Mevcut BTC fiyatı 118K $ ve büyük oyuncuların ortalama satın alma fiyatı 45K–59K $ aralığında olduğunda, ortalama ROI'leri %100 ile %162 arasında değişiyor, bu da fiyatın artık ortalama giriş seviyelerinden 2–2.6 kat daha yüksek olduğu anlamına geliyor. Bu da yaklaşık 20B $ kar demektir.
Daha derin bir düzeltme sırasında, bu yatırımcıların piyasadan madeni paraları yeniden satın almaya başlayacaklarına inanıyorum, çünkü bu kadar büyük kazançlar elde edenler yeniden girmekte tereddüt etmeyecekler.

Geçtiğimiz yıl, büyük holderlar önemli bir kâr payını kilitledi. 1K BTC'nin üzerinde bakiyeye sahip balinaların arzı 502K BTC azaldı, bu arada kurumsal talep piyasayı hold etmesine ve büyümeye devam etmesine olanak tanıdı.
Temelde, bir yıl boyunca yeni oyunculardan gelen coinlere yönelik güçlü bir talep gördük.

Alıcıların net pozisyonunun 7 günlük hareketli ortalaması (Uzun–Kısa) –3.7%'ye düştü. Bu, haftalık ortalama olarak, kısa satış hacminin CEX borsalarındaki toplam alıcı hacim akışının %3.7'si kadar uzunlardan daha fazla olduğunu gösteriyor.
Mevcut seviye, kısa vadeli düzeltme riski olduğunu gösteriyor.

Bloomberg'deki analistlerin konsensüs tahminine göre, düzenleyici ana faizi mevcut 4.25–4.5% aralığında bırakacak.

Galaxy Digital aracılığıyla 80k BTC'nin dağıtımından ve ortalama Net Gerçekleşmiş Kar/Zarar'ın $3.2B'ye yükselmesinin ardından, bu metriğin mevcut değerleri $1.4B'ye düşmüştür. Piyasa, piyasaya giren coin'leri istikrarlı bir şekilde emiyor ve fiyat neredeyse tepki vermiyor, ancak bu dağıtım daha fazla zaman alabilir çünkü mevcut Net Gerçekleşmiş Kar/Zarar değerleri hala yüksektir.
Her şeyin üstünde, ayılar fiyatı $110K seviyesine düşürmek için vadeli işlemlerle biraz avantajları olduğu bir durumda mücadele edecekler.

Bitcoin Isı Makro Aşaması, Bitcoin pazarının mevcut sıcaklığını yansıtan tek bir skalar değer sunar:
Yüksek değerler ( %50'ye daha yakın ), çoğu bileşenin ( aşırı değerleme değerlendirmesi, kâr alma etkinliği, LTH satış baskısı ve ETF girişleri ) tarihsel üst seviyelerde olduğu anlamına geliyor - piyasa aşırı ısınmış olabilir, bir dağıtım aşamasına veya düzeltmeye yakın.
Düşük değerler (, %30'a daha yakın ) serinliği gösterir: düşük kâr realizasyonu, mütevazı ETF akışları ve LTH'den minimal satış dalgası - birikim için elverişli bir dönem.
Temelde, bu metrik genel bir işaretçi görevi görür ve

$118K seviyesinde LTH arzı azalmaya başladı ve şu anda 52K BTC azalmış durumda. Temelde, LTH biriktirdiği arzı dağıtmaya başladı ve fiyat yükseldikçe, bu önceki makro döngülerde olduğu gibi yoğunlaşacak.
Birikimden dağıtıma geçiş, fiyatın $65K'dan $100K'ya yükseldiği 2024 sonbahasındaki LTH modelini tam olarak tekrar ediyor.

ABD borsa vadeli işlemleri, Trump'ın Avrupa Birliği ile yeni bir ticaret anlaşması duyurmasının ardından yükseliyor. Bu anlaşma, Avrupa malı için %15'lik bir tarife içeriyor; bu, başlangıçta tehdit edilen %30'un yarısı. Piyasalar ayrıca yoğun bir kurumsal kazançlar, önemli bir Federal Rezerv kararı ve yüksek etkili ekonomik veriler haftasına hazırlık yapıyor.
150'den fazla S&P 500 şirketinin, Meta Platforms, Microsoft, Amazon ve Apple gibi teknoloji devlerinin de aralarında bulunduğu kazanç raporları açıklaması bekleniyor.
Federal Reserve'in Çarşamba günü faiz oranlarını sabit tutması geniş ça

Ortalama BTC alım fiyatı: 0–1g = $119,193 (+0.2%), 1g–1h = $117,762 (+1.4%), 1h–1a = $115,252 (+3.6%).
Aslında, mevcut saat itibarıyla ortalama yatırımcı $119,4K'nın altında satın aldı.

Aylık (3-ay) gerçekleşen volatilite %70'e düştü. Bu, tarihi minimumlara yakın, ancak 23 Eylül 2023'te $26K fiyatında gerçekleşen %62'lik yerel dipten biraz yüksek. Büyük paraların gelmesiyle Bitcoin yavaşladı. Bu döngünün maksimum gerçekleşen volatilitesi %143 iken, önceki döngülerde %236'ya ulaştı.
Tarihe baktığımızda, düşük gerçekleşmiş volatilitenin, trendin bir sonraki aşamasından önce bir nefes alma süresi olarak hizmet ettiğini görüyoruz.

ABD ve AB arasındaki ticaret anlaşması, Bitcoin'in 119K dolarlık seviyenin üzerinde büyümesi ve pekişmesinde anahtar bir faktör haline geldi.
Yatırımcı iyimserliği, tarafların yeni bir çerçeve anlaşması açıkladıktan sonra arttı: ABD, daha önce tehdit edilen %30 yerine Avrupa mallarına %15 gümrük vergisi uygulamayı kabul ederken, AB, önümüzdeki üç yıl içinde ABD enerji ve savunma sektörlerine 600 milyar $ yatırım yapma sözü verdi ve ayrıca Amerikan enerji kaynaklarını 750 milyar $ artırma taahhüdünde bulundu.

💡Insight #54 yayında:
Bitcoin konsolide oluyor: ivme soğuyor, kurumsal ve kurumsal talep +227K BTC ile istikrarlı, ana destek seviyesi 115K $ ve 122–125K $ aralığını test etme penceresi.
🙌 En son raporumda tam detayları alın.

Hafta sona ermek üzere ve bu boğa döngüsünde, yalnızca 12 hafta ayıların gösterdiği aynı veya daha büyük satış baskısını gösterdi, bu da toplam döngünün yaklaşık %7,3'ünü oluşturuyor.
Bu nedenle bu hafta satış hacmi açısından en aşırı %7'lik dilim içinde yer alıyor, ancak fiyat zaten $117K'ya geri döndü ki bu kendisi olumlu bir sinyal olarak değerlendirilebilir.

ECB, ana faiz oranını %2.00'de sabit tuttu, bu da piyasa beklentileriyle uyumlu. Enflasyon, %2'lik orta vadeli hedefte, fiyat baskıları azalıyor ve ücret artışı yavaşladı. Basın toplantısında, Başkan Christine Lagarde, durumu bekle-gözlemle olarak tanımladı ve ECB'nin önümüzdeki aylarda risk gelişmelerini izleyeceğini söyledi.

Net gerçekleşen kar/zarar grafiği, fiyat artış aşamalarında yatırımcılar tarafından yapılan kar alımlarının güçlü zirvelerini açıkça göstermektedir. Fiyatın daha derin bir düzeltmeye girmeden önce bir veya iki kez daha kar alımı görecek olma olasılığı yüksektir.
Her bir böyle dalga, kısa vadeli düzeltme ve konsolidasyon ile birlikte olacak, ancak net realize edilen kar zirveleri önceki aşırılıkları aşmadığı veya hacim olarak karşılaştırılabilir olduğu sürece, boğa trendi sağlam kalır.
İdeally, bu sağlıklı geri çekilmeler piyasanın aşırı ısınmadan soğumasına izin verecek ve yukarı doğru hareket

Grafik, son çeyrekte 5 dakikalık zaman diliminde maksimum fiyat 'düşüşlerinin' erken Haziran'da -%10 ve ay ortasında -%12'ye ulaştığını gösteriyor. Ortalama haftalık geri çekilme (yeşil çizgi) %3.8'de sabit kalıyor. Mevcut geri çekilme -%6, normal volatilite aralığında olup, yalnızca ortalamadan %2.2 daha derin ve uçlardan uzaktır.
Hoş olmayan görsel etkisine rağmen, mevcut geri çekilme standart bir konsolidasyon döngüsüne uymaktadır.

Asya hisse senedi piyasaları, yatırımcıların yeni imzalanan ABD - Japonya ticaret anlaşmasının etkilerini değerlendirmesi ve diğer büyük müzakerelerdeki ilerlemeyi beklemesiyle düşüyor.
ABD ve Çinli yetkililer gelecek hafta Stockholm'de bir araya gelmeyi planlıyor, Çin'in bir anlaşmaya varmak için 12 Ağustos tarihine kadar süresi var ya da daha yüksek ABD tarifeleriyle karşılaşma riski bulunuyor.