NYDIG: коэффициент Шарпа показывает, что доходность BTC "выделяется", может компенсировать риск волатильности

По данным New York Digital Investment Group (NYDIG), несмотря на значительную волатильность BTC, это самый доходный актив. В недавно опубликованном аналитическом отчете глобальный директор по исследованиям NYDIG Грег Циполаро заявил, что доходность BTC “выделяется”, и сравнил ее с другими категориями активов, используя коэффициент Шарпа. Этот коэффициент используется в финансовой сфере для оценки производительности активов относительно их риска. Конкретно, он вычисляет отношение избыточного дохода к волатильности этих доходов; чем выше коэффициент Шарпа, тем лучше скорректированная по риску производительность. Cipolaro предоставляет показатель Шарпа для других категорий активов (включая акции и облигации) на различных периодах владения, используя ежемесячную общую доходность для создания скользящего показателя Шарпа. Он делает вывод из данных: «По сравнению с практически всеми категориями активов, BTC находится в выгодном положении по каждому показателю в каждом временном интервале. Циполаро отметил, что за последние 12 месяцев коэффициент Шарпа золота немного выше, но они настолько близки, что разница “практически ничтожна”. 10 октября Goldman Sachs представил отчет, в котором говорится, что несмотря на рост Биткойна на 40% с начала года, его производительность недостаточна, чтобы компенсировать его колебания, что было опровергнуто Чиполаро: “Анализ показывает, что наоборот, риски (колебания цен) для инвесторов в BTC были компенсированы в плане доходности.” Cipolaro также отметил, что хотя коэффициент Шарпа полезен для сравнения скорректированной по риску доходности, абсолютная доходность является окончательным ключом исполнения финансовых обязательств. Он добавил, что этот показатель не отражает всех рисков, с которыми может столкнуться инвестор, таких как проверка или конфискация активов. (Cointelegraph)