BTC ATH в межах досяжності: Glassnode відстежує підтримку, попереджає про недооцінену Волатильність

Біткойн (BTC) знову стукає у двері свого рекорду (ATH), торгуючи приблизно за $109,500 у ранкові години середи, лише на 2% менше від свого піку в $111,800, встановленого майже три тижні тому.

Проте під поверхнею цього висхідного імпульсу знаходиться ринок, який визначається стисненою волатильністю, довгостроковим фіксацією прибутку власників і зростаючою розбіжністю між ф’ючерсами та настроями в мережі.

Довгострокові утримувачі готівки, але пропозиція залишається стабільною

В останньому тижневому звіті Glassnode On-Chain описується, як BTC відновився після локального мінімуму в 100 400 доларів, де попит знову з’явився після короткого, але різкого просідання на 9%.

Згідно з аналітичною платформою, цей спад стривожив довіру інвесторів, при цьому Індекс Страху і Жадоби на мить увійшов у територію “Страху”. Однак відсутність масового панічного продажу, при цьому було реалізовано лише $200 мільйонів у збитках на блокчейні, показала, що капітуляція була обмежена найновішими та найбільш спекулятивними учасниками ринку.

Незважаючи на стійкість, Glassnode попередив про підвищену активність фіксації прибутку серед довгострокових власників (LTHs). Когорта зафіксувала пік у $930 млн на день реалізованого прибутку, рівень, який історично асоціюється з перегрітими ринками.

Цікаво, що цей цикл, схоже, кидає виклик традиції: незважаючи на фіксацію прибутку, частка багатства Bitcoin, що належить LTH, зросла. У звіті ця «унікальна динаміка ринку» пояснюється інтенсивним «тиском дозрівання та накопичення», що переповнює продажі.

Ключовим фактором, схоже, є спотові Bitcoin ETF та участь інституцій, які фактично блокують постачання в довгостроковому зберіганні та роблять багатство LTH “значно стійкішим”.

Дійсно, тільки в понеділок шість з одинадцяти спотових Bitcoin ETF США повідомили про приплив $386,2 млн. Ці сигнали також відображаються нещодавніми даними CryptoQuant, які підтвердили, що покупці в США знову підтверджують домінування: індекс Coinbase Premium досяг тримісячного максимуму, а 90-денний кумулятивний обсяг Delta (CVD) став зеленим вперше за чотири місяці.

Критичні рівні для майбутнього шляху

Якщо подивитися на ринки, то на момент написання цієї статті BTC продемонстрував майже незначне зростання на 0,1% за останні 24 години. За останні сім днів приріст склав 3,8%, а за місяць актив зріс на 5,3%. Тим часом щоденний обсяг торгів становить 34 мільярди доларів, а циркулююча пропозиція наближається до 19,9 мільйона BTC.

З Біткойном, що знаходиться трохи нижче свого ATH, звіт Glassnode чітко вказує на наступні технічні та ончейн рівні:

• Негативна підтримка: Короткострокові власники (STH) основі витрат у розмірі 97 600 доларів США є критичним мінімальним показником. Утримання вище нього збереже бичачу структуру. Однак прорив нижче ризикує змінити настрої. Крім того, потужна підтримка знаходиться навколо 111 DMA ($92,900) і 200 DMA ($95,400).
• Опір зростанню: подолання ATH на рівні $111 814 – це перша перешкода. Крім того, наступна основна зона опору в ланцюжку знаходиться на рівні 115 400 доларів. Крім того, розріджений обсяг у ланцюжку вище поточних цін свідчить про існування потенційного «повітряного розриву», і якщо попит досить сильний, швидкий рух вгору може відбутися, як тільки ATH буде перевищено.

Однак волатильність залишається дикою картою, і Glassnode попереджає про щільне скупчення монет, придбаних поблизу поточної ціни, що потенційно може посилити реакцію на рухи, навіть якщо ринки опціонів залишаються дивно пригніченими. Передбачувана волатильність грошей (ATM IV) ще не відобразила цю назріваючу напруженість, потенційно сигналізуючи про занижений ризик.