Перевернення хвилі? Зміцнення долара, підтверджене падіння Біткойна, може вказувати на те, що булран дорогоцінних металів може закінчитися.

Хоча я не хочу знову стверджувати, що «цього разу це справді кінець», проте різні ознаки свідчать про те, що ця хвиля зростання на ринку дорогоцінних металів може наближатися до завершення. Сильний тижневий реверс індексу долара забезпечив основу для цього погляду, тоді як падіння Біткойна також додатково підтвердило це передбачення. Хоча золото, срібло та акції гірничодобувних компаній продовжують зростати на фоні зміцнення долара, ця поведінка розглядається як «остання спроба вмираючого бика». Історичний досвід показує, що коли долар досягає дна, піки дорогоцінних металів та акцій гірничодобувних компаній лише затримуються на кілька днів.

Індекс долара (DXY) та його реверс

Минулого тижня обернення індексу долара (DXY) заклало основу для всього аналізу. Це не просто невдача після пробиття нових річних мінімумів, а також важливе тижневе обернення! Це обернення у квітні та червні позначило локальні дно. А тепер це вже друге дно, яке в минулому викликало величезне зростання. Тривале зростання індексу долара цього тижня робить поточну ситуацію ще більш оптимістичною — навіть надзвичайно оптимістичною.

Відхилення сектора дорогоцінних металів

Незважаючи на зміцнення індексу долара, ціни на золото цього тижня не знизились, навпаки, увесь сектор дорогоцінних металів зріс. Ціна на золото знову досягла лінії опору зростання, це вже третій раз, коли вона досягла цієї лінії, і пробила важливу психологічну межу в 3,750 доларів. Срібло також зросло, навіть короткочасно перевищивши ціновий рівень, позначений попереднім проривом. Проте, срібло вже повернулося нижче цього рівня, можливо, формуючи денний розворот.

Сигнали акцій гірничодобувної промисловості

Коли мова йде про розворот, саме це відбувається з акціями гірничодобувної промисловості під час торгів. Можливо, це двохденне зростання є останнім подихом вмираючого бика. Ми скоро це побачимо, але навіть якщо це не буде відразу, зростання акцій гірничодобувної промисловості, здається, вже недалеко від свого завершення. Згадаймо 2008 рік, коли пікові значення золота та акцій гірничодобувної промисловості не збігалися з дном індексу долара, а затрималися на кілька днів. Особливо акції гірничодобувної промисловості, які досягли піку приблизно через тиждень. Індекс долара досяг дна в минулу середу, тому якщо це порівняння вірне, золото та акції гірничодобувної промисловості можуть досягти піку в будь-який день у майбутньому.

Сигнали підтвердження Біткойна

Падіння Біткойна цього разу також вказує на той самий результат. Приблизно три роки тому, після того як Біткойн досяг свого піку, він пережив корекцію після першої хвилі падіння. Тоді закінчення корекції Біткойна сталося раніше, ніж досягнення піку сектору дорогоцінних металів. FCX (Freeport-McMoRan) на той час вже досяг піку. Ситуація зараз, здається, така ж. Насправді, FCX щойно пробив свою висхідну лінію підтримки, сформовану на основі мінімумів цього року. Біткойн пробив свою червону висхідну лінію підтримки, піднявшись до цієї лінії, але не зміг прорвати її, і зараз знову падає. Саме так виглядає підтвердження пробиття вниз. Це вказує на те, що «нове золото» готове до падіння в найближчі кілька місяців.

Золотовалютні акції, ймовірно, вже зросли

З огляду на схожість з 2022 роком, це може бути одним із факторів, що призводять до падіння акцій гірничодобувної промисловості. Ми повинні пам'ятати, що відскок акцій золота був навіть більшим, ніж їхні минулі ключові середньострокові зростання. Це робить можливість того, що цей раунд відскоку триватиме недовго, більш ймовірною, я маю на увазі не лише короткострокову, а й середньострокову.

Заключення

Цей аналіз глибоко розкриває складні стосунки між макроекономічними силами та певними класами активів. Сильний розворот індексу долара розглядається як ключовий макросигнал, що вказує на можливу зміну ризикового апетиту на глобальних ринках. У цьому контексті короткочасне зростання золота, срібла та акцій гірничодобувних компаній інтерпретується як відхилення, а не продовження фундаментальних тенденцій. Ще більш важливим є те, що падіння Біткойна та одночасне послаблення акцій гірничодобувних компаній, таких як FCX, здається, історично підтверджує можливий пік на ринку дорогоцінних металів. Це свідчить про те, що, незважаючи на те, що ціни можуть зазнати деяких аномальних коливань у короткостроковій перспективі, сигнали, що взаємодіють між різними ринками, формують сильний ведмежий консенсус, вказуючи на те, що довгостроковим інвесторам слід бути обережними, оскільки нинішнє святкування може незабаром закінчитися, і слід підготуватися до наступної корекції.