Погляд на майбутнє зниження процентних ставок: де насправді сигнали?

Тепер більшість ринку зосереджена на питанні: ФРС знизить процентну ставку на 25 базових пунктів чи на 50 базових пунктів? На перший погляд, падіння виглядає важливим. Але насправді суть проблеми не полягає в цифрах. Адже падіння на 50 базових точок ще не завжди є абсолютно хорошою новиною. Спробуйте висунути припущення: якщо Федрезерв буде змушений різко знизити на 50 базових пунктів, то це може бути інтерпретовано Уолл-стріт як "економіка та ринок праці гірші, ніж очікувалося, тому Федрезерв повинен застосувати сильні ліки." Тоді розмова більше не буде лише про "Федрезерв підтримує ринок", а також відображатиме похмуру картину внутрішньої економіки США. Інакше кажучи, ринок не слідує за падінням процентних ставок, а йде за економічною картиною, прихованою за цим рішенням. Нові економічні дані є "чарівною битвою", а рішення про зниження процентних ставок є лише приводом для всіх аргументів навколо цього. Остаточний результат цієї битви не зміниться лише через 25 чи 50 базових точок. Урок з 4 разів падіння перед Оглядаючи історію, в 4 випадках, коли ФРС розпочала цикл падіння процентних ставок, американський фондовий ринок завжди мав спільний сценарій: Одразу після оголошення про падіння відсоткової ставки, ціни акцій різко зросли – завдяки оптимістичному настрою та швидкій реакції грошових потоків. Після цього ринок повернувся до корекції, іноді повільно (падіння), іноді різко (різке падіння). Єдина спільна риса: після початкового збудження ринок буде падіння. Це означає, що, якщо дотримуватися правил, протягом наступних 2 тижнів ймовірно ринок акцій США в основному відкоригується на падіння. Зв'язок з ринком криптовалют З огляду на тісний зв'язок між Уолл-стріт і ринком криптовалют сьогодні, динаміка S&P500 або Nasdaq майже миттєво відображається на Bitcoin та альткоїнах. Якщо американські акції коригуються, криптовалюта навряд чи зможе йти проти тенденції. Але це не обов'язково погано. Навпаки, для довгострокових інвесторів корекція протягом наступних 2 тижнів може стати можливістю для розподілу капіталу для покупки. Ринок падіння → ціна активів стала нижчою. Великий бичачий ринок все ще триває → корекція стала можливістю для накопичення. Висновок Важливо не те, що Федрезерв знизить на 25 або 50 базових точок, а те, що ринок прочитає з цього повідомлення: економіка слабшає чи це просто активне стимулювання з боку Федрезерву? У короткостроковій перспективі історія показує, що після зниження акцій у США та криптовалюти, ймовірно, відбудеться корекція. Для розсудливих інвесторів це саме те золоте вікно, щоб розподілити капітал і накопичити позиції перед тим, як увійти в наступну велику хвилю.