Tokenizasyon dalgası küresel finans alanını sarıyor: kavramdan pratiğe geçiş

Tokenizasyon, küresel finans alanında popüler bir konu haline geliyor ve kavramsal aşamadan uygulama aşamasına hızla geçiyor. Hem kripto yerli kurumlar hem de geleneksel finans devleri, uyumlu bir şekilde gerçek dünya varlıklarını (RWA) dijitalleştirme, zincir üzerinde yerleştirme ve küreselleştirme yollarını araştırıyorlar. Bu eğilim, hükümet tahvilleri, gayrimenkul, emtia ve senetler gibi çeşitli varlık sınıflarını kapsamaktadır ve düzenleyici çerçeve de deneysel alanı açma yolunda ilerliyor. Bu zincir üzerindeki varlık patlamasının arkasında, küresel sermaye piyasalarının verimlilik, şeffaflık ve 7/24 likiditeye yönelik derin bir talebi yansıtıyor.

Bu bağlamda, Libeara yenilikçi bir platform olarak, düzenleyici dostu ve kurumsal tokenizasyon uygulayıcısı olarak konumlanmaktadır. Birçok geleneksel finans kurumunun hala pilot aşamada olduğu bir dönemde, Libeara, gerçek projeler aracılığıyla uygulanabilir iş deneyimi biriktirmiştir. Aynı zamanda, bazı kripto kurumların teknoloji odaklı radikal deney yolundan farklı olarak, uyumluluk, güvenlik ve kurumsal düzeyde uyum konularına daha fazla önem vermektedir.

RWA hızlanma dönemine girdi, üç büyük ürün geleneksel varlıkların blok zincirine entegrasyon yolunu açtı

RWA zincir üstüne çıkarma trendi, ana akım pazarlara doğru hızla sızıyor. Son veriler, dünya genelinde zincir üstü RWA varlıklarının toplam değerinin 25.5 milyar doları aştığını, yıl başından bu yana büyüme oranının yaklaşık %56 olduğunu gösteriyor ve ABD Hazine bonoları, gayrimenkul, özel kredi, emtia ve hisse senetleri gibi çeşitli varlık sınıflarını kapsıyor. Bu trend, zincir üstü finansmanın artık sadece kriptoya özgü varlıkların deney alanı olmadığını, geleneksel finansal pazarların daha verimli, daha şeffaf, programlanabilir ve birleştirilebilir finansal altyapılara olan talebinin giderek arttığını gösteriyor.

Günümüzde, geleneksel finansal varlıkların ihraç ve saklama süreçleri hala merkezi kurumlara yüksek derecede bağımlıdır. Yasal uyum ve güvenlik açısından avantajları olsa da, aynı zamanda ihraç sürecinin karmaşık ve uzun olması, katılım engellerinin yüksek olması, maliyetlerin artması ve veri adalarının ciddi şekilde var olması gibi sorunlarla karşı karşıyadır. Bu sorunlara yönelik olarak, Libeara, tahvil, fon ve menkul kıymetler gibi ana varlık sınıflarına yönelik Bravo, Delta ve Tango adlı üç ana ürün serisi ile yüksek uyumluluk, yüksek verimlilik sunan zincir üzeri ihraç ve yönetim çözümleri geliştirmiştir. Bu, geleneksel varlıkların zincir üzerine aktarım sürecinin hızlandırılmasına yardımcı olacaktır.

Bravo: Yerel Tokenizasyon Hükümet Tahvilleri ve Bonoları

Bravo, ulusal düzeydeki finansal kurumlar için tasarlanmış yenilikçi bir varlık tokenizasyon platformudur. Hükümet tahvillerinin ve egemen borçların doğrudan blockchain üzerinde yerel olarak ihraç edilmesini, ticaretini ve yönetimini destekleyerek finansal sistemin kapsayıcılığını, şeffaflığını ve risk direncini artırır.

Geleneksel egemen tahviller genellikle yüksek bir eşik, karmaşık süreçler gerektirir ve yalnızca kurumsal yatırımcılara yöneliktir; sıradan vatandaşlar genellikle dışarıda bırakılır. Bravo, düşük nominal değerli tahvil ihracını ve zincir üstü cüzdanları destekleyerek geleneksel pazarın giriş engellerini ortadan kaldırmakta ve borç demokrasisini teşvik etmektedir. Geleneksel tahviller birden fazla aracıyı içerir, süreç karmaşık ve verimsizdir. Bravo, hükümetlerin doğrudan zincir üzerinde ihraç, dolaşım ve geri ödeme yapmasına olanak tanır ve akıllı sözleşmeler aracılığıyla otomatik olarak yürütülür; sürecin tamamı izlenebilir ve doğrulanabilir bilgilerle doludur.

Ayrıca, gelişen ülkelerin finansmanı büyük ölçüde dolar borçlarına bağımlıdır ve döviz uyumsuzluğu tuzağına düşme riski taşımaktadır. Bravo'nun yerel para birimi tahvil destek mekanizması, yerel para birimi borçlarının zincire entegre edilmesini destekleyerek, hükümetlerin stratejik özerkliğini ve risklere karşı dayanıklılığını artırmakta ve kredi güvenliğini güçlendirmektedir.

Bravo platformu ayrıca esnek borç ürünleri tasarımı yeteneği sunar, enflasyona bağlı koruma amaçlı tahviller, belirlenen gelecekte devreye girecek gecikmeli ihraç tahvilleri ve ödül kuponu türü tahviller ile doğum hakları tahvilleri gibi programlanabilir borç araçlarını destekler, toplumsal politika hedeflerini ve çeşitli kitlelerin ihtiyaçlarını karşılar.

Daha önemlisi, Bravo yerel zincir üzerindeki kupon mekanizmasını uyguluyor, varlıklar doğrudan yatırımcılara ait, aracı saklama riski ve tek noktalı arızalardan kaçınılmakta, ayrıca veriler şeffaf ve doğrulanabilir, bu da sistemin dayanıklılığını büyük ölçüde artırmaktadır.

Delta: Regüle edilmiş fon yöneticilerine yönelik tokenizasyon hizmeti

Delta, düzenlenmiş fon yöneticilerinin zincir üzerindeki fon paylarını ihraç etmesine ve yönetmesine olanak tanır, her türlü nominal değerde fon payı tokenizasyonunu destekler ve yatırım eşiğini önemli ölçüde düşürür. Tokenizasyon mekanizması sayesinde, bu fon payları uyumlu yatırımcılar arasında serbestçe devredilebilir ve geleneksel fon yatırımlarındaki likidite darboğazlarını etkili bir şekilde kırar. Platform, çoklu varlık sınıfları ve yargı yetkileri arasında fon yönetimini destekleyerek çeşitli yatırım portföyü taleplerini karşılar. Yatırımcılar, Delta platformunda fon paylarının aboneliğini, geri alımını ve devrini kolayca gerçekleştirerek kullanıcı deneyimini ve işlem verimliliğini büyük ölçüde artırır.

Delta, geleneksel finans (TradFi) ve merkeziyetsiz finans (DeFi) ile uyum sağlayarak, kripto kökenli yatırımcılar ile geleneksel yatırımcıların farklı ihtiyaçlarını karşılamaktadır.

Tango: Genel Menkul Kıymet Tokeni İhraç Platformu

Tango, menkul kıymet türü tokenizasyonu destekleyen çoklu varlık sınıfı destekli bir platformdur ve menkul kıymetler, emtialar, medya gibi çeşitli gerçek dünya varlıklarının tokenizasyonunu sağlar. Bu platform, birden fazla blokzincir ağıyla uyumlu olup, teknolojik uyumluluk ve esneklik sunarak farklı pazarların ihtiyaçlarına uyum sağlar. Aynı zamanda, Tango, KYC ve AML işlevlerini, banka düzeyinde teknolojiyi, iç kontrol sistemini (ICS), risk yönetimini ve uyum standartlarını entegre ederek, tüm tokenizasyon projelerinin dağıtım ve dolaşımının düzenleyici ve hukuki standartlara uygun olmasını sağlar.

Gerçek mücadele aşamasına geçildi, tokenizasyon iş modeli yıllardır hayata geçti.

Birçok RWA katılımcısının hâlâ keşif ve deneme aşamasında kalmasına rağmen, Libeara, tokenizasyonu kavramdan gerçek hayata geçirmekte. Farklı ülkelerin ve kurumların düzenleme ve piyasa ihtiyaçlarına esnek bir şekilde uyum sağlayarak, Libeara, Singapur, Hong Kong, Gana ve Filipinler gibi ulusal projelerde pratik olarak test edilip optimize edilmiştir. Kamu teklifleri, özel teklifler, egemen borç merkezi bankası dijital para birimi (CBDC) gibi çeşitli varlık senaryolarını kapsayarak, küresel pazara kopyalanabilir ve doğrulanabilir bir teknik paradigma sunmaktadır.

Örneğin, ULTRA fonu, çok sayıda işbirliği ile sunulan tokenleştirilmiş ABD kısa vadeli hazine bonosu fonudur ve dünyanın en yüksek dereceli tokenleştirilmiş ABD hazine bonosu fonlarından biridir, birçok kurumdan yüksek not almıştır. Son zamanlarda, birçok zincir üzerindeki sermaye platformu da ULTRA fonuna erişimi genişletmek için Libeara ile işbirliği yaptığını duyurdu.

Libeara, yurtiçindeki önde gelen kamu fonu kuruluşlarıyla işbirliği yaparak perakende tokenizasyon fonunu başarıyla piyasaya sürdü. Bu fon, Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu tarafından onaylanan, genel yatırımcılara yönelik ilk tokenizasyon fonudur ve Libeara aracılığıyla tokenizasyon gerçekleştirerek, yatırımcılara blok zinciri tabanlı kanallar aracılığıyla Hong Kong Doları getirisi elde etmeleri için yenilikçi yatırım araçları sunmaktadır.

2023 yılında, Libeara Gana Merkez Bankası'nın CBDC hackathon finaline katıldı ve Gana hükümeti tahvilleri ve bonolarını destekleyen bir CBDC abonelik prototipi sistemi geliştirdi. Bu sistem, Gana hükümeti tahvillerinin zincir üzerinde tokenizasyon ile ihraç edilmesini ve hesaplanmasını sağlıyor. Bu proje sadece teknik uygulanabilirliğinin bir doğrulaması değil, aynı zamanda gelişen pazarlara mali dijitalleşme için uygulanabilir bir yol sunuyor.

Ayrıca, Libeara'nın tokenizasyon teknolojisi, bir dizi ulusal finansal altyapı geliştirme projesine dahil edilmiştir. Örneğin, Hong Kong Para Otoritesi tarafından başlatılan Project Ensemble'a katılmıştır; bu, Hong Kong tokenizasyon pazarını geliştirmeyi amaçlayan bir toptan merkezi bankacılık dijital para birimi (wCBDC) projesidir. Libeara, tokenizasyonlu mevduatlar ve tokenizasyonlu varlıkların uzlaşma uygulamalarını keşfetmek için diğer kurumlarla iş birliği yaparak kavramsal doğrulama testleri gerçekleştirmiştir ve Hong Kong Para Otoritesi'nin wCBDC altyapısına somut vaka desteği sağlamıştır.

2020 yılında, Libeara, Filipinler'deki bir banka ile işbirliği yaparak Filipinler'in ilk tokenizasyon perakende tahvili tokenizasyon projesini tamamladı ve kamu blockchain üzerinde toplam değeri 9 milyar Filipin pesosu (yaklaşık 1.87 milyar ABD doları) olan perakende tahvillerin ilk ihraçını gerçekleştirdi. Libeara ayrıca, Hong Kong Para Otoritesi (HKMA) ve Uluslararası İhtiyati Bankası'nın (BIS) inovasyon merkezi tarafından ortaklaşa başlatılan yeşil finans projesi Project Genesis'e katıldı; bu proje, blok zinciri teknolojisinin yeşil tahvillerin tokenizasyonundaki uygulamalarını keşfetmeyi, ihraç verimliliğini artırmayı, yatırım eşiğini düşürmeyi ve yeşil yatırımlardaki şeffaflığı artırmayı amaçlamaktadır.

Çekirdek ekibin finansal deneyimi zengin, RWA "süper güvenli otomobil" oluşturma taahhüdü

Libeara bu isim, "Liberty" (Amerika'nın ilk perakende devlet tahvili "Özgür Tahvil") ile "Aerarium" (Eski Roma Hazine'sinin) birleşiminden gelmektedir. 2023 yılının Ocak ayında Singapur'da kurulan bir finansal teknoloji şirketi olarak Libeara, devlet tahvilleri ve fonların tokenizasyonunu sağlamak için blockchain teknolojisini kullanmaya odaklanmaktadır. Geleneksel sermaye piyasalarının sürtünmelerini ve engellerini aşarak, daha önce erişilmesi zor olan yatırım kanallarını açmayı hedeflemektedir.

Libeara'nın çekirdek ekibi, geleneksel finans, blok zinciri teknolojisi ve düzenleyici uyum alanında önde gelen uzmanları bir araya getiriyor. Kurucu ve CEO, 20 yılı aşkın bir süredir zengin bir sermaye piyasası deneyimine sahip olup, egemen devletler, şirketler ve finansal kurumlar için toplam değeri 180 milyar doları aşan tahvil finansmanı projeleri tasarlamış ve uygulamıştır. Geleneksel finans piyasalarının verimsiz yönleri ve acı noktaları hakkında derin bir anlayışa sahiptir, özellikle de aracının çokluğu, yüksek yatırım eşiği ve sınırlı likidite gibi konularda. Bu deneyimler, Libeara'nın kuruluşunun temelini oluşturmakta ve teknolojik yenilik ile finansal güvenlik arasında bir denge bulmasını sağlamaktadır, böylece piyasaya hem verimlilik hem de güvenilirlik sunan çözümler sağlamaktadır.

Kurucular, tokenizasyon fonları ve tahviller gibi iki varlık sınıfının çok fazla aracılık aşaması içerdiğini, bu durumun yatırım eşiğini yükselttiğini ve girişin zorlaştığını düşünüyor. Tokenizasyon, bu verimsiz aşamaları basitleştirmenin yanı sıra, yatırımcılar ile varlıklar arasındaki etkileşim biçimini yeniden tanımlıyor. Blockchain teknolojisi sayesinde, Libeara bu yatırımların taşınabilirliğini artırarak, varlıkların yatırımcılar arasında nokta nokta akışını sağlıyor ve esnekliği büyük ölçüde artırıyor. Bu da likiditeyi artırmak ve yatırımcı katılımını genişletmek gibi daha fazla yeni kullanım senaryosunu doğuruyor.

O, tüm tokenizasyon projelerinin aynı derecede güvenli olmadığını vurguladı. Geçmişte birçok proje, varlıkların dijital olarak zincire yerleştirilmesiyle yetindi, ancak temel yatırımcı koruma önlemlerini dikkate almadı ve bu da gereksiz riskler doğurdu. Libeara'nın hedefi, modern finansın dijital otoyolunda güvenli bir şekilde seyahat eden bir "süper güvenli otomobil" yaratmaktır.

Libeara hizmetinin hedefi, kripto varlıklarına sahip ancak geleneksel sermaye piyasası yatırımlarına katılmak isteyen yeni nesil yatırımcılardır. Kurucu, blok zincirinin geleneksel finansal alandaki geniş uygulamalarının algı engelleri ile karşılaştığını belirtiyor; birçok kişi blok zincirini, devlet tahvilleri gibi istikrarlı, düzenlemeye tabi varlıklar yerine, dalgalı kripto paralar ve denetimsiz piyasalarla eşdeğer görüyor. Bu görüşü değiştirmek sadece ileri teknoloji ile değil, aynı zamanda blok zincirinin ciddiyetle düzenlenen finansal ürünleri destekleyebileceğini kanıtlayan güçlü bir uyum çerçevesi gerektiriyor.

O, servet dağıtım yetkisinin büyük finansal kuruluşlardan bireylere geçeceğini öngörüyor. Tokenizasyon, hem geleneksel finansın istikrarını ve yapısını koruyacak hem de modern yatırımcıların esneklik ve özerklik taleplerini karşılayacak temel bir rol oynayacaktır.