22 Eylül'de, kripto piyasası "Eylül laneti"ni aşmakta zorlandı ve genel olarak düştü. Tüm ağ DeFi TVL'si 160 milyar dolar eşiğini geçti, yaklaşık 156.617 milyar dolara düştü ve son 24 saatte yaklaşık %3.03 düştü. DEX günlük hacmi yaklaşık 15.713 milyar dolar. PancakeSwap ve Uniswap sırasıyla ilk iki sırada yer alırken, Meteora aktif kalmaya devam etti. Bu arada, Aster (ASTER) bugün piyasanın dikkatini çeken bir konu haline geldi ve fonlar ile topluluğun yüksek ilgisini çekti. Bölge ana akım tokenleri genel olarak baskı altında, WLFI, UNI, AAVE, CRV gibi düşüş oranları belirgin.

Merkezi Olmayan Finans piyasası genel görünümü

(Kaynak: DeFiLlama)

Tüm ağ DeFi TVL: Kripto piyasası genel olarak düştü, "Eylül laneti" yeniden ortaya çıktı; Tüm ağ DeFi TVL 160 milyar dolar eşiğini aştı, şu anda 156.617 milyar dolar, 24H %3,03 azaldı.

DEX 24 saat hacim: yaklaşık 15.713 milyar dolar, ilk üç sırasıyla: PancakeSwap (3.568 milyar dolar), Uniswap (2.682 milyar dolar), Meteora (1.348 milyar dolar).

Popüler Protokoller ve Zincir Üzerindeki Performans

TVL'ye göre, en iyi on Merkezi Olmayan Finans protokolü verileri aşağıdaki gibidir:

(Kaynak: DeFiLlama)

Bunlar arasında, en önde gelen protokollerin veri performansları sırasıyla şunlardır:

Aave: TVL yaklaşık 416.08 milyar dolar, günlük %3.22 azalma;

Lido: TVL yaklaşık 36.711 milyar dolar, tek günde %4.08 düşüş;

EigenLayer: TVL yaklaşık 180,16 milyar dolar, tek günde %5,54 azalma;

Ethena: TVL yaklaşık 14.201 milyar dolar, günlük %0.09 düşüş;

Pendle: TVL yaklaşık 12.961 milyar dolar, günlük %1.95 azalma.

Ayrıca, son 24 saatte protokol ücretleri sıralamasında ilk on proje aşağıdaki gibidir:

(Kaynak: DeFiLlama)

Bunlar arasında, Aave'in son 24 saatteki protokol ücreti 3.51 milyon USD'ye ulaştı ve Tether ile Circle'dan sonra üçüncü sırada yer aldı; Uniswap dördüncü sırada yer alıyor ve son 24 saatteki protokol ücreti 3.16 milyon USD; Lido ise 2.94 milyon USD ile beşinci sırada.

Proje Haberleri Derlemesi

1、Falcon Finance resmi olarak X üzerinde FF Token halka satışının uygunluk sonuçlarını duyurdu, toplamda 19 binden fazla kullanıcı Buidlpad'in KYC onayını geçti, yaklaşık 32.88 milyon dolar Buidlpad HODL etkinliği aracılığıyla stake edildi. Tüm uygun kullanıcılar için, başvuru penceresi yalnızca 1 gün açık kalacak, kullanıcıların UTC zamanı ile 23 Eylül 10:00'da (Pekin zamanı ile 18:00'de) USD1 ile abone olmaları gerekmektedir.

2、Fragmetric resmi olarak X'te, Fragmetric Labs ve DeFi Development Corp (NASDAQ:DFDV) tarafından bir Kore borsa şirketinin satın alınması yoluyla Kore'de ilk Solana dijital varlık hazinesini başlatacaklarını açıkladı.

3, Arthur Hayes, analiz makalesi "HYPE'nin Damokles Kılıcı"nı paylaştı ve "bugün 96.600 HYPE satmanın sebebi bu. Ama endişelenmeyin, 126 katlık bir artış hala mümkün, 2028 çok uzakta." Bu sabah Arthur Hayes, 96.600 HYPE sattı, değeri 5.1 milyon dolar. Sadece üç hafta önce, HYPE'nin fiyatının önümüzdeki birkaç yılda 126 kat artabileceğini tahmin etmişti.

Analizlerde, HYPE'nin gerçek sınavıyla karşılaşacağı belirtiliyor. 29 Kasım 2025'ten itibaren, 2.378 milyon HYPE Token, 24 ay içinde lineer olarak serbest bırakılmaya başlayacak. Her token için 50 dolar hesaplandığında, bu, 11.9 milyar dolarlık bir ekip serbest bırakma miktarına eşdeğerdir ve her ay yaklaşık 500 milyon dolarlık token piyasaya girecek. Analiz, mevcut geri alım kapasitesinin yalnızca serbest bırakılan tokenların yaklaşık %17'sini absorbe edebileceğini, kalan yaklaşık 410 milyon dolar/a ay token arz fazlası bulunduğunu belirtiyor. Token serbest bırakma, potansiyel bir "Damokles'in Kılıcı"dır.

4. Vitalik Buterin, yaptığı bir paylaşımda, uzun zamandır Ethereum topluluğunun "ekonomik sürdürülebilirlik" ile "idealist hedefler" arasında bir denge sorunu yaşadığını belirtti. Daha önce, yüksek getiriler sağlayanlar genellikle NFT'ler, Meme coin'ler veya yüksek riskli DeFi projeleri oldu, oysa Ethereum'un vizyonuna gerçekten uygun uygulamalar yeterli ekonomik destekten yoksundu. Artık, çeşitli protokollerin olgunlaşması ve güvenliğin artmasıyla, düşük riskli DeFi, Ethereum'un ana büyüme noktası haline geliyor; ödemeler, tasarruflar, sentetik varlıklar ve tamamen teminatlı krediler üzerine odaklanarak, hem dikkate değer işlem ücreti katkısı sağlıyor hem de kapsayıcı bir değer sunuyor. Bu, dünya genelindeki kullanıcılara şeffaf, stabil ve izinsiz finansal hizmetler sunma imkanı veriyor.

Bu, "arama Google için neyse" ile kıyaslanabilir: arama ve reklam, Google'ın iş modelini desteklerken, düşük riskli DeFi, Ethereum'a uzun vadeli ve sağlam bir ekonomik destek sağlamayı umuyor. Aynı zamanda spekülasyon ve kültürel uyumsuzluk sorunlarından kaçınarak, Ethereum'un merkeziyetsiz ruhuyla yüksek bir uyum içindedir.

5, 21 Eylül'de, resmi verilere göre, ana akım CEX sözleşme platformlarında ASTERUSDT süresiz sözleşme hacmi (4.287.000.000 $) BTCUSDT süresiz sözleşme hacmini (3.617.000.000 $) geçti ve şu anda hacim sıralamasında ikinci sırada yer alıyor, birinci sırada ise ETHUSDT süresiz sözleşmesi (6.001.000.000 $) bulunuyor.

6, Lookonchain'in izlemelerine göre, bir balina son 3 günde 2 cüzdan (0x2204 ve 0xAF37) aracılığıyla 7140000 ASTER (10.5 milyon dolar) satın aldı. Bu balina Aster'a 4500000 USDT yatırdı ve ardından 7140000 ASTER'i (10.5 milyon dolar) çekti, şu anda 6000000 dolar gerçekleşmemiş kazancı bulunuyor.

Büyük Ekosistem Lideri DeFi Projeleri İncelemesi

Aster'in etkisiyle, BSC DEX'in 24 saatlik işlem hacmi yaklaşık 44.05 milyar dolara ulaşarak zirveye çıktı ve son bir haftada %43.45'lik bir artış gösterdi. İlk üçte yer alan projeler ise şunlardır:

PancakeSwap (33.73 milyar dolar), Uniswap (7.5866 milyon dolar), THENA (8859 milyon dolar);

Solana DEX, 24 saatlik işlem hacmi açısından ikinci sırada, yaklaşık 38.61 milyar dolar ile, ilk üçteki projeler sırasıyla şunlardır:

Meteora (13.48 milyar $), Raydium (7.6797 milyar $), HumidiFi (5.8038 milyar $);

Ethereum DEX'in 24 saatlik hacmi üçüncü sırada yer alıyor, yaklaşık 2.453 milyar dolar, en iyi üç proje ise şunlardır:

Uniswap (11.65 milyar dolar), Fluid (5.9556 milyar dolar), Pendle (2.2735 milyar dolar).

Gate DeFi bölge Token piyasa verileri

Gate piyasa sayfası verilerine göre, Merkezi Olmayan Finans bölgesinde ilk on Token fiyat performansı şöyledir:

(Kaynak: Gate DeFi bölge piyasası)

22 Eylül itibarıyla, kripto piyasası genel olarak düşüşte, tüm ağda 24 saatte 1.7 milyar dolar tasfiye gerçekleşti, ayılar ağır bir kayıp yaşadı; Merkezi Olmayan Finans bölgesindeki Token'lar da aynı anda düşüşte, özellikle şunlar:

WLFI şu anda 0.2157 Dolar olarak bildirilmektedir, 24 saatlik düşüş oranı %7.66;

UNI şu anda 8.15 dolar, 24 saatlik düşüş %10.81;

AAVE şu an 265.35 dolar, 24 saatlik düşüş %10.6;

MYX şu anda 9.58 dolar, 24 saatlik düşüş oranı %0.27;

INJ şu anda 12.43 dolar, 24 saatlik düşüş oranı %10.21;

CRV şu anda 0.6961 Dolar, 24 saatlik düşüş oranı %12.6;

MORPHO şu anda 1.82 dolar, 24 saatlik düşüş oranı %9.56.

Pazar Trendleri Yorumu

Fonların Genel Daralması: Aave, Lido, EigenLayer gibi önde gelen protokollerin TVL'sinde %3~5'lik bir düşüş gözlemleniyor, bu da piyasa risk iştahının düştüğünü ve fonların kısa vadede savunmaya yöneldiğini gösteriyor.

Ücret Yapısı Stabil: Aave, Uniswap, Lido hala protokol ücretleri sıralamasında üst sıralarda yer alıyor, bu da temel mavi çip protokollerinin kullanıcı aktivitesini ve işlem talebini koruduğunu gösteriyor.

DEX yapı değişikliği: BSC ve Solana ekosistemindeki DEX'ler güçlü bir performans sergileyerek sırasıyla 44.05 milyar dolar ve 38.61 milyar dolar hacim kaydetti; bu arada Meteora'nın hacmi Uniswap'a yaklaşarak Solana üzerindeki likiditenin hızlı genişlemesini vurguladı; özellikle Aster'ın PerpDEX dalgasını güçlü bir şekilde tetiklemesi, yeni bir yatırım yönünü belirledi ve aynı alandaki token'larda farklı oranlarda bir yükseliş görüldü.

Token piyasası genel düşüşte: WLFI, UNI, AAVE, CRV gibi ana akım Merkezi Olmayan Finans tokenlerinin günlük düşüş oranları genellikle %7'yi aşıyor, bu da ikincil piyasanın DeFi bölgesine yönelik riskten kaçınma duygusunu yansıtıyor.

Analist Görüşleri

ASTER, mevcut en güçlü "anlatı odak noktalarından" biridir: Araştırmacılar, ASTER'ın piyasaya sürülmesiyle birlikte artışın ve yüksek kaldıraçlı sürekli sözleşme hacminin, mevcut durgun ortamda piyasanın belirgin bir şekilde çıkarılan, etkinlik ve likidite desteğine sahip yeni ortaya çıkan token'lara daha kolay çekildiğini gösterdiğini düşünüyor.

Kısa Vadeli Patlama vs Uzun Vadeli Baskı: Analistler, ASTER'in değişim ve listeleme heyecanının kısa vadeli işlem hacmi ve likidite getirebileceğini, ancak uzun vadeli performansının kilit faktörler olan kilit açma, Token dağılımının yoğunlaşması gibi unsurlar tarafından kısıtlanacağını uyarıyor. Bazı erken dönem sahiplerinin kar alım baskısı yüksek.

Riskten Kaçınma Fonları Stabil Protokollere Geri Dönüyor: Piyasa genel duyarlılığı zayıflarken, başlıca protokoller (Aave, Lido vb.) biraz geri çekilse de, hala düşük riskli bir tutma noktası olarak görülüyor. Getiri odaklı projeler (Pendle, Ethena gibi) hala çekim gücüne sahip, ancak makro ve politika risklerini dikkate almak gerekiyor.

Topluluk Teşvikleri ve Token Mekanizması Temel Rekabet Avantajı Oluyor: ASTER'in lansman ödülleri, işlem ödülleri, değişim mekanizmaları gibi unsurlar, pazara belirgin bir katılım motivasyonu sağlıyor. Gelecekte projelerin sürekli takip edilmesi için sadece teknoloji / TVL / gelir sunmaları yeterli olmayacak, aynı zamanda token ekonomisi ve topluluk katılım mekanizmaları da çekici bir şekilde tasarlanmalıdır.