Kripto Para kullanıcılarını elde etmek ve elde tutmak çok zordur. Önceki makalemizde, 模因币 ve tahmi̇n pazari 'nin kitleleri çekmek için nasıl kullanıldığını derinlemesine inceledik. Bu makalede, şunları analiz edeceğiz:
2024 Airdrop'u arasında en başarılı ve en büyük başarısızlık
şifreleme项目在留住用户方面有多成功
Airdrop'nun boyutu Token fiyatını nasıl etkiler
Yüksek FDV nasıl Token fiyatını zarar verebilir
Likidite ve FDV arasındaki en iyi oran nedir
Airdrop, ücretsiz Token sağlar ve uzun vadeli katılımı teşvik etmeyi amaçlar, ancak genellikle hızlı bir şekilde dumpinge neden olur. Bazıları benimsenme oranını başarılı bir şekilde artırsa da, birçok başarısız olmuştur. Bu makale, 2024 yılındaki Airdrop durumunu ve sonuçları etkileyen faktörleri ele almaktadır.
Anahtar Noktalar
Çok zor yetişmek
Çoğu Airdrop 15 gün içinde çöker. 2024 yılında, başlangıçta fiyatı yükselse de, Token'ın %88'i birkaç ay içinde düşer.
Büyük düşüş, büyük kazanç
Toplam arzın %10'undan fazlasını içeren Airdrop'ların genellikle daha yüksek bir topluluk koruma oranı ve performansı gördüğü görülmüştür. Diğer yandan %5'ten daha düşük bir dağıtıma sahip Token'lar genellikle Airdrop'un ardından hızla satılmaktadır.
Yüksek FDV'yi desteklemek için yeterli Likidite olmadığı için, birçok Token dumping baskısı altında çöktü. DerinlikLikidite, Airdrop'tan sonra fiyatın istikrarı için önemlidir.
Zor bir yıl
Kripto Varlıklar 2024 yılında zor durumda kaldı, çoğu Airdrop en çok darbeyi aldı. Başarılı olanlar? Akıllı dağıtım, güçlü Likidite ve gerçek FDV stratejileri onların.
Havuzlama programı için özelleştirilmiş Likidite planı almak için ? Bize ulaşın.
Airdrop: Token Dağıtımının İkili Bıçağı
2017'den bu yana, Airdrop, Token dağıtımı ve erken dönem spekülasyonlarını tetikleyen popüler bir strateji olmuştur. Ancak 2024 yılına geldiğimizde, birçok proje aşırı doygunluk nedeniyle uçamayacak hale gelmiştir. Airdrop hala ilk heyecanı getirse de, çoğu kısa vadeli satış baskısıyla sonuçlanır, bu da düşük topluluk tutma oranlarına ve protokolün terk edilmesine neden olur. Bununla birlikte, bazı önemli projeler başarıyla zıt yönde ilerlemeyi başardı, bu da doğru uygulama ile Airdrop'un hala anlamlı bir uzun vadeli başarı getirebileceğini gösteriyor.
Bu çalışmanın amacı
Bu rapor, 2024 Airdrop fenomeninin perde arkasındaki sırrını açığa çıkarmayı amaçlamaktadır - kazananları ve kaybedenleri ayırt etmek. 6 on-chain'in 62 Airdrop'ını analiz ettik ve fiyat davranışı, kullanıcı kabulü ve uzun vadeli sürdürülebilirlik açısından performanslarını karşılaştırdık. Her protokolün kendine özgü değişkenleri olsa da, toplu veriler, bu Airdrop'ların beklenen hedeflerine ulaşma etkinliğini net bir şekilde tasvir etmektedir.
2024 Airdrop Performansı
Genel performansı incelediğimizde, çoğu insanın piyasaya sürüldükten sonra zayıf performans sergilediğini görebiliyoruz. Bazı Token'ler etkileyici erken dönem getirileri elde etse de, piyasa değerini yeniden ayarladıkça çoğu Token aşağı yönlü baskıyla karşı karşıya kaldı. Bu model, Airdrop modelinde daha geniş bir sorunu ortaya koyuyor: Birçok kullanıcının yalnızca teşvik elde etmek istediği, uzun vadeli protokole katılım niyetinde olmadığına işaret ediyor.
Tüm Airdrop'lar için ortaya çıkan önemli bir sorun var - bu protokol dayanıklı mı? İlk ödül dağıtımı tamamlandıktan sonra, kullanıcılar platformun değerini devam edecek mi veya katılımları sadece işlemlerle mi sınırlı? Çeşitli zaman aralıklarında yapılan veri analizlerine dayanarak önemli bir içgörü ortaya çıkarıyoruz: Çoğu Token için heves hızla kayboluyor, genellikle ilk iki hafta içinde.
Airdrop整体表现
Gözlemlendiği üzere, 15, 30 ve 90 gün fiyat hareketlerinin çoğunun Airdrop'dan sonraki ilk günlerde meydana geldiği açıktır. Üç ay sonra, olumlu sonuçlar elde edebilen Token'ların sayısı oldukça azdır, sadece birkaç Token aksi yönde hareket eder. Yani, daha geniş bir bağlamı düşünmek önemlidir: Kripto Varlık piyasası genelinde bu dönemde kötü performans gösterdi, bu durumu karmaşık hale getirdi.
Airdrop在不同Blokon-chain的表现
Genel olarak düşük performansa rağmen, bu tüm zincirler için geçerli değildir. Analiz edilen 62 Airdrop'tan sadece 8'i 90 gün sonra olumlu bir getiri elde etti – 4'ü ETH'de ve 4'ü Solana'da. BNB, Starknet, Arbitrum, Merlin, Blast, Mode ve ZkSync için kazanan yok. Solana %25 ve ETH %14,8 isabet oranına sahip.
Solana için, bu pek de şaşırtıcı değil çünkü bu zincir mağazası son iki yılda bireysel yatırımcıların favorisi haline geldi ve Ethereum'un hakimiyetine gerçek bir meydan okuyucu oldu. Ayrıca, araştırdığımız diğer pek çok zincir Katman 2 olduğu için doğrudan rekabet ediyor, bu nedenle ana zincirin seçilmiş kazananları tutmasının da şaşırtıcı olmaması doğal.
Telegram'ın Ton ağına dahil etmedik, ancak ağın popülerliği ve benimsenmesiyle birlikte, oldukça başarılı bir Airdrop gerçekleştiğini belirtmek istiyoruz.
Standartlaştırılmış Performans
Her ne kadar öyle olsa da, büyük ölçekli zincirleri Airdrop'tan ayırmaya çalışsak, sonuç ne olurdu? Ana jetonun değişim şeklini dikkate alırsak, bu veriler değiŞir mi? Her ekosistemin performansına göre bu Airdrop fiyatlarını standartlaştırmaya çalıştığımızda - örneğin, Polygon üzerindeki Airdrop'u $MATIC'in PA'sıyla karşılaştırma veya Solana üzerindeki Airdrop'u $SOL'ün PA'sıyla karşılaştırma - sonuç hala umut verici değil.
Evet, piyasa 2023'ün en yüksek seviyelerinden soğuyarak düştü, ancak bu, hem System Token hem de genel olarak AltCoin ile Airdrop'taki gerilemeyi telafi etmek için yeterli değil. Bu dampingler, daha geniş anlatı ile ilgisiz olsa da, piyasanın genel kısa vadeli refah korkusunu yansıtıyor. Zaten "yerleşik" olarak kabul edilen bir şey düşüş yolundayken, herkesin isteyeceği son şey denenmemiş veya "yeni" bir şeydir.
Genel olarak, iyileştirme sadece orta düzeyde, Solana ve ETH son 90 gün içinde en kötü durumda yaklaşık %15-20 düştü, ancak bu hala bu Airdrop'ların çok daha volatil olduğunu gösteriyor ve sadece genel anlatımla ilgili, fiyat davranışıyla ilgili değil.
Airdrop'in Token fiyatını nasıl etkilediği
Airdrop performansını etkileyen diğer bir temel faktör de Token arzının genel dağılımıdır. protokol, ne kadar Token arzının dağıtılacağına karar vermek, fiyat performansını önemli ölçüde etkileyecektir. Bu, temel bir sorunu ortaya çıkarır: Cömertlik geri dönüş sağlar mı? Yoksa muhafazakarlık daha güvenli midir? Kullanıcılara daha fazla Token sunmak, daha iyi fiyat hareketlerini mi getirecek, yoksa çok hızlı bir şekilde çok fazla Token vermek risk getirecek mi?
Bunu daha ayrıntılı hale getirmek için Airdrop'u üç gruba ayırıyoruz:
Küçük miktarlı Airdrop: <Toplam arzın 5%
Orta ölçekli Airdrop: > 5% ve ≤ 10%
Büyük miktarda Airdrop: >10%
Ardından, performanslarını 15 gün, 30 gün ve 90 gün içinde kontrol ettik。
Kısa vadeli (15 gün) içinde, küçük ölçekli Airdrop'lar (%<5) genellikle iyi performans gösterir, muhtemelen sınırlı arz nedeniyle doğrudan satış baskısı daha azdır. Ancak, bu başlangıçtaki başarı genellikle kısa ömürlüdür, küçük ölçekli Airdrop'ların Token'ları üç ay içinde büyük miktarda satış baskısı yaşayabilir. Bu muhtemelen birkaç faktörden kaynaklanmaktadır: Başlangıçta düşük arz, satış baskısını bastırmış olabilir, ancak zamanla, anlatının değişmesi veya içeriden satış yapmaya başlamasıyla, daha geniş bir topluluk da benzer şekilde hareket edebilir.
Orta boy Airdrop'ların performansı genellikle biraz daha iyidir (5-10%), arz dağıtımını ve kullanıcıların tutulmasını dengeleyebilir. Bununla birlikte, uzun vadeli performans açısından en iyi performansı gösteren genellikle büyük boy Airdrop'lar (>10%) olur. Bu daha büyük dağıtımlar, kısa vadeli dumping baskısı açısından daha büyük riskler içerebilir, ancak daha güçlü bir topluluk sahipliği farkındalığı geliştirebileceği görünüyor. Daha fazla Token dağıtarak, protokol kullanıcılara güç verebilir ve onların projenin başarısından daha büyük faydalar elde etmelerini sağlayabilir. Bunun sonucunda daha iyi fiyat istikrarı ve uzun vadeli performans getirebilir.
Sonuç olarak, bu veriler, Token dağıtımında cömert olmanın geri dönüşü olduğunu göstermektedir. Airdrop sağlayan protokoller, yatırımcı tabanını daha da büyütebilir ve zamanla daha iyi sonuçlar getirebilir.
Dağılım Dinamikleri
Token Dağıtımının Etkisi
Analizimiz, Airdrop ölçeğinin fiyat performansı üzerinde doğrudan bir etkisi olduğunu göstermektedir. Daha küçük bir Airdrop, başlangıçta daha az dumping baskısına neden olur, ancak genellikle birkaç ay içinde büyük ölçüde dumping görülür. Diğer yandan, daha büyük dağıtımlar gerçekten daha fazla erken dönem dalgalanmaya neden olabilir, ancak daha güçlü uzun vadeli performans getirecektir, bu da cömertliğin daha fazla sadakat ve Token desteğini teşvik ettiğini göstermektedir.
Dağıtım duygularıyla ilişkilendirilmiş
Topluluk duygusu, Airdrop'un başarısında önemli bir faktördür, genellikle görünmez olsa da. Daha büyük Token dağıtımı genellikle daha adil olarak kabul edilir, kullanıcıların projeye daha güçlü bir sahiplik ve katılım hissi kazanmasına yardımcı olur. Bu, pozitif bir geri bildirim döngüsü yaratır - kullanıcılar daha fazla yatırım yaptıklarını hissederler ve Token'larını satmayı daha az olası hale getirirler, bu da uzun vadeli istikrara yardımcı olur. Bunun aksine, daha küçük dağıtımlar öncelikle daha güvenli hissettirebilir, ancak genellikle kısa süreli coşkuyla sonuçlanır ve sonra hızla satılır.
62 Airdrop'un tümünün duygusunu veya "rezonans"nı nicelendirmek zor olsa da, hala projenin kalıcı çekiciliği için güçlü bir gösterge olmaya devam ediyorlar. Güçlü duyguların işaretleri, Discord gibi platformlarda aktif ve katılımcı topluluklar, organik tartışmaların sosyal medyada ve ürüne gerçek ilgi gösterilmesidir. Ayrıca, ürünün yeniliği ve inovasyonu genellikle olumlu momentumu sürdürmeye yardımcı olur çünkü bunlar daha sadık kullanıcıları çeker ve spekülatif ödül avcılarından daha fazlasını çeker.
Tamamen Değer Seyreltme Etkisi
Bir önemli takip et alanı, Token'in üretim sırasında tamamen sürdürülebilir değerinin (FDV) airdrop sonrası performansı üzerinde önemli bir etkisi olup olmadığıdır. FDV, Kripto Varlıkların tüm potansiyel Token'lerinin dolaşımda olduğu zaman (henüz kilidi açılmamış veya dağıtılmamış olanlar da dahil olmak üzere) toplam piyasa değerini gösterir. Hesaplama yöntemi, mevcut Token fiyatını Token toplam arzıyla çarpmaktır, bu arada dolaşımdaki Token'lerin yanı sıra herhangi bir kilitli, Hakediş veya gelecekteki Token'leri de içerir.
şifreleme alanında, FDV projesinin protokol başlatma sırasında gerçek etki veya etki ile orantısız bir şekilde yüksek olduğunu sıkça görüyoruz. Bu, önemli bir sorunu ortaya koyar: Token FDV genişlemesi nedeniyle cezalandırılıyor mu, yoksa FDV'nin etkisi projeyle farklılık gösteriyor mu?
Veri setimiz, sadece 590 milyon dolarlık FDV'li projelerden 190 milyar dolarlık projelere kadar geniş bir yelpazeyi kapsıyor - bu, analiz ettiğimiz 62 hava atışı örneği arasında 3.000 kat fark olduğunu gösteriyor.
Bu verileri çizdiğimizde, belirgin bir trend ortaya çıkar: FDV ne kadar büyükse, başlangıçta fiyatın büyük düşüş olasılığı o kadar yüksek olur, proje türü, spekülasyon derecesi veya topluluk duygusu ne olursa olsun.
FDV İlişki Nedeni
Burada iki ana faktör rol oynuyor. Birincisi temel piyasa prensibidir: yatırımcılar yukarı doğru hareketlilik hissine kapılırlar. FDV'nin daha küçük Token'ı, gelecekteki kazançlar vaadiyle yatırımcıları çekmek için yükseliş alanı ve "erken" psikolojik rahatlık sağlar. Öte yandan, aşırı yüksek FDV'ye sahip projeler, beklenen pompalar için sınırlı alan nedeniyle genellikle ivmeyi korumakta zorlanır.
Ekonomistler uzun süredir piyasa "alanı" kavramını tartışmaktadır. Robert Shiller'ın doğru bir şekilde belirttiği gibi, yatırımcılar getirinin sınırlı olduğunu hissettiklerinde, bu etki hızla ortadan kalkar. Kripto Varlıklar alanında, Token'ın FDV'si yükseliş potansiyelinin sınırlı olduğunu gösterdiğinde, bu tür bir refah da hızla ortadan kalkacaktır.
İkinci faktör daha teknik bir nitelik taşımaktadır: Likidite. Genellikle yüksek FDV'ye sahip Token'lar, bu değerlemeleri desteklemek için yeterli Likiditeye sahip değildir. Topluluğa büyük ödüller verildiğinde, nakde çevirmek isteyen kullanıcıların küçük bir bölümü bile büyük miktarda satış baskısı yaratabilirken, diğer tarafta alıcı bulunmamaktadır.
Örnek olarak $JUP için, üretim sırasındaki FDV değeri 6.9 milyar dolar, bir dizi Likidite havuzu ve market yapıcı tarafından desteklenmektedir, tahminimize göre üretim gününde bu rakam 22 milyon dolar olacaktır. Bu, $JUP'nin Likidite ile FDV oranının sadece %0.03 olduğu anlamına gelmektedir. Bu rakam, Likidite ile FDV oranı %2 olan memecoin $WEN'e göre düşük olsa da, diğer benzer seviyedeki para birimleriyle karşılaştırıldığında nispeten yüksek bir rakamdır.
Wormhole'un piyasaya sürülmesinden bu yana FDV'nin 130 milyar ABD dolarına ulaştığı bir dönemle karşılaştırıldığında, aynı %0.03 Likidite oranına ulaşmak için Wormhole'un her bir yerde 39 milyon ABD doları Likiditeye ihtiyacı olacaktır. Bununla birlikte, resmi ve resmi olmayan kaynakları içeren tüm likidite havuzlarını içerse bile, en iyi tahminlerimize göre bu sadece gereken fonların küçük bir kısmına yakındır. Kullanıcıların %17'sine dağıtılan Token nedeniyle, sürdürülemez Piyasa Değeri kesinleşmiştir. $W'nin piyasaya sürülmesinden bu yana %83 değer kaybettiğini göz önünde bulundurarak.
Piyasa yapıcısı olarak, yeterli Likidite olmadan fiyatların dumping baskısına son derece duyarlı hale geleceğini biliyoruz. Psikolojik olarak yükseliş potansiyeline duyulan talep ve gerçek Likidite gereksinimini destekleme faktörlerinin birleşimi, yüksek FDV'ye sahip Token'ın değerini korumakta neden zorlandığını açıklar.
Veriler bunu doğruladı. FDV'si daha düşük olan Token'lar, fiyat erozyonuna çok daha az maruz kalırken, aşırı değerlendirilen Token'lar, Airdrop'tan sonraki aylarda en büyük kayıplara uğradı.
Daha derinlemesine keşfetmek ve bazı oyuncuları daha iyi anlamak için, bu hava bırakma sezonunun kazananları ve kaybedenlerinin örneklerini seçtik. Başarı ve başarısızlıkla sonuçlanan topluluk paylaşımlarına yol açan hangi alanlarda iyi olduklarını ve hangi hataları yaptıklarını keşfedin.
Airdrop Season: Case Studies of Winners and Losers
Airdrop mevsimini derinlemesine incelediğimizde, farklı sonuçlara yol açan faktörleri ortaya çıkarmak için kazananları ve başarısızları inceleyelim. Bu projelerin toplulukta başarılı veya başarısız olmalarına neden olan doğru ve yanlış uygulamalarını tartışacağız.
Kazanan: $DRIFT
İlk olarak Drift, üç yıldan fazla bir süredir Solana'da faaliyet gösteren merkezi olmayan bir vadeli işlemler platformudur. Drift'in yolculuğu zaferlerle dolu ve zorluklarla dolu, birkaç Hacker saldırısı ve güvenlik açığı söz konusu oldu. Ancak her başarısızlık daha güçlü bir protokol oluşturdu ve bir Airdrop tarımından çok daha fazla değer sağladığı kanıtlanmış bir platforma dönüştü.
Drift'in Airdrop'u sonunda büyük bir ilgiyle karşılandı, özellikle uzun süreli kullanıcı kitlesinden büyük bir coşkuyla karşılandı. Ekip, Airdrop için Token arzının %12'sini stratejik bir şekilde tahsis etti, bu oldukça yüksek bir oran ve başlangıç dağıtımından sonra her altı saatte bir başlatılan kurnaz bir ödül sistemi getirdi.
Drift'in başarısının anahtarı, adil ve kapsamlı üretim yöntemidir. Uzun vadeli ve sadık kullanıcılara ödül vererek, Drift etkili bir şekilde yeni Sybil çiftçilerini elemiş, daha gerçek bir topluluk yetiştirmiş ve bu tür olayların bazen yayılmasına neden olan toksisitesini önlemiştir.
Drift'ı diğerlerinden ayıran nedir?
Uzun tarih ve sağlam temel
Drift'in uzun tarihi, mevcut odaklanmış kullanıcı kitlesini ödüllendirebilmesini sağlar.
Yüksek kaliteli, doğrulanmış ürünlerle, ekip gerçek süper kullanıcıları kolayca tanıyabilir ve ödüllendirebilir.
Cömert tabakalı dağıtım
Dağıtımın toplam arzının %12'si (büyük bir kısmı Airdrop için kullanılır) Drift'in topluluğa olan taahhüdünü yansıtıyor.
交错的üretim结构有助于最大限度地减少dumping压力，保持üretim后价值稳定。
Önemli olan, Airdrop'un yalnızca puan çiftçilerinin abarttığı metrikleri değil, gerçek kullanımı ödüllendirmeyi amaçlamasıdır.
Gerçek Değerleme
Drift, muhafazakar üretim değerlemesi, aşırı spekülasyondan kaçınma tuzağını önler ve beklentilerin sağlam kalmasını sağlar.
İlk Likidite havuzuna yeterli miktarda Likidite enjekte edilerek, piyasanın istikrarlı bir şekilde işlemesine olanak tanındı.
Düşük tamamen sulandırılmış değerleme (FDV), Drift'in sadece öne çıkmasına değil, aynı zamanda aşırı değerlemelerle ilgili rakipler arasında daha geniş bir endüstri tartışmasına yol açtı.
Drift'in başarısı tesadüf değil. Bu, ürünün gücü, adil ve sürdürülebilir olması öncelikli olarak düşünülmüş bir seçimin sonucudur, kısa vadeli spekülasyondan ziyade. Airdrop sezonunun devamıyla birlikte, Drift'in başarısını kopyalamayı uman protokollerin sağlam bir temel kurmaya, gerçek kullanıcı katılımını teşvik etmeye ve piyasa değerine gerçekçi bir bakış açısıyla yaklaşmaya odaklanmaları gerektiği açıktır.
ZkLend ($ZEND) şu anda ciddi bir düşüşle karşı karşıya - its değeri büyük düşüş 95%, günlük hacim 40.000 doların üzerine çıkmakta zorlanıyor. Bu, bir zamanlar 3 milyar dolarlık piyasa değeri olan bir projeye keskin bir kontrast oluşturuyor. Daha da olağandışı olan durum, ZkLend'in kilitli toplam değerinin (TVL) şu anda tamamen seyreltilmiş değerinin (FDV) iki katından fazla olmasıdır - bu, Kripto Varlıklar dünyasında yaygın olmayan ve olumlu bir durum olmayan bir durumdur.
Peki, Ethereum'u genişletmeyi amaçlayan Starknet (zk-rollup çözümü) tarafından büyük ölçüde parlatılan bir proje, neden bu kadar tehlikeli bir duruma düştü?
Starknet dalgasını kaçırmak
ZkLend'ın konsepti çok yenilikçi değil - çeşitli varlıkların borç verme platformu olmayı amaçlıyor ve Starknet'in anlatımından faydalanıyor. Bu protokol, Starknet'in ivmesinden yararlanarak kendisini Çapraz Zincir EtkileşimiLikidite ekosisteminin önemli bir katılımcısı olarak konumlandırıyor.
Önkoşul:
Bir tarım ağı oluşturun, kullanıcılar farklı protokoller aracılığıyla ödüller kazanabilirler.
通过奖励和Çapraz Zincir Etkileşimi活动吸引Likidite和用户。
Ancak, yürütme sürecinde platform, sonunda sadece takip et kısa vadeli ödülleri hedefleyen "sadece kâr amacı güden" etkin çiftçileri cezbetti - kullanıcılar protokolün uzun vadeli sağlığına herhangi bir taahhütte bulunmadan. ZkLend sürdürülebilir bir ekosistem oluşturmak yerine, kendisini ödül avcılarının oyuncağı haline getirdi ve katılımı geçici ve tutma oranını düşük hale getirdi.
Airdrop事与愿违
ZkLend'in Airdrop stratejisi sorunu daha da karmaşık hale getirdi. Airdrop'tan önce belirgin bir ürün veya marka bilinirliği olmadığı için, Token dağıtımı gerçek kullanıcılar yerine spekülatörlere çekti. Bu büyük bir hata - katılımcıları yeterince gözden geçirememek - şuna neden oldu:
Çok sayıda ödül avcısı hızlı bir şekilde nakite dönüşmek istiyor.
Katılımcılar sadakat veya gerçek katılım eksikliği nedeniyle uzun vadeli taahhüt olmaksızın yer almaktadır.
Spekülatörler hemen Token'i satışa çıkardığı için, Token değeri hızla çöktü.
Airdrop, çekicilik oluşturmak ve sadakat geliştirmek yerine kısa süreli bir etkinlik patlamasına neden oldu, ancak kısa sürede kayboldu.
Sektöre sert bir uyarı
ZkLend'in deneyimi bize, pazarlama ve Airdrop kullanıcıları çekebilir, ancak bunlar değer, fayda veya sürdürülebilir topluluk oluşturamazlar.
Ana dersler:
Sadece spekülasyon yeterli değil - gerçek değer yaratmak için sadece popüler hikayeler etrafında dönüp dolaşmak yeterli değil.
ZkLend'in deneyimlediği gibi, kullanıcı incelemesinden geçmeyen Airdrop'lar spekülasyona ve değeri bozucu etkilere neden olabilir.
Yeni ürünün yüksek değerlemesi büyük riskler getirir, özellikle doğrulanmamış kullanım durumları söz konusu olduğunda.
Sonuç
Eğer amaç en yüksek getiri ise, genellikle ilk gün satmak en iyi hareket olacaktır - %85'in üzerinde AirdropToken'in fiyatı birkaç ay içinde düşecektir. Solana, 2024 yılında Airdrop'un önde gelen zinciri olarak konumlanmış olsa da, piyasa koşullarına göre ayarladıktan sonra genel performans o kadar da kötü değil. WEN ve JUP gibi projeler başarılı örnekler olmuş ve stratejik yaklaşımın hala büyük getiriler sağlayabileceğini göstermiştir.
Genel kanının aksine, büyük ölçekli bir Airdrop her zaman çöp satışına neden olmaz. Airdrop'ın %70'i Token da olumlu getiriler gösterdi, bu da FDV yönetiminin daha önemli olduğunu ortaya koyuyor. FDV'nin aşırı değerlenmesi ciddi bir hata. Yüksek FDV, yükseliş potansiyelini sınırlar, daha da önemlisi, Likidite sorununa neden olur - şişen FDV'nin sürdürülmesi için büyük miktarda Likidite gerektirir ve bu genellikle elde edilemez. Yeterli Likidite olmadığında, Airdrop Token'ının fiyatı ciddi düşme eğilimde olur çünkü satış baskısını emecek yeterli fon yoktur. Gerçekçi bir FDV ve güvenilir Likidite tedarik planına dayalı olarak başlatılan projeler, Airdrop sonrası Dalgalanma ile daha iyi başa çıkabilir.
Likidite çok önemli. FDV aşırı yüksek olduğunda, Likidite üzerinde büyük baskı oluşturabilir. Yetersiz Likidite nedeniyle büyük ölçekli dumping fiyatları düşürebilir, özellikle Airdrop durumunda alıcılar hızla satış yapabilir. Yönetilebilir FDV'yi koruyarak ve Likiditeyi takip ederek, proje daha iyi istikrar ve uzun vadeli yükseliş potansiyeli yaratabilir.
Sonuç olarak, Airdrop'un başarısı sadece dağıtım ölçeğine bağlı değildir. FDV, Likidite, topluluk katılımı ve anlatı da önemlidir. WEN ve JUP gibi projeler uygun bir dengeyi sağlayarak kalıcı bir değer yaratırken, diğer FDV şişirme ve Likidite eksikliği olan projeler ilgiyi sürdüremedi.
Hızla değişen piyasalarda, birçok yatırımcı hızlı kararlar verme eğilimindedir - ilk gün satış yapmak genellikle en güvenli seçenektir. Ancak uzun vadeli temel analiz yapanlar için, tutmaya değer bazı değerli varlıklar vardır.
Beyan:
Bu makale [01928374656574839201keyrock] tüm hakları orijinal yazar [keyrock]'a aittir. Bu yeniden yayın hakkında herhangi bir itirazınız varsa, lütfen Gate Learn ekibiyle iletişime geçin, onlar zamanında işleme koyacaklar.
Muaflık beyanı: Bu makalede ifade edilen görüşler ve fikirler yalnızca yazarın kişisel görüşlerini yansıtmaktadır ve herhangi bir yatırım tavsiyesi oluşturmamaktadır.
Gate Learn ekibi makaleleri diğer dillere çevirir. Aksi belirtilmedikçe, çeviri makalelerin kopyalanması, dağıtılması veya çalınması yasaktır.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
2024 TokenAirdrop durum analizi
Kripto Para kullanıcılarını elde etmek ve elde tutmak çok zordur. Önceki makalemizde, 模因币 ve tahmi̇n pazari 'nin kitleleri çekmek için nasıl kullanıldığını derinlemesine inceledik. Bu makalede, şunları analiz edeceğiz:
Airdrop, ücretsiz Token sağlar ve uzun vadeli katılımı teşvik etmeyi amaçlar, ancak genellikle hızlı bir şekilde dumpinge neden olur. Bazıları benimsenme oranını başarılı bir şekilde artırsa da, birçok başarısız olmuştur. Bu makale, 2024 yılındaki Airdrop durumunu ve sonuçları etkileyen faktörleri ele almaktadır.
Anahtar Noktalar
Çok zor yetişmek
Çoğu Airdrop 15 gün içinde çöker. 2024 yılında, başlangıçta fiyatı yükselse de, Token'ın %88'i birkaç ay içinde düşer.
Büyük düşüş, büyük kazanç
Toplam arzın %10'undan fazlasını içeren Airdrop'ların genellikle daha yüksek bir topluluk koruma oranı ve performansı gördüğü görülmüştür. Diğer yandan %5'ten daha düşük bir dağıtıma sahip Token'lar genellikle Airdrop'un ardından hızla satılmaktadır.
FDV'ye yönelik
夸大的Tam Seyreltilmiş Değerleme（FDV）对项目的伤害最大。高 FDV 抑制了yükseliş和Likidite，导致Airdrop后价格急剧下跌。
Likidite önemlidir
Yüksek FDV'yi desteklemek için yeterli Likidite olmadığı için, birçok Token dumping baskısı altında çöktü. DerinlikLikidite, Airdrop'tan sonra fiyatın istikrarı için önemlidir.
Zor bir yıl
Kripto Varlıklar 2024 yılında zor durumda kaldı, çoğu Airdrop en çok darbeyi aldı. Başarılı olanlar? Akıllı dağıtım, güçlü Likidite ve gerçek FDV stratejileri onların.
Havuzlama programı için özelleştirilmiş Likidite planı almak için ? Bize ulaşın.
Airdrop: Token Dağıtımının İkili Bıçağı
2017'den bu yana, Airdrop, Token dağıtımı ve erken dönem spekülasyonlarını tetikleyen popüler bir strateji olmuştur. Ancak 2024 yılına geldiğimizde, birçok proje aşırı doygunluk nedeniyle uçamayacak hale gelmiştir. Airdrop hala ilk heyecanı getirse de, çoğu kısa vadeli satış baskısıyla sonuçlanır, bu da düşük topluluk tutma oranlarına ve protokolün terk edilmesine neden olur. Bununla birlikte, bazı önemli projeler başarıyla zıt yönde ilerlemeyi başardı, bu da doğru uygulama ile Airdrop'un hala anlamlı bir uzun vadeli başarı getirebileceğini gösteriyor.
Bu çalışmanın amacı
Bu rapor, 2024 Airdrop fenomeninin perde arkasındaki sırrını açığa çıkarmayı amaçlamaktadır - kazananları ve kaybedenleri ayırt etmek. 6 on-chain'in 62 Airdrop'ını analiz ettik ve fiyat davranışı, kullanıcı kabulü ve uzun vadeli sürdürülebilirlik açısından performanslarını karşılaştırdık. Her protokolün kendine özgü değişkenleri olsa da, toplu veriler, bu Airdrop'ların beklenen hedeflerine ulaşma etkinliğini net bir şekilde tasvir etmektedir.
2024 Airdrop Performansı
Genel performansı incelediğimizde, çoğu insanın piyasaya sürüldükten sonra zayıf performans sergilediğini görebiliyoruz. Bazı Token'ler etkileyici erken dönem getirileri elde etse de, piyasa değerini yeniden ayarladıkça çoğu Token aşağı yönlü baskıyla karşı karşıya kaldı. Bu model, Airdrop modelinde daha geniş bir sorunu ortaya koyuyor: Birçok kullanıcının yalnızca teşvik elde etmek istediği, uzun vadeli protokole katılım niyetinde olmadığına işaret ediyor.
Tüm Airdrop'lar için ortaya çıkan önemli bir sorun var - bu protokol dayanıklı mı? İlk ödül dağıtımı tamamlandıktan sonra, kullanıcılar platformun değerini devam edecek mi veya katılımları sadece işlemlerle mi sınırlı? Çeşitli zaman aralıklarında yapılan veri analizlerine dayanarak önemli bir içgörü ortaya çıkarıyoruz: Çoğu Token için heves hızla kayboluyor, genellikle ilk iki hafta içinde.
Airdrop整体表现
Gözlemlendiği üzere, 15, 30 ve 90 gün fiyat hareketlerinin çoğunun Airdrop'dan sonraki ilk günlerde meydana geldiği açıktır. Üç ay sonra, olumlu sonuçlar elde edebilen Token'ların sayısı oldukça azdır, sadece birkaç Token aksi yönde hareket eder. Yani, daha geniş bir bağlamı düşünmek önemlidir: Kripto Varlık piyasası genelinde bu dönemde kötü performans gösterdi, bu durumu karmaşık hale getirdi.
Airdrop在不同Blokon-chain的表现
Genel olarak düşük performansa rağmen, bu tüm zincirler için geçerli değildir. Analiz edilen 62 Airdrop'tan sadece 8'i 90 gün sonra olumlu bir getiri elde etti – 4'ü ETH'de ve 4'ü Solana'da. BNB, Starknet, Arbitrum, Merlin, Blast, Mode ve ZkSync için kazanan yok. Solana %25 ve ETH %14,8 isabet oranına sahip.
Solana için, bu pek de şaşırtıcı değil çünkü bu zincir mağazası son iki yılda bireysel yatırımcıların favorisi haline geldi ve Ethereum'un hakimiyetine gerçek bir meydan okuyucu oldu. Ayrıca, araştırdığımız diğer pek çok zincir Katman 2 olduğu için doğrudan rekabet ediyor, bu nedenle ana zincirin seçilmiş kazananları tutmasının da şaşırtıcı olmaması doğal.
Telegram'ın Ton ağına dahil etmedik, ancak ağın popülerliği ve benimsenmesiyle birlikte, oldukça başarılı bir Airdrop gerçekleştiğini belirtmek istiyoruz.
Standartlaştırılmış Performans
Her ne kadar öyle olsa da, büyük ölçekli zincirleri Airdrop'tan ayırmaya çalışsak, sonuç ne olurdu? Ana jetonun değişim şeklini dikkate alırsak, bu veriler değiŞir mi? Her ekosistemin performansına göre bu Airdrop fiyatlarını standartlaştırmaya çalıştığımızda - örneğin, Polygon üzerindeki Airdrop'u $MATIC'in PA'sıyla karşılaştırma veya Solana üzerindeki Airdrop'u $SOL'ün PA'sıyla karşılaştırma - sonuç hala umut verici değil.
Evet, piyasa 2023'ün en yüksek seviyelerinden soğuyarak düştü, ancak bu, hem System Token hem de genel olarak AltCoin ile Airdrop'taki gerilemeyi telafi etmek için yeterli değil. Bu dampingler, daha geniş anlatı ile ilgisiz olsa da, piyasanın genel kısa vadeli refah korkusunu yansıtıyor. Zaten "yerleşik" olarak kabul edilen bir şey düşüş yolundayken, herkesin isteyeceği son şey denenmemiş veya "yeni" bir şeydir.
Genel olarak, iyileştirme sadece orta düzeyde, Solana ve ETH son 90 gün içinde en kötü durumda yaklaşık %15-20 düştü, ancak bu hala bu Airdrop'ların çok daha volatil olduğunu gösteriyor ve sadece genel anlatımla ilgili, fiyat davranışıyla ilgili değil.
Airdrop'in Token fiyatını nasıl etkilediği
Airdrop performansını etkileyen diğer bir temel faktör de Token arzının genel dağılımıdır. protokol, ne kadar Token arzının dağıtılacağına karar vermek, fiyat performansını önemli ölçüde etkileyecektir. Bu, temel bir sorunu ortaya çıkarır: Cömertlik geri dönüş sağlar mı? Yoksa muhafazakarlık daha güvenli midir? Kullanıcılara daha fazla Token sunmak, daha iyi fiyat hareketlerini mi getirecek, yoksa çok hızlı bir şekilde çok fazla Token vermek risk getirecek mi?
Bunu daha ayrıntılı hale getirmek için Airdrop'u üç gruba ayırıyoruz:
Ardından, performanslarını 15 gün, 30 gün ve 90 gün içinde kontrol ettik。
Kısa vadeli (15 gün) içinde, küçük ölçekli Airdrop'lar (%<5) genellikle iyi performans gösterir, muhtemelen sınırlı arz nedeniyle doğrudan satış baskısı daha azdır. Ancak, bu başlangıçtaki başarı genellikle kısa ömürlüdür, küçük ölçekli Airdrop'ların Token'ları üç ay içinde büyük miktarda satış baskısı yaşayabilir. Bu muhtemelen birkaç faktörden kaynaklanmaktadır: Başlangıçta düşük arz, satış baskısını bastırmış olabilir, ancak zamanla, anlatının değişmesi veya içeriden satış yapmaya başlamasıyla, daha geniş bir topluluk da benzer şekilde hareket edebilir.
Orta boy Airdrop'ların performansı genellikle biraz daha iyidir (5-10%), arz dağıtımını ve kullanıcıların tutulmasını dengeleyebilir. Bununla birlikte, uzun vadeli performans açısından en iyi performansı gösteren genellikle büyük boy Airdrop'lar (>10%) olur. Bu daha büyük dağıtımlar, kısa vadeli dumping baskısı açısından daha büyük riskler içerebilir, ancak daha güçlü bir topluluk sahipliği farkındalığı geliştirebileceği görünüyor. Daha fazla Token dağıtarak, protokol kullanıcılara güç verebilir ve onların projenin başarısından daha büyük faydalar elde etmelerini sağlayabilir. Bunun sonucunda daha iyi fiyat istikrarı ve uzun vadeli performans getirebilir.
Sonuç olarak, bu veriler, Token dağıtımında cömert olmanın geri dönüşü olduğunu göstermektedir. Airdrop sağlayan protokoller, yatırımcı tabanını daha da büyütebilir ve zamanla daha iyi sonuçlar getirebilir.
Dağılım Dinamikleri
Token Dağıtımının Etkisi
Analizimiz, Airdrop ölçeğinin fiyat performansı üzerinde doğrudan bir etkisi olduğunu göstermektedir. Daha küçük bir Airdrop, başlangıçta daha az dumping baskısına neden olur, ancak genellikle birkaç ay içinde büyük ölçüde dumping görülür. Diğer yandan, daha büyük dağıtımlar gerçekten daha fazla erken dönem dalgalanmaya neden olabilir, ancak daha güçlü uzun vadeli performans getirecektir, bu da cömertliğin daha fazla sadakat ve Token desteğini teşvik ettiğini göstermektedir.
Dağıtım duygularıyla ilişkilendirilmiş
Topluluk duygusu, Airdrop'un başarısında önemli bir faktördür, genellikle görünmez olsa da. Daha büyük Token dağıtımı genellikle daha adil olarak kabul edilir, kullanıcıların projeye daha güçlü bir sahiplik ve katılım hissi kazanmasına yardımcı olur. Bu, pozitif bir geri bildirim döngüsü yaratır - kullanıcılar daha fazla yatırım yaptıklarını hissederler ve Token'larını satmayı daha az olası hale getirirler, bu da uzun vadeli istikrara yardımcı olur. Bunun aksine, daha küçük dağıtımlar öncelikle daha güvenli hissettirebilir, ancak genellikle kısa süreli coşkuyla sonuçlanır ve sonra hızla satılır.
62 Airdrop'un tümünün duygusunu veya "rezonans"nı nicelendirmek zor olsa da, hala projenin kalıcı çekiciliği için güçlü bir gösterge olmaya devam ediyorlar. Güçlü duyguların işaretleri, Discord gibi platformlarda aktif ve katılımcı topluluklar, organik tartışmaların sosyal medyada ve ürüne gerçek ilgi gösterilmesidir. Ayrıca, ürünün yeniliği ve inovasyonu genellikle olumlu momentumu sürdürmeye yardımcı olur çünkü bunlar daha sadık kullanıcıları çeker ve spekülatif ödül avcılarından daha fazlasını çeker.
Tamamen Değer Seyreltme Etkisi
Bir önemli takip et alanı, Token'in üretim sırasında tamamen sürdürülebilir değerinin (FDV) airdrop sonrası performansı üzerinde önemli bir etkisi olup olmadığıdır. FDV, Kripto Varlıkların tüm potansiyel Token'lerinin dolaşımda olduğu zaman (henüz kilidi açılmamış veya dağıtılmamış olanlar da dahil olmak üzere) toplam piyasa değerini gösterir. Hesaplama yöntemi, mevcut Token fiyatını Token toplam arzıyla çarpmaktır, bu arada dolaşımdaki Token'lerin yanı sıra herhangi bir kilitli, Hakediş veya gelecekteki Token'leri de içerir.
şifreleme alanında, FDV projesinin protokol başlatma sırasında gerçek etki veya etki ile orantısız bir şekilde yüksek olduğunu sıkça görüyoruz. Bu, önemli bir sorunu ortaya koyar: Token FDV genişlemesi nedeniyle cezalandırılıyor mu, yoksa FDV'nin etkisi projeyle farklılık gösteriyor mu?
Veri setimiz, sadece 590 milyon dolarlık FDV'li projelerden 190 milyar dolarlık projelere kadar geniş bir yelpazeyi kapsıyor - bu, analiz ettiğimiz 62 hava atışı örneği arasında 3.000 kat fark olduğunu gösteriyor.
Bu verileri çizdiğimizde, belirgin bir trend ortaya çıkar: FDV ne kadar büyükse, başlangıçta fiyatın büyük düşüş olasılığı o kadar yüksek olur, proje türü, spekülasyon derecesi veya topluluk duygusu ne olursa olsun.
FDV İlişki Nedeni
Burada iki ana faktör rol oynuyor. Birincisi temel piyasa prensibidir: yatırımcılar yukarı doğru hareketlilik hissine kapılırlar. FDV'nin daha küçük Token'ı, gelecekteki kazançlar vaadiyle yatırımcıları çekmek için yükseliş alanı ve "erken" psikolojik rahatlık sağlar. Öte yandan, aşırı yüksek FDV'ye sahip projeler, beklenen pompalar için sınırlı alan nedeniyle genellikle ivmeyi korumakta zorlanır.
Ekonomistler uzun süredir piyasa "alanı" kavramını tartışmaktadır. Robert Shiller'ın doğru bir şekilde belirttiği gibi, yatırımcılar getirinin sınırlı olduğunu hissettiklerinde, bu etki hızla ortadan kalkar. Kripto Varlıklar alanında, Token'ın FDV'si yükseliş potansiyelinin sınırlı olduğunu gösterdiğinde, bu tür bir refah da hızla ortadan kalkacaktır.
İkinci faktör daha teknik bir nitelik taşımaktadır: Likidite. Genellikle yüksek FDV'ye sahip Token'lar, bu değerlemeleri desteklemek için yeterli Likiditeye sahip değildir. Topluluğa büyük ödüller verildiğinde, nakde çevirmek isteyen kullanıcıların küçük bir bölümü bile büyük miktarda satış baskısı yaratabilirken, diğer tarafta alıcı bulunmamaktadır.
Örnek olarak $JUP için, üretim sırasındaki FDV değeri 6.9 milyar dolar, bir dizi Likidite havuzu ve market yapıcı tarafından desteklenmektedir, tahminimize göre üretim gününde bu rakam 22 milyon dolar olacaktır. Bu, $JUP'nin Likidite ile FDV oranının sadece %0.03 olduğu anlamına gelmektedir. Bu rakam, Likidite ile FDV oranı %2 olan memecoin $WEN'e göre düşük olsa da, diğer benzer seviyedeki para birimleriyle karşılaştırıldığında nispeten yüksek bir rakamdır.
Wormhole'un piyasaya sürülmesinden bu yana FDV'nin 130 milyar ABD dolarına ulaştığı bir dönemle karşılaştırıldığında, aynı %0.03 Likidite oranına ulaşmak için Wormhole'un her bir yerde 39 milyon ABD doları Likiditeye ihtiyacı olacaktır. Bununla birlikte, resmi ve resmi olmayan kaynakları içeren tüm likidite havuzlarını içerse bile, en iyi tahminlerimize göre bu sadece gereken fonların küçük bir kısmına yakındır. Kullanıcıların %17'sine dağıtılan Token nedeniyle, sürdürülemez Piyasa Değeri kesinleşmiştir. $W'nin piyasaya sürülmesinden bu yana %83 değer kaybettiğini göz önünde bulundurarak.
Piyasa yapıcısı olarak, yeterli Likidite olmadan fiyatların dumping baskısına son derece duyarlı hale geleceğini biliyoruz. Psikolojik olarak yükseliş potansiyeline duyulan talep ve gerçek Likidite gereksinimini destekleme faktörlerinin birleşimi, yüksek FDV'ye sahip Token'ın değerini korumakta neden zorlandığını açıklar.
Veriler bunu doğruladı. FDV'si daha düşük olan Token'lar, fiyat erozyonuna çok daha az maruz kalırken, aşırı değerlendirilen Token'lar, Airdrop'tan sonraki aylarda en büyük kayıplara uğradı.
Likidite hakkında daha fazla bilgi için araştırma makalemizi okuyun:
Likidite分析：一些基本面概览
Genel Kazananlar ve Kaybedenler
Daha derinlemesine keşfetmek ve bazı oyuncuları daha iyi anlamak için, bu hava bırakma sezonunun kazananları ve kaybedenlerinin örneklerini seçtik. Başarı ve başarısızlıkla sonuçlanan topluluk paylaşımlarına yol açan hangi alanlarda iyi olduklarını ve hangi hataları yaptıklarını keşfedin.
Airdrop Season: Case Studies of Winners and Losers
Airdrop mevsimini derinlemesine incelediğimizde, farklı sonuçlara yol açan faktörleri ortaya çıkarmak için kazananları ve başarısızları inceleyelim. Bu projelerin toplulukta başarılı veya başarısız olmalarına neden olan doğru ve yanlış uygulamalarını tartışacağız.
Kazanan: $DRIFT
İlk olarak Drift, üç yıldan fazla bir süredir Solana'da faaliyet gösteren merkezi olmayan bir vadeli işlemler platformudur. Drift'in yolculuğu zaferlerle dolu ve zorluklarla dolu, birkaç Hacker saldırısı ve güvenlik açığı söz konusu oldu. Ancak her başarısızlık daha güçlü bir protokol oluşturdu ve bir Airdrop tarımından çok daha fazla değer sağladığı kanıtlanmış bir platforma dönüştü.
Drift'in Airdrop'u sonunda büyük bir ilgiyle karşılandı, özellikle uzun süreli kullanıcı kitlesinden büyük bir coşkuyla karşılandı. Ekip, Airdrop için Token arzının %12'sini stratejik bir şekilde tahsis etti, bu oldukça yüksek bir oran ve başlangıç dağıtımından sonra her altı saatte bir başlatılan kurnaz bir ödül sistemi getirdi.
Drift 推出时的piyasa değeri仅为 5600 万美元，令许多人感到惊讶，特别是与其他用户较少、历史较短但估值较高的 vAMM（虚拟Otomatik Piyasa Yapıcı）相比。 Drift 的价值很快就体现了其真正的潜力，piyasa değeri达到 1.63 亿美元，推出后yükseliş了 2.9 倍。
Drift'in başarısının anahtarı, adil ve kapsamlı üretim yöntemidir. Uzun vadeli ve sadık kullanıcılara ödül vererek, Drift etkili bir şekilde yeni Sybil çiftçilerini elemiş, daha gerçek bir topluluk yetiştirmiş ve bu tür olayların bazen yayılmasına neden olan toksisitesini önlemiştir.
Drift'ı diğerlerinden ayıran nedir?
Drift'in başarısı tesadüf değil. Bu, ürünün gücü, adil ve sürdürülebilir olması öncelikli olarak düşünülmüş bir seçimin sonucudur, kısa vadeli spekülasyondan ziyade. Airdrop sezonunun devamıyla birlikte, Drift'in başarısını kopyalamayı uman protokollerin sağlam bir temel kurmaya, gerçek kullanıcı katılımını teşvik etmeye ve piyasa değerine gerçekçi bir bakış açısıyla yaklaşmaya odaklanmaları gerektiği açıktır.
$ZEND: Spekülasyondan Çöküşe - Starknet Airdrop Başarısızlığı
ZkLend ($ZEND) şu anda ciddi bir düşüşle karşı karşıya - its değeri büyük düşüş 95%, günlük hacim 40.000 doların üzerine çıkmakta zorlanıyor. Bu, bir zamanlar 3 milyar dolarlık piyasa değeri olan bir projeye keskin bir kontrast oluşturuyor. Daha da olağandışı olan durum, ZkLend'in kilitli toplam değerinin (TVL) şu anda tamamen seyreltilmiş değerinin (FDV) iki katından fazla olmasıdır - bu, Kripto Varlıklar dünyasında yaygın olmayan ve olumlu bir durum olmayan bir durumdur.
Peki, Ethereum'u genişletmeyi amaçlayan Starknet (zk-rollup çözümü) tarafından büyük ölçüde parlatılan bir proje, neden bu kadar tehlikeli bir duruma düştü?
Starknet dalgasını kaçırmak
ZkLend'ın konsepti çok yenilikçi değil - çeşitli varlıkların borç verme platformu olmayı amaçlıyor ve Starknet'in anlatımından faydalanıyor. Bu protokol, Starknet'in ivmesinden yararlanarak kendisini Çapraz Zincir EtkileşimiLikidite ekosisteminin önemli bir katılımcısı olarak konumlandırıyor.
Önkoşul:
Ancak, yürütme sürecinde platform, sonunda sadece takip et kısa vadeli ödülleri hedefleyen "sadece kâr amacı güden" etkin çiftçileri cezbetti - kullanıcılar protokolün uzun vadeli sağlığına herhangi bir taahhütte bulunmadan. ZkLend sürdürülebilir bir ekosistem oluşturmak yerine, kendisini ödül avcılarının oyuncağı haline getirdi ve katılımı geçici ve tutma oranını düşük hale getirdi.
Airdrop事与愿违
ZkLend'in Airdrop stratejisi sorunu daha da karmaşık hale getirdi. Airdrop'tan önce belirgin bir ürün veya marka bilinirliği olmadığı için, Token dağıtımı gerçek kullanıcılar yerine spekülatörlere çekti. Bu büyük bir hata - katılımcıları yeterince gözden geçirememek - şuna neden oldu:
Airdrop, çekicilik oluşturmak ve sadakat geliştirmek yerine kısa süreli bir etkinlik patlamasına neden oldu, ancak kısa sürede kayboldu.
Sektöre sert bir uyarı
ZkLend'in deneyimi bize, pazarlama ve Airdrop kullanıcıları çekebilir, ancak bunlar değer, fayda veya sürdürülebilir topluluk oluşturamazlar.
Ana dersler:
Sonuç
Eğer amaç en yüksek getiri ise, genellikle ilk gün satmak en iyi hareket olacaktır - %85'in üzerinde AirdropToken'in fiyatı birkaç ay içinde düşecektir. Solana, 2024 yılında Airdrop'un önde gelen zinciri olarak konumlanmış olsa da, piyasa koşullarına göre ayarladıktan sonra genel performans o kadar da kötü değil. WEN ve JUP gibi projeler başarılı örnekler olmuş ve stratejik yaklaşımın hala büyük getiriler sağlayabileceğini göstermiştir.
Genel kanının aksine, büyük ölçekli bir Airdrop her zaman çöp satışına neden olmaz. Airdrop'ın %70'i Token da olumlu getiriler gösterdi, bu da FDV yönetiminin daha önemli olduğunu ortaya koyuyor. FDV'nin aşırı değerlenmesi ciddi bir hata. Yüksek FDV, yükseliş potansiyelini sınırlar, daha da önemlisi, Likidite sorununa neden olur - şişen FDV'nin sürdürülmesi için büyük miktarda Likidite gerektirir ve bu genellikle elde edilemez. Yeterli Likidite olmadığında, Airdrop Token'ının fiyatı ciddi düşme eğilimde olur çünkü satış baskısını emecek yeterli fon yoktur. Gerçekçi bir FDV ve güvenilir Likidite tedarik planına dayalı olarak başlatılan projeler, Airdrop sonrası Dalgalanma ile daha iyi başa çıkabilir.
Likidite çok önemli. FDV aşırı yüksek olduğunda, Likidite üzerinde büyük baskı oluşturabilir. Yetersiz Likidite nedeniyle büyük ölçekli dumping fiyatları düşürebilir, özellikle Airdrop durumunda alıcılar hızla satış yapabilir. Yönetilebilir FDV'yi koruyarak ve Likiditeyi takip ederek, proje daha iyi istikrar ve uzun vadeli yükseliş potansiyeli yaratabilir.
Sonuç olarak, Airdrop'un başarısı sadece dağıtım ölçeğine bağlı değildir. FDV, Likidite, topluluk katılımı ve anlatı da önemlidir. WEN ve JUP gibi projeler uygun bir dengeyi sağlayarak kalıcı bir değer yaratırken, diğer FDV şişirme ve Likidite eksikliği olan projeler ilgiyi sürdüremedi.
Hızla değişen piyasalarda, birçok yatırımcı hızlı kararlar verme eğilimindedir - ilk gün satış yapmak genellikle en güvenli seçenektir. Ancak uzun vadeli temel analiz yapanlar için, tutmaya değer bazı değerli varlıklar vardır.
Beyan: