> นักลงทุนควรติดตามความสัมพันธ์ระหว่างทองคำกับบิทคอยน์ เพื่อรับมือกับความไม่สงบทางเศรษฐกิจ. **เขียนโดย: ลอเรนซ์** ในเดือนเมษายน 2025 ราคาบิทคอยน์ยังคงผันผวนในช่วง 83,000 ถึง 85,200 ดอลลาร์สหรัฐ โดยไม่สามารถทำลายแนวต้านที่สำคัญที่ 86,000 ดอลลาร์สหรัฐได้ การเปลี่ยนแปลงราคาเหล่านี้มีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค ! [](https://img.gateio.im/social/moments-0822745795efdde1a774ad11d95f12bf)*ข้อมูลจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการการว่างงานในสหรัฐอเมริกา.* เมื่อวันที่ 17 เมษายน กระทรวงแรงงานสหรัฐฯ ได้ประกาศจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกอยู่ที่ 215,000 คน ซึ่งต่ำกว่าคาดการณ์ตลาดที่ 225,000 คน ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานยังคงมีความยืดหยุ่น ข้อมูลนี้ถูกมองว่าเป็นสัญญาณสำคัญต่อความเสถียรของเศรษฐกิจสหรัฐฯ แต่ก็ลดความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด ซึ่งส่งผลให้ความรู้สึกการเก็งกำไรในสินทรัพย์เสี่ยงในระยะสั้นลดลง. ประธานเฟดพาวเวลล์เน้นในการพูดเมื่อวันที่ 16 เมษายนว่า นโยบาย "ภาษีที่เท่ากัน" ที่สหรัฐฯ เพิ่งดำเนินการนั้นเกินความคาดหมาย และอาจนำไปสู่แรงกดดันสองด้านคือเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัว. ในขณะเดียวกัน ทรัมป์ได้กล่าวในงานแถลงข่าวว่า: "ฉันคิดว่าเขา (พาวล์) แย่มาก แต่ฉันไม่สามารถบ่นได้" และชี้ให้เห็นว่าเศรษฐกิจในช่วงวาระแรกของเขานั้นแข็งแกร่งมาก ทรัมป์ต่อไปก็ยังคงบ่นเกี่ยวกับพาวล์ โดยกล่าวว่าเขาคิดว่าประธานเฟดคนนี้กำลัง "เล่นการเมือง" และระบุว่าพาวล์เป็น "คนที่ฉันไม่ค่อยชอบเลย". จากนั้นทรัมป์กล่าวว่า: ผมคิดว่าโปว์เวลจะลดอัตราดอกเบี้ยในไม่ช้า โปว์เวลทำได้ดีเพียงอย่างเดียวคือการลดอัตราดอกเบี้ย. แม้ว่าเฟดจะประกาศชัดเจนว่าจะไม่แทรกแซงตลาดหรือดําเนินการลดอัตราดอกเบี้ย แต่ ECB ได้เป็นผู้นําในการลดอัตราดอกเบี้ยจาก 2.50% เป็น 2.25% ซึ่งเป็นระดับต่ําสุดนับตั้งแต่ปลายปี 2022 เพื่อพยายามบรรเทาผลกระทบของนโยบายภาษีต่อเศรษฐกิจ ความแตกต่างของนโยบายการเงินโลกนี้ทําให้ความไม่แน่นอนของตลาดรุนแรงขึ้นและกระตุ้นให้นักลงทุนประเมินลักษณะสินทรัพย์ที่ปลอดภัยเช่น Bitcoin อีกครั้ง ! [](https://img.gateio.im/social/moments-54dbdc4d271ea20b3c473020c21615da) จากมุมมองทางเทคนิค Bitcoin อยู่ใน "จุดผันผวน" ที่สําคัญ เทรดเดอร์นิรนาม Titan of Crypto ตั้งข้อสังเกตว่าราคา BTC ยังคงหดตัวภายในรูปแบบสามเหลี่ยม โดยตัวบ่งชี้ RSI อยู่เหนือ 50 และพยายามทะลุระดับแนวต้าน ซึ่งบ่งชี้ว่าการฝ่าวงล้อมของทิศทางกําลังจะมาถึง Magus นักวิเคราะห์การไหลของคําสั่งซื้อเชื่อว่าหาก bitcoin ไม่สามารถทะลุเหนือ $85,000 ในไม่ช้ากราฟระยะยาวอาจเปลี่ยนเป็นขาลง การแย่งชิงช่วงราคานี้ไม่เพียง แต่เกี่ยวกับแนวโน้มระยะสั้นเท่านั้น แต่ยังอาจเป็นตัวกําหนดว่า Bitcoin สามารถดําเนินการต่อรูปแบบตลาดกระทิงตั้งแต่ปี 2024 ได้หรือไม่ ## ความสัมพันธ์ทางประวัติศาสตร์: ผลกระทบที่ล่าช้าของบิทคอยน์หลังจากทองคำทำสถิติสูงสุดใหม่ ! [](https://img.gateio.im/social/moments-96ddeff02add2f1fa7a5381c7f29c462) วันที่ 17 เมษายน ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นถึง 3,357 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ ทำให้เกิดความสนใจอย่างกว้างขวางในตลาดเกี่ยวกับแนวโน้มในอนาคตของบิทคอยน์. ! [](https://img.gateio.im/social/moments-99729dd26a1605f1dedbaddfd5870361)*บิทคอยน์กับการเปรียบเทียบแนวโน้มทางประวัติศาสตร์ของทองคำ.* ข้อมูลประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่ามีความสัมพันธ์ล่าช้าระหว่างทองคำและบิทคอยน์อย่างมีนัยสำคัญ: ทุกครั้งที่ทองคำทำสถิติสูงสุดใหม่ บิทคอยน์มักจะตามมาและทำลายสถิติสูงสุดเดิมในช่วง 100-150 วัน ตัวอย่างเช่น หลังจากทองคําเพิ่มขึ้น 30% ในปี 2017 Bitcoin แตะระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 19,120 ดอลลาร์ในเดือนธันวาคมของปีเดียวกัน หลังจากทองคําทะลุเหนือ $2,075 ในปี 2020 Bitcoin เพิ่มขึ้นเป็น $69,000 ในเดือนพฤศจิกายน 2021 ความสัมพันธ์นี้เกิดจากบทบาทเสริมของทั้งสองในช่วงเวลาของความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ ทองคําในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมมักจะเป็นคนแรกที่สะท้อนการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อและสัญญาณผ่อนคลายทางการเงิน ในทางกลับกัน Bitcoin ได้กลายเป็นผู้มาสายภายใต้การเล่าเรื่องของ "ทองคําดิจิทัล" เนื่องจากอุปทานที่เข้มงวดและลักษณะการกระจายอํานาจ ! [](https://img.gateio.im/social/moments-008db4cad2d95607a249a65f29406252)*บิทคอยน์กับความสัมพันธ์ของราคาโลหะมีค่าทองคำ.* Joe Consorti หัวหน้าฝ่ายการเติบโตของ Theya ตั้งข้อสังเกตว่าความล่าช้าของ Bitcoin ในแนวโน้มทองคํานั้นเกี่ยวข้องกับการครบกําหนดของตลาด – นักลงทุนสถาบันจะใช้เวลานานกว่าในการเปลี่ยนจากสินทรัพย์ดั้งเดิมเป็นสินทรัพย์คริปโต ปัจจุบัน การพุ่งขึ้นของราคาทองคำเกิดการสอดคล้องกับความไม่แน่นอนของนโยบายของเฟด. Mike Novogratz ซีอีโอของ Galaxy Digital เรียกระยะนี้ว่า "ช่วงเวลามินสค์" สําหรับเศรษฐกิจสหรัฐฯ ซึ่งเป็นจุดเปลี่ยนระหว่างหนี้ที่ไม่ยั่งยืนและความเชื่อมั่นของตลาดที่ทรุดตัวลง เขาเชื่อว่าการแข็งค่าขึ้นพร้อมกันของ bitcoin และทองคําสะท้อนให้เห็นถึงความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงและหนี้ของประเทศ 35 ล้านล้านดอลลาร์ในขณะที่ภาษีศุลกากรได้ทําให้ความวุ่นวายในระเบียบเศรษฐกิจโลกรุนแรงขึ้น ## แบบจำลองรอบและการคาดการณ์ระยะยาว: เส้นโค้งอำนาจของบิทคอยน์และเป้าหมาย 400,000 ดอลลาร์ แม้จะประสบกับความผันผวนในระยะสั้น นักวิเคราะห์ยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับแนวโน้มระยะยาวของบิทคอยน์ นักวิเคราะห์นิรนาม apsk32 ได้คาดการณ์โดยอิงจากโมเดล "พลังของเส้นโค้งเวลา" ว่าบิทคอยน์จะเข้าสู่ระยะการเติบโตแบบพาราโบล่าในช่วงครึ่งหลังของปี 2025 โดยมีเป้าหมายราคาอาจสูงถึง 400,000 ดอลลาร์. โมเดลนี้จะทำการมาตรฐานมูลค่าตลาดของบิทคอยน์กับมูลค่าตลาดของทองคำ และวัดมูลค่าของบิทคอยน์เป็นหน่วยออนซ์ทองคำ โดยเปิดเผยถึงตรรกะการประเมินมูลค่าที่เป็นไปได้ของมันในฐานะ "ทองคำดิจิทัล" ! [](https://img.gateio.im/social/moments-732aaba3543f0778fb49d81f545b7569)*ราคาบิทคอยน์และกราฟพลังการขุด.* การคาดการณ์นี้ยังได้รับการสนับสนุนโดยกฎของวัฏจักรประวัติศาสตร์ ผลกระทบที่ลดลงครึ่งหนึ่งของ Bitcoin (ซึ่งเกิดขึ้นทุก ๆ สี่ปี) มักจะกระตุ้นตลาดกระทิงภายใน 12-18 เดือนนับจากวันนั้น และเหตุการณ์การลดลงครึ่งหนึ่งในเดือนเมษายน 2024 สามารถพิสูจน์พลังได้ในไตรมาสที่ 3-Q4 ปี 2025 ! [](https://img.gateio.im/social/moments-f4cb39e8841dae787cf176104b82776d) ในขณะเดียวกันนักลงทุนสถาบันยังคงเพิ่มการถือครอง Bitcoin ผ่านเครื่องมือการปฏิบัติตามกฎระเบียบเช่น ETF และมูลค่าสินทรัพย์สุทธิทั้งหมดของ BTC ETF สูงถึง 93.6 พันล้านดอลลาร์ ณ เดือนกุมภาพันธ์ 2025 ซึ่งตอกย้ําตําแหน่งในฐานะสินทรัพย์กระแสหลัก อย่างไรก็ตาม ตลาดก็ต้องระวังความเสี่ยงจาก "การคาดการณ์เกินจริง" ปัจจุบันตลาดกระทิงหลักถูกขับเคลื่อนโดยสถาบันที่เก็บเหรียญและเงินทุนจาก ETF การเข้าร่วมของนักลงทุนรายย่อยยังคงซบเซาอย่างต่อเนื่อง ยอดคงเหลือ BTC ในการแลกเปลี่ยนลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2018 ความเสี่ยงจากกับดักสภาพคล่องเพิ่มสูงขึ้น หากบิทคอยน์ไม่สามารถขยายกรณีการใช้งานเพิ่มเติม (เช่น การชำระเงิน สัญญาอัจฉริยะ) มูลค่าของมันอาจเผชิญกับแรงกดดันในการปรับตัวลง. ## ตัวแปรนโยบาย: ภาษีศุลกากร, วิกฤตสภาพคล่อง และการปรับโครงสร้างตลาด ในเดือนเมษายน พ.ศ. 2568 ภาษีสินค้าจีนของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเป็น 104% และประเทศต่างๆ เช่น ญี่ปุ่นและแคนาดาก็เผชิญกับผลกระทบทางภาษีที่สูงเช่นกัน นโยบายนี้ไม่เพียงผลักดันการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อทั่วโลก แต่ยังปรับเปลี่ยนรูปแบบของกระแสเงินทุนอีกด้วย จากข้อมูลของ Bloomberg ภาษีศุลกากรทําให้ราคาในสหรัฐอเมริกาเพิ่มขึ้นประมาณ 2.5% และการใช้จ่ายในครัวเรือนโดยเฉลี่ยเพิ่มขึ้นเกือบ 4,000 ดอลลาร์ต่อปี เพื่อตอบสนองต่อแรงกดดันทางเศรษฐกิจเฟดอาจถูกบังคับให้เริ่มผ่อนคลายเชิงปริมาณและการออกเงินมากเกินไปจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับการเล่าเรื่องการต่อสู้กับเงินเฟ้อของ Bitcoin นโยบายภาษียังเน้นถึงประโยชน์การกระจายอํานาจของ Bitcoin เมื่อเทียบกับฉากหลังของการชําระเงินข้ามพรมแดนแบบดั้งเดิม stablecoins (เช่น USDT) ได้กลายเป็นเครื่องมือสําหรับตลาดเกิดใหม่เพื่อหลีกเลี่ยงการควบคุมเงินทุนเนื่องจากต้นทุนต่ําและลักษณะการชําระเงินทันที ตัวอย่างเช่น อัตราเบี้ยประกันภัย Stablecoin ในประเทศต่างๆ เช่น อาร์เจนตินาและตุรกียังคงอยู่ที่ 5%-8% เป็นเวลานาน ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความจําเป็นเร่งด่วนภายใต้วิกฤตเครดิตสกุลเงินเฟียต อย่างไรก็ตามแรงกระแทกของตลาดในระยะสั้นที่เกิดจากภาษีไม่สามารถละเลยได้ เมื่อวันที่ 9 เมษายน ราคาของ Bitcoin ลดลงเหลือ $80,000 ลดลง 7% ในหนึ่งวัน และตลาดอนุพันธ์ได้ชําระบัญชีมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ในวันเดียว ความผันผวนนี้ชี้ให้เห็นว่า Bitcoin ยังไม่ได้ย้ายออกจากป้ายกํากับ "สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง" อย่างสมบูรณ์และราคายังคงได้รับผลกระทบอย่างมากจากความเชื่อมั่นในระดับมหภาคและการชําระบัญชีที่มีเลเวอเรจ ## สรุป: หลักการจัดสรรสินทรัพย์ในกรอบเศรษฐกิจใหม่ ความขัดแย้งหลักในตลาดปัจจุบันอยู่ที่การคาดการณ์นโยบายที่เกินจริงและการไม่สอดคล้องกันของพลังงานภายใน ค่าใช้จ่ายระยะยาวของบิทคอยน์ขึ้นอยู่กับการทดสอบสองด้าน ได้แก่ กรอบการกำกับดูแลและข้อจำกัดทางเทคนิค. นักลงทุนต้องตระหนักว่า ปี 2025-2026 อาจเป็น "งานเฉลิมฉลองครั้งสุดท้าย" ของบิทคอยน์. ในสถานการณ์การเปลี่ยนแปลงนี้ ความเสริมเติมระหว่างทองคำและบิทคอยน์ชัดเจนมากขึ้นเรื่อยๆ ทองคำยังคงเป็นตัวเลือกป้องกันความเสี่ยงสุดท้ายในยามวิกฤตด้วยความเห็นพ้องทางประวัติศาสตร์และข้อได้เปรียบด้านสภาพคล่อง ขณะที่บิทคอยน์ได้พิสูจน์คุณสมบัติ "ทองคำดิจิทัล 2.0" ผ่านการ "ลดความสัมพันธ์" ทำให้กลายเป็นสินทรัพย์หลักในพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย. สำหรับนักลงทุนทั่วไป การจัดสรรทองคำแท้และสกุลเงินดิจิทัลที่เป็นที่นิยม รวมถึงการติดตาม "โอกาสที่ถูกฆ่าผิด" ในตลาดเกิดใหม่ อาจเป็นกลยุทธ์ที่ดีที่สุดในการต้านทานความไม่แน่นอน. ประวัติศาสตร์จะไม่ซ้ำรอยกันอย่างง่ายดาย แต่กลับมีความสอดคล้องกันเสมอ ไม่ว่าจะเป็นจุดเปลี่ยนราคา 8.5 หมื่นดอลลาร์ของบิทคอยน์ หรือราคาสูงสุดใหม่ 3,357 ดอลลาร์ของทองคำ ตัวเลขเหล่านี้ล้วนเป็นภาพสะท้อนของการปรับโครงสร้างระเบียบเศรษฐกิจโลก การรักษาความมีเหตุมีผลและวิสัยทัศน์จึงเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อที่จะสามารถจับโอกาสใหม่ในความไม่แน่นอน.
ทองคำ 3357 ดอลลาร์เวทย์มนตร์ถูกกระตุ้น: ข้อมูลประวัติศาสตร์เผยให้เห็นกฎการเข้ารหัสที่บิทคอยน์จะทำลายสถิติใหม่ภายใน 5 เดือน
เขียนโดย: ลอเรนซ์
ในเดือนเมษายน 2025 ราคาบิทคอยน์ยังคงผันผวนในช่วง 83,000 ถึง 85,200 ดอลลาร์สหรัฐ โดยไม่สามารถทำลายแนวต้านที่สำคัญที่ 86,000 ดอลลาร์สหรัฐได้ การเปลี่ยนแปลงราคาเหล่านี้มีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค
!
ข้อมูลจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการการว่างงานในสหรัฐอเมริกา.
เมื่อวันที่ 17 เมษายน กระทรวงแรงงานสหรัฐฯ ได้ประกาศจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกอยู่ที่ 215,000 คน ซึ่งต่ำกว่าคาดการณ์ตลาดที่ 225,000 คน ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานยังคงมีความยืดหยุ่น ข้อมูลนี้ถูกมองว่าเป็นสัญญาณสำคัญต่อความเสถียรของเศรษฐกิจสหรัฐฯ แต่ก็ลดความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด ซึ่งส่งผลให้ความรู้สึกการเก็งกำไรในสินทรัพย์เสี่ยงในระยะสั้นลดลง.
ประธานเฟดพาวเวลล์เน้นในการพูดเมื่อวันที่ 16 เมษายนว่า นโยบาย "ภาษีที่เท่ากัน" ที่สหรัฐฯ เพิ่งดำเนินการนั้นเกินความคาดหมาย และอาจนำไปสู่แรงกดดันสองด้านคือเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัว.
ในขณะเดียวกัน ทรัมป์ได้กล่าวในงานแถลงข่าวว่า: "ฉันคิดว่าเขา (พาวล์) แย่มาก แต่ฉันไม่สามารถบ่นได้" และชี้ให้เห็นว่าเศรษฐกิจในช่วงวาระแรกของเขานั้นแข็งแกร่งมาก ทรัมป์ต่อไปก็ยังคงบ่นเกี่ยวกับพาวล์ โดยกล่าวว่าเขาคิดว่าประธานเฟดคนนี้กำลัง "เล่นการเมือง" และระบุว่าพาวล์เป็น "คนที่ฉันไม่ค่อยชอบเลย".
จากนั้นทรัมป์กล่าวว่า: ผมคิดว่าโปว์เวลจะลดอัตราดอกเบี้ยในไม่ช้า โปว์เวลทำได้ดีเพียงอย่างเดียวคือการลดอัตราดอกเบี้ย.
แม้ว่าเฟดจะประกาศชัดเจนว่าจะไม่แทรกแซงตลาดหรือดําเนินการลดอัตราดอกเบี้ย แต่ ECB ได้เป็นผู้นําในการลดอัตราดอกเบี้ยจาก 2.50% เป็น 2.25% ซึ่งเป็นระดับต่ําสุดนับตั้งแต่ปลายปี 2022 เพื่อพยายามบรรเทาผลกระทบของนโยบายภาษีต่อเศรษฐกิจ ความแตกต่างของนโยบายการเงินโลกนี้ทําให้ความไม่แน่นอนของตลาดรุนแรงขึ้นและกระตุ้นให้นักลงทุนประเมินลักษณะสินทรัพย์ที่ปลอดภัยเช่น Bitcoin อีกครั้ง
!
จากมุมมองทางเทคนิค Bitcoin อยู่ใน "จุดผันผวน" ที่สําคัญ เทรดเดอร์นิรนาม Titan of Crypto ตั้งข้อสังเกตว่าราคา BTC ยังคงหดตัวภายในรูปแบบสามเหลี่ยม โดยตัวบ่งชี้ RSI อยู่เหนือ 50 และพยายามทะลุระดับแนวต้าน ซึ่งบ่งชี้ว่าการฝ่าวงล้อมของทิศทางกําลังจะมาถึง Magus นักวิเคราะห์การไหลของคําสั่งซื้อเชื่อว่าหาก bitcoin ไม่สามารถทะลุเหนือ $85,000 ในไม่ช้ากราฟระยะยาวอาจเปลี่ยนเป็นขาลง การแย่งชิงช่วงราคานี้ไม่เพียง แต่เกี่ยวกับแนวโน้มระยะสั้นเท่านั้น แต่ยังอาจเป็นตัวกําหนดว่า Bitcoin สามารถดําเนินการต่อรูปแบบตลาดกระทิงตั้งแต่ปี 2024 ได้หรือไม่
ความสัมพันธ์ทางประวัติศาสตร์: ผลกระทบที่ล่าช้าของบิทคอยน์หลังจากทองคำทำสถิติสูงสุดใหม่
!
วันที่ 17 เมษายน ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นถึง 3,357 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ ทำให้เกิดความสนใจอย่างกว้างขวางในตลาดเกี่ยวกับแนวโน้มในอนาคตของบิทคอยน์.
!
บิทคอยน์กับการเปรียบเทียบแนวโน้มทางประวัติศาสตร์ของทองคำ.
ข้อมูลประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่ามีความสัมพันธ์ล่าช้าระหว่างทองคำและบิทคอยน์อย่างมีนัยสำคัญ: ทุกครั้งที่ทองคำทำสถิติสูงสุดใหม่ บิทคอยน์มักจะตามมาและทำลายสถิติสูงสุดเดิมในช่วง 100-150 วัน
ตัวอย่างเช่น หลังจากทองคําเพิ่มขึ้น 30% ในปี 2017 Bitcoin แตะระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 19,120 ดอลลาร์ในเดือนธันวาคมของปีเดียวกัน หลังจากทองคําทะลุเหนือ $2,075 ในปี 2020 Bitcoin เพิ่มขึ้นเป็น $69,000 ในเดือนพฤศจิกายน 2021
ความสัมพันธ์นี้เกิดจากบทบาทเสริมของทั้งสองในช่วงเวลาของความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ ทองคําในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมมักจะเป็นคนแรกที่สะท้อนการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อและสัญญาณผ่อนคลายทางการเงิน ในทางกลับกัน Bitcoin ได้กลายเป็นผู้มาสายภายใต้การเล่าเรื่องของ "ทองคําดิจิทัล" เนื่องจากอุปทานที่เข้มงวดและลักษณะการกระจายอํานาจ
!
บิทคอยน์กับความสัมพันธ์ของราคาโลหะมีค่าทองคำ.
Joe Consorti หัวหน้าฝ่ายการเติบโตของ Theya ตั้งข้อสังเกตว่าความล่าช้าของ Bitcoin ในแนวโน้มทองคํานั้นเกี่ยวข้องกับการครบกําหนดของตลาด – นักลงทุนสถาบันจะใช้เวลานานกว่าในการเปลี่ยนจากสินทรัพย์ดั้งเดิมเป็นสินทรัพย์คริปโต
ปัจจุบัน การพุ่งขึ้นของราคาทองคำเกิดการสอดคล้องกับความไม่แน่นอนของนโยบายของเฟด.
Mike Novogratz ซีอีโอของ Galaxy Digital เรียกระยะนี้ว่า "ช่วงเวลามินสค์" สําหรับเศรษฐกิจสหรัฐฯ ซึ่งเป็นจุดเปลี่ยนระหว่างหนี้ที่ไม่ยั่งยืนและความเชื่อมั่นของตลาดที่ทรุดตัวลง เขาเชื่อว่าการแข็งค่าขึ้นพร้อมกันของ bitcoin และทองคําสะท้อนให้เห็นถึงความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงและหนี้ของประเทศ 35 ล้านล้านดอลลาร์ในขณะที่ภาษีศุลกากรได้ทําให้ความวุ่นวายในระเบียบเศรษฐกิจโลกรุนแรงขึ้น
แบบจำลองรอบและการคาดการณ์ระยะยาว: เส้นโค้งอำนาจของบิทคอยน์และเป้าหมาย 400,000 ดอลลาร์
แม้จะประสบกับความผันผวนในระยะสั้น นักวิเคราะห์ยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับแนวโน้มระยะยาวของบิทคอยน์ นักวิเคราะห์นิรนาม apsk32 ได้คาดการณ์โดยอิงจากโมเดล "พลังของเส้นโค้งเวลา" ว่าบิทคอยน์จะเข้าสู่ระยะการเติบโตแบบพาราโบล่าในช่วงครึ่งหลังของปี 2025 โดยมีเป้าหมายราคาอาจสูงถึง 400,000 ดอลลาร์.
โมเดลนี้จะทำการมาตรฐานมูลค่าตลาดของบิทคอยน์กับมูลค่าตลาดของทองคำ และวัดมูลค่าของบิทคอยน์เป็นหน่วยออนซ์ทองคำ โดยเปิดเผยถึงตรรกะการประเมินมูลค่าที่เป็นไปได้ของมันในฐานะ "ทองคำดิจิทัล"
!
ราคาบิทคอยน์และกราฟพลังการขุด.
การคาดการณ์นี้ยังได้รับการสนับสนุนโดยกฎของวัฏจักรประวัติศาสตร์ ผลกระทบที่ลดลงครึ่งหนึ่งของ Bitcoin (ซึ่งเกิดขึ้นทุก ๆ สี่ปี) มักจะกระตุ้นตลาดกระทิงภายใน 12-18 เดือนนับจากวันนั้น และเหตุการณ์การลดลงครึ่งหนึ่งในเดือนเมษายน 2024 สามารถพิสูจน์พลังได้ในไตรมาสที่ 3-Q4 ปี 2025
!
ในขณะเดียวกันนักลงทุนสถาบันยังคงเพิ่มการถือครอง Bitcoin ผ่านเครื่องมือการปฏิบัติตามกฎระเบียบเช่น ETF และมูลค่าสินทรัพย์สุทธิทั้งหมดของ BTC ETF สูงถึง 93.6 พันล้านดอลลาร์ ณ เดือนกุมภาพันธ์ 2025 ซึ่งตอกย้ําตําแหน่งในฐานะสินทรัพย์กระแสหลัก
อย่างไรก็ตาม ตลาดก็ต้องระวังความเสี่ยงจาก "การคาดการณ์เกินจริง" ปัจจุบันตลาดกระทิงหลักถูกขับเคลื่อนโดยสถาบันที่เก็บเหรียญและเงินทุนจาก ETF การเข้าร่วมของนักลงทุนรายย่อยยังคงซบเซาอย่างต่อเนื่อง ยอดคงเหลือ BTC ในการแลกเปลี่ยนลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2018 ความเสี่ยงจากกับดักสภาพคล่องเพิ่มสูงขึ้น หากบิทคอยน์ไม่สามารถขยายกรณีการใช้งานเพิ่มเติม (เช่น การชำระเงิน สัญญาอัจฉริยะ) มูลค่าของมันอาจเผชิญกับแรงกดดันในการปรับตัวลง.
ตัวแปรนโยบาย: ภาษีศุลกากร, วิกฤตสภาพคล่อง และการปรับโครงสร้างตลาด
ในเดือนเมษายน พ.ศ. 2568 ภาษีสินค้าจีนของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเป็น 104% และประเทศต่างๆ เช่น ญี่ปุ่นและแคนาดาก็เผชิญกับผลกระทบทางภาษีที่สูงเช่นกัน นโยบายนี้ไม่เพียงผลักดันการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อทั่วโลก แต่ยังปรับเปลี่ยนรูปแบบของกระแสเงินทุนอีกด้วย จากข้อมูลของ Bloomberg ภาษีศุลกากรทําให้ราคาในสหรัฐอเมริกาเพิ่มขึ้นประมาณ 2.5% และการใช้จ่ายในครัวเรือนโดยเฉลี่ยเพิ่มขึ้นเกือบ 4,000 ดอลลาร์ต่อปี เพื่อตอบสนองต่อแรงกดดันทางเศรษฐกิจเฟดอาจถูกบังคับให้เริ่มผ่อนคลายเชิงปริมาณและการออกเงินมากเกินไปจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับการเล่าเรื่องการต่อสู้กับเงินเฟ้อของ Bitcoin
นโยบายภาษียังเน้นถึงประโยชน์การกระจายอํานาจของ Bitcoin เมื่อเทียบกับฉากหลังของการชําระเงินข้ามพรมแดนแบบดั้งเดิม stablecoins (เช่น USDT) ได้กลายเป็นเครื่องมือสําหรับตลาดเกิดใหม่เพื่อหลีกเลี่ยงการควบคุมเงินทุนเนื่องจากต้นทุนต่ําและลักษณะการชําระเงินทันที ตัวอย่างเช่น อัตราเบี้ยประกันภัย Stablecoin ในประเทศต่างๆ เช่น อาร์เจนตินาและตุรกียังคงอยู่ที่ 5%-8% เป็นเวลานาน ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความจําเป็นเร่งด่วนภายใต้วิกฤตเครดิตสกุลเงินเฟียต
อย่างไรก็ตามแรงกระแทกของตลาดในระยะสั้นที่เกิดจากภาษีไม่สามารถละเลยได้ เมื่อวันที่ 9 เมษายน ราคาของ Bitcoin ลดลงเหลือ $80,000 ลดลง 7% ในหนึ่งวัน และตลาดอนุพันธ์ได้ชําระบัญชีมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ในวันเดียว ความผันผวนนี้ชี้ให้เห็นว่า Bitcoin ยังไม่ได้ย้ายออกจากป้ายกํากับ "สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง" อย่างสมบูรณ์และราคายังคงได้รับผลกระทบอย่างมากจากความเชื่อมั่นในระดับมหภาคและการชําระบัญชีที่มีเลเวอเรจ
สรุป: หลักการจัดสรรสินทรัพย์ในกรอบเศรษฐกิจใหม่
ความขัดแย้งหลักในตลาดปัจจุบันอยู่ที่การคาดการณ์นโยบายที่เกินจริงและการไม่สอดคล้องกันของพลังงานภายใน ค่าใช้จ่ายระยะยาวของบิทคอยน์ขึ้นอยู่กับการทดสอบสองด้าน ได้แก่ กรอบการกำกับดูแลและข้อจำกัดทางเทคนิค.
นักลงทุนต้องตระหนักว่า ปี 2025-2026 อาจเป็น "งานเฉลิมฉลองครั้งสุดท้าย" ของบิทคอยน์.
ในสถานการณ์การเปลี่ยนแปลงนี้ ความเสริมเติมระหว่างทองคำและบิทคอยน์ชัดเจนมากขึ้นเรื่อยๆ ทองคำยังคงเป็นตัวเลือกป้องกันความเสี่ยงสุดท้ายในยามวิกฤตด้วยความเห็นพ้องทางประวัติศาสตร์และข้อได้เปรียบด้านสภาพคล่อง ขณะที่บิทคอยน์ได้พิสูจน์คุณสมบัติ "ทองคำดิจิทัล 2.0" ผ่านการ "ลดความสัมพันธ์" ทำให้กลายเป็นสินทรัพย์หลักในพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย.
สำหรับนักลงทุนทั่วไป การจัดสรรทองคำแท้และสกุลเงินดิจิทัลที่เป็นที่นิยม รวมถึงการติดตาม "โอกาสที่ถูกฆ่าผิด" ในตลาดเกิดใหม่ อาจเป็นกลยุทธ์ที่ดีที่สุดในการต้านทานความไม่แน่นอน.
ประวัติศาสตร์จะไม่ซ้ำรอยกันอย่างง่ายดาย แต่กลับมีความสอดคล้องกันเสมอ ไม่ว่าจะเป็นจุดเปลี่ยนราคา 8.5 หมื่นดอลลาร์ของบิทคอยน์ หรือราคาสูงสุดใหม่ 3,357 ดอลลาร์ของทองคำ ตัวเลขเหล่านี้ล้วนเป็นภาพสะท้อนของการปรับโครงสร้างระเบียบเศรษฐกิจโลก การรักษาความมีเหตุมีผลและวิสัยทัศน์จึงเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อที่จะสามารถจับโอกาสใหม่ในความไม่แน่นอน.