Solana fiyat tahmini: Yıllık 5 milyar dolar, Grayscale Boğa 260 dolar

Şifreleme varlık yönetimi devi Grayscale'in son raporu, Solana'nın istikrarlı on-chain büyümesinin SOL'un 2021 boğa koşusu zirvesi 260 doları geçmesine neden olabileceğini belirtiyor. Solana fiyat tahmin verileri, ağın günlük ortalama 4,587 kullanıcısı ve 96,200 işlem ile yıllık ücret gelirinin 5 milyar dolara ulaştığını gösteriyor.

VanEck daha agresif bir tahminle yıl sonu 520 dolar, NoOnes CEO'su 2026 yılının başında 300 dolar öngörüyor, mevcut 202 dolar birçok kurum tarafından ciddi şekilde düşük değerlendiriliyor.

Grayscale'ın nicel analizi: Neden 260 dolar yükseliş bekleniyor

(kaynak: Grayscale)

Şifreleme varlık yönetim şirketi Grayscale, en son “Şifreleme Para Piyasası” raporunda Solana'yı kapsamlı bir temel analizle değerlendirdi. Grayscale, Solana'nın kullanıcı sayısı, işlem hacmi ve işlem ücretleri açısından blok zinciri kategorisinde lider durumda olduğunu düşünüyor; bu temel göstergeler SOL'u akranları arasında öne çıkarıyor.

Grayscale'in araştırma ekibi açıkça belirtti: “Bunlar tek önemli hususlar değildir, ancak bu temel blok zincirleri üzerinde, Solana akranları arasında öne çıkmaktadır.” Bu ifade, profesyonel kurumların temkinli tutumunu sergilemektedir - blok zincirinin değerini değerlendirmenin çok boyutlu göstergelere ihtiyaç duyduğunu kabul etmekle birlikte, en temel birkaç boyutta, Solana gerçekten de üstün bir performans sergilemektedir.

Rapor, Solana ortalama olarak günde 4,587 kullanıcının bulunduğunu, günde 96,200'e kadar işlem gerçekleştirildiğini ve Ethereum, BNB Chain ve Tron gibi ana blok zincirlerinde saniye başına işlem hacminin (TPS) en yüksek olduğunu göstermektedir. Bu rakamlar soyut görünse de piyasa payı ve kullanım yoğunluğuna çevrildiğinde anlamı anlaşılabilir. 4,587 günlük aktif kullanıcı, mutlak sayı olarak büyük olmasa da, bunun gerçek kullanıcılar (robotlar veya airdrop avcıları değil) tarafından Gas ücreti ödenen bir sayı olduğunu göz önünde bulundurursak, bu rakam somut bir talebi temsil etmektedir.

Daha etkileyici olan, ücret gelir verileridir. Solana uygulamaları her ay yaklaşık 425 milyon dolar ücret üretirken, yıllık gelir 5 milyar doları aşmaktadır. Bu rakam, Solana fiyat tahminlerinde kritik bir öneme sahiptir çünkü ekosistemin gerçek ekonomik faaliyet ölçeğini temsil etmektedir. Kullanıcıların Solana üzerindeki uygulamaları kullanmak için 5 milyar dolar ücret ödemeye istekli olmaları, bu uygulamaların gerçekten değer yarattığını göstermektedir.

260 dolar: Adil değer değil, tavan

Bu göstergelere ve ağ güvenliğini koruyan doğrulayıcıların %7'lik staking ödülüne dayanarak, Grayscale analistleri şu anda SOL'un değerinin (202,36 $) düşük değerlendirildiğini düşünüyor. Daha önemlisi, Grayscale araştırmaları, 2021'in Kasım ayında ulaşılan 260 $'lık eşiğin, 2022'nin Aralık ayında FTX'in çöküşüne kadar olan süre zarfında SOL'un gerçekleştirdiği istikrarlı büyüme ve öncü göstergelere dayanan adil bir değer olduğunu göstermektedir.

Grayscale onayladı: “FTX'in iflasından bu yana, SOL'un performansı FTSE/Grayscale akıllı sözleşme platformu kripto para endeksinden çok daha iyi oldu.” Bu karşılaştırma çok önemli. FTX'in çöküşü Solana üzerinde felaket etkisi yarattı - FTX ve Alameda Solana ekosisteminin en büyük destekçilerinden biriydi, çöküş doğrudan SOL'un fiyatının 260 dolardan 8 dolara düşmesine neden oldu, bu da %96'dan fazla bir düşüş.

Böylesine sert bir darbenin ardından, Solana sadece hayatta kalmakla kalmadı, aynı zamanda istikrarlı bir şekilde toparlandı; bu da teknolojisinin ve ekosisteminin dayanıklılığının bir kanıtıdır. Şu anda 202 dolar olan fiyat, 8 dolar olan dip seviyeye göre 25 kat artmış durumda, ancak Grayscale bunun yeterli olmadığını düşünüyor - 260 dolar mevcut temellere dayanan makul bir değerleme. Başka bir deyişle, 202 dolardan 260 dolara olan %29'luk artış, spekülatif bir patlama değil, değer geri dönüşüdür.

Daha agresif tahmin: VanEck'in 520 dolarlık hedefi

Grayscale'ın 260 dolarlık tahmini görece muhafazakârken, VanEck gibi diğer kurumlar daha agresif Solana fiyat tahminleri verdiler. 2024 Eylül'ünde, VanEck dijital varlık araştırma direktörü Matthew Sigel, Solana'ın undervalued olduğunu belirtti ve piyasa değerinin o dönemde Ethereum'un piyasa değerinin %50'sine ulaşacağını, bunun da 330 dolarlık bir değerleme olacağını öngördü.

Daha da şaşırtıcı olanı, VanEck'in SOL'un fiyatının bu yılın sonuna kadar 520 dolara fırlayabileceğini öngörmesidir. Mevcut 202 dolardan 520 dolara çıkmak, %157'lik bir artış anlamına geliyor, yani %250'den fazla bir getiri. Bu tahmin neye dayanıyor?

VanEck'in mantığı şu olabilir: Eğer Solana, teknik performans, geliştirici ekosistemi ve uygulama zenginliği açısından Ethereum'u aşmış veya ona eşit bir seviyeye ulaşmışsa, o zaman piyasa değeri Ethereum'un belirli bir oranına ulaşmalıdır. Ethereum'un mevcut piyasa değeri yaklaşık 300 milyar dolar, %50'si 150 milyar dolar. Solana'nın mevcut piyasa değeri yaklaşık 90 milyar dolar ve 150 milyar dolara ulaşmak için fiyatın yaklaşık 330 dolara çıkması gerekiyor.

520 doların aşırı hedefi, boğa koşusu zirvesindeki duygusal primlere dayanıyor olabilir. 2021 boğa koşusunda, Solana yılın başındaki 1.5 dolardan 260 dolara fırladı ve yıl boyunca %170'ten fazla arttı. Eğer bu boğa koşusunun çılgınlığı bir öncekiyle yakınsa, 520 dolar tamamen imkansız değil.

NoOnes İcra Direktörü'nün Orta Vadeli Tahmini

NoOnes CEO Ray Youssef, daha ılımlı bir orta vadeli tahmin sundu. CryptoNews'a, Solana'nın 1. katman silahlanma yarışında ilerleme kaydettiğini, temelinin güçlü olduğunu, kurumsal akışların sürekli arttığını ve gelir liderliği konumunun istikrarlı olduğunu söyledi. Solana'nın üçüncü çeyrekte gösterdiği dayanıklılık ve yaklaşan ağ güncellemesinin, fiyatının 2026'nın başında 300 dolara ulaşmasına neden olabileceğini belirtti.

300 dolar, mevcut fiyatın yaklaşık %48 artışını temsil ediyor, bu da oldukça gerçekçi ve ulaşılabilir bir hedef. Youssef'in tahmin zaman çerçevesi 2026'nın başlarına kadar uzanıyor, bu da Solana'ya kendini kanıtlamak için daha fazla zaman tanıyor ve piyasaya sindirme ve ayarlama için alan bırakıyor.

Solana'nın temel rekabet avantajlarının analizi

Neden bu kadar çok kuruluş Solana'nın fiyat tahminine olumlu bakıyor? Cevap, çok boyutlu rekabet avantajında.

1、Hız ve maliyetin mutlak avantajı

Solana, hızlı ve ucuz işlemler sunarak rekabetçi bir konum kazandı. Ağ her 400 milisaniyede bir yeni blok oluşturur ve işlemler yaklaşık 12-13 saniye içinde tamamlanır. Buna karşılık, Ethereum'un blok süresi yaklaşık 12 saniyedir ve işlemlerin nihai onayı birkaç dakika sürebilir. Bitcoin'in blok süresi ise 10 dakikaya kadar uzanır.

İşlem maliyetleri her zaman düşük seviyelerde kalmış olup, bugüne kadar kullanıcılar yılda ortalama yalnızca 0.02 dolar ödemektedir. Bu rakam neredeyse göz ardı edilebilir kadar düşüktür. Solana, yerel ücret piyasalarını (Local Fee Markets) kullanarak, ücret rekabetini belirli yüksek talep gören uygulamalarla sınırlamaktadır; bu yıl günlük işlem ücretlerinin medyanı ortalama yalnızca 0.001 dolardır. Ağın en yoğun olduğu zamanlarda bile, sıradan kullanıcılar neredeyse Gas ücretinin varlığını hissetmemektedir.

Ayrıca, yakında piyasaya sürülecek olan Alpenglow'un yükseltilmiş versiyonu, son zamanı 100-150 milisaniyeye düşürmesi bekleniyor. 400 milisaniyeden 100 milisaniyeye, bu da Solana'nın hız avantajını daha da artıracak ve merkezi sistemlerin performans seviyesine yaklaşacaktır.

2、SVM yapısının sur etkisi

(Kaynak: Grayscale)

Solana, Ethereum, BNB Chain, Polygon ve Avalanche'ın kullandığı Ethereum Sanal Makinesi'nden (EVM) farklı olan, Solana Sanal Makinesi (SVM) adı verilen benzersiz bir mimari kullanır. SVM'ye dayalı uygulamaların, SVM olmayan blok zincirlerine kolayca taşınamaması, yapışkan bir talep yaratabilir.

Bu teknolojik fark, ekosistem kilitleme etkisini yaratır. Bir kez geliştiriciler SVM üzerinde karmaşık uygulamalar geliştirdiğinde, diğer zincirlere geçiş maliyeti çok yüksektir - büyük miktarda kodun yeniden yazılmasını, yeniden test edilmesini ve yeniden dağıtılmasını gerektirir. Bu dönüşüm maliyeti, geliştiricilerin farklı zincirler arasında sık sık atlamaktansa Solana ekosisteminde uzun süre kalma eğiliminde olmalarına neden olur.

1,000'den fazla tam zamanlı geliştirici, Solana ve SVM tabanlı uygulamalara odaklanmaktadır. Electric Capital'in blok zinciri geliştirici raporuna göre, son iki yılda Solana'ya odaklanan geliştirici sayısı, diğer akıllı sözleşme platformlarından daha hızlı bir artış göstermiştir. Geliştiriciler, herhangi bir blok zinciri ekosisteminin temel varlığıdır ve büyüme hızları genellikle kullanıcı artışı ve fiyat artışlarını öne geçer.

3, öldürücü uygulamaların ekosistem matrisi

Solana'nın ekosistemi, birçok öldürücü uygulamayı doğurmuştur. Raydium, merkeziyetsiz bir borsa olup, Solana'nın DeFi altyapısının temel bileşenidir ve işlem hacmi 1.2 trilyon doları aşarak diğer herhangi bir blok zinciri ekosistemini geçmiştir. Jupiter, Solana'nın önde gelen DEX agregatörü olup, şifreleme endüstrisindeki işlem hacmi en büyük agregatördür.

Pump.fun, her ay yaklaşık 2 milyon aktif kullanıcı çeken bir memecoin başlatma platformu ve sosyal uygulamadır ve günlük yaklaşık 1.2 milyon dolar gelir üretmektedir. Bu rakamlar etkileyici—tek bir uygulama yılda 400 milyon dolardan fazla gelir üretebilir; bu, Web2 dünyasında başarılı ürünlerin standartıdır.

Helium, hareketli hotspotlara odaklanan merkeziyetsiz bir fiziksel altyapı projesidir ve mevcut sunduğu hizmetler merkezi alternatiflerden daha ucuzdur. Solana tabanlı protokolü, 1.5 milyon günlük aktif kullanıcıya, 112,000 hotspot'a sahiptir ve AT&T ile Telefonica gibi büyük telekom şirketleriyle işbirlikleri kurmuştur. Helium'un başarısı, Solana'nın DePIN (merkeziyetsiz fiziksel altyapı ağı) alanındaki potansiyelini göstermektedir.

Bu örnekler, Solana'nın 500'den fazla benzersiz uygulamasının yalnızca küçük bir kısmını temsil etmektedir. Genel bir blok zinciri olarak, Solana NFT işlem hacminde üçüncü, stabil coin işlem hacminde beşinci ve tokenleştirilmiş varlıklarda yedinci sıradadır. Bu çok boyutlu liderlik durumu, Solana'nın tek bir anlatıya bağımlı olmaktan çıkmasına ve birçok alanda önemli bir konumda olmasına olanak tanımaktadır.

Kullanıcı Deneyimi: Solana'nın Gizli Rekabet Gücü

Kullanıcı deneyimi açısından zorluklarla karşılaşmasına rağmen, Solana sektördeki en iyi yeni kullanıcı deneyimlerinden birini sunmaya devam ediyor. Hızlı ve düşük maliyetli işlemleri, zengin uygulama yelpazesi ve “monolitik” tasarımı, ağ bileşenleri arasında varlık köprüleme ihtiyacını ortadan kaldırıyor. Phantom tarafından yönlendirilen cüzdan altyapısı da bu avantajın oluşmasına katkıda bulunmuştur.

“Monolithic” tasarımı nedir? Ethereum'un modüler yolu (ana ağ + Layer 2 + yan zincir) ile farklı olarak, Solana tüm işlevleri tek bir zincir üzerinde birleştirir. Kullanıcıların Layer 1 ve Layer 2 arasında köprü kurarak varlık transferi yapmalarına gerek yoktur, farklı Layer'ların güvenlik farklılıkları konusunda endişelenmelerine gerek yoktur, tüm işlemler aynı ortamda gerçekleştirilir. Bu birleştiricilik, bilişsel yükü ve işlem karmaşıklığını önemli ölçüde azaltır.

Phantom cüzdanının tasarımı da aynı derecede önemlidir. Arayüzü sezgisel, işlevselliği tam, ana akım uygulamalarla derin entegrasyon sağlıyor, bu da yeni kullanıcıların birkaç dakika içinde kurulumdan ilk işlemlerine kadar olan süreci tamamlamalarını sağlıyor. Buna karşılık, Ethereum ekosistemindeki cüzdan seçenekleri çok fazla olsa da, bu durum seçim zorluğu ve uyumluluk sorunları da getiriyor.