Заговор с золотом на уровне 3357 долларов: исторические данные раскрывают закон шифрования, согласно которому Биткойн обязательно достигнет нового максимума в течение 5 месяцев.
В апреле 2025 года цена биткойна колебалась в диапазоне от 83 000 до 85 200 долларов, не сумев突破 ключевой уровень сопротивления в 86 000 долларов. Эти колебания цен тесно связаны с незначительными изменениями макроэкономических данных.
Данные о количестве заявок на пособие по безработице в США.
17 апреля Министерство труда США сообщило, что количество первичных заявок на пособие по безработице составило 215 тысяч, что ниже рыночного ожидания в 225 тысяч, что указывает на то, что рынок труда по-прежнему сохраняет устойчивость. Эти данные рассматриваются как важный сигнал стабильности экономики США, но также снижают ожидания рынка по поводу снижения процентных ставок ФРС, что сдерживает краткосрочные спекуляции на рисковых активах.
Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл в своей речи 16 апреля подчеркнул, что недавно реализованная в США политика «ответных тарифов» превысила ожидания и может привести к двойному давлению на инфляцию и замедлению экономического роста.
Тем временем Трамп на пресс-конференции сказал: «Я считаю, что он (Пауэлл) ужасен, но я не могу жаловаться», и отметил, что экономика в его первый срок была очень сильной. Трамп затем продолжил жаловаться на Пауэлла, заявив, что считает председателя ФРС «играющим в политику», и добавил, что Пауэлл — «человек, которого я никогда особенно не любил».
Затем Трамп сказал: я думаю, что Пауэлл рано или поздно понизит процентные ставки, единственное, в чем Пауэлл хорош, это понижение ставок.
Несмотря на то, что Федеральная резервная система четко заявила, что не будет вмешиваться в рынок или снижать процентные ставки, Европейский центральный банк первым снизил процентную ставку с 2,50% до 2,25%, что является новым минимумом с конца 2022 года, пытаясь смягчить воздействие тарифной политики на экономику. Это глобальное расслоение монетарной политики еще больше усилило неопределенность на рынке, заставив инвесторов переоценить защитные свойства таких активов, как биткойн.
С технической точки зрения, биткойн находится на ключевой «точке разворота». Анонимный трейдер Titan of Crypto указывает, что цена BTC продолжает сжиматься в треугольной формации, индикатор RSI находится выше 50 и пытается пробить уровень сопротивления, что указывает на то, что направление прорыва ожидается в ближайшее время. Аналитик потока заказов Magus считает, что если биткойн не сможет быстро пробить уровень 85,000 долларов, долгосрочные графики могут стать медвежьими. Борьба за этот ценовой диапазон касается не только краткосрочного тренда, но также может определить, сможет ли биткойн сохранить бычий тренд с 2024 года.
Историческая связь: отставание биткойна после нового рекорда золота
17 апреля цена на золото достигла исторического рекорда в 3,357 долларов за унцию, что вызвало широкий интерес на рынке к дальнейшему движению биткойна.
Сравнение исторических тенденций биткойна и золота.
Исторические данные показывают, что между золотом и биткойном существует значительная запаздывающая корреляция: каждый раз, когда золото достигает нового рекорда, биткойн обычно следует за ним и превышает предыдущий максимум в течение 100-150 дней.
Например, после роста золота на 30% в 2017 году, биткойн достиг исторического максимума в 19,120 долларов в декабре того же года; после того как золото преодолело 2,075 долларов в 2020 году, биткойн поднялся до 69,000 долларов в ноябре 2021 года.
Эта взаимосвязь возникает из взаимодополняющих ролей обоих активов в условиях экономической неопределенности. Золото, как традиционный защитный актив, обычно первыми отражает инфляционные ожидания и сигналы денежного смягчения; в то время как биткойн, благодаря своей жесткой поставке и децентрализованной природе, становится запоздалой силой в нарративе «цифрового золота».
Корреляция между ценами на биткойн и золото.
Директор по росту Theya Джо Консорти отметил, что запаздывание биткойна по отношению к золоту связано с его зрелостью на рынке — институциональным инвесторам требуется больше времени для завершения перехода от традиционных активов к криптоактивам.
В настоящее время резкий рост цен на золото резонирует с неопределенностью политики Федеральной резервной системы.
Генеральный директор Galaxy Digital Майк Новограц назвал эту фазу «моментом Мински» для американской экономики, то есть критической точкой, когда долг становится несостоятельным, а доверие к рынку рушится. Он считает, что синхронный рост биткойна и золота отражает озабоченность инвесторов по поводу ослабления доллара и 35 триллионов долларов государственного долга, в то время как тарифная политика усугубляет нестабильность в мировой экономике.
Модель циклов и долгосрочное прогнозирование: «степенная кривая» биткойна и цель в 400000 долларов
Несмотря на краткосрочные колебания, аналитики сохраняют оптимизм относительно долгосрочных перспектив биткойна. Анонимный аналитик apsk32 на основе модели «параметрического кривого временного профиля» прогнозирует, что биткойн войдет в стадию параболического роста во второй половине 2025 года, с целевой ценой, возможно, достигущей 400 000 долларов.
Модель нормализует рыночную капитализацию биткойна по отношению к рыночной капитализации золота и измеряет стоимость биткойна в унциях золота, раскрывая его потенциальную оценочную логику как «цифрового золота».
График цен и хешрейта биткойна.
Исторические циклы также поддерживают этот прогноз. Эффект халвинга биткойна (раз в четыре года) обычно вызывает бычий рынок в течение 12-18 месяцев после него, и событие халвинга в апреле 2024 года может проявить свою силу в третьем или четвертом квартале 2025 года.
В то же время институциональные инвесторы продолжают наращивать свои позиции в биткойне через такие регулируемые инструменты, как ETF. По состоянию на февраль 2025 года чистая стоимость активов BTC ETF достигла 93,6 миллиарда долларов, что еще больше укрепило его статус как основного актива.
Однако рынок также должен быть осторожен с риском «перекрытия ожиданий». Текущий бычий рынок в основном движется за счет накопления монет институциональными инвесторами и средств ETF, участие розничных инвесторов продолжает оставаться низким, баланс BTC на биржах снизился до самого низкого уровня с 2018 года, что усиливает риск ликвидной ловушки. Если Биткойн не сможет расширить большее количество сценариев применения (таких как платежи, смарт-контракты), его оценка может столкнуться с давлением на коррекцию.
Политические переменные: тарифы, ликвидностный кризис и реконструкция рынка
В апреле 2025 года тарифы США на китайские товары взлетели до 104%, а такие страны, как Япония и Канада, также столкнулись с высокими тарифными шоками. Эта политика не только подтолкнула вверх глобальные инфляционные ожидания, но и изменила структуру потоков капитала. По данным Bloomberg, пошлины привели к росту цен в США примерно на 2,5% и увеличению средних расходов домохозяйств почти на 4000 долларов в год. В ответ на экономическое давление ФРС, возможно, будет вынуждена возобновить количественное смягчение, а чрезмерная эмиссия денег еще больше укрепит нарратив биткоина по борьбе с инфляцией.
Торговая политика также подчеркивает преимущества децентрализации биткойна. На фоне препятствий традиционным трансакциям через границу, стабильные монеты (такие как USDT) становятся инструментом для новых рынков, позволяющим избежать валютного контроля благодаря их низкой стоимости и мгновенному расчету. Например, премия на стабильные монеты в таких странах, как Аргентина и Турция, долгое время сохранялась на уровне 5%-8%, что отражает настоятельный спрос в условиях кризиса доверия к фиатным валютам.
Однако краткосрочные колебания рынка, вызванные тарифами, нельзя игнорировать. 9 апреля цена биткойна на какое-то время упала до 80 000 долларов, дневное снижение составило 7%, а на рынке производных инструментов за один день ликвидировано более 1 миллиарда долларов. Эта волатильность указывает на то, что биткойн все еще не полностью избавился от ярлыка «высокий риск актив», и его цена по-прежнему подвержена резкому влиянию макроэкономических настроений и ликвидации плечей.
Заключение: Логика распределения активов в новой экономической парадигме
Основное противоречие на текущем рынке заключается в несоответствии между истощением ожиданий политики и внутренними динамиками. Долгосрочная ценность биткойна зависит от двойного испытания: регуляторной структуры и технологических ограничений.
Инвесторы должны трезво осознавать, что 2025-2026 годы могут стать «последним праздником» для биткойна.
В этих изменениях взаимодополняемость золота и биткойна становится все более заметной. Золото, обладая историческим консенсусом и преимуществом ликвидности, по-прежнему является окончательным средством защиты в условиях кризиса; в то время как биткойн, благодаря «декорреляции», подтвердил свои свойства «цифрового золота 2.0», став основным объектом для диверсифицированного инвестиционного портфеля.
Для обычных инвесторов комбинация физического золота и основных криптовалют, а также внимание к «ошибкам оценки» на рынке облигаций развивающихся стран может стать лучшей стратегией для защиты от нестабильности.
История не повторяется просто, но всегда рифмуется. Будь то точка поворота биткойна в 85 000 долларов или новый максимум золота в 3 357 долларов, эти цифры являются отражением перестройки глобального экономического порядка. Только сохраняя разумность и дальновидность, можно уловить новые возможности в условиях неопределенности.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Заговор с золотом на уровне 3357 долларов: исторические данные раскрывают закон шифрования, согласно которому Биткойн обязательно достигнет нового максимума в течение 5 месяцев.
Автор: Лоренс
В апреле 2025 года цена биткойна колебалась в диапазоне от 83 000 до 85 200 долларов, не сумев突破 ключевой уровень сопротивления в 86 000 долларов. Эти колебания цен тесно связаны с незначительными изменениями макроэкономических данных.
17 апреля Министерство труда США сообщило, что количество первичных заявок на пособие по безработице составило 215 тысяч, что ниже рыночного ожидания в 225 тысяч, что указывает на то, что рынок труда по-прежнему сохраняет устойчивость. Эти данные рассматриваются как важный сигнал стабильности экономики США, но также снижают ожидания рынка по поводу снижения процентных ставок ФРС, что сдерживает краткосрочные спекуляции на рисковых активах.
Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл в своей речи 16 апреля подчеркнул, что недавно реализованная в США политика «ответных тарифов» превысила ожидания и может привести к двойному давлению на инфляцию и замедлению экономического роста.
Тем временем Трамп на пресс-конференции сказал: «Я считаю, что он (Пауэлл) ужасен, но я не могу жаловаться», и отметил, что экономика в его первый срок была очень сильной. Трамп затем продолжил жаловаться на Пауэлла, заявив, что считает председателя ФРС «играющим в политику», и добавил, что Пауэлл — «человек, которого я никогда особенно не любил».
Затем Трамп сказал: я думаю, что Пауэлл рано или поздно понизит процентные ставки, единственное, в чем Пауэлл хорош, это понижение ставок.
Несмотря на то, что Федеральная резервная система четко заявила, что не будет вмешиваться в рынок или снижать процентные ставки, Европейский центральный банк первым снизил процентную ставку с 2,50% до 2,25%, что является новым минимумом с конца 2022 года, пытаясь смягчить воздействие тарифной политики на экономику. Это глобальное расслоение монетарной политики еще больше усилило неопределенность на рынке, заставив инвесторов переоценить защитные свойства таких активов, как биткойн.
С технической точки зрения, биткойн находится на ключевой «точке разворота». Анонимный трейдер Titan of Crypto указывает, что цена BTC продолжает сжиматься в треугольной формации, индикатор RSI находится выше 50 и пытается пробить уровень сопротивления, что указывает на то, что направление прорыва ожидается в ближайшее время. Аналитик потока заказов Magus считает, что если биткойн не сможет быстро пробить уровень 85,000 долларов, долгосрочные графики могут стать медвежьими. Борьба за этот ценовой диапазон касается не только краткосрочного тренда, но также может определить, сможет ли биткойн сохранить бычий тренд с 2024 года.
Историческая связь: отставание биткойна после нового рекорда золота
17 апреля цена на золото достигла исторического рекорда в 3,357 долларов за унцию, что вызвало широкий интерес на рынке к дальнейшему движению биткойна.
Исторические данные показывают, что между золотом и биткойном существует значительная запаздывающая корреляция: каждый раз, когда золото достигает нового рекорда, биткойн обычно следует за ним и превышает предыдущий максимум в течение 100-150 дней.
Например, после роста золота на 30% в 2017 году, биткойн достиг исторического максимума в 19,120 долларов в декабре того же года; после того как золото преодолело 2,075 долларов в 2020 году, биткойн поднялся до 69,000 долларов в ноябре 2021 года.
Эта взаимосвязь возникает из взаимодополняющих ролей обоих активов в условиях экономической неопределенности. Золото, как традиционный защитный актив, обычно первыми отражает инфляционные ожидания и сигналы денежного смягчения; в то время как биткойн, благодаря своей жесткой поставке и децентрализованной природе, становится запоздалой силой в нарративе «цифрового золота».
Директор по росту Theya Джо Консорти отметил, что запаздывание биткойна по отношению к золоту связано с его зрелостью на рынке — институциональным инвесторам требуется больше времени для завершения перехода от традиционных активов к криптоактивам.
В настоящее время резкий рост цен на золото резонирует с неопределенностью политики Федеральной резервной системы.
Генеральный директор Galaxy Digital Майк Новограц назвал эту фазу «моментом Мински» для американской экономики, то есть критической точкой, когда долг становится несостоятельным, а доверие к рынку рушится. Он считает, что синхронный рост биткойна и золота отражает озабоченность инвесторов по поводу ослабления доллара и 35 триллионов долларов государственного долга, в то время как тарифная политика усугубляет нестабильность в мировой экономике.
Модель циклов и долгосрочное прогнозирование: «степенная кривая» биткойна и цель в 400000 долларов
Несмотря на краткосрочные колебания, аналитики сохраняют оптимизм относительно долгосрочных перспектив биткойна. Анонимный аналитик apsk32 на основе модели «параметрического кривого временного профиля» прогнозирует, что биткойн войдет в стадию параболического роста во второй половине 2025 года, с целевой ценой, возможно, достигущей 400 000 долларов.
Модель нормализует рыночную капитализацию биткойна по отношению к рыночной капитализации золота и измеряет стоимость биткойна в унциях золота, раскрывая его потенциальную оценочную логику как «цифрового золота».
Исторические циклы также поддерживают этот прогноз. Эффект халвинга биткойна (раз в четыре года) обычно вызывает бычий рынок в течение 12-18 месяцев после него, и событие халвинга в апреле 2024 года может проявить свою силу в третьем или четвертом квартале 2025 года.
В то же время институциональные инвесторы продолжают наращивать свои позиции в биткойне через такие регулируемые инструменты, как ETF. По состоянию на февраль 2025 года чистая стоимость активов BTC ETF достигла 93,6 миллиарда долларов, что еще больше укрепило его статус как основного актива.
Однако рынок также должен быть осторожен с риском «перекрытия ожиданий». Текущий бычий рынок в основном движется за счет накопления монет институциональными инвесторами и средств ETF, участие розничных инвесторов продолжает оставаться низким, баланс BTC на биржах снизился до самого низкого уровня с 2018 года, что усиливает риск ликвидной ловушки. Если Биткойн не сможет расширить большее количество сценариев применения (таких как платежи, смарт-контракты), его оценка может столкнуться с давлением на коррекцию.
Политические переменные: тарифы, ликвидностный кризис и реконструкция рынка
В апреле 2025 года тарифы США на китайские товары взлетели до 104%, а такие страны, как Япония и Канада, также столкнулись с высокими тарифными шоками. Эта политика не только подтолкнула вверх глобальные инфляционные ожидания, но и изменила структуру потоков капитала. По данным Bloomberg, пошлины привели к росту цен в США примерно на 2,5% и увеличению средних расходов домохозяйств почти на 4000 долларов в год. В ответ на экономическое давление ФРС, возможно, будет вынуждена возобновить количественное смягчение, а чрезмерная эмиссия денег еще больше укрепит нарратив биткоина по борьбе с инфляцией.
Торговая политика также подчеркивает преимущества децентрализации биткойна. На фоне препятствий традиционным трансакциям через границу, стабильные монеты (такие как USDT) становятся инструментом для новых рынков, позволяющим избежать валютного контроля благодаря их низкой стоимости и мгновенному расчету. Например, премия на стабильные монеты в таких странах, как Аргентина и Турция, долгое время сохранялась на уровне 5%-8%, что отражает настоятельный спрос в условиях кризиса доверия к фиатным валютам.
Однако краткосрочные колебания рынка, вызванные тарифами, нельзя игнорировать. 9 апреля цена биткойна на какое-то время упала до 80 000 долларов, дневное снижение составило 7%, а на рынке производных инструментов за один день ликвидировано более 1 миллиарда долларов. Эта волатильность указывает на то, что биткойн все еще не полностью избавился от ярлыка «высокий риск актив», и его цена по-прежнему подвержена резкому влиянию макроэкономических настроений и ликвидации плечей.
Заключение: Логика распределения активов в новой экономической парадигме
Основное противоречие на текущем рынке заключается в несоответствии между истощением ожиданий политики и внутренними динамиками. Долгосрочная ценность биткойна зависит от двойного испытания: регуляторной структуры и технологических ограничений.
Инвесторы должны трезво осознавать, что 2025-2026 годы могут стать «последним праздником» для биткойна.
В этих изменениях взаимодополняемость золота и биткойна становится все более заметной. Золото, обладая историческим консенсусом и преимуществом ликвидности, по-прежнему является окончательным средством защиты в условиях кризиса; в то время как биткойн, благодаря «декорреляции», подтвердил свои свойства «цифрового золота 2.0», став основным объектом для диверсифицированного инвестиционного портфеля.
Для обычных инвесторов комбинация физического золота и основных криптовалют, а также внимание к «ошибкам оценки» на рынке облигаций развивающихся стран может стать лучшей стратегией для защиты от нестабильности.
История не повторяется просто, но всегда рифмуется. Будь то точка поворота биткойна в 85 000 долларов или новый максимум золота в 3 357 долларов, эти цифры являются отражением перестройки глобального экономического порядка. Только сохраняя разумность и дальновидность, можно уловить новые возможности в условиях неопределенности.