Arkham เตือนถึงสภาพตลาดหมีคริปโตเริ่มต้น

• Arkham กำหนดตลาดหมีว่าเป็นช่วงที่ราคาลดลงอย่างต่อเนื่อง มีจุดสูงสุดต่ำลง ความรู้สึกของนักลงทุนอ่อนแอ และสภาพคล่องเบาบาง
• การลดลงของคริปโตมักแตะระดับ 70–90% ซึ่งลึกกว่าขีดจำกัด 20% ของตลาดหมีในตลาดดั้งเดิม
• Bitcoin ลดลงกว่า 50% ในรอบนี้; Arkham ระบุว่าช่วงขาลงยังคงอยู่ในเดือนแรกๆ

บริษัทวิเคราะห์คริปโต Arkham กล่าวว่า ตลาดคริปโตได้เข้าสู่ช่วงขาลง ตามประกาศสาธารณะที่ปล่อยออกมาเมื่อเร็วๆ นี้ การประเมินชี้ให้เห็นถึงการลดลงของราคาอย่างต่อเนื่อง ความรู้สึกของนักลงทุนอ่อนแอ และการขายออกโดยบังคับในตลาด Arkham กล่าวว่าสภาพเหล่านี้เป็นลักษณะของตลาดหมีและอธิบายถึงแนวโน้มขาลงในปัจจุบัน

วิธีที่ Arkham กำหนดตลาดหมี

ตามคำอธิบายของ Arkham ตลาดหมีแสดงให้เห็นถึงการลดลงของราคาเป็นระยะเวลานานมากกว่าการปรับฐานระยะสั้น ในตลาดดั้งเดิม ราคามักจะลดลงมากกว่า 20% จากจุดสูงสุดล่าสุด อย่างไรก็ตาม ตลาดคริปโตมักพบการลดลงลึกกว่านั้น โดยอยู่ระหว่าง 70% ถึง 90% ในช่วงรอบขาลงรุนแรง

ในช่วงเวลานี้ ราคาจะสร้างจุดสูงสุดต่ำลงและจุดต่ำสุดต่ำลงในหลายช่วงเวลา พร้อมกันนั้น ความรู้สึกของนักลงทุนจะเปลี่ยนเป็นเชิงลบอย่างรวดเร็ว แทนความหวังในช่วงก่อนหน้า ปริมาณการซื้อขายก็ลดลงเช่นกัน เนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดลดการเปิดตำแหน่งหรือออกจากตลาด ซึ่งเป็นการเพิ่มความผันผวนอีกชั้นหนึ่ง

ในประวัติศาสตร์ ตลาดคริปโตเคยประสบกับรอบขาลงหลายครั้งตั้งแต่ปี 2009 แต่ละรอบจะเป็นไปตามแบบเดียวกัน คือ ราคาลดลง สภาพคล่องลดลง และเกิดการยอมแพ้ในวงกว้าง Arkham ระบุว่าช่วงเหล่านี้เป็นการทดสอบวินัยของนักลงทุนและโครงสร้างตลาด

พฤติกรรมตลาดในช่วงขาลงของคริปโต

Arkham ชี้ให้เห็นว่าตลาดหมีเปลี่ยนวิธีที่เทรดเดอร์มีปฏิสัมพันธ์กับตลาด แทนที่จะเป็นการขึ้นต่อเนื่อง ราคามักจะค่อยๆ ลดลงโดยมีการรีบาวด์สั้นๆ ช่วงเวลาสั้นๆ เหล่านี้มักจะย้อนกลับเมื่อผู้ขายกลับมาควบคุมตลาดอีกครั้ง

ในช่วงเวลานี้ สภาพคล่องที่ลดลงยังทำให้สเปรดกว้างขึ้นและเกิดการลื่นไถลมากขึ้น ส่งผลให้การเคลื่อนไหวของราคาอาจดูรุนแรงขึ้นแม้ปริมาณการซื้อขายจะต่ำก็ตาม Arkham ระบุว่าสภาพแวดล้อมนี้เป็นปัจจัยเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นและส่งเสริมพฤติกรรมการเทรดที่ใช้อารมณ์

อย่างไรก็ตาม Arkham ชี้ให้เห็นว่ายังมีกลยุทธ์หลายอย่างที่ยังคงใช้งานได้ในช่วงขาลง เช่น การขายชอร์ต การใช้กลยุทธ์ออปชัน และการเทรดในช่วงแนวราบในช่วงที่ตลาดเคลื่อนไหว sideways กลยุทธ์การสะสมก็ยังปรากฏขึ้นในช่วงการลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะใกล้ระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์

บริบททางประวัติศาสตร์และรูปแบบการฟื้นตัว

เมื่อย้อนดูในอดีต Arkham อ้างอิงถึงตลาดหมีคริปโตในปี 2018 และ 2022 ในปี 2018 Bitcoin ลดลงเหลือประมาณ 3,000 ดอลลาร์ ก่อนที่จะฟื้นตัวในอีกหลายปีต่อมา ในปี 2022 ราคาลดลงประมาณ 76% จากจุดสูงสุดปลายปี 2021 ก่อนที่จะฟื้นตัวในปี 2023

Arkham ยังชี้ให้เห็นถึงตัวชี้วัดบนบล็อกเชนที่ใช้ในรอบก่อนๆ ซึ่งรวมถึงเหตุการณ์ capitulation ความสุดขีดของความรู้สึก และตัวชี้วัดอย่าง MVRV Z-scores ข้อมูลเหล่านี้ช่วยระบุช่วงเวลาที่แรงกดดันในการขายเริ่มลดลง

ตามคำกล่าวของ Arkham ว่ารอบปัจจุบันยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น Bitcoin ลดลงไปแล้วกว่า 50% โดยบริษัทไม่ได้ระบุระยะเวลาที่จะฟื้นตัว