ผู้เขียน: Lawrenceในเดือนเมษายนปี 2025 ราคาบิตคอยน์ยังคงแกว่งอยู่ในช่วงระหว่าง 83,000 ดอลลาร์ถึง 85,200 ดอลลาร์ โดยไม่สามารถทำลายจุดต้านที่สำคัญที่ 86,000 ดอลลาร์ได้ การเปลี่ยนแปลงราคานี้เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับการเปลี่ยนแปลงที่ละเอียดอ่อนของข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค```ข้อมูลจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานในสหรัฐอเมริกา.```เมื่อวันที่ 17 เมษายน กระทรวงแรงงานสหรัฐฯ ได้เปิดเผยจำนวนผู้ขอรับเงินช่วยเหลือการว่างงานเบื้องต้นอยู่ที่ 215,000 คน ซึ่งต่ำกว่าความคาดหวังของตลาดที่ 225,000 คน แสดงให้เห็นว่าตลาดแรงงานยังคงมีความยืดหยุ่น ข้อมูลนี้ถูกมองว่าเป็นสัญญาณสำคัญของความเสถียรภาพทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ แต่ก็ลดความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด ซึ่งทำให้ความรู้สึกการเก็งกำไรในสินทรัพย์เสี่ยงในระยะสั้นลดลง.ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เจอโรม พาวเวลล์ ได้เน้นย้ำในการพูดเมื่อวันที่ 16 เมษายนว่า นโยบาย "ภาษีเท่าเทียม" ที่สหรัฐฯ เพิ่งดำเนินการนั้นเกินความคาดหมาย ซึ่งอาจนำไปสู่แรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นและการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัว.ในขณะเดียวกัน ทรัมป์ได้พูดในงานแถลงข่าวว่า "ผมคิดว่าเขา (พาวล์) แย่มาก แต่ผมไม่สามารถบ่นได้" และได้ชี้ให้เห็นว่าเศรษฐกิจในวาระแรกของเขานั้นแข็งแกร่งมาก ทรัมป์ต่อมาก็ยังคงบ่นเกี่ยวกับพาวล์ โดยกล่าวว่าเขาคิดว่าประธานเฟดคนนี้กำลัง "เล่นการเมือง" และกล่าวว่าพาวล์เป็น "คนที่ผมไม่ค่อยชอบเลย".จากนั้นทรัมป์กล่าวว่า: ผมคิดว่าเพาเวลจะลดอัตราดอกเบี้ยในสักวันหนึ่ง เพาเวลเก่งที่สุดในสิ่งที่เขาทำคือการลดอัตราดอกเบี้ย.แม้ว่าเฟดจะแจ้งชัดว่าจะไม่เข้าแทรกแซงตลาดหรือดำเนินการลดอัตราดอกเบี้ย แต่ธนาคารกลางยุโรปได้ลดอัตราดอกเบี้ยจาก 2.50% ลงมาอยู่ที่ 2.25% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปลายปี 2022 เพื่อพยายามบรรเทาผลกระทบจากนโยบายภาษีต่อเศรษฐกิจ การแยกตัวของนโยบายการเงินทั่วโลกนี้ได้เพิ่มความไม่แน่นอนในตลาดมากขึ้น และกระตุ้นให้นักลงทุนต้องประเมินคุณสมบัติการป้องกันความเสี่ยงของสินทรัพย์อย่างบิตคอยน์ใหม่อีกครั้ง.จากมุมมองทางเทคนิค Bitcoin อยู่ใน "จุดผันผวน" ที่สําคัญ เทรดเดอร์นิรนาม Titan of Crypto ตั้งข้อสังเกตว่าราคา BTC ยังคงหดตัวภายในรูปแบบสามเหลี่ยม โดยตัวบ่งชี้ RSI อยู่เหนือ 50 และพยายามทะลุระดับแนวต้าน ซึ่งบ่งชี้ว่าการฝ่าวงล้อมของทิศทางกําลังจะมาถึง Magus นักวิเคราะห์การไหลของคําสั่งซื้อเชื่อว่าหาก bitcoin ไม่สามารถทะลุเหนือ $85,000 ในไม่ช้ากราฟระยะยาวอาจเปลี่ยนเป็นขาลง การแย่งชิงช่วงราคานี้ไม่เพียง แต่เกี่ยวกับแนวโน้มระยะสั้นเท่านั้น แต่ยังอาจเป็นตัวกําหนดว่า Bitcoin สามารถดําเนินการต่อรูปแบบตลาดกระทิงตั้งแต่ปี 2024 ได้หรือไม่### ความเชื่อมโยงทางประวัติศาสตร์: ผลกระทบจากการล่าช้าของ Bitcoin หลังจากที่ทองคำทำสถิติสูงสุดใหม่เมื่อวันที่ 17 เมษายน ราคาทองคำพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ที่ 3,357 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งทำให้ตลาดให้ความสนใจกับแนวโน้มการเคลื่อนไหวของบิตคอยน์ในอนาคตอย่างกว้างขวาง.```การเปรียบเทียบการเคลื่อนไหวทางประวัติศาสตร์ของบิตคอยน์และทองคำ```ข้อมูลประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่ามีความสัมพันธ์เชิงล่าช้าระหว่างทองคำและบิตคอยน์ที่มีนัยสำคัญ: ทุกครั้งที่ทองคำทำสถิติสูงสุดใหม่ บิตคอยน์มักจะตามมาและทำลายสถิติสูงสุดก่อนหน้าในช่วง 100-150 วัน.ตัวอย่างเช่น หลังจากที่ทองคำเพิ่มขึ้น 30% ในปี 2017 บิตคอยน์ได้แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 19,120 ดอลลาร์ในเดือนธันวาคมของปีนั้น; หลังจากที่ทองคำทะลุ 2,075 ดอลลาร์ในปี 2020 บิตคอยน์ได้เพิ่มขึ้นเป็น 69,000 ดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน 2021.ความเชื่อมโยงนี้เกิดจากบทบาทเสริมของทั้งสองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่แน่นอน ทองคำในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงแบบดั้งเดิม มักจะสะท้อนความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อและสัญญาณการผ่อนคลายทางการเงินก่อนเสมอ ในขณะที่บิตคอยน์เนื่องจากลักษณะการจัดหาที่เข้มงวดและการกระจายอำนาจ จึงกลายเป็นพลังหลังภายใต้การเล่าขานว่าเป็น "ทองคำดิจิทัล"```ความสัมพันธ์ระหว่างราคาของบิตคอยน์และทองคำ.```Joe Consorti หัวหน้าฝ่ายการเติบโตของ Theya ชี้ให้เห็นว่าการชะลอตัวของแนวโน้มของ Bitcoin เมื่อเปรียบเทียบกับทองคำเกี่ยวข้องกับความเป็นผู้ใหญ่ของตลาด — นักลงทุนสถาบันต้องใช้เวลานานกว่าในการเปลี่ยนแปลงการจัดสรรจากสินทรัพย์ดั้งเดิมไปยังสินทรัพย์คริปโต.ปัจจุบัน ราคาทองคำที่พุ่งสูงขึ้นมีความสัมพันธ์กับความไม่แน่นอนของนโยบายธนาคารกลางสหรัฐMike Novogratz ซีอีโอของ Galaxy Digital เรียกระยะนี้ว่า "ช่วงเวลามินสค์" สําหรับเศรษฐกิจสหรัฐฯ ซึ่งเป็นจุดเปลี่ยนระหว่างหนี้ที่ไม่ยั่งยืนและความเชื่อมั่นของตลาดที่ทรุดตัวลง เขาเชื่อว่าการแข็งค่าขึ้นพร้อมกันของ bitcoin และทองคําสะท้อนให้เห็นถึงความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงและหนี้ของประเทศ 35 ล้านล้านดอลลาร์ในขณะที่ภาษีศุลกากรได้ทําให้ความวุ่นวายในระเบียบเศรษฐกิจโลกรุนแรงขึ้น### โมเดลรอบและการคาดการณ์ระยะยาว: "เส้นโค้งพลัง" ของบิตคอยน์และเป้าหมาย 400,000 ดอลลาร์แม้จะเผชิญกับความผันผวนในระยะสั้น แต่บรรดานักวิเคราะห์ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่ออนาคตระยะยาวของบิตคอยน์ นักวิเคราะห์นิรนาม apsk32 ได้ทำการคาดการณ์โดยใช้โมเดล "ลักษณะเวลาของพลังการกระจาย" ว่าบิตคอยน์จะเข้าสู่ช่วงการเติบโตแบบพาราโบล่าในช่วงครึ่งหลังของปี 2025 โดยมีเป้าหมายราคาสูงถึง 400,000 ดอลลาร์.โมเดลนี้จะทำการปรับมาตรฐานมูลค่าตลาดของบิตคอยน์กับมูลค่าตลาดของทองคำ และวัดค่าของบิตคอยน์ในหน่วยออนซ์ทองคำ ซึ่งเปิดเผยถึงตรรกะการประเมินค่าที่เป็นไปได้ของมันในฐานะ "ทองคำดิจิทัล"! [ทองคํา $3357 หลังจากทริกเกอร์คําสาป: ข้อมูลในอดีตเผยให้เห็นกฎการเข้ารหัสของ Bitcoin ที่จะทําลายจุดสูงสุดใหม่ใน 5 เดือน](https://img.gateio.im/social/moments-a4405ec8bbc7d5f33dcdbacab0d7e360)```กราฟราคาบิตคอยน์และกำลังการขุด```กฎระเบียบของวงจรประวัติศาสตร์ยังสนับสนุนการคาดการณ์นี้อีกด้วย ผลกระทบจากการลดของบิตคอยน์ (ทุกสี่ปี) มักจะกระตุ้นตลาดหมีในช่วง 12-18 เดือนหลังจากนั้น และเหตุการณ์การลดในเดือนเมษายน 2024 อาจจะมีผลในไตรมาสที่สามถึงไตรมาสที่สี่ของปี 2025.ในเวลาเดียวกัน นักลงทุนสถาบันได้เพิ่มการถือครองบิตคอยน์อย่างต่อเนื่องผ่านเครื่องมือที่เป็นไปตามกฎระเบียบ เช่น ETF จนถึงเดือนกุมภาพันธ์ปี 2025 มูลค่าสินทรัพย์สุทธิรวมของ BTC ETF ได้ถึง 93.6 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งยิ่งทำให้สถานะของมันในฐานะสินทรัพย์หลักแข็งแกร่งขึ้น.อย่างไรก็ตามตลาดควรระวังความเสี่ยงของ "เงินเบิกเกินบัญชีที่คาดหวัง" ตลาดกระทิงในปัจจุบันส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากการกักตุนเหรียญสถาบันและการระดมทุน ETF การมีส่วนร่วมของนักลงทุนรายย่อยยังคงซบเซายอดคงเหลือ BTC การแลกเปลี่ยนลดลงสู่ระดับต่ําสุดนับตั้งแต่ปี 2018 และความเสี่ยงกับดักสภาพคล่องทวีความรุนแรงขึ้น หาก Bitcoin ไม่สามารถขยายไปสู่กรณีการใช้งานเพิ่มเติม (เช่นการชําระเงินสัญญาอัจฉริยะ) การประเมินมูลค่าอาจเผชิญกับแรงกดดันในการปรับฐาน### ตัวแปรนโยบาย: ภาษีศุลกากร, วิกฤตสภาพคล่อง และการปรับโครงสร้างตลาดในเดือนเมษายน 2025 ภาษีสินค้าจากจีนของสหรัฐฯ พุ่งขึ้นถึง 104% ประเทศญี่ปุ่น แคนาดา และประเทศอื่นๆ ก็ต้องเผชิญกับผลกระทบจากภาษีสูงเช่นกัน นโยบายนี้ไม่เพียงแต่ทำให้คาดการณ์เงินเฟ้อทั่วโลกสูงขึ้น แต่ยังเปลี่ยนแปลงรูปแบบการไหลของทุนอีกด้วย ข้อมูลจาก Bloomberg ระบุว่าภาษีทำให้ราคาในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นประมาณ 2.5% และค่าใช้จ่ายเฉลี่ยต่อปีของครัวเรือนเพิ่มขึ้นเกือบ 4,000 ดอลลาร์ เพื่อรับมือกับแรงกดดันทางเศรษฐกิจ ธนาคารกลางสหรัฐอาจถูกบังคับให้กลับมาใช้การผ่อนคลายเชิงปริมาณอีกครั้ง ขณะที่การปล่อยเงินออกมามากเกินไปจะยิ่งเสริมสร้างเรื่องราวการป้องกันเงินเฟ้อของบิตคอยน์.นโยบายภาษีศุลกากรยังเน้นให้เห็นถึงข้อได้เปรียบในการกระจายอำนาจของบิตคอยน์ ในบริบทที่การชำระเงินข้ามพรมแดนแบบดั้งเดิมประสบปัญหา สเตเบิลคอยน์ (เช่น USDT) ซึ่งมีต้นทุนต่ำและการชำระเงินทันที กลายเป็นเครื่องมือที่ตลาดเกิดใหม่ใช้หลีกเลี่ยงการควบคุมเงินทุน ตัวอย่างเช่น อาร์เจนตินาและตุรกี มีอัตราค่าพรีเมียมสเตเบิลคอยน์ที่คงที่อยู่ที่ 5%-8% ซึ่งสะท้อนถึงความต้องการเร่งด่วนในภาวะวิกฤตความเชื่อมั่นในเงินตราอย่างไรก็ตาม ความผันผวนของตลาดในระยะสั้นที่เกิดจากภาษีไม่สามารถมองข้ามได้ ในวันที่ 9 เมษายน ราคาบิตคอยน์ลดลงต่ำสุดที่ 80,000 ดอลลาร์ โดยมีการลดลงในวันนั้นถึง 7% ตลาดอนุพันธ์มีการล้มละลายมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ในวันเดียว ความผันผวนนี้บ่งชี้ว่าบิตคอยน์ยังไม่ได้หลุดพ้นจากป้ายกำกับ "สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง" โดยราคายังได้รับผลกระทบอย่างรุนแรงจากอารมณ์ในตลาดมหภาคและการเคลียร์เลเวอเรจ.### สรุป: ตรรกะการจัดสรรสินทรัพย์ภายใต้กรอบเศรษฐกิจใหม่ปัญหาหลักในตลาดปัจจุบันอยู่ที่การคาดการณ์นโยบายที่มากเกินไปและการไม่สอดคล้องกันของแรงขับเคลื่อนภายใน ค่าใช้จ่ายระยะยาวของบิตคอยน์ขึ้นอยู่กับการทดสอบที่เป็นสองเท่าของกรอบการกำกับดูแลและอุปสรรคทางเทคนิค.นักลงทุนต้องตระหนักอย่างชัดเจนว่า ปี 2025-2026 อาจเป็น "การเฉลิมฉลองครั้งสุดท้าย" ของบิตคอยน์.ในสถานการณ์การเปลี่ยนแปลงนี้ ความสัมพันธ์เสริมระหว่างทองคำและบิตคอยน์ชัดเจนมากขึ้น ทองคำยังคงเป็นทางเลือกการป้องกันความเสี่ยงขั้นสูงสุดในช่วงวิกฤต ด้วยความได้เปรียบด้านความเห็นพ้องและสภาพคล่อง ขณะที่บิตคอยน์ได้พิสูจน์คุณสมบัติ "ทองคำดิจิทัล 2.0" ผ่าน "การไม่เกี่ยวข้อง" ทำให้กลายเป็นสินทรัพย์หลักในพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย.สำหรับนักลงทุนทั่วไป การจัดสรรทองคำแท้ควบคู่กับสกุลเงินดิจิทัลที่เป็นที่นิยม และมุ่งเน้นโอกาสในการซื้อขายพันธบัตรในตลาดเกิดใหม่ที่ถูกฆ่าโดยไม่สมควร อาจเป็นกลยุทธ์ที่ดีที่สุดในการต้านทานความไม่แน่นอน.ประวัติศาสตร์จะไม่ซ้ำรอย แต่จะมีการสัมผัสที่คล้ายคลึงกันเสมอ ไม่ว่าจะเป็นจุดเปลี่ยนที่ 85,000 ดอลลาร์ของ Bitcoin หรือราคาใหม่สูงสุดที่ 3,357 ดอลลาร์ของทองคำ ตัวเลขเหล่านี้เป็นภาพสะท้อนของการปรับโครงสร้างระเบียบเศรษฐกิจโลก โดยมีเพียงการรักษาสติและวิสัยทัศน์เท่านั้นที่จะสามารถจับโอกาสใหม่ในความไม่แน่นอนได้.
ราคาทองคำ 3357 ดอลลาร์สหรัฐฯ หลังจากที่คำสาปถูกกระตุ้น: ข้อมูลประวัติศาสตร์เปิดเผยกฎการเข้ารหัสที่บิทคอยน์ต้องทำลายสถิติสูงสุดใหม่ภายใน 5 เดือน
ผู้เขียน: Lawrence
ในเดือนเมษายนปี 2025 ราคาบิตคอยน์ยังคงแกว่งอยู่ในช่วงระหว่าง 83,000 ดอลลาร์ถึง 85,200 ดอลลาร์ โดยไม่สามารถทำลายจุดต้านที่สำคัญที่ 86,000 ดอลลาร์ได้ การเปลี่ยนแปลงราคานี้เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับการเปลี่ยนแปลงที่ละเอียดอ่อนของข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค
เมื่อวันที่ 17 เมษายน กระทรวงแรงงานสหรัฐฯ ได้เปิดเผยจำนวนผู้ขอรับเงินช่วยเหลือการว่างงานเบื้องต้นอยู่ที่ 215,000 คน ซึ่งต่ำกว่าความคาดหวังของตลาดที่ 225,000 คน แสดงให้เห็นว่าตลาดแรงงานยังคงมีความยืดหยุ่น ข้อมูลนี้ถูกมองว่าเป็นสัญญาณสำคัญของความเสถียรภาพทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ แต่ก็ลดความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด ซึ่งทำให้ความรู้สึกการเก็งกำไรในสินทรัพย์เสี่ยงในระยะสั้นลดลง.
ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เจอโรม พาวเวลล์ ได้เน้นย้ำในการพูดเมื่อวันที่ 16 เมษายนว่า นโยบาย "ภาษีเท่าเทียม" ที่สหรัฐฯ เพิ่งดำเนินการนั้นเกินความคาดหมาย ซึ่งอาจนำไปสู่แรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นและการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัว.
ในขณะเดียวกัน ทรัมป์ได้พูดในงานแถลงข่าวว่า "ผมคิดว่าเขา (พาวล์) แย่มาก แต่ผมไม่สามารถบ่นได้" และได้ชี้ให้เห็นว่าเศรษฐกิจในวาระแรกของเขานั้นแข็งแกร่งมาก ทรัมป์ต่อมาก็ยังคงบ่นเกี่ยวกับพาวล์ โดยกล่าวว่าเขาคิดว่าประธานเฟดคนนี้กำลัง "เล่นการเมือง" และกล่าวว่าพาวล์เป็น "คนที่ผมไม่ค่อยชอบเลย".
จากนั้นทรัมป์กล่าวว่า: ผมคิดว่าเพาเวลจะลดอัตราดอกเบี้ยในสักวันหนึ่ง เพาเวลเก่งที่สุดในสิ่งที่เขาทำคือการลดอัตราดอกเบี้ย.
แม้ว่าเฟดจะแจ้งชัดว่าจะไม่เข้าแทรกแซงตลาดหรือดำเนินการลดอัตราดอกเบี้ย แต่ธนาคารกลางยุโรปได้ลดอัตราดอกเบี้ยจาก 2.50% ลงมาอยู่ที่ 2.25% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปลายปี 2022 เพื่อพยายามบรรเทาผลกระทบจากนโยบายภาษีต่อเศรษฐกิจ การแยกตัวของนโยบายการเงินทั่วโลกนี้ได้เพิ่มความไม่แน่นอนในตลาดมากขึ้น และกระตุ้นให้นักลงทุนต้องประเมินคุณสมบัติการป้องกันความเสี่ยงของสินทรัพย์อย่างบิตคอยน์ใหม่อีกครั้ง.
จากมุมมองทางเทคนิค Bitcoin อยู่ใน "จุดผันผวน" ที่สําคัญ เทรดเดอร์นิรนาม Titan of Crypto ตั้งข้อสังเกตว่าราคา BTC ยังคงหดตัวภายในรูปแบบสามเหลี่ยม โดยตัวบ่งชี้ RSI อยู่เหนือ 50 และพยายามทะลุระดับแนวต้าน ซึ่งบ่งชี้ว่าการฝ่าวงล้อมของทิศทางกําลังจะมาถึง Magus นักวิเคราะห์การไหลของคําสั่งซื้อเชื่อว่าหาก bitcoin ไม่สามารถทะลุเหนือ $85,000 ในไม่ช้ากราฟระยะยาวอาจเปลี่ยนเป็นขาลง การแย่งชิงช่วงราคานี้ไม่เพียง แต่เกี่ยวกับแนวโน้มระยะสั้นเท่านั้น แต่ยังอาจเป็นตัวกําหนดว่า Bitcoin สามารถดําเนินการต่อรูปแบบตลาดกระทิงตั้งแต่ปี 2024 ได้หรือไม่
ความเชื่อมโยงทางประวัติศาสตร์: ผลกระทบจากการล่าช้าของ Bitcoin หลังจากที่ทองคำทำสถิติสูงสุดใหม่
เมื่อวันที่ 17 เมษายน ราคาทองคำพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ที่ 3,357 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งทำให้ตลาดให้ความสนใจกับแนวโน้มการเคลื่อนไหวของบิตคอยน์ในอนาคตอย่างกว้างขวาง.
ข้อมูลประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่ามีความสัมพันธ์เชิงล่าช้าระหว่างทองคำและบิตคอยน์ที่มีนัยสำคัญ: ทุกครั้งที่ทองคำทำสถิติสูงสุดใหม่ บิตคอยน์มักจะตามมาและทำลายสถิติสูงสุดก่อนหน้าในช่วง 100-150 วัน.
ตัวอย่างเช่น หลังจากที่ทองคำเพิ่มขึ้น 30% ในปี 2017 บิตคอยน์ได้แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 19,120 ดอลลาร์ในเดือนธันวาคมของปีนั้น; หลังจากที่ทองคำทะลุ 2,075 ดอลลาร์ในปี 2020 บิตคอยน์ได้เพิ่มขึ้นเป็น 69,000 ดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน 2021.
ความเชื่อมโยงนี้เกิดจากบทบาทเสริมของทั้งสองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่แน่นอน ทองคำในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงแบบดั้งเดิม มักจะสะท้อนความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อและสัญญาณการผ่อนคลายทางการเงินก่อนเสมอ ในขณะที่บิตคอยน์เนื่องจากลักษณะการจัดหาที่เข้มงวดและการกระจายอำนาจ จึงกลายเป็นพลังหลังภายใต้การเล่าขานว่าเป็น "ทองคำดิจิทัล"
Joe Consorti หัวหน้าฝ่ายการเติบโตของ Theya ชี้ให้เห็นว่าการชะลอตัวของแนวโน้มของ Bitcoin เมื่อเปรียบเทียบกับทองคำเกี่ยวข้องกับความเป็นผู้ใหญ่ของตลาด — นักลงทุนสถาบันต้องใช้เวลานานกว่าในการเปลี่ยนแปลงการจัดสรรจากสินทรัพย์ดั้งเดิมไปยังสินทรัพย์คริปโต.
ปัจจุบัน ราคาทองคำที่พุ่งสูงขึ้นมีความสัมพันธ์กับความไม่แน่นอนของนโยบายธนาคารกลางสหรัฐ
Mike Novogratz ซีอีโอของ Galaxy Digital เรียกระยะนี้ว่า "ช่วงเวลามินสค์" สําหรับเศรษฐกิจสหรัฐฯ ซึ่งเป็นจุดเปลี่ยนระหว่างหนี้ที่ไม่ยั่งยืนและความเชื่อมั่นของตลาดที่ทรุดตัวลง เขาเชื่อว่าการแข็งค่าขึ้นพร้อมกันของ bitcoin และทองคําสะท้อนให้เห็นถึงความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงและหนี้ของประเทศ 35 ล้านล้านดอลลาร์ในขณะที่ภาษีศุลกากรได้ทําให้ความวุ่นวายในระเบียบเศรษฐกิจโลกรุนแรงขึ้น
โมเดลรอบและการคาดการณ์ระยะยาว: "เส้นโค้งพลัง" ของบิตคอยน์และเป้าหมาย 400,000 ดอลลาร์
แม้จะเผชิญกับความผันผวนในระยะสั้น แต่บรรดานักวิเคราะห์ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่ออนาคตระยะยาวของบิตคอยน์ นักวิเคราะห์นิรนาม apsk32 ได้ทำการคาดการณ์โดยใช้โมเดล "ลักษณะเวลาของพลังการกระจาย" ว่าบิตคอยน์จะเข้าสู่ช่วงการเติบโตแบบพาราโบล่าในช่วงครึ่งหลังของปี 2025 โดยมีเป้าหมายราคาสูงถึง 400,000 ดอลลาร์.
โมเดลนี้จะทำการปรับมาตรฐานมูลค่าตลาดของบิตคอยน์กับมูลค่าตลาดของทองคำ และวัดค่าของบิตคอยน์ในหน่วยออนซ์ทองคำ ซึ่งเปิดเผยถึงตรรกะการประเมินค่าที่เป็นไปได้ของมันในฐานะ "ทองคำดิจิทัล"
! ทองคํา $3357 หลังจากทริกเกอร์คําสาป: ข้อมูลในอดีตเผยให้เห็นกฎการเข้ารหัสของ Bitcoin ที่จะทําลายจุดสูงสุดใหม่ใน 5 เดือน
กฎระเบียบของวงจรประวัติศาสตร์ยังสนับสนุนการคาดการณ์นี้อีกด้วย ผลกระทบจากการลดของบิตคอยน์ (ทุกสี่ปี) มักจะกระตุ้นตลาดหมีในช่วง 12-18 เดือนหลังจากนั้น และเหตุการณ์การลดในเดือนเมษายน 2024 อาจจะมีผลในไตรมาสที่สามถึงไตรมาสที่สี่ของปี 2025.
ในเวลาเดียวกัน นักลงทุนสถาบันได้เพิ่มการถือครองบิตคอยน์อย่างต่อเนื่องผ่านเครื่องมือที่เป็นไปตามกฎระเบียบ เช่น ETF จนถึงเดือนกุมภาพันธ์ปี 2025 มูลค่าสินทรัพย์สุทธิรวมของ BTC ETF ได้ถึง 93.6 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งยิ่งทำให้สถานะของมันในฐานะสินทรัพย์หลักแข็งแกร่งขึ้น.
อย่างไรก็ตามตลาดควรระวังความเสี่ยงของ "เงินเบิกเกินบัญชีที่คาดหวัง" ตลาดกระทิงในปัจจุบันส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากการกักตุนเหรียญสถาบันและการระดมทุน ETF การมีส่วนร่วมของนักลงทุนรายย่อยยังคงซบเซายอดคงเหลือ BTC การแลกเปลี่ยนลดลงสู่ระดับต่ําสุดนับตั้งแต่ปี 2018 และความเสี่ยงกับดักสภาพคล่องทวีความรุนแรงขึ้น หาก Bitcoin ไม่สามารถขยายไปสู่กรณีการใช้งานเพิ่มเติม (เช่นการชําระเงินสัญญาอัจฉริยะ) การประเมินมูลค่าอาจเผชิญกับแรงกดดันในการปรับฐาน
ตัวแปรนโยบาย: ภาษีศุลกากร, วิกฤตสภาพคล่อง และการปรับโครงสร้างตลาด
ในเดือนเมษายน 2025 ภาษีสินค้าจากจีนของสหรัฐฯ พุ่งขึ้นถึง 104% ประเทศญี่ปุ่น แคนาดา และประเทศอื่นๆ ก็ต้องเผชิญกับผลกระทบจากภาษีสูงเช่นกัน นโยบายนี้ไม่เพียงแต่ทำให้คาดการณ์เงินเฟ้อทั่วโลกสูงขึ้น แต่ยังเปลี่ยนแปลงรูปแบบการไหลของทุนอีกด้วย ข้อมูลจาก Bloomberg ระบุว่าภาษีทำให้ราคาในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นประมาณ 2.5% และค่าใช้จ่ายเฉลี่ยต่อปีของครัวเรือนเพิ่มขึ้นเกือบ 4,000 ดอลลาร์ เพื่อรับมือกับแรงกดดันทางเศรษฐกิจ ธนาคารกลางสหรัฐอาจถูกบังคับให้กลับมาใช้การผ่อนคลายเชิงปริมาณอีกครั้ง ขณะที่การปล่อยเงินออกมามากเกินไปจะยิ่งเสริมสร้างเรื่องราวการป้องกันเงินเฟ้อของบิตคอยน์.
นโยบายภาษีศุลกากรยังเน้นให้เห็นถึงข้อได้เปรียบในการกระจายอำนาจของบิตคอยน์ ในบริบทที่การชำระเงินข้ามพรมแดนแบบดั้งเดิมประสบปัญหา สเตเบิลคอยน์ (เช่น USDT) ซึ่งมีต้นทุนต่ำและการชำระเงินทันที กลายเป็นเครื่องมือที่ตลาดเกิดใหม่ใช้หลีกเลี่ยงการควบคุมเงินทุน ตัวอย่างเช่น อาร์เจนตินาและตุรกี มีอัตราค่าพรีเมียมสเตเบิลคอยน์ที่คงที่อยู่ที่ 5%-8% ซึ่งสะท้อนถึงความต้องการเร่งด่วนในภาวะวิกฤตความเชื่อมั่นในเงินตรา
อย่างไรก็ตาม ความผันผวนของตลาดในระยะสั้นที่เกิดจากภาษีไม่สามารถมองข้ามได้ ในวันที่ 9 เมษายน ราคาบิตคอยน์ลดลงต่ำสุดที่ 80,000 ดอลลาร์ โดยมีการลดลงในวันนั้นถึง 7% ตลาดอนุพันธ์มีการล้มละลายมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ในวันเดียว ความผันผวนนี้บ่งชี้ว่าบิตคอยน์ยังไม่ได้หลุดพ้นจากป้ายกำกับ "สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง" โดยราคายังได้รับผลกระทบอย่างรุนแรงจากอารมณ์ในตลาดมหภาคและการเคลียร์เลเวอเรจ.
สรุป: ตรรกะการจัดสรรสินทรัพย์ภายใต้กรอบเศรษฐกิจใหม่
ปัญหาหลักในตลาดปัจจุบันอยู่ที่การคาดการณ์นโยบายที่มากเกินไปและการไม่สอดคล้องกันของแรงขับเคลื่อนภายใน ค่าใช้จ่ายระยะยาวของบิตคอยน์ขึ้นอยู่กับการทดสอบที่เป็นสองเท่าของกรอบการกำกับดูแลและอุปสรรคทางเทคนิค.
นักลงทุนต้องตระหนักอย่างชัดเจนว่า ปี 2025-2026 อาจเป็น "การเฉลิมฉลองครั้งสุดท้าย" ของบิตคอยน์.
ในสถานการณ์การเปลี่ยนแปลงนี้ ความสัมพันธ์เสริมระหว่างทองคำและบิตคอยน์ชัดเจนมากขึ้น ทองคำยังคงเป็นทางเลือกการป้องกันความเสี่ยงขั้นสูงสุดในช่วงวิกฤต ด้วยความได้เปรียบด้านความเห็นพ้องและสภาพคล่อง ขณะที่บิตคอยน์ได้พิสูจน์คุณสมบัติ "ทองคำดิจิทัล 2.0" ผ่าน "การไม่เกี่ยวข้อง" ทำให้กลายเป็นสินทรัพย์หลักในพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย.
สำหรับนักลงทุนทั่วไป การจัดสรรทองคำแท้ควบคู่กับสกุลเงินดิจิทัลที่เป็นที่นิยม และมุ่งเน้นโอกาสในการซื้อขายพันธบัตรในตลาดเกิดใหม่ที่ถูกฆ่าโดยไม่สมควร อาจเป็นกลยุทธ์ที่ดีที่สุดในการต้านทานความไม่แน่นอน.
ประวัติศาสตร์จะไม่ซ้ำรอย แต่จะมีการสัมผัสที่คล้ายคลึงกันเสมอ ไม่ว่าจะเป็นจุดเปลี่ยนที่ 85,000 ดอลลาร์ของ Bitcoin หรือราคาใหม่สูงสุดที่ 3,357 ดอลลาร์ของทองคำ ตัวเลขเหล่านี้เป็นภาพสะท้อนของการปรับโครงสร้างระเบียบเศรษฐกิจโลก โดยมีเพียงการรักษาสติและวิสัยทัศน์เท่านั้นที่จะสามารถจับโอกาสใหม่ในความไม่แน่นอนได้.