Los Principios de la Gestión de Patrimonio en la Cadena
Este módulo presenta los fundamentos de las finanzas on-chain, explicando cómo DeFi difiere de CeFi en términos de transparencia, autonomía y accesibilidad. Explora contratos inteligentes, que automatizan transacciones financieras sin intermediarios, y discute por qué más usuarios se están trasladando hacia ganancias on-chain para obtener mayores rendimientos y soberanía financiera. El módulo también describe los mecanismos clave como el staking, préstamos, provisión de liquidez y yield farming, destacando cómo los contratos inteligentes impulsan los protocolos DeFi y comparando el potencial de ganancias en diferentes plataformas. Concluye con un análisis en profundidad de BTC, ETH, SOL y stablecoins, explicando sus roles únicos y oportunidades en DeFi.
Comprender las Finanzas On-Chain vs. Centralizadas (CeFi)
¿Qué significa "On-Chain"?
El término on-chain se refiere a transacciones financieras, actividades y procesos ejecutados directamente en una cadena de bloques. A diferencia de las finanzas tradicionales, donde los bancos, corredores o cámaras de compensación supervisan las transacciones, las finanzas on-chain operan de manera permisiva y sin confianza. Esto significa que los usuarios interactúan con aplicaciones financieras sin depender de intermediarios.
En el corazón de las finanzas on-chain se encuentran los contratos inteligentes, programas autoejecutables en la cadena de bloques que automatizan actividades financieras como préstamos, staking y provisión de liquidez. Estos contratos garantizan transparencia, inmutabilidad y seguridad, lo que permite a los usuarios verificar todas las transacciones directamente en la cadena de bloques.
Las finanzas on-chain permiten las Finanzas Descentralizadas (DeFi), donde los usuarios pueden pedir prestado, prestar y negociar activos directamente desde sus billeteras sin depender de una autoridad centralizada. A diferencia de las finanzas tradicionales, que operan en libros contables privados controlados por instituciones, las transacciones DeFi se registran públicamente, reduciendo el fraude y aumentando la autonomía financiera.
Diferencias entre DeFi (Finanzas Descentralizadas) y CeFi (Finanzas Centralizadas)
El auge de la tecnología blockchain ha dado lugar a dos modelos financieros competidores: Finanzas Descentralizadas (DeFi) y Finanzas Centralizadas (CeFi). Si bien ambos buscan ofrecer servicios financieros como préstamos, endeudamiento y comercio, difieren en control, accesibilidad y transparencia.
Plataformas CeFi, como Binance, Coinbase y Gate.io, operan de manera similar a las instituciones financieras tradicionales, actuando como intermediarios que gestionan fondos de usuarios, procesan transacciones y ofrecen servicios como préstamos y staking. Si bien estas plataformas ofrecen soporte al cliente, cumplimiento regulatorio y seguros, los usuarios deben confiar en la plataforma para gestionar sus activos de forma segura. Además, las plataformas CeFi requieren verificación KYC (Conozca a su Cliente), lo que significa que los usuarios no tienen control total sobre sus claves privadas.
Por otro lado, DeFi elimina por completo a los intermediarios. Los usuarios interactúan directamente con protocolos basados en blockchain a través de billeteras no custodiales como MetaMask o Trust Wallet. Las transacciones son ejecutadas por contratos inteligentes, garantizando total transparencia y autonomía sobre los fondos. A diferencia de CeFi, donde los datos de transacciones se almacenan en servidores privados, DeFi opera en blockchains públicos, lo que permite verificar en tiempo real los movimientos de fondos, las tasas de interés y las reservas de liquidez.
La seguridad es una distinción fundamental entre los dos. Si bien las plataformas CeFi brindan protección contra los hackeos y el fraude a través de seguros y cumplimiento, también son vulnerables a los cierres regulatorios, las intervenciones gubernamentales y la mala gestión de la plataforma, como se vio en los colapsos de FTX y Celsius. Por el contrario, DeFi es resistente a la censura, pero los usuarios deben asumir la responsabilidad de la seguridad salvaguardando las claves privadas y verificando los contratos inteligentes antes de interactuar con un protocolo.
En última instancia, CeFi prioriza la conveniencia y facilidad de uso, mientras que DeFi enfatiza la soberanía financiera y la descentralización. La elección depende de si los usuarios valoran el control sobre sus activos o prefieren la seguridad y el apoyo de una plataforma centralizada.
Por qué cada vez más usuarios se están pasando a las ganancias on-chain
El creciente cambio hacia ganancias en cadena está impulsado por la autonomía financiera, rendimientos más altos y la creciente desconfianza en las plataformas centralizadas.
Oportunidades de rendimiento más altas: DeFi elimina intermediarios, permitiendo a los usuarios ganar recompensas directamente desde la cadena de bloques. El staking, la agricultura de rendimiento y la provisión de liquidez a menudo ofrecen tasas de interés más altas que las plataformas CeFi. Por ejemplo, Aave y Compound ofrecen atractivas tasas de préstamo de stablecoins, mientras que Uniswap y Curve recompensan a los proveedores de liquidez con tarifas de negociación y tokens de gobernanza.
Control total sobre activos: El colapso de FTX, Celsius y BlockFi destacó los riesgos de depender de plataformas centralizadas para gestionar fondos. Muchos usuarios perdieron acceso a sus activos de la noche a la mañana. En contraste, los usuarios de DeFi conservan la custodia de sus fondos en todo momento, reduciendo significativamente el riesgo de contraparte.
Mayor transparencia: A diferencia de CeFi, donde las reservas de fondos y la estabilidad financiera son opacas, los protocolos DeFi operan en blockchains públicos, garantizando la verificación en tiempo real de las reservas de liquidez, tasas de interés e historial de transacciones. Este nivel de auditabilidad reduce los riesgos de fraude y mala gestión.
Accesibilidad global: DeFi opera sin restricciones geográficas o requisitos de KYC, lo que lo hace accesible para cualquier persona con conexión a internet. Esto es particularmente beneficioso para los usuarios en regiones con servicios bancarios restringidos, ya que pueden obtener rendimiento, pedir prestado fondos y comerciar activos sin aprobación de terceros.
Si bien las ganancias en cadena ofrecen beneficios significativos, desafíos como los riesgos de contratos inteligentes, las tarifas de gas volátiles y las interfaces complejas siguen siendo barreras para la adopción. Sin embargo, a medida que las herramientas de DeFi se vuelven más amigables para el usuario, se espera que el cambio hacia la autonomía financiera descentralizada se acelere.
Mecanismos Clave de Ganancias en la Cadena
Visión general de Staking, Préstamos, Provisión de Liquidez y Farming de Rendimiento
Las ganancias en cadena se refieren a las diversas formas en que los usuarios pueden generar ingresos pasivos a través de los protocolos DeFi. A diferencia de la banca tradicional, donde las tasas de interés son establecidas por instituciones centralizadas, DeFi recompensa a los usuarios por participar directamente en la seguridad de la red y en la provisión de liquidez.
Staking
Staking implica bloquear activos en blockchains de prueba de participación (PoS) para apoyar la seguridad de la red. Los apostadores reciben recompensas en forma de tokens recién acuñados o tarifas de transacción. Ethereum, Solana y Polkadot ofrecen oportunidades de apuesta populares, mientras que soluciones de apuesta líquida como Lido y Rocket Pool permiten a los usuarios apostar sin perder liquidez.
Préstamo
El préstamo permite a los usuarios prestar activos y ganar intereses a través de plataformas como Aave y Compound. A diferencia del préstamo tradicional, el préstamo DeFi está automatizado a través de contratos inteligentes, eliminando intermediarios. El préstamo de stablecoins (USDC, DAI) es particularmente atractivo, ofreciendo rendimientos constantes sin volatilidad de precios.
Provisión de Liquidez
La provisión de liquidez es esencial para los intercambios descentralizados (DEXs) como Uniswap y Curve, donde los usuarios depositan pares de tokens en piscinas de liquidez para facilitar las operaciones. A cambio, los proveedores de liquidez ganan comisiones de negociación pero enfrentan riesgos de pérdida impermanente si los precios de los activos fluctúan.
Agricultura de rendimiento
El Yield Farming maximiza los rendimientos al apostar tokens LP en programas de recompensas adicionales. Por ejemplo, un usuario que proporciona liquidez USDC-DAI en Curve puede apostar tokens LP en Convex Finance para ganar incentivos CRV y CVX, compounding sus ganancias. Sin embargo, el yield farming requiere gestión activa y conlleva riesgos de contratos inteligentes.
Cada uno de estos mecanismos ofrece perfiles de riesgo-recompensa únicos, lo que hace que la diversificación sea clave para ganancias sostenibles en cadena.
Cómo los Contratos Inteligentes Automatizan la Generación de Riqueza
Los contratos inteligentes automatizan el staking, el préstamo, la provisión de liquidez y la agricultura de rendimiento sin necesidad de intermediarios.
En el préstamo DeFi, los contratos inteligentes gestionan los depósitos, asignan tasas de interés y liquidan el colateral si es necesario. Plataformas como Aave operan de forma autónoma, garantizando préstamos e inversiones instantáneos sin bancos.
Los creadores de mercado automatizados (AMMs), como los utilizados por Uniswap y Curve, establecen precios dinámicamente basados en la oferta y la demanda, eliminando la necesidad de libros de órdenes centralizados.
Protocolos como Yearn Finance aprovechan contratos inteligentes para asignar automáticamente fondos a las oportunidades de mayor rendimiento, reduciendo la necesidad de intervención manual. Si bien los contratos inteligentes mejoran la eficiencia, los usuarios deben permanecer cautelosos ante los riesgos de seguridad, ya que las vulnerabilidades pueden llevar a explotaciones y pérdida de fondos.
Comparando el potencial de ganancias en los protocolos DeFi
Los diferentes protocolos DeFi ofrecen diferentes APY y niveles de riesgo.
- El staking de Ethereum (a través de Lido, Rocket Pool) proporciona un rendimiento anual del 4-5% pero requiere largos períodos de bloqueo.
- El préstamo de stablecoins (en Aave, Compound) ofrece un APY del 2 al 8%, lo que lo convierte en una estrategia de bajo riesgo y predecible.
- Los pools de liquidez en Uniswap y Curve proporcionan ingresos por comisiones de negociación, pero los proveedores de liquidez se enfrentan a pérdidas impermanentes.
- La agricultura de rendimiento en Convex Finance o Beefy Finance puede ofrecer APY de tres dígitos, pero las recompensas a menudo disminuyen a medida que se unen más usuarios.
Los inversores deben equilibrar el riesgo, las recompensas y las necesidades de liquidez a la hora de seleccionar estrategias de rendimiento on-chain.
Sumérgete en BTC, ETH, SOL y Stablecoins
BTC
Bitcoin (BTC) no fue diseñado originalmente para DeFi, ya que su blockchain carece de capacidades nativas de contratos inteligentes. Sin embargo, innovaciones como Wrapped Bitcoin (WBTC), la Lightning Network y el Protocolo de Runas han creado nuevas oportunidades para los titulares de BTC para obtener rendimiento.
Wrapped BTC (WBTC) permite utilizar Bitcoin en plataformas DeFi basadas en Ethereum. Al convertir BTC en WBTC, los usuarios pueden apostar, prestar y proporcionar liquidez en protocolos como Aave, Compound y Uniswap, desbloqueando oportunidades de generación de rendimiento que de otro modo no estarían disponibles en la cadena de bloques de Bitcoin.
La Red Lightning, una solución de escalabilidad de capa 2, también ha introducido estrategias de rendimiento basadas en BTC. Los usuarios que ejecutan nodos de la Red Lightning y proporcionan liquidez pueden ganar comisiones en transacciones de Bitcoin, de manera similar a cómo los proveedores de liquidez ganan comisiones en intercambios descentralizados (DEXs).
Una innovación más reciente, el Protocolo Runes, está permitiendo la creación de tokens fungibles en Bitcoin sin necesidad de contratos inteligentes tradicionales. A medida que esta tecnología madura, podría ampliar el papel de Bitcoin en DeFi, permitiendo a los titulares de BTC participar en el trading, préstamos y gobernanza on-chain dentro de aplicaciones nativas de Bitcoin.
ETH
Ethereum es la columna vertebral de DeFi, proporcionando el ecosistema más grande para ganancias en cadena. Los titulares de ETH pueden generar rendimiento de tres formas principales: participación, préstamo y provisión de liquidez.
ETH Staking es una de las formas más seguras y predecibles de obtener rendimiento. Con el cambio de Ethereum a prueba de participación (PoS), los usuarios pueden apostar ETH para ayudar a validar transacciones y recibir recompensas por apostar a cambio. Mientras que el apostar directamente requiere un mínimo de 32 ETH, soluciones de apostar líquido como Lido y Rocket Pool permiten a los usuarios apostar cantidades más pequeñas y recibir tokens de apostar líquido (stETH, rETH), que pueden ser utilizados en DeFi para obtener ganancias adicionales.
El préstamo de ETH en plataformas como Aave y Compound permite a los usuarios prestar ETH a prestatarios y ganar intereses. Los prestatarios deben proporcionar garantías, asegurando que los prestamistas estén protegidos del riesgo de incumplimiento. Prestar ETH es atractivo porque proporciona ingresos pasivos al tiempo que mantiene la exposición a la apreciación del precio de Ethereum.
La provisión de liquidez en Uniswap, Curve y Balancer permite a los poseedores de ETH ganar comisiones de negociación al depositar activos en los pools de liquidez del creador de mercado automatizado (AMM). Proporcionar liquidez en ETH puede generar APYs más altos que el staking, pero conlleva el riesgo de pérdida impermanente, que ocurre cuando los precios de los activos fluctúan significativamente.
SOL
Las altas velocidades de transacción y las bajas tarifas de Solana la han convertido en una competidora líder de Ethereum en DeFi, ofreciendo oportunidades de staking, préstamos y provisión de liquidez con costos significativamente más bajos.
El staking de SOL es una forma sencilla para que los inversores obtengan ingresos pasivos mientras aseguran la red de Solana. A diferencia de Ethereum, que requiere 32 ETH para staking de validadores, Solana permite a cualquiera delegar su SOL a validadores, lo que lo hace accesible para todos los inversores.
Las estrategias de préstamos y rendimiento de DeFi en Solana han crecido a través de plataformas como Solend, Mango Markets y Tulip Protocol. Estas plataformas ofrecen piscinas de préstamos en stablecoins y SOL, donde los usuarios pueden ganar intereses sobre depósitos o pedir prestado fondos con garantía.
La provisión de liquidez en Solana es muy activa en Raydium y Orca, donde los usuarios pueden ganar comisiones de trading y recompensas de minería de liquidez. A diferencia de los AMM basados en Ethereum, las tarifas bajas y las transacciones rápidas de Solana hacen que la provisión de liquidez sea más rentable, reduciendo el impacto de las comisiones de gas en los rendimientos.
Otro aspecto único del ecosistema DeFi de Solana son sus integraciones de GameFi y finanzas NFT. Algunas plataformas permiten a los usuarios apostar NFTs, ganar rendimiento de tokens de juego, o participar en economías de jugar para ganar, añadiendo nuevas dimensiones a la generación de riqueza on-chain.
Урок 1:Los Principios de la Gestión de Patrimonio en la Cadena
Урок 2:Agricultura de stablecoins y estrategias de ingresos pasivos
Урок 3:Maximizando el rendimiento con BTC, ETH y SOL
Урок 4:Comenzando con Gate Web3 Wallet & Ganancias en Cadena
Урок 5:Gestión de riesgos y Optimización de rendimientos
Урок 6:El Futuro de On-Chain Earn & Papel de Gate.io
Los Principios de la Gestión de Patrimonio en la Cadena
Este módulo presenta los fundamentos de las finanzas on-chain, explicando cómo DeFi difiere de CeFi en términos de transparencia, autonomía y accesibilidad. Explora contratos inteligentes, que automatizan transacciones financieras sin intermediarios, y discute por qué más usuarios se están trasladando hacia ganancias on-chain para obtener mayores rendimientos y soberanía financiera. El módulo también describe los mecanismos clave como el staking, préstamos, provisión de liquidez y yield farming, destacando cómo los contratos inteligentes impulsan los protocolos DeFi y comparando el potencial de ganancias en diferentes plataformas. Concluye con un análisis en profundidad de BTC, ETH, SOL y stablecoins, explicando sus roles únicos y oportunidades en DeFi.
Comprender las Finanzas On-Chain vs. Centralizadas (CeFi)
¿Qué significa "On-Chain"?
El término on-chain se refiere a transacciones financieras, actividades y procesos ejecutados directamente en una cadena de bloques. A diferencia de las finanzas tradicionales, donde los bancos, corredores o cámaras de compensación supervisan las transacciones, las finanzas on-chain operan de manera permisiva y sin confianza. Esto significa que los usuarios interactúan con aplicaciones financieras sin depender de intermediarios.
En el corazón de las finanzas on-chain se encuentran los contratos inteligentes, programas autoejecutables en la cadena de bloques que automatizan actividades financieras como préstamos, staking y provisión de liquidez. Estos contratos garantizan transparencia, inmutabilidad y seguridad, lo que permite a los usuarios verificar todas las transacciones directamente en la cadena de bloques.
Las finanzas on-chain permiten las Finanzas Descentralizadas (DeFi), donde los usuarios pueden pedir prestado, prestar y negociar activos directamente desde sus billeteras sin depender de una autoridad centralizada. A diferencia de las finanzas tradicionales, que operan en libros contables privados controlados por instituciones, las transacciones DeFi se registran públicamente, reduciendo el fraude y aumentando la autonomía financiera.
Diferencias entre DeFi (Finanzas Descentralizadas) y CeFi (Finanzas Centralizadas)
El auge de la tecnología blockchain ha dado lugar a dos modelos financieros competidores: Finanzas Descentralizadas (DeFi) y Finanzas Centralizadas (CeFi). Si bien ambos buscan ofrecer servicios financieros como préstamos, endeudamiento y comercio, difieren en control, accesibilidad y transparencia.
Plataformas CeFi, como Binance, Coinbase y Gate.io, operan de manera similar a las instituciones financieras tradicionales, actuando como intermediarios que gestionan fondos de usuarios, procesan transacciones y ofrecen servicios como préstamos y staking. Si bien estas plataformas ofrecen soporte al cliente, cumplimiento regulatorio y seguros, los usuarios deben confiar en la plataforma para gestionar sus activos de forma segura. Además, las plataformas CeFi requieren verificación KYC (Conozca a su Cliente), lo que significa que los usuarios no tienen control total sobre sus claves privadas.
Por otro lado, DeFi elimina por completo a los intermediarios. Los usuarios interactúan directamente con protocolos basados en blockchain a través de billeteras no custodiales como MetaMask o Trust Wallet. Las transacciones son ejecutadas por contratos inteligentes, garantizando total transparencia y autonomía sobre los fondos. A diferencia de CeFi, donde los datos de transacciones se almacenan en servidores privados, DeFi opera en blockchains públicos, lo que permite verificar en tiempo real los movimientos de fondos, las tasas de interés y las reservas de liquidez.
La seguridad es una distinción fundamental entre los dos. Si bien las plataformas CeFi brindan protección contra los hackeos y el fraude a través de seguros y cumplimiento, también son vulnerables a los cierres regulatorios, las intervenciones gubernamentales y la mala gestión de la plataforma, como se vio en los colapsos de FTX y Celsius. Por el contrario, DeFi es resistente a la censura, pero los usuarios deben asumir la responsabilidad de la seguridad salvaguardando las claves privadas y verificando los contratos inteligentes antes de interactuar con un protocolo.
En última instancia, CeFi prioriza la conveniencia y facilidad de uso, mientras que DeFi enfatiza la soberanía financiera y la descentralización. La elección depende de si los usuarios valoran el control sobre sus activos o prefieren la seguridad y el apoyo de una plataforma centralizada.
Por qué cada vez más usuarios se están pasando a las ganancias on-chain
El creciente cambio hacia ganancias en cadena está impulsado por la autonomía financiera, rendimientos más altos y la creciente desconfianza en las plataformas centralizadas.
Oportunidades de rendimiento más altas: DeFi elimina intermediarios, permitiendo a los usuarios ganar recompensas directamente desde la cadena de bloques. El staking, la agricultura de rendimiento y la provisión de liquidez a menudo ofrecen tasas de interés más altas que las plataformas CeFi. Por ejemplo, Aave y Compound ofrecen atractivas tasas de préstamo de stablecoins, mientras que Uniswap y Curve recompensan a los proveedores de liquidez con tarifas de negociación y tokens de gobernanza.
Control total sobre activos: El colapso de FTX, Celsius y BlockFi destacó los riesgos de depender de plataformas centralizadas para gestionar fondos. Muchos usuarios perdieron acceso a sus activos de la noche a la mañana. En contraste, los usuarios de DeFi conservan la custodia de sus fondos en todo momento, reduciendo significativamente el riesgo de contraparte.
Mayor transparencia: A diferencia de CeFi, donde las reservas de fondos y la estabilidad financiera son opacas, los protocolos DeFi operan en blockchains públicos, garantizando la verificación en tiempo real de las reservas de liquidez, tasas de interés e historial de transacciones. Este nivel de auditabilidad reduce los riesgos de fraude y mala gestión.
Accesibilidad global: DeFi opera sin restricciones geográficas o requisitos de KYC, lo que lo hace accesible para cualquier persona con conexión a internet. Esto es particularmente beneficioso para los usuarios en regiones con servicios bancarios restringidos, ya que pueden obtener rendimiento, pedir prestado fondos y comerciar activos sin aprobación de terceros.
Si bien las ganancias en cadena ofrecen beneficios significativos, desafíos como los riesgos de contratos inteligentes, las tarifas de gas volátiles y las interfaces complejas siguen siendo barreras para la adopción. Sin embargo, a medida que las herramientas de DeFi se vuelven más amigables para el usuario, se espera que el cambio hacia la autonomía financiera descentralizada se acelere.
Mecanismos Clave de Ganancias en la Cadena
Visión general de Staking, Préstamos, Provisión de Liquidez y Farming de Rendimiento
Las ganancias en cadena se refieren a las diversas formas en que los usuarios pueden generar ingresos pasivos a través de los protocolos DeFi. A diferencia de la banca tradicional, donde las tasas de interés son establecidas por instituciones centralizadas, DeFi recompensa a los usuarios por participar directamente en la seguridad de la red y en la provisión de liquidez.
Staking
Staking implica bloquear activos en blockchains de prueba de participación (PoS) para apoyar la seguridad de la red. Los apostadores reciben recompensas en forma de tokens recién acuñados o tarifas de transacción. Ethereum, Solana y Polkadot ofrecen oportunidades de apuesta populares, mientras que soluciones de apuesta líquida como Lido y Rocket Pool permiten a los usuarios apostar sin perder liquidez.
Préstamo
El préstamo permite a los usuarios prestar activos y ganar intereses a través de plataformas como Aave y Compound. A diferencia del préstamo tradicional, el préstamo DeFi está automatizado a través de contratos inteligentes, eliminando intermediarios. El préstamo de stablecoins (USDC, DAI) es particularmente atractivo, ofreciendo rendimientos constantes sin volatilidad de precios.
Provisión de Liquidez
La provisión de liquidez es esencial para los intercambios descentralizados (DEXs) como Uniswap y Curve, donde los usuarios depositan pares de tokens en piscinas de liquidez para facilitar las operaciones. A cambio, los proveedores de liquidez ganan comisiones de negociación pero enfrentan riesgos de pérdida impermanente si los precios de los activos fluctúan.
Agricultura de rendimiento
El Yield Farming maximiza los rendimientos al apostar tokens LP en programas de recompensas adicionales. Por ejemplo, un usuario que proporciona liquidez USDC-DAI en Curve puede apostar tokens LP en Convex Finance para ganar incentivos CRV y CVX, compounding sus ganancias. Sin embargo, el yield farming requiere gestión activa y conlleva riesgos de contratos inteligentes.
Cada uno de estos mecanismos ofrece perfiles de riesgo-recompensa únicos, lo que hace que la diversificación sea clave para ganancias sostenibles en cadena.
Cómo los Contratos Inteligentes Automatizan la Generación de Riqueza
Los contratos inteligentes automatizan el staking, el préstamo, la provisión de liquidez y la agricultura de rendimiento sin necesidad de intermediarios.
En el préstamo DeFi, los contratos inteligentes gestionan los depósitos, asignan tasas de interés y liquidan el colateral si es necesario. Plataformas como Aave operan de forma autónoma, garantizando préstamos e inversiones instantáneos sin bancos.
Los creadores de mercado automatizados (AMMs), como los utilizados por Uniswap y Curve, establecen precios dinámicamente basados en la oferta y la demanda, eliminando la necesidad de libros de órdenes centralizados.
Protocolos como Yearn Finance aprovechan contratos inteligentes para asignar automáticamente fondos a las oportunidades de mayor rendimiento, reduciendo la necesidad de intervención manual. Si bien los contratos inteligentes mejoran la eficiencia, los usuarios deben permanecer cautelosos ante los riesgos de seguridad, ya que las vulnerabilidades pueden llevar a explotaciones y pérdida de fondos.
Comparando el potencial de ganancias en los protocolos DeFi
Los diferentes protocolos DeFi ofrecen diferentes APY y niveles de riesgo.
- El staking de Ethereum (a través de Lido, Rocket Pool) proporciona un rendimiento anual del 4-5% pero requiere largos períodos de bloqueo.
- El préstamo de stablecoins (en Aave, Compound) ofrece un APY del 2 al 8%, lo que lo convierte en una estrategia de bajo riesgo y predecible.
- Los pools de liquidez en Uniswap y Curve proporcionan ingresos por comisiones de negociación, pero los proveedores de liquidez se enfrentan a pérdidas impermanentes.
- La agricultura de rendimiento en Convex Finance o Beefy Finance puede ofrecer APY de tres dígitos, pero las recompensas a menudo disminuyen a medida que se unen más usuarios.
Los inversores deben equilibrar el riesgo, las recompensas y las necesidades de liquidez a la hora de seleccionar estrategias de rendimiento on-chain.
Sumérgete en BTC, ETH, SOL y Stablecoins
BTC
Bitcoin (BTC) no fue diseñado originalmente para DeFi, ya que su blockchain carece de capacidades nativas de contratos inteligentes. Sin embargo, innovaciones como Wrapped Bitcoin (WBTC), la Lightning Network y el Protocolo de Runas han creado nuevas oportunidades para los titulares de BTC para obtener rendimiento.
Wrapped BTC (WBTC) permite utilizar Bitcoin en plataformas DeFi basadas en Ethereum. Al convertir BTC en WBTC, los usuarios pueden apostar, prestar y proporcionar liquidez en protocolos como Aave, Compound y Uniswap, desbloqueando oportunidades de generación de rendimiento que de otro modo no estarían disponibles en la cadena de bloques de Bitcoin.
La Red Lightning, una solución de escalabilidad de capa 2, también ha introducido estrategias de rendimiento basadas en BTC. Los usuarios que ejecutan nodos de la Red Lightning y proporcionan liquidez pueden ganar comisiones en transacciones de Bitcoin, de manera similar a cómo los proveedores de liquidez ganan comisiones en intercambios descentralizados (DEXs).
Una innovación más reciente, el Protocolo Runes, está permitiendo la creación de tokens fungibles en Bitcoin sin necesidad de contratos inteligentes tradicionales. A medida que esta tecnología madura, podría ampliar el papel de Bitcoin en DeFi, permitiendo a los titulares de BTC participar en el trading, préstamos y gobernanza on-chain dentro de aplicaciones nativas de Bitcoin.
ETH
Ethereum es la columna vertebral de DeFi, proporcionando el ecosistema más grande para ganancias en cadena. Los titulares de ETH pueden generar rendimiento de tres formas principales: participación, préstamo y provisión de liquidez.
ETH Staking es una de las formas más seguras y predecibles de obtener rendimiento. Con el cambio de Ethereum a prueba de participación (PoS), los usuarios pueden apostar ETH para ayudar a validar transacciones y recibir recompensas por apostar a cambio. Mientras que el apostar directamente requiere un mínimo de 32 ETH, soluciones de apostar líquido como Lido y Rocket Pool permiten a los usuarios apostar cantidades más pequeñas y recibir tokens de apostar líquido (stETH, rETH), que pueden ser utilizados en DeFi para obtener ganancias adicionales.
El préstamo de ETH en plataformas como Aave y Compound permite a los usuarios prestar ETH a prestatarios y ganar intereses. Los prestatarios deben proporcionar garantías, asegurando que los prestamistas estén protegidos del riesgo de incumplimiento. Prestar ETH es atractivo porque proporciona ingresos pasivos al tiempo que mantiene la exposición a la apreciación del precio de Ethereum.
La provisión de liquidez en Uniswap, Curve y Balancer permite a los poseedores de ETH ganar comisiones de negociación al depositar activos en los pools de liquidez del creador de mercado automatizado (AMM). Proporcionar liquidez en ETH puede generar APYs más altos que el staking, pero conlleva el riesgo de pérdida impermanente, que ocurre cuando los precios de los activos fluctúan significativamente.
SOL
Las altas velocidades de transacción y las bajas tarifas de Solana la han convertido en una competidora líder de Ethereum en DeFi, ofreciendo oportunidades de staking, préstamos y provisión de liquidez con costos significativamente más bajos.
El staking de SOL es una forma sencilla para que los inversores obtengan ingresos pasivos mientras aseguran la red de Solana. A diferencia de Ethereum, que requiere 32 ETH para staking de validadores, Solana permite a cualquiera delegar su SOL a validadores, lo que lo hace accesible para todos los inversores.
Las estrategias de préstamos y rendimiento de DeFi en Solana han crecido a través de plataformas como Solend, Mango Markets y Tulip Protocol. Estas plataformas ofrecen piscinas de préstamos en stablecoins y SOL, donde los usuarios pueden ganar intereses sobre depósitos o pedir prestado fondos con garantía.
La provisión de liquidez en Solana es muy activa en Raydium y Orca, donde los usuarios pueden ganar comisiones de trading y recompensas de minería de liquidez. A diferencia de los AMM basados en Ethereum, las tarifas bajas y las transacciones rápidas de Solana hacen que la provisión de liquidez sea más rentable, reduciendo el impacto de las comisiones de gas en los rendimientos.
Otro aspecto único del ecosistema DeFi de Solana son sus integraciones de GameFi y finanzas NFT. Algunas plataformas permiten a los usuarios apostar NFTs, ganar rendimiento de tokens de juego, o participar en economías de jugar para ganar, añadiendo nuevas dimensiones a la generación de riqueza on-chain.