Gate on-chain gözlemi ( Eylül 25 tarihinde ): HYPE piyasa değeri 5.3 milyar dolar eridi; bir balina ASTER varlıkları 1 milyar doları geçti.

24 Eylül - 25 Eylül tarihleri arasında, kripto piyasasında büyük ölçekli fon oyunları yaşandı. ETH'de dev balina dipten satın alma hareketi görüldü, toplamda yaklaşık 1,2 milyar dolar alım yapıldı ve bu, fonların uzun vadeli değere olan güçlü güvenini gösteriyor; bu arada, HYPE spot ve vadeli işlemler toplam net satış baskısı 660 milyon doları aştı, bu da fiyatın bir hafta içinde %30 düşmesine, piyasa değerinin 5,3 milyar dolardan fazla kaybolmasına neden oldu ve chipler dev balinalar arasında hızlı bir şekilde döndü; ASTER tarafında, kurumlar ve balinalar büyük miktarda para çekmeye devam ediyor ve birikimlerini yoğunlaştırıyor, varlıklar sirkülasyon kaynağının önemli bir oranını oluşturdu. Genel olarak, ana akım varlıklar ve yeni ortaya çıkan token'lar arasındaki fon akışında bir farklılaşma görünmekte, piyasa dalgalanma riskleri artmakta.

###BTC Piyasa Dinamikleri

· Bir Balina, ETH'de 35.840.000 $ kaybettikten sonra BTC'de de 7.500.000 $ kaybederek toplamda 44.400.000 $ kayıp yaşadı ve Hyperliquid cüzdanını boşaltarak kalan 450.000 $'ı CEX'e transfer etmeyi seçti.

· Abraxas Capital adresi (0x5b5d) tarafından etiketlenen pozisyon sürekli ayarlanıyor: BTC kısa pozisyondan neredeyse yüz adet azaltıldı, mevcut BTC kısa pozisyon büyüklüğü yaklaşık 2.93 milyon dolar, toplam varlıklar hala 8.46 milyon doların üzerinde, ancak genel açık zarar bir ara 50 milyon doları aştı.

· Bir HYPE balinası 76.7 bin HYPE (32 milyon dolar) net satış yaparken, aynı zamanda 55.59 BTC (6.22 milyon dolar) satın alarak, farklı varlıklar arasında fonların yeniden dengelenme hareketini göstermektedir.

Analiz: BTC piyasasında ayı baskısı hala Abraxas adlı kurum tarafından yönlendiriliyor, ancak bazı balinaların HYPE'den BTC'ye geçiş yaptığı görülüyor; bu da piyasalardaki riskten kaçınma talebinin arttığını gösteriyor. Genel olarak, BTC kısa vadede hala ayıların baskısı altında, ancak fonların destek sağlama potansiyeli var.

###ETH piyasa dinamikleri

· Ethereum 4000 doların altına düştüğünde, bir balina 9.152 ETH (36.4 milyon dolar) uzun pozisyonu tasfiye edildi, toplam kayıp 45.3 milyon doları aştı.

· Balina adresi 0x1fc...ed5 toplamda 23,997 adet ETH (96.36 milyon dolar) satın aldı, ortalama fiyat 4078 dolar, büyük miktarda dipten satın alma hareketini gösteriyor.

· Toplam 11 cüzdan, CEX, Galaxy Digital OTC, BitGo ve FalconX'ten 295,861 ETH (11.9 milyar dolar) aldı.

· "Ma Ji" ETH ve PUMP uzun pozisyonda şu an 21.77 milyon dolar kayıp var, bunların arasında ETH 15 kat kaldıraçlı uzun pozisyonda 30,000 adet (122 milyon dolar) kayıp 9.92 milyon dolar, tasfiye fiyatı 3694 dolar.

· Abraxas Capital, ETH boş pozisyonunu yaklaşık 285 milyon dolara artırdı ve şu anda 41 milyon dolardan fazla kayıpla karşı karşıya.

Analiz: ETH piyasasında alım satım tarafları arasındaki ayrışma artıyor. Bir yandan, yüksek kaldıraçlı boğalar sık sık tasfiye ediliyor; diğer yandan, Balinaların büyük ölçekli pozisyon açması, orta ve uzun vadeli fiyatlara olan güveni gösteriyor. Kurumsal kısa pozisyonların sürekli eklenmesi ile Balina'ların dipten satın alması bir karşıtlık oluşturuyor, kısa vadeli dalgalanma daha da artabilir.

###SOL piyasa dinamikleri

· Bitcoin ile ilgili adresler iki saat önce toplam 113,207 adet SOL (23.65 milyon dolar) transfer etti, eğer satılırsa yaklaşık 1.81 milyon dolar zarar edecek.

· Abraxas Capital SOL kısa pozisyonu yaklaşık 1.11 milyon dolar, sürekli olarak elinde tutuyor ve herhangi bir azaltma hareketi görülmedi.

Analiz: SOL piyasası kurumsal kısa pozisyon baskısı altında, aynı zamanda büyük satış baskısı serbest kalabilir, kısa vadede fiyat baskı altında kalabilir. Zincir üzerindeki stake işlemleri ile kurumsal hareketler arasındaki mücadeleye dikkat etmek gerekiyor.

###Diğer Token Dinamikleri

· HYPE büyük bir satışla karşılaştı: Son 7 günde Spot net satışı 283 milyon dolar, Vadeli İşlemler net satışı 380 milyon dolar, toplam net satış baskısı 663 milyon dolara ulaştı, fiyat yaklaşık %30 düştü, FDV 17.5 milyar dolar eridi, piyasa değeri 5.3 milyar dolar eridi.

· Geçtiğimiz hafta bir HYPE Balina toplamda 2.441.000 HYPE (1.025.000.000 $) sattı, varlıklarının yaklaşık %48.15'ini elden çıkardı ve şu anda 2.629.000 HYPE (1.104.000.000 $) tutuyor.

· Tanınmış trader TechnoRevenant, EVM üzerindeki HYPE pozisyonunu azaltarak 62.5 bin adet KHYPE (26.6 milyon dolar) HYPE ile değiştirdi ve bu durum KHYPE'nin bir anda %10 değer kaybetmesine neden oldu. Son 7 saatte 37.7 bin adet HYPE (16.2 milyon dolar) daha sattı.

· Bir Balina, Hyperliquid'de 6 milyon USDC ile 285 bin HYPE satın aldı, şu anda 7.16 milyon dolar kar elde ediyor, kısa vadeli fon akışını gösteriyor.

· Galaxy Digital ilişkili adresinden 400.000 ASTER (9.2 milyon dolar) çekildi, varlıklar 50 milyon ASTER'e (114 milyon dolar) yükseldi, bu da ASTER sirkülasyon kaynağının %3'üne karşılık geliyor.

· Bir balina yine Gate'den 26 milyon ASTER (59 milyon dolar) çekti, varlıkları 50 milyon adede (115 milyon dolar) ulaştı ve 9.92 milyon dolar kar elde etti.

· Unipcs.eth, Gate'ten 3.241.000 adet ASTER (7.319.000 USD) çekerek pozisyon açtı.

· Şüpheli ENA Hazine StablecoinX, CEX'ten 11.87 milyon ENA (7.2 milyon dolar) çekti, toplamda artırıldı.

· Plasma, USDT0'a 1 milyardan fazla USDT transfer etti, ana ağın başlatılması için hazırlık yapıyor. USDT0, LayerZero'nun OFT standardına dayanarak inşa edildi ve Ethereum USDT ile 1:1 sabitleniyor.

· GAIN anormal artırma adresi, deBridge köprü aracılığıyla 3 milyon dolarlık kripto varlığı ETH'ye dönüştürüp Tornado Cash'e aktardı; diğer bir balina, GAIN'deki düşüşün ardından 20,200 dolar GAIN dipten satın aldı, bir saat içinde 107,000 dolar kazanç elde etti, getiri oranı %530 ulaştı.

Analiz: HYPE ve ASTER piyasa odak noktası haline geldi. HYPE, büyük bir satış baskısı ve yüksek dalgalanma gösterdi, piyasa derin bir el değiştirme aşamasına girdi; ASTER ise sürekli olarak kurumlar ve balinalar tarafından artırılıyor, varlık yoğunluğu önemli ölçüde artıyor. USDT0 ve GAIN'in dinamikleri, stabil coinler ile yeni tokenlerin ekosistem genişlemesi ve spekülasyondaki farklı yollarını yansıtıyor.

###Piyasa Genel Görünümü ve Trend Analizi

· BTC ve ETH: Alım satım güçleri şiddetli bir şekilde karşı karşıya. ETH balinalarının büyük miktarda dipten satın alması, uzun vadeli fonların girişi olduğunu gösteriyor, ancak kurumsal kısa pozisyonlar ve kaldıraçlı uzun pozisyonların patlaması kısa vadeli dalgalanmayı artırdı. BTC, güvenli liman fonlarının desteğiyle hala alım yapma potansiyeline sahip, ancak hareketleri temkinli.

· SOL: Kısa vadede baskı altında, kurumsal kısa pozisyonlar ve satış baskısı fiyatı etkileyebilir, ancak piyasa yeniden canlanırsa, staking ve uygulama ekosistemi hala destek sağlayabilir.

· HYPE ve ASTER: HYPE derin bir düzeltme dönemine girdi, sermaye hızlı bir şekilde el değiştiriyor, kısa vadeli fırsatlar büyük ama riskler son derece yüksek. ASTER'in kurumların alımları uzun vadeli potansiyeli pekiştiriyor, ancak sermayenin yoğunlaşması likidite riskine neden olabilir.

· Stablecoin ve Yeni Tokenlar: Plasma'nın USDT0 ve GAIN olayı, piyasada stablecoin yenilikleri ile yeni token spekülasyonlarının paralel bir şekilde ilerlediğini gösteriyor. Yatırımcıların zincir üzerindeki fon akışlarına ve risk olaylarının devam eden gelişimine dikkat etmesi gerekiyor.

###Sonuç

25 Eylül'deki zincir üzerindeki gözlemler, kripto piyasasındaki ayrışma yapısını ortaya koydu: ETH ve BTC, boğa ve ayı karşıtlığında şiddetli dalgalanma yaşarken, HYPE baskı altında sert bir düşüş gösterdi, ASTER ise kurumların stokladığı odak noktası haline geldi. Dev balinalar ve kurum fonlarının farklı stratejilerinin sürekli çarpışmasıyla, piyasa dalgalanmasının artması bekleniyor. Yatırımcıların yüksek kaldıraç riskine dikkat etmeleri ve yapısal fon akışlarının getirdiği kısa vadeli fırsatları yakalamaları gerekiyor.