BlackRock та як найбільший у світі керуючий активами трансформує фінансову систему

З активами під управлінням понад 12 трильйонів доларів, BlackRock є найбільшим у світі керуючим активами. Це означає, що компанія переміщує капітал у масштабах, що перевищують валовий внутрішній продукт багатьох індустріалізованих країн. Коли гравець таких розмірів приймає стратегічні рішення, вони надсилають потужний сигнал. Нещодавні оголошення вказують на глибокі зміни: межі між традиційними фінансовими ринками та криптовалютами стають все більш розмитими.

Біткойн та Ефір у фокусі інституційних інвесторів

Схвалення та зростання ETF на Біткоїн та Ефір значно зміцнили міст між традиційним фінансовим сектором та крипторинком. Великі суми грошей щодня надходять у ці продукти, блокуючи значну частину доступної пропозиції в довгостроковій перспективі. Інституційні інвестори діють більш стратегічно, ніж у попередніх ринкових циклах. Довгострокові утримувачі більше не реалізують прибутки різко, а скоріше поетапно, що забезпечує більш стабільні ринкові фази. Цей розвиток може зменшити ризик екстремальних ведмежих ринків у довгостроковій перспективі, навіть якщо циклічні корекції продовжують бути частиною ринку.

Актуальна стаття: Чому Біткойн кидає виклик банківській системі – і хто програє

РЕКЛАМА## Токенізація як ключова інновація

Чітке позиціонування токенізації активів є особливо новаторським. BlackRock прагне досягти мети перенесення традиційних фінансових продуктів, таких як облігації та частки фондів, на блокчейн. Це означатиме, що ці активи більше не будуть торгуватися лише під час роботи фондового ринку, а цілодобово – у вихідні та святкові дні. Така торгівля 24/7 збільшує глобальну доступність і надає інвесторам по всьому світу прямий доступ до ринків, які раніше підлягали географічним або регуляторним обмеженням.

Ще однією перевагою токенізації є можливість використання цифрових активів як забезпечення. Хоча DeFi платформи вже реалізували цю функцію в крипто-секторі, інтеграція в традиційний фінансовий ринок може призвести до значних вигод у вигляді підвищення ефективності.

Співпраця між фінансовими гігантами та крипто-стартапами

Окрім великих керуючих активами, постачальники платіжних послуг, такі як PayPal, також змінюють свої позиції. Завдяки співпраці з децентралізованими платформами, вони надають своїм клієнтам доступ до інноваційних фінансових інструментів, таких як токенізовані активи та деривативи. Таким чином, вони розширюють свої пропозиції за межі традиційних платіжних транзакцій і зміцнюють свою роль як інтерфейс між фіатними та криптовалютними системами.

РЕКЛАМА Це розвиток ілюструє, що справа не лише в тому, щоб фінансовий сектор адаптував існуючі криптовалютні продукти, а скоріше у злитті обох світів.

Ринок токенізованих активів

Ринок токенізованих активів все ще на початковій стадії. Токенізовані акції наразі становлять лише невелику частину обсягу торгів, але зростання є швидким. Протягом місяця обсяг зріс більш ніж на 60 відсотків. Тенденція ще більш виражена для токенізованих облігацій, які вже досягли обсягу близько 7,4 мільярдів доларів. BlackRock самостійно володіє понад 2 мільярдами доларів у цьому сегменті з одним із своїх продуктів.

Проте цей обсяг все ще малий у порівнянні з 7,3 трильйона доларів, які в даний час зберігаються в грошових ринкових фондах. Але з падінням процентних ставок частина цього капіталу може бути перенаправлена в більш продуктивні форми інвестування – середовище, з якого токенізація могла б значно виграти.

Середовище процентних ставок та макроекономічна динаміка

Сучасна ситуація з грошово-кредитною політикою відіграє центральну роль у розподілі капіталу. Високі процентні платежі в Сполучених Штатах становлять величезне навантаження, що робить зниження процентних ставок більш імовірним. Однак це також зменшує привабливість грошових ринкових фондів, доходи яких безпосередньо пов'язані з ключовою процентною ставкою. Капітал, який там зберігається, може все більше перетікати в альтернативні інвестиції – від акцій до токенізованих фінансових продуктів.

В той же час Федеральна резервна система США продовжує свою політику кількісного скорочення, тобто зменшення свого балансу шляхом викупу облігацій. Навіть якщо цей процес тисне на ринки в короткостроковій перспективі, він, ймовірно, закінчиться в середньостроковій перспективі, як тільки процентні ставки будуть знижені ще більше. У цей момент додаткова ліквідність буде надходити на ринки.

Відповідна стаття: Чи готовий Біткойн до наступного вибуху – підживленого сигналами процентних ставок США, як ми нещодавно бачили з Ефіріумом?

РЕКЛАМА## Вплив на крипторинок

Інтеграція криптовалют у традиційний фінансовий сектор не лише відкриває нові інвестиційні можливості, але й змінює структуру ринку. Крипторинок, який характеризувався високою волатильністю та спекулятивним капіталом, може стати дедалі стабільнішим. Інституційні інвестори торгують більше в довгостроковій перспективі та є більш обережними до ризиків, ніж приватні інвестори. Їхня зростаюча присутність, отже, може призвести до ширшого прийняття та масової привабливості в довгостроковій перспективі.

Перспектива

Стратегічні кроки, зроблені великими фінансовими гравцями, позначають переломний момент. Чи то токенізація традиційних фінансових продуктів, введення нових торгових моделей чи зв'язок фіатних і криптовалютних систем, розвиток очевидно показує, що криптовалюти більше не є нішевим сегментом. Наступні кілька років можуть ознаменувати початок нової фази, в якій фінансові ринки будуть більш тісно переплетені, ніж будь-коли раніше.

Автор

Ед Прінц є головою найвідомішої некомерційної організації Австрії, що спеціалізується на технології блокчейн. DLT Austria активно займається освітою та просуванням додаткової цінності і можливостей застосування технології розподіленого реєстру. Це здійснюється через освітні заходи, зустрічі, майстер-класи та відкриті дискусійні форуми, всі в добровільній співпраці з провідними гравцями індустрії.

Вебсайт

LinkedIn

Застереження

Це моя особиста думка і не фінансова порада.

З цієї причини я не можу гарантувати точність інформації в цій статті. Якщо ви не впевнені, вам слід проконсультуватися з кваліфікованим радником, якому ви довіряєте. Ця стаття не дає жодних гарантій або обіцянок щодо прибутків. Всі заяви в цій та інших статтях є моєю особистою думкою.