2023 yılının Ağustos ayında, A hisseleri piyasası dikkat çekici bir yükseliş trendi sergiledi, özellikle teknoloji ağırlıklı hisselerin öncülüğünde. Ancak, bu trend "smart money" olarak görülen niceliksel fonları garip bir duruma soktu, sadece piyasa endeksinin gerisinde kalmakla kalmadı, aynı zamanda sıradan bireysel yatırımcıların performansından bile daha kötüydü.
Bu anormal fenomenin arkasında, niceliksel sermayenin işletim özellikleri ile piyasa tarzı arasındaki çelişkiyi ortaya koyuyor. Niceliksel sermaye genellikle küçük ve mikro hisse senetlerine odaklanır, yüksek frekanslı ticaret ve dalgalı işlemlerle kâr elde eder. Ancak Ağustos ayındaki piyasa, tam tersine büyük ölçekli mavi çip ve teknoloji ağırlıklı hisse senetlerini tercih etti, bu da niceliksel stratejilerin geçmişteki avantajlarını kaybetmesine neden oldu.
Özellikle, Ağustos ayında lider olan hisse senetleri genellikle teknoloji sektörünün ağır toplarıdır. Bu arada, endeks ETF'leri önemli bir artış fonu yönü haline geldi ve bu da ana hisse senetlerinin performansını daha da artırdı. Bu tür fon akışındaki değişiklik, niceliksel fonların genellikle dikkatini çeken küçük ölçekli hisse senetlerinin cazibesini kaybetmesine neden oldu.
Dikkate değer bir nokta, son birkaç yılda, kuantum fonlarının, grup etkisi nedeniyle Zhongzheng 2000 gibi küçük ölçekli endekslerde yavaş bir boğa piyasası yaratmasıydı. Ancak bu yılki piyasa koşulları değişti. Kuantum stratejileri dalgalı piyasalarda mükemmel performans gösterirken, tek yönlü yükseliş trendine sahip piyasalarda uyum sağlamakta zorlanıyorlar. Bunun nedeni, kuantum ticaretinin temel mantığının yüksek frekanslı alım satım ile fiyat farkı elde etmek olması ve yükselen varlıkları sürekli olarak elinde tutmaması.
Bu fenomen, piyasalardaki çeşitli fonların belirli özellikleri ve tercihleri olduğunu hatırlatıyor; farklı piyasa aşamaları, farklı türde fonların hâkimiyet kurmasına neden olur. Yatırımcılar için, farklı piyasa katılımcılarının davranış özelliklerini ve farklı piyasa koşullarındaki performans düzenlerini anlamak, yatırım fırsatlarını daha iyi değerlendirmelerine yardımcı olacaktır.
Pazar tarzının sürekli değişimi ile birlikte, kuantum fonlarının yeni pazar ortamına uyum sağlamak için stratejilerini ayarlamaları gerekebilir. Aynı zamanda, bu durum, özellikle piyasa trendlerini ve sıcak noktaları doğru bir şekilde kavrayabilen yatırımcılar için diğer yatırımcı türlerine fırsatlar yaratmaktadır. Gelecekte, belki de giderek karmaşıklaşan pazar ortamına yanıt vermek için kuantum stratejileri ile geleneksel yatırım yöntemlerinin birleşimini göreceğiz.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
2023 yılının Ağustos ayında, A hisseleri piyasası dikkat çekici bir yükseliş trendi sergiledi, özellikle teknoloji ağırlıklı hisselerin öncülüğünde. Ancak, bu trend "smart money" olarak görülen niceliksel fonları garip bir duruma soktu, sadece piyasa endeksinin gerisinde kalmakla kalmadı, aynı zamanda sıradan bireysel yatırımcıların performansından bile daha kötüydü.
Bu anormal fenomenin arkasında, niceliksel sermayenin işletim özellikleri ile piyasa tarzı arasındaki çelişkiyi ortaya koyuyor. Niceliksel sermaye genellikle küçük ve mikro hisse senetlerine odaklanır, yüksek frekanslı ticaret ve dalgalı işlemlerle kâr elde eder. Ancak Ağustos ayındaki piyasa, tam tersine büyük ölçekli mavi çip ve teknoloji ağırlıklı hisse senetlerini tercih etti, bu da niceliksel stratejilerin geçmişteki avantajlarını kaybetmesine neden oldu.
Özellikle, Ağustos ayında lider olan hisse senetleri genellikle teknoloji sektörünün ağır toplarıdır. Bu arada, endeks ETF'leri önemli bir artış fonu yönü haline geldi ve bu da ana hisse senetlerinin performansını daha da artırdı. Bu tür fon akışındaki değişiklik, niceliksel fonların genellikle dikkatini çeken küçük ölçekli hisse senetlerinin cazibesini kaybetmesine neden oldu.
Dikkate değer bir nokta, son birkaç yılda, kuantum fonlarının, grup etkisi nedeniyle Zhongzheng 2000 gibi küçük ölçekli endekslerde yavaş bir boğa piyasası yaratmasıydı. Ancak bu yılki piyasa koşulları değişti. Kuantum stratejileri dalgalı piyasalarda mükemmel performans gösterirken, tek yönlü yükseliş trendine sahip piyasalarda uyum sağlamakta zorlanıyorlar. Bunun nedeni, kuantum ticaretinin temel mantığının yüksek frekanslı alım satım ile fiyat farkı elde etmek olması ve yükselen varlıkları sürekli olarak elinde tutmaması.
Bu fenomen, piyasalardaki çeşitli fonların belirli özellikleri ve tercihleri olduğunu hatırlatıyor; farklı piyasa aşamaları, farklı türde fonların hâkimiyet kurmasına neden olur. Yatırımcılar için, farklı piyasa katılımcılarının davranış özelliklerini ve farklı piyasa koşullarındaki performans düzenlerini anlamak, yatırım fırsatlarını daha iyi değerlendirmelerine yardımcı olacaktır.
Pazar tarzının sürekli değişimi ile birlikte, kuantum fonlarının yeni pazar ortamına uyum sağlamak için stratejilerini ayarlamaları gerekebilir. Aynı zamanda, bu durum, özellikle piyasa trendlerini ve sıcak noktaları doğru bir şekilde kavrayabilen yatırımcılar için diğer yatırımcı türlerine fırsatlar yaratmaktadır. Gelecekte, belki de giderek karmaşıklaşan pazar ortamına yanıt vermek için kuantum stratejileri ile geleneksel yatırım yöntemlerinin birleşimini göreceğiz.