною, це відносно реалістична та досяжна мета. Прогнозований термін Юсефа триває до початку 2026 року, що дає Solana більше часу, щоб довести свою спроможність, а також надає ринку можливість для перетравлення та корекції.

Аналіз основних конкурентних переваг Solana

Чому так багато установ вважають прогнози цін на Solana оптимістичними? Відповідь полягає в її багатовимірних конкурентних перевагах.

1, абсолютна перевага у швидкості та вартості

Solana завоювала конкурентну позицію, пропонуючи швидкі та недорогі транзакції. Мережа генерує новий блок кожні 400 мілісекунд, а транзакції завершуються приблизно за 12-13 секунд. Для порівняння, час блоку Ethereum складає близько 12 секунд, а остаточне підтвердження транзакцій може зайняти кілька хвилин. Час блоку Bitcoin становить до 10 хвилин.

Витрати на транзакції залишаються на низькому рівні, до сьогоднішнього дня користувачі в середньому платять лише 0,02 долара на рік. Ця цифра настільки мала, що її майже можна ігнорувати. Solana використовує місцеві ринкові збори (Local Fee Markets), обмежуючи конкуренцію за збори в конкретних високопопулярних додатках, в цьому році медіанна щоденна вартість транзакцій становила в середньому лише 0,001 долара. Навіть в найзавантаженіші часи мережі звичайні користувачі майже не відчувають наявності зборів за Gas.

Крім того, очікується, що нова версія Alpenglow скоротить час до 100-150 мілісекунд. З 400 мілісекунд до 100 мілісекунд це ще більше розширить швидкісну перевагу Solana, наближаючи її до рівня продуктивності централізованих систем.

2、Ефект оборонних укріплень архітектури SVM

! []###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-87a9b3933a-dd90fbab66-153d09-69ad2a.webp(

（джерело: Grayscale）

Solana використовує унікальну архітектуру, звану віртуальною машиною Solana (SVM), яка відрізняється від віртуальної машини Ethereum (EVM), що використовується Ethereum, BNB Chain, Polygon і Avalanche. Додатки на основі SVM не можуть бути легко перенесені на не-SVM у блокчейні, що може призвести до липкого попиту.

Ця технологічна різниця створює екологічний ефект блокування. Як тільки розробники побудують складні додатки на SVM, вартість мігрування на інші ланцюги є надзвичайно високою — потрібно переписувати велику кількість коду, повторно тестувати, повторно розгортати. Ця вартість переходу спонукає розробників залишатися в екосистемі Solana на тривалий термін, а не часто стрибати між різними ланцюгами.

Більше 1 000 повноцінних розробників присвячують себе Solana та додаткам на базі SVM. Згідно з звітом Electric Capital про розробників блокчейну, кількість розробників, зосереджених на Solana, зростає швидше, ніж на будь-якій іншій платформі смарт-контрактів за останні два роки. Розробники є ключовими активами будь-якої екосистеми блокчейну, а їхнє зростання часто випереджає зростання користувачів та цін.

)# 3, екосистема вбивчих застосунків

Екосистема Solana вже виростила кілька вбивчих додатків. Raydium є децентралізованою біржею і ключовим компонентом інфраструктури DeFi Solana, її обсяг торгів вже перевищив 1,2 трильйона доларів, що більше, ніж в будь-якій іншій екосистемі у блокчейні. Jupiter є провідним агрегатором DEX Solana і найбільшим агрегатором обсягу торгів у індустрії шифрування.

Pump.fun є платформою запуску memecoin і соціальним додатком, який щомісяця залучає близько 2 мільйонів активних користувачів і щоденно генерує близько 1,2 мільйона доларів доходу. Ця цифра вражає — один єдиний додаток може щорічно генерувати понад 400 мільйонів доларів доходу, що є стандартом успішних продуктів у світі Web2.

Helium є децентралізованим проєктом фізичної інфраструктури, що зосереджується на мобільних точках доступу, який наразі пропонує послуги дешевше, ніж централізовані альтернативи. Його протокол на базі Solana має 1,5 мільйона активних користувачів на день, 112 тисяч точок доступу та встановив партнерські відносини з великими телекомунікаційними компаніями, такими як AT&T та Telefónica. Успіх Helium демонструє потенціал Solana в сфері DePIN (децентралізовані мережі фізичної інфраструктури).

Ці приклади представляють лише невелику частину з понад 500 унікальних додатків Solana. Як універсальний блокчейн, Solana займає третє місце за обсягом торгівлі NFT, п'яте місце за обсягом торгівлі стейблкоїнами та сьоме місце за токенізованими активами. Це багатовимірне лідерство дозволяє Solana більше не покладатися на єдину наративу, а займати важливе місце в кількох напрямках.

Досвід користувача: прихована конкурентоспроможність Solana

Незважаючи на те, що шифрування валюти стикається з викликами в досвіді користувачів, Solana все ще пропонує один з найкращих нових досвідів користувачів у галузі. Її швидкі та дешеві транзакції, багаті додатки та “монолітний” дизайн усувають необхідність у мостах для переміщення активів між елементами мережі. Її інфраструктура гаманців, очолювана Phantom, також сприяє цій перевазі.

Що таке «монолітний» дизайн? На відміну від модульного підходу Ethereum (головна мережа + Layer 2 + бічна мережа), Solana інтегрує всі функції на одному ланцюзі. Користувачам не потрібно мостити активи між Layer 1 і Layer 2, не потрібно турбуватися про різницю в безпеці між різними Layer, всі операції виконуються в одному середовищі. Ця єдність значно знижує когнітивне навантаження та складність операцій.

Дизайн гаманця Phantom також заслуговує на увагу. Його інтерфейс інтуїтивно зрозумілий, функціонал повний, глибоко інтегрований з основними застосунками, що дозволяє новим користувачам за кілька хвилин пройти весь процес – від встановлення до першої транзакції. У порівнянні з цим, хоча варіантів гаманців в екосистемі Ethereum багато, це також призводить до труднощів з вибором і проблем сумісності.