Аналіз HIP-4: Hyperliquid та Kalshi об'єднують сили для перетворення ринку прогнозів у блокчейні

Останнім часом Hyperliquid активно працює: спочатку було ухвалено HIP-3, що дозволяє будь-кому створювати ринок вічних контрактів, потім з'явилися обговорення навколо конкурсу стейблкоїнів, а тепер вони представили вагомий пропозицію — HIP-4, готуючи офіційний вхід у ринок прогнозів.

Це не просто додавання нової функції, за цим стоїть грандіозне прагнення Hyperliquid перетворитися з простого біржового торговця на більш глибоку та модульну фінансову інфраструктуру. Давайте разом детально розглянемо, що таке HIP-4, що вона хоче зробити і як вона змінить ринок прогнозів.

Гіперліквід у союзі з Калші

Hyperliquid вже є абсолютним лідером у сфері безперервних контрактів на блокчейні, займаючи близько 80% ринкової частки. Але для будь-якого успішного проекту завжди потрібно знаходити нові точки зростання. HIP-4 є їхнім ключовим кроком.

Найцікавішим моментом пропозиції HIP-4 є те, що один з її авторів, John Wang, походить з Kalshi — централізованого ринку прогнозів, який підлягає суворому регулюванню CFTC у США. У серпні 2025 року Kalshi гучно найняла Крипто KOL John Wang на посаду Head of Crypto. Авторський склад HIP-4, що складається з представників децентралізованих інвестиційних установ та централізованих ринків прогнозів, є досить цікавим, адже випадки, коли традиційні конкуренти співпрацюють над написанням пропозицій, не так вже й поширені. Як важливий гравець на ринку прогнозів, що відповідає вимогам США, участь Kalshi у написанні HIP-4 натякає на те, що ця пропозиція не має на меті "підривати" існуючих гравців на ринку прогнозів, а радше відображає певну співпрацю або диференційоване співіснування.

• Переваги Hyperliquid полягають у наявності світового рівня технології торгівлі на блокчейні та великої бази користувачів. Його висока продуктивність на ланцюгу, книжка ордерів, здатна обробляти до 100 000 TPS, та затримка виконання угод в одну секунду - це також технічна база, необхідна для кваліфікованого ринку прогнозів. Hyperliquid вже має велику та активну спільноту користувачів, більшість з яких є досвідченими трейдерами та спекулянтами, які також є цільовими користувачами ринку прогнозів. Якщо Hyperliquid вийде на арену «ринку прогнозів», це може розширити межі, збагачуючи наратив і надаючи новий простір для уяви у капітальних ринках. У крипто-сфері завжди вистачає коштів, бракує лише хороших історій. Історія безперервних DEX вже практично розказана, якщо ж вдасться успішно увійти в ринок прогнозів, це також може додати нову змінну для підтримки оцінки HYPE.
• Основні переваги Kalshi повністю протилежні Hyperliquid: вона має великий досвід у створенні відповідних та привабливих ринків, успішно справляючись з регуляторними викликами в США (навіть вигравши суд із CFTC) та встановивши сильну інституційну довіру. Її слабка сторона полягає в нестачі децентралізованої, криптоорієнтованої технологічної основи та ефективних каналів для досягнення глобальних DeFi користувачів без дозволу.

Обидва ідеально доповнюють один одного. Kalshi може використовувати технологічну інфраструктуру Hyperliquid, щоб ефективно увійти в децентралізований світ та досягти глобальних користувачів; а Hyperliquid, співпрацюючи з Kalshi, отримує цінні підтвердження відповідності, репутації та професійних операторів ринку, уникнувши проблеми з великою кількістю низькоякісних ринків на ранніх етапах.

Архітектурна інновація: чому потрібні спеціалізовані «вічні контракти на події»?

Ви можете запитати, якщо HIP-3 вже дозволяє користувачам без дозволу створювати перманентні контракти, чому ж не можна використовувати його безпосередньо для створення ринку прогнозів? Відповідь: технічно це неможливо.

Стандартний безтерміновий контракт «водно-земельна несумісність»

Стандартні безстрокові контракти мають два основні механізми, які роблять їх непридатними для ринку прогнозів:

1. Залежність від безперервного ціноутворення: безстрокові контракти потребують, щоб оракул постійно надавав зовнішні спотові ціни для розрахунку фінансової ставки, щоб забезпечити, що ціна контракту не відхиляється. Але теми ринку прогнозів, такі як "Чи зможе команда А виграти матч?", їх результати виникають миттєво, ймовірність переходить з одного значення прямо на 0 або 1, в принципі, немає безперервної зміни ціни, яку можна відстежувати, отже, не потрібно безперервного оракула для ціноутворення.
2. Зміна ціни має верхню межу: Щоб запобігти різким коливанням на ринку, Hyperliquid встановив верхню межу зміни ціни в 1% за один раз. Цей безпечний дизайн став фатальним недоліком на ринку прогнозів. У пропозиції HIP-4 наведено яскравий приклад: на початку матчу ймовірність перемоги однієї з команд становить 50%, а ціна дорівнює 0.5. В момент закінчення матчу ціна повинна миттєво змінитися на 1 або 0. Але за обмеженням у 1% зміна ціни з 0.5 на 1.0 потребує приблизно 50 коригувань, що займає майже годину. У цей час будь-хто, хто заздалегідь знає результат, може здійснити безризиковий арбітраж, що повністю руйнує справедливість ринку.

“індивідуально налаштований” ф'ючерсний контракт на події

Для вирішення цих проблем HIP-4 запроваджує абсолютно новий продукт: "вічний контракт на події", який здійснив кілька ключових інновацій:

• Відмова від безперервних орієнтирів та ставки на капітал: це найосновніша зміна. «Вічні контракти на події» повністю усунули залежність від безперервних орієнтирів для визначення цін і механізму ставок на капітал, оскільки ці два елементи абсолютно не потрібні для ринку прогнозів. До моменту оголошення результату події, ціна контракту повністю визначається торговими діями учасників ринку і вільно коливається в межах попередньо визначеного діапазону (наприклад, від 0.001 до 0.999). Лише після завершення події єдиний, авторитетний «орієнтир для оголошення результату» (Resolution Oracle) оголосить остаточний результат (0 або 1) для розрахунку на ринку.
• 1 разовий ізольований маржин: на відміну від високоефективних постійних контрактів, "подія постійний контракт" забороняє використання кредитного плеча (підтримується лише 1 раз), і маржа для кожного ринку є незалежною. Це явно є вимогою управління ризиками, оскільки це суттєво знижує ризик ліквідації для користувачів і строго обмежує ризики цього нового експериментального продукту в межах одного ринку, запобігаючи виходу ризиків на інші активи користувачів. Проте ізольований маржин також обмежує комбінацію ринку прогнозів з іншими ринками Hyperliquid та їхніми синергійними перевагами.
• Підтримка повторного використання торгових слотів (Slot Reuse): HIP-4 успадковує від HIP-3, для створення ринку потрібно заблокувати 1 мільйон HYPE. Але ринок прогнозів відрізняється від безстрокового ринку, оскільки безстроковий ринок може існувати довгостроково, тоді як ринок прогнозів втрачає сенс після оголошення результатів події. Заблокувати таку кількість монет можна лише для створення одноразового ринку, що, очевидно, є невигідною угодою. Щоб підвищити ефективність використання капіталу та ресурсів платформи, інфраструктура HIP-4 підтримує "переробку" ринків. Коли ринок подій завершується, його зайняті ресурси в ланцюзі (торгові слоти) можуть бути негайно звільнені та використані для розгортання нового ринку подій, без необхідності повторно брати участь у аукціоні на розгортання.

порівняльний аналіз: HIP-4 проти Polymarket

Входячи в ринок прогнозів, Hyperliquid неминуче повинен змагатися з нинішнім лідером Polymarket. Але Hyperliquid не обрав шлях наслідування, а натомість вирушив у абсолютно інший диференційований шлях.

Елітне курирування vs. Ліберальний підхід

Це найосновніша різниця між обома.

• Режим «будівельника» Hyperliquid: хочете створити ринок? Можете, але поріг надзвичайно високий - ви повинні закласти 1 мільйон токенів HYPE (поточна вартість понад 57 мільйонів доларів). Цей високий економічний поріг діє як фільтр, що забезпечує, щоб тільки фінансово спроможні та серйозно налаштовані професійні команди могли створювати ринки. У них є сильна мотивація запускати ті якісні ринки з потенціалом, які можуть залучити ліквідність, щоб отримувати комісійні. Оскільки вартість входу та торгівлі є високими, ринки прогнозів на Hyperliquid, як очікується, будуть більше зосереджені на темах фінансового характеру, таких як макроекономічні події (рішення щодо відсоткових ставок, дані про інфляцію), події криптоіндустрії (значні оновлення, запуск проєктів, регуляторна динаміка), великі спортивні події тощо, які мають сильний попит на хеджування та високу кореляцію з цінами на активи. Тільки ці ринки можуть залучити інституційних та висококласних спекулянтів.
• UGC модель Polymarket: будь-хто може створювати ринки на Polymarket. Це робить теми на платформі різноманітними, завжди актуальними та наповненими життям. Polymarket, завдяки відсутності комісій та UGC контенту, є раєм для багатьох роздрібних інвесторів та ентузіастів. Різноманітні оригінальні прогнози, новинні гарячі теми, повсякденні цікаві події та інше з'являться на Polymarket, залучаючи користувачів, які не дуже розуміються на фінансах, але захоплюються розвагами та соціальними дискусіями. Вони зазвичай ставлять невеликі суми, більше цінуючи участь та обговорення, чутливі до комісій, і Polymarket якраз відповідає цим потребам. Але недолік полягає в тому, що це також призводить до появи багатьох нечітких, повторюваних ринків низької якості, які розмивають ліквідність.

Захоплення вартості угоди vs. Перш за все досвід користувача

• Polymarket: реалізує політику нульових комісій за транзакції. Його стратегія є типовою для зростання Web2: використання венчурного капіталу для субсидування продуктів з нульовими витратами, щоб якомога швидше завоювати розуми користувачів, створити бездоганні мережеві ефекти, залишаючи майбутні моделі прибутку для вирішення в подальшому. Це капіталомістка блискавична експансія.
• HIP-4: У порівнянні, Hyperliquid з першого дня прагнув створити криптоорієнтовану, стійку онлайнову економічну систему. Будівельники ставлять HYPE, створюють ринки та ділять до 50% комісії за угоди. Токен HYPE тут не лише інструмент управління, а скоріше «ліцензія на ведення бізнесу», чия цінність отримує пряму підтримку.

Простими словами, Polymarket йде типовим шляхом зростання Web2 — витрати на гроші для отримання ринку, тоді як Hyperliquid з першого дня прагне створити криптоорієнтовану, сталу економіку.

Вивільнення потенціалу: 1+1+1 > 3 просунутий спосіб гри

Об'єднання різних фінансових інструментів в одному рахунку та системі маржі значно знижує складність операцій для трейдерів та капітальний тертя. Трейдери можуть безперешкодно переміщати кошти та ризикові позиції між різними продуктами, створюючи більш детальний та ефективний інвестиційний портфель. Ця комбінація є основною перевагою Hyperliquid у порівнянні з професійними платформами ринку прогнозів.

Стратегія 1: Хеджування ризику волатильності, викликаного подіями

Це один з найбільш очевидних сценаріїв застосування, а саме використання ринку прогнозів як точного інструменту для хеджування ризиків конкретних подій.

• Сценарій: Трейдер має довгу позицію у перманентному контракті на монету XYZ вартістю 100,000 доларів. Він очікує, що на найближчій галузевій конференції команда проекту XYZ оголосить важливі позитивні новини. Проте, якщо новини не виправдають очікувань, ціна монети може суттєво впасти, що створює значний "подійний ризик".
• Стратегії на Hyperliquid: Трейдер може одночасно купувати частки контракту "Ні" на ринку "вічних контрактів подій", темою якого є: "Чи оголосить XYZ про партнерство з MegaCorp до закриття сьогоднішньої торгівлі?" Функція цього контракту "Ні" подібна до страховки для конкретної позитивної події.

• Результат один (позитивне виконання): XYZ оголосила про співпрацю, її ціна на безстрокові контракти різко зросла. Трейдери на безстрокових контрактах отримали прибуток, який значно перевищує їхні втрати на контракті "ні" на ринку прогнозів (вкладений весь капітал).
  • Результат два (позитивне очікування не виправдалося): XYZ не оголосила про співпрацю, ціна на безстрокові контракти різко впала через розчарування. У цей час контракти "ні" на ринку прогнозів будуть розраховані по 1 долару за одиницю, що дозволить ефективно компенсувати частину збитків за позицією безстрокових контрактів.

• Переваги: У порівнянні з традиційними способами хеджування, такими як коротка продажа кореляційних активів, цей метод є більш прямим, точним та ефективним з точки зору капіталу, оскільки він безпосередньо хеджує самі ключові події, що спричиняють коливання цін.

Стратегія два: арбітраж між безстроковими контрактами та ринком прогнозів

Для більш зрілих квантових трейдерів єдина платформа пропонує можливості для проведення арбітражу між ринками та торгівлі відносною вартістю.

• Сценарій: темою ринку вічних контрактів є: "Чи буде курс ETH/BTC вище 0.06 до кінця місяця?", поточна ціна контракту "так" (YES) становить $0.70, що означає, що ринок імплікує ймовірність 70% для цього випадку. Тим часом, ринки вічних контрактів ETH/USD та BTC/USD на платформі також працюють нормально.

• Стратегія на Hyperliquid: Квантовий аналітик на основі своєї моделі визначає, що реальна ймовірність того, що ETH/BTC на кінець місяця буде вище 0.06, становить лише 60%, він вважає, що ринкова ціна на цю подію (70%) завищена. Він може побудувати торгову стратегію відносної вартості, щоб зафіксувати цей 10% "ціновий спред ймовірності":

  1. Зробити коротку позицію за імпліцитною ймовірністю: на ринку прогнозів продати контракт "так" (ціна $0.70).

2. Хеджування ринкових ризиків: Щоб усунути вплив коливань самого курсу ETH/BTC, йому потрібно створити позицію, нейтральну до Delta. Він може одночасно купувати в ринку безстрокових контрактів еквівалентну вартість ETH та продавати еквівалентну вартість BTC, таким чином синтезуючи довгий експозицію ETH/BTC для хеджування короткої експозиції, що виникає внаслідок продажу контрактів "так" на ринку прогнозів.

• Джерело прибутку: Завдяки вищезазначеним діям, цей трейдер залишається нейтральним щодо фактичного курсу ETH/BTC, але він продає «середню ціну події» або «імпліцитну ймовірність» на ринку. Якщо ціна на ринку прогнозів зрештою зійдеться до 60% ймовірності, яку він вважає більш обґрунтованою, або якщо подія врешті-решт не відбудеться (ціна знизиться до нуля), він зможе отримати прибуток. Суть цієї стратегії полягає в торгівлі між «думкою» і «ринковим консенсусом».

виступити проти HIP-4

Перспективи HIP-4 яскраві, але це не єдиний шлях, адже він все ще стикається з кількома ключовими викликами.

Парадокс комісії

У попередньому тексті згадувалося, що Polymarket досі не стягує комісії. Це раніше пояснювалося тим, що Polymarket залучає користувачів через стратегію "безкоштовно", але насправді за цим стоять глибші міркування. Це пов'язано з тим, що на ринку прогнозів ціна опції теоретично є ймовірністю того, що ця опція зрештою здійсниться, яку вважає ринок. Введення комісії за торгівлю означає введення торгового тертя, що призводить до відхилення цін опцій від прогнозованої ймовірності ринку. Однією з основних функцій ринку прогнозів є інтуїтивна ціна, яка відображає прогнози ринку щодо майбутнього, а після введення торгових зборів ця функція значно послаблюється.

Наприклад, в ідеальних умовах сума ймовірностей Yes і No повинна становити 100%. Polymarket не має комісії та через арбітражний механізм вводить обмеження на ціни токенів YES і NO, що робить це твердження вірним. У більшості випадків сума цін токенів YES і NO на Polymarket може бути дуже близькою до 1.

Однак, ринок прогнозів у HIP-4 отримується від будівельників ринку шляхом стейкування 1 мільйона HYPE (теперішня вартість близько 58 мільйонів доларів), метою якого є отримання 50% доходу від комісії. Це також неминуче вплине на торгову поведінку користувачів, що призведе до відхилення цін у HIP-4 від прогнозованої ймовірності ринку.

Наприклад, через врахування торгових витрат, сума Yes+No на ринку Hyperliquid може бути меншою за $1 (купуючи один контракт Yes і один контракт No, потрібно сплатити подвійну комісію). Хоча комісії дуже малі, але при нестачі ліквідності можуть виникнути помітні торгові мертві зони. Наприклад, якщо реальна ймовірність на певному ринку становить 50%, ціни на YES і No на Polymarket відповідають 0.50, але на Hyperliquid Yes може бути 0.48, No - 0.49, і в сумі вони становлять лише 0.97, тоді розрив у 0.03 фактично означає 3% комісії букмекера. Це негативно впливає на точність виявлення цін і погіршує досвід користувачів.

додати обмеження до ціни

Тільки що було згадано, що для ринку прогнозів основним механізмом є те, як забезпечити, щоб сума ймовірностей двох результатів YES та NO завжди дорівнювала 100%, що еквівалентно забезпеченню того, щоб сума цін Yes token і No Token дорівнювала 1.

Основою реалізації цього механізму на Polymarket є арбітражна механіка:

• Спочатку визначається, що будь-який учасник може внести 1 USDC в контракт, отримуючи 1 токен YES та 1 токен NO. Точно так само користувач може повернути 1 токен YES та 1 токен NO контракту для їх знищення, отримуючи 1 USDC.
• Наприклад, коли на ринку YES token=0.70, а NO token=0.40, арбітражник вносить 1 USDC до контракту, випускає 1 YES та 1 NO частку, а потім відразу продає їх на order book за цінами 0.7 та 0.4 відповідно, отримуючи 0.1 USDC безризикового прибутку. Велика кількість таких дій збільшить тиск на продаж, призводячи до одночасного зниження цін YES та NO, поки їхня сума не повернеться до 1 USDC.
• Коли на ринку YES token=0.60, NO token=0.3, арбітражники спочатку купують на order book по 0.6 та 0.3 ціни 1 YES та 1 NO частку, а потім передають їх контракту для викупу 1 USDC, отримуючи 0.1 USDC безризикового прибутку. Велика кількість таких діянь підштовхує ціни обох часток до синхронного зростання, поки їхня сума не повернеться до 1 USDC.

Але в пропозиції HIP-4 немає подібного змісту, ми не можемо дізнатися, як HIP-4 буде обмежувати ціни на YES token та NO token. До того ж, ймовірно, що в ринку прогнозів HIP-4 буде стягуватися комісія, це додає багато невизначеностей щодо того, в якій мірі ціни на опції в HIP-4 можуть відображати ринкові очікування.

Поточний механізм обмежує потенціал співпраці

Деякі читачі можуть бути в захваті від прекрасного бачення, описаного автором у попередньому розділі Hyperliquid "спот, ф'ючерси, ринок прогнозів: 1+1+1>3", але на жаль, автор змушений налити холодну воду: у поточній системі "маржі" Hyperliquid, хоча в безстроковому ринку Hyperliquid підтримує Cross-Margin, але спот, ф'ючерси та прогнози майбутнього все ще ізольовані один від одного, тому зазначена вище "1+1+1>3" синергія не може бути реалізована.

Це означає, що хоча на поверхні три види продуктів перебувають на одній платформі, насправді користувачам все ще потрібно окремо управляти позиціями та фінансами.

1. Наприклад, якщо ви заробите 1000 USDC на ринку прогнозів, ці кошти не будуть автоматично додані до маржі контрактного рахунку, якщо ви їх не переведете вручну.
2. Також, якщо на рахунку контракту недостатньо маржі для ліквідації, а на рахунку ринку прогнозів є залишок, він також не може бути автоматично використаний для поповнення.
3. Наразі Hyperliquid ще не підтримує використання активів, що не є USDC, як заставу (тобто, так званий "монетний режим" ще не запущено), користувачі не можуть безпосередньо використовувати наявні монети для відкриття та закриття контрактів або позицій на ринку прогнозів, їх спочатку потрібно обміняти на USDC.

Така ізоляційна конструкція на початковому етапі є зрозумілою з точки зору надійності, але вона також обмежує силу стратегії міжринкової координації. Якщо користувач хоче використовувати ринок прогнозів для хеджування позицій контрактів, йому потрібно постійно вручну коригувати кошти на двох рахунках, що є незручним і затриманим. Отже, можна побачити, що в Hyperliquid все ще є чимало базових функцій, які потребують вдосконалення, і до повного інтегрування трьох основних продуктових ліній синергія, яку приносить бізнес ринку прогнозів, буде знижена.

низькі ставки, мало людей, багато справ

• Мізерний прибуток: Припустимо, що після запуску HIP-4, Hyperliquid спочатку зможе захопити близько 10% обсягу торгів Polymarket (з огляду на те, що Polymarket наразі має великий обсяг і перевагу першопрохідця). Обсяг торгів Polymarket у серпні 2025 року становитиме 664 мільйони доларів, отже, 10% становить приблизно 66 мільйонів доларів на місяць. При розрахунку звичайної комісії DEX у 0,1%, місячний дохід становитиме 66 тисяч доларів, з яких Hyperliquid, ймовірно, отримає половину (інша половина піде творцям), приблизно 33 тисячі доларів. У порівнянні з загальним прибутком Hyperliquid, це лише крапля в морі. Слід зазначити, що прибуток Hyperliquid у 2025 році одноразово заявляв про перевищення Nasdaq, а місячний дохід скромно оцінюється у кілька мільйонів або навіть десятки мільйонів доларів. Якщо ринок прогнозів зможе додати лише кілька десятків тисяч доларів на місяць, це практично не матиме прямого впливу на вартість HYPE монет або фінанси проекту.
• Мало людей, багато справ: Hyperliquid для реалізації HIP-4 також обмежений власними ресурсами та технологічною складністю. Наразі, за інформацією з громади, основна команда Hyperliquid налічує менше 20 осіб (з них близько десяти розробників). Нещодавно вони також просувають конкретну реалізацію HIP-3, підтримку рідного стейблкоїна USDH та оновлення продуктивності платформи. Можна сказати, що графік розробки вже досить напружений. При справжньому кодуванні реалізації HIP-4 потрібно вирішити багато фундаментальних проблем, ці роботи не можуть бути виконані за один день.

У підсумку, навіть якщо HIP-4 буде затверджено, його реальний час запуску, ймовірно, буде після 2026 року, що належить до середньо- та довгострокового планування. Для Kalshi, яка прагне розширення на блокчейні, це є "далекою водою, яка не може вгамувати близьку спрагу", оскільки в короткостроковій перспективі вони все ще не можуть задовольнити потреби децентралізованого ринку через HIP-4. Відповідно, Polymarket залишається стабільним у передбачуваному майбутньому, принаймні наступного року не відчує прямої загрози з боку Hyperliquid. Коли продукти ринку прогнозів HIP-4 стануть зрілими, Polymarket або ще більше розширить свою перевагу, або запустить власну монету, створивши новий захист.

Висновок: ретельно спланована гра

У підсумку, HIP-4 є «сильним союзом» централізованого гіганта ринку прогнозів Kalshi та гіганта DEX Hyperliquid.

• Kalshi сподівається використати зрілу на ланцюжку архітектуру Hyperliquid, щоб швидко розширити свій бізнес на ланцюжку, без дозволу дістатися до глобальних користувачів. У серпні 2025 року Kalshi гучно запросила Crypto KOL "John Wang" на посаду Head of Crypto, що стало першим кроком у реалізації стратегії. А ця ініціатива за участю John Wang, HIP-4, стала першим практичним кроком Kalshi для виходу на ланцюг.
• Hyperliquid має на меті використати свої технологічні переваги в галузі високо продуктивної торгової інфраструктури, а також величезну базу користувачів, щоб увійти в ринок прогнозів, що є новою вертикальною областю, надаючи нове оповідання для HYPE. Співпрацюючи з такими регульованими організаціями, як Kalshi, яка забезпечує відповідність і репутаційну підтримку, HIP-4 фокусується на позиціонуванні свого ринку на інститутах та високих статках інвесторів, а також основні теми ринку зосереджені на «фінансах», «політиці» та інших серйозних питаннях, на відміну від основного конкурента Polymarket, який прагне до безліцензійного, знизу вгору, орієнтованого на розваги позиціонування ринку.

Успіх або невдача цієї гри залежатиме від того, чи зможе Hyperliquid за допомогою своїх технічних переваг та якісного досвіду подолати вроджені виклики, такі як розпорошеність ліквідності та високі витрати. Якщо це вдасться, це не лише відкриє величезний новий ринок для самої компанії, але й встановить зразок для всього сектору: як DeFi протоколи переходять від одиничних застосувань до платформ, а також як традиційні фінансові установи інтегруються з децентралізованим світом. Ринок стане остаточним арбітром цього експерименту.

• Ця стаття основана на відкритій інформації і не є інвестиційною порадою. Інвестиції в криптовалюту пов'язані з великими ризиками, будь ласка, приймайте рішення обережно, DYOR.
• Якщо вам сподобалася ця стаття, будь ласка, підписуйтесь, ставте лайки та поширюйте на підтримку!