STBL protokol devrimi: Gayrimenkul ve hazine bonosu ile stablecoin mintleme, holderlar her ay %5-12 pasif gelir elde ediyor.

Merkezi Olmayan Finans (DeFi) alanı, bir stabilcoin devrimine tanıklık ediyor. STBL protokolü tarafından sunulan yenilikçi "mintleme即賺取" (Mint-to-Earn) modeli, kullanıcıların ABD Hazine tahvilleri ve özel krediler gibi gerçek dünya varlıklarını teminat göstererek stabilcoin mintlemesine izin verirken, bu varlıklardan elde edilen tüm gelirleri tutmalarını sağlıyor. Bu çığır açıcı tasarım, geleneksel stabilcoinlerin temel acı noktalarını çözmenin yanı sıra, holderlara yılda %4-12 arasında istikrarlı pasif gelir sunarak stabilcoin pazarında tamamen yeni bir paradigma yaratıyor.

STBL protokolü: stablecoin pazarının dördüncü paradigmaları

Stablecoin piyasası uzun zamandır üç ana model tarafından domine edilmektedir ve her birinin belirgin kusurları vardır:

Aşırı Teminatlı Kripto Varlık Destekli (örneğin DAI): Ciddi dalgalanma riskiyle karşı karşıya

CeFi stablecoin (örneğin USDC, USDT): Rezerv şeffaflığı yetersiz, gelir ihraç eden tarafından tek başına kullanılıyor.

Algoritmik stablecoin'lar (örneğin UST, FRAX): Stabiliteyi sürdürmekte zorlanıyor, tarihsel olarak birçok kez çöküş yaşadı.

STBL protokolü, kullanıcıların gerçek dünya varlıkları (RWA) ile tamamen teminatlandırarak stablecoin mintleme yapmalarına ve elde edilen gelirleri saklamalarına olanak tanıyan dördüncü bir yenilikçi çözüm önerdi. Bu model, sadece istikrar sorununu çözmekle kalmayıp, aynı zamanda gelir dağılımının demokratikleştirilmesini sağlayarak, sıradan kullanıcıların da geleneksel finansal varlıkların istikrarlı getirilerinden faydalanabilmelerini sağlıyor.

STBL'nin Üçüncü Nesil Token Yenilikçi Tasarımı

STBL protokolünün özü, benzersiz üç nesil coin yapısındadır:

$STBL: Yönetim tokeni, protokol kararları ve ücret dağıtımı için kullanılır

$USST: Tam teminatlı bir stablecoin, 1:1 oranında ABD Doları ile bağlantılı, ERC-20/4626 standardına dayanmaktadır.

$YLD：ERC-721 NFT, temsilci holder'ın yatırılan varlıkların getirdiği kazanç üzerindeki hakkını.

Bu tasarım, para fonksiyonunu ve gelir haklarını tamamen ayırarak, geleneksel stablecoin'lerin hem likiditeyi hem de getiriyi aynı anda karşılayamama sorununu çözmektedir. Kullanıcılar, günlük işlemler ve Merkezi Olmayan Finans faaliyetleri için $USST kullanabilirken, $YLD'yi tutarak sabit bir pasif gelir elde edebilirler.

"Mintleme ile Kazanma": Stabilcoin'in Yenilikçi Ekonomi Modeli

STBL protokolü "mintleme ile kazanma" (Mint-to-Earn) modelini benimsemektedir; bu yenilikçi mekanizma çoklu avantajlara sahiptir:

Şeffaf Gelir Kaynağı: Gelir doğrudan gerçek dünya varlıklarından (RWA) gelir, enflasyonist basım veya kaldıraç işlemlerinden değil.

Çeşitli Hazine Seçenekleri: Kullanıcılar farklı risk-getiri yapılandırmalarına sahip hazineleri seçebilir.

Devlet Tahvili Kasası: Düşük risk, yıllık getiri oranı %4-5

Özel Kredi Kasası: Daha yüksek risk, yıllık getiri oranı %10-12

Sürdürülebilir Ücret Yapısı: Protokol, aşağıdaki dört alana yönelik tüm gelirlerin %20'sini almaktadır:

· Geliştirilen mali rezerv

· İflas durumunda kayıpları absorbe eden rezerv havuzu

· USST stake sahiplerine ödül

· Uzun vadeli kilitleme sahiplerine (sUSST) ek kazanç sağlar

Bu model yalnızca erken kullanıcıların katılımını ödüllendirmekle kalmaz, aynı zamanda protokolün uzun vadeli sürdürülebilirliğini ve risk direncini de sağlar.

Gerçek Dünya Varlıkları (RWA): Stablecoin'in Yeni Temeli

(Kaynak: Alea Araştırma)

300 milyar doları aşan tokenleştirilmiş devlet tahvilleri ve diğer gerçek dünya varlıklarının (RWA) toplam kilitlenme değerinin ortaya çıkmasıyla birlikte, STBL protokolü bu hızlı büyüyen piyasa trendini yakaladı. Geleneksel stablecoin'lere kıyasla, RWA destekli stablecoin'lerin birçok avantajı vardır:

Öngörülebilir Getiri: ABD Hazine tahvilleri ve özel krediler, istikrarlı ve öngörülebilir nakit akışı sağlar.

Regülasyon Uyum: Düzenlemelere tabi varlıklar temelinde, düzenleyici riski azaltmak

Yüksek Şeffaflık: Varlıklar izlenebilir, denetlenebilir, kullanıcı güvenini artırır.

Enflasyona Karşı: Getiri genellikle enflasyon oranından yüksektir, kullanıcı varlık değerini korur.

STBL protokolü, bu RWA'nın ürettiği nakit akışlarını doğrudan stablecoin kullanıcılarına yönlendirerek, istikrarsız algoritmik coinler ve şeffaf olmayan saklama modelleri için sürdürülebilir bir alternatif yaratmaktadır.

$STBL token ekonomisi: büyüme ve istikrarın dengelenmesi

(Kaynak: Alea Araştırma)

$STBL, protokolün yönetişim tokeni olarak, toplam arzı 10 milyar olup, ilk gün kilidi açılan miktar 825 milyon (arzın %8,25'ine denk geliyor). Token dağıtımı ve kilit açma planı, erken yatırımcıların hakları ile uzun vadeli gelişim ihtiyaçlarını dengelemek için titizlikle tasarlanmıştır:

Özel Yatırım 1 / Ekip / Danışman: 12 ay kayalık dönem, kayalık dönemden sonra hemen %5 serbest bırakma, ardından 18 ay boyunca lineer serbest bırakma.

Özel Fon 2: 6 aylık bir uçurum süresi, ardından 12 aylık doğrusal serbest bırakma.

Açık: 3 aylık bir kayma süresi, ardından 6 aylık doğrusal serbest bırakma

Stake: 6 ay bekleme süresi, ardından 18 ay boyunca lineer serbest bırakma

Ekosistem: TGE'nin %10'u serbest bırakıldı, ardından 12 ay boyunca lineer olarak serbest bırakılacak.

Likidite ve Piyasa Yapıcılığı: TGE %4 serbest bırakacak, ardından 12 ay boyunca lineer serbest bırakma.

Hazine Rezervi: TGE serbest bırakma %45, ardından 12 ay boyunca lineer serbest bırakma

Bu tasarım, token arzının istikrarlı bir şekilde artmasını sağlamaktadır, bu sayede kısa vadede piyasaya büyük miktarda token girmesinin yol açtığı fiyat dalgalanmalarından kaçınılmakta ve uzun vadeli holderlara yeterli teşvik sunulmaktadır.

STBL'nin piyasa potansiyeli ve rekabet avantajı

Stablecoin piyasasının büyüklüğü 290 milyar doları aşmış durumda, ancak geleneksel stablecoin'lerin getirileri hala ihraç edenler tarafından tek başlarına elde ediliyor. STBL protokolu, getirileri doğrudan kullanıcılara dağıtarak stablecoin pazarında yeni bir paradigma yaratıyor. Rakiplerine kıyasla STBL'nin aşağıdaki avantajları bulunmaktadır:

Kazanç Dağılımının Demokratikleşmesi: Kullanıcılar, ihraç edenler yerine varlık kazançlarını elde eder.

Esnek Likidite Yönetimi: Ayrılmış token tasarımı, kullanıcıların aynı anda likidite ve getiri elde etmelerine olanak tanır.

Şeffaf Varlık Desteği: Tamamen gerçek dünya varlıkları ile teminatlandırılmış, sistematik riski azaltır.

Genişletilebilir Varlık Sınıfı: Gelecekte daha fazla RWA türü dahil edilecek ve daha çeşitli gelir kaynakları sağlanacaktır.

DeFi kullanıcılarının stabil, şeffaf ve gelir getiren stablecoinlere olan talebinin sürekli artmasıyla birlikte, STBL protokolü, kullanıcıların eşi benzeri görülmemiş bir değer önerisi sunarak, yeni nesil stablecoin altyapısının önemli bir parçası olma potansiyeline sahiptir: stabilite, likidite ve öngörülebilir gelir mükemmel bir şekilde bir araya geliyor.