Торговий князь Джеймс Вїнн: ASTER покладе кінець Hyperliquid, дані показують, що домінування DEX почало зсуватися.

У жорсткій конкуренції на ринку криптоактивів тихо відбувається зміна влади між децентралізованими біржами (DEX). З моменту, коли токен ASTER за останній тиждень вражаюче зріс на 2 200%, а конкурент токен HYPE за цей же період зазнав великого дампу на 25%, відомий крипто-трейдер Джеймс Вїнн зробив сміливий прогноз: Hyperliquid «повільно і болісно йде до зникнення». Це висловлювання викликало збурення на ринку, чи підтримують дані та тренди це припущення? Давайте глибше проаналізуємо останні події в боротьбі за панування серед DEX.

####Aster проти Hyperliquid: дані показують, що ринкова структура змінюється

Децентралізована біржа Aster на основі CEX публічної блокчейн-мережі швидко зростає, її основні бізнес-показники вже почали перевищувати показники старих конкурентів Hyperliquid. Останні дані показують, що обсяг торгівлі 24 години безстроковими контрактами Aster досяг вражаючих 24 мільярдів доларів, що вдвічі більше, ніж у Hyperliquid.

«Це не просто короткострокові коливання, а фундаментальна зміна в структурі ринку», – сказала аналітик криптоактивів Сара Чен. «Коли обсяги торгів на новій платформі можуть постійно перевищувати обсяги старої платформи вдвічі, це зазвичай означає, що переваги користувачів зазнають структурних змін.»

Ще більш вражаючим є те, що денний дохід Aster досяг 10 мільйонів доларів, що майже в чотири рази більше, ніж у Hyperliquid. Ці дані навіть перевищують денний дохід гіганта стабільних монет Circle, що робить Aster одним із лідерів доходів у екосистемі криптоактивів.

####Прогноз Джеймса Уїнна: логіка та докази за лаштунками

Джеймс Уїнн не є звичайним ринковим коментатором. На початку цього року він здобув популярність через масштабне ліквідацію позицій з торгівлі біткойнами на Hyperliquid DEX, в результаті чого він втратив вражаючі 100 мільйонів доларів. Цей болісний досвід дав йому глибоке розуміння переваг і недоліків платформ DEX.

«Прогнози Віма базуються не лише на особистих уподобаннях, але й на його глибокому розумінні технічної архітектури DEX», – пояснив криптостратег Майкл Вонг, – «він особисто пережив ризики, пов'язані з прозорою книги замовлень Hyperliquid, що змусило його особливо цінувати функцію прихованих замовлень Aster.»

У новому коментарі Вин особливо підкреслив, що публічна підтримка засновника CEX Aster є ключовим фактором. «Засновник CEX рішуче налаштований вивести Aster на вершину ринку та перемогти конкурентів», - зазначив Вин, - «HYPE буде існувати, але, на мою думку, Hyperliquid повільно і болісно йде до зникнення.»

####Технічні переваги Aster: інноваційне рішення для боротьби з атаками MEV

Швидке зростання Aster є не лише результатом ринкового хайпу, а й технічні інновації є основним фактором, що приваблює трейдерів. Після того, як Wynn зазнав величезних втрат, засновник CEX закликав створити "DEX для атаки на темні пулі", щоб уникнути атак MEV (максимально витягувана вартість). І саме Aster є реалізацією цієї ідеї.

«Без MEV механізм виконання та функція прихованих замовлень Aster безпосередньо вирішують основні проблеми традиційних DEX, таких як Hyperliquid», - заявив експерт з безпеки блокчейну Роберт Лі. «Це дозволяє великим трейдерам виконувати великі замовлення, не піддаючи себе ризику розкриття своїх торгових намірів, що значно знижує ризик фронт-ранінгу або ліквідації.»

Технологічні переваги Aster в основному проявляються в трьох аспектах:

Без механізму виконання MEV: запобігання видобувачам або валідаторам витягувати цінність з порядку транзакцій

Схована функція замовлення: дозволяє трейдерам розміщувати лімітні замовлення, не розкриваючи обсяг або статус замовлення.

Подвійний торговий інтерфейс: одночасно задовольняє різні потреби роздрібних та професійних користувачів

«Саме на основі цих технологічних переваг Wynn відкрито заявив, що він купує токени ASTER і продає HYPE», – пояснила торговий стратегічний консультант Дженніфер Чжан. «Це не лише торгова стратегія, а й прогноз щодо майбутніх траєкторій розвитку обох платформ.»

####Активність китів різко зросла: інституційні кошти входять на ринок

!

（джерело：Arkham）

З підвищенням ціни ASTER також спостерігається значне збільшення активності китів, що додатково підтверджує прогнози Винна. Дані в мережі показують, що двоє великих китів нещодавно накопичили 118,25 мільйона монет Aster, вартістю до 270 мільйонів доларів, що становить 7,13% від обсягу обігу цього токена.

«Активність китів зазвичай є провідним індикатором руху інституційних коштів,» говорить експерт з криптоактивів Девід Ванг, «коли ми бачимо таку масштабну акумуляцію китів, це зазвичай означає, що великі кошти, які мають інформацію, ставлять на довгострокову перспективу проекту.»

Більш суттєво, що чотири дні тому 15 гаманців вивели з платформи Aster 68,25 мільйона монет Aster, вартістю 156,3 мільйона доларів. Крім того, гаманець 0xFB3B, пов'язаний з Daniel Larimer та Galaxy Digital, вивів 50 мільйонів монет Aster з криптовалютної біржі Gate. Ці тенденції свідчать про те, що відомі інвестори та установи збільшують свої довгострокові позиції в Aster.

«Коли такі досвідчені професіонали, як Даніель Лаример, та інституційні інвестори, як Galaxy Digital, значно нарощують свої позиції в проєкті, це зазвичай є сильним сигналом, що свідчить про оптимістичний погляд професійних інвесторів на довгострокові перспективи проєкту», — пояснив криптоінвестиційний консультант Марк Джонсон.

####Стратегія реагування Hyperliquid: вже запізно?

!

（джерело: DefiLlama）

Відповідаючи на зростання Aster, Hyperliquid не сидить, склавши руки. Ця платформа нещодавно запустила стабільну монету USDH, намагаючись розширити свою екосистему та підвищити конкурентоспроможність. Проте ринок, схоже, не дуже позитивно реагує на цей крок, ціна токена HYPE продовжує падати.

«Проблема Hyperliquid полягає в його основному архітектурному дизайні», – заявила стратег DEX продуктів Ліза Чен. «Випуск стейблкоїнів може додати деякі нові функції, але не вирішує основну проблему, пов’язану з прозорою.order book платформи. Це все одно що додавати нові зручності на човні, який протікає, замість того, щоб спочатку усунути потік.»

Прогноз Винна, здається, отримав підтримку з боку ринкових показників. Протягом минулого тижня токен ASTER зріс на вражаючі 2200%, тоді як токен HYPE впав на 25% за той же період. Це різке порівняння відображає різні очікування ринку щодо майбутнього розвитку обох платформ.

####Перспективи ринку: Переформатування DEX

Зі зростанням Aster та відносним занепадом Hyperliquid вся структура ринку DEX зазнає значних змін. Ці зміни стосуються не лише конкуренції між двома платформами, а й відображають еволюцію ринкових потреб у технологічній структурі та функціональних можливостях DEX.

«Ми свідчимо про прихід ери DEX 2.0», — заявив дослідник інновацій у блокчейні Роберт Чен, — «Перший покоління DEX зосереджувалося на базових функціях децентралізованої торгівлі, тоді як нове покоління платформ, таких як Aster, більше уваги приділяє торговому досвіду, захисту приватності та ефективності виконання. Це представляє природну еволюцію галузі.»

Для інвесторів та трейдерів ця битва DEX надає важливі інсайти:

Технічні інновації є основною конкурентною перевагою: успіх Aster доводить, що технічні інновації, які вирішують реальні проблеми, можуть швидко завоювати частку на ринку.

Досвід користувача вирішує перемогу: приховані замовлення та інші функції безпосередньо покращують досвід трейдерів, що більше утримує користувачів, ніж проста ліквідність.

Вплив галузі все ще важливий: підтримка засновників CEX принесла Aster величезну експозицію та довіру

Ринок може швидко змінитися: лідерство в галузі DEX може змінитися за короткий проміжок часу.

«Конкуренція на ринку DEX в основному є змаганням технологій та користувацького досвіду», — підсумувала стратег криптоактивів Дженніфер Лі, — «Прогноз Винна може здаватися сміливим, але дані та тенденції дійсно показують, що ринок схиляється до нових платформ, таких як Aster.»

З продовженням цієї боротьби за панування DEX, ринок буде уважно стежити за траєкторією розвитку Aster та Hyperliquid. Незалежно від того, чи здійсниться прогноз Віна, ця конкуренція сприятиме розвитку всього екосистеми DEX у більш ефективному, безпечному та дружньому до користувачів напрямку.