Зниження процентної ставки ФРС: "Допомога" чи "велика помилка"?

Ринок чекає, що Федеральна резервна система Америки (Fed) знизить процентні ставки наступного тижня, щоб стимулювати економіку, яка застопорилася. Цей крок викликав ентузіазм у багатьох трейдерів криптовалют, оскільки вони сподіваються, що новий потік ліквідності надійде на ринок. Однак не всі погоджуються – деякі експерти попереджають, що це може бути руйнівним кроком для світової економіки.

Пітер Шифф: "Вирізати китів - це серйозна помилка"

Економіст, інвестор та відомий "прибічник золота" Петер Шифф відверто стверджує, що Федрезерв робить "величезну помилку". У дописі на X він вказав, що динаміка золота та срібла чітко відображає сигнали від ринку.

Шифф написав:

“Ціна срібла щойно перевищила позначку 42 USD. Золото готується встановити новий історичний максимум. Ринок дорогоцінних металів готовий до вибуху. Це беззаперечний сигнал, що підготовка ФРС до вирізання китів є серйозною помилкою.”

За словами Шиффа, це рішення може покласти початок серії вирізання китів, навіть змусити ФРС повернутися до сильної політики кількісного пом'якшення (QE) та контролювати прибутковість облігацій. Він попереджає, що долар США ризикує втратити статус глобальної резервної валюти, оскільки довіра до ФРС знижується.

Шифф давно критикує політику надмірного пом'якшення монетарної політики, вважаючи, що це стимулює інфляцію і створює ризики для долара США. Він підкреслив, що це може бути найбільш руйнівною помилкою ФРС з тих пір, як Алан Грінспен "врятував" ринок після краху 1987 року.

Чому трейдери криптовалюти радіють?

На відміну від занепокоєння Шиффа, трейдери ризикових активів – включаючи криптовалюту – з радістю сприйняли цю новину. Низькі відсоткові ставки означають дешевий капітал, а також розширені фінансові умови, що зазвичай сприяє зростанню цін на волатильні активи, такі як Bitcoin, Ethereum та альткоїни.

Згідно з інструментом FedWatch від CME, 93,4% ринку очікують, що Федрезерв вирізатиме китів процентних ставок. Ця оптимістична психологія стимулювала приплив коштів у Bitcoin та альткойни, і багато хто вважає, що це стане каталізатором для нового циклу зростання.

Шифф вважає, що це ще більш небезпечно, оскільки «дешеві гроші» часто змушують інвесторів відмовлятися від безпечних активів і кидатися в ризиковані активи.

Підтримка слабкого ринку праці

Хоча Шифф попереджає про наслідки, багато великих організацій, таких як Goldman Sachs, BlackRock та опитування 107 економістів Reuters, вважають, що зниження процентних ставок є необхідним для підтримки ослабленого ринку праці та запобігання рецесії.

Головний економіст Goldman вважає, що ФРС проведе ряд невеликих вирізань, спираючись на не дуже позитивні дані щодо зайнятості та зниження інфляції. Однак деякі інші експерти стежать за тим, що занадто швидке пом'якшення може знову активізувати інфляцію або чинити тиск на долар США – частково погоджуючись з думкою Шиффа.

Девід Зервос, стратег компанії Jefferies, навіть вважає, що Фед може потребувати різкого зниження на 75 базисних пунктів, але він також визнає, що "дешеві гроші" в довгостроковій перспективі можуть бути шкідливими, підвищуючи ціни та послаблюючи валютну основу.

Суперечка ще не вирішена

Вирізати китів ставки Федеральної резервної системи стає центром обговорення. Пітер Шифф вважає це запалом для кризи – що призведе до ланцюга падінь ставок, неконтрольованої інфляції та ослаблення долара США. Тим часом, криптовалютні трейдери вважають це золотою можливістю для нового зростання.

Традиційна економічна спільнота все ще розділена: одна сторона хоче підтримати зайнятість, інша стурбована поверненням інфляції.

Хоча це може бути "велика помилка" або "вчасна допомога", наступне рішення ФРС безумовно залишить тривалий слід, не тільки в традиційній економіці, але й на ринку криптовалют.

Ван Тієн