Индекс доллара США опустился ниже 96 на этой неделе, достигнув четырёхлетнего минимума с февраля 2022 года и опустившись ниже ключевой линии тренда, которая поддерживалась 15 лет с 2011 года. Трамп преуменьшил значение снижения, заявив, что доллар показывает хорошие результаты, а затем DXY зафиксировал самое крупное однодневное падение с апреля. История показывает, что Биткоин начал скачок после того, как доллар США преодолел 96 в 2017 и 2020 годах, а технический бычий отклонение RSI восстановился до $95,000.
Индекс доллара США утратил своё историческое значение ниже 15-летней трендовой линии
(Источник: Trading View)
Индекс доллара США опустился ниже 96 впервые с начала 2022 года — технический уровень, который значительно превосходит общий уровень поддержки. Если смотреть на месячный график, 96 — это то место, где трендовая линия 2011 года поддерживает укрепление доллара США с 15 года. Эта тенденция стала свидетелем восстановления доллара США после глобального финансового кризиса, притока из безопасных гаваней во время европейского долгового кризиса и сильного восстановления после COVID. Когда эта 15-летняя поддержка фактически нарушается, её техническое значение сопоставимо с прорывом «столетней трендовой линии» на фондовом рынке.
Рыночные данные показали, что индекс доллара США в какой-то момент упал до 95,5 — это был самый низкий уровень с февраля 2022 года, а затем к моменту публикации снова опустился до примерно 96. Это ценовое движение говорит о том, что уровень 96 смещается от поддержки к сопротивлению, и если он не сможет восстановить позицию выше 96 в ближайшие дни, технические показатели подтвердят разворот тренда, и доллар США может войти в долгосрочный нисходящий канал.
(Источник: Trading View)
Следующие три дня крайне важны. Если месячное закрытие окажется ниже 15-летней линии тренда, технические аналитики ожидают дальнейшего ослабления доллара США, а следующая поддержка, вероятно, будет в диапазоне 93-94. С другой стороны, если месяц закроет месяц выше линии тренда, этот прорыв может быть лишь временным ложным прорывом, давая доллару шанс повторно протестировать область 98-100. Из исторического опыта, прорыв линии тренда часто требует времени для подтверждения, и одного дня или недели недостаточно для формирования вывода, а цена закрытия месячной линии является настоящим решающим фактором.
Ключевые технические уровни индекса доллара США
Текущее местоположение: Около 96
Минимум за четыре года: 95,5 (самый низкий с февраля 2022 года)
15-летняя трендовая линия: Поддерживается с 2011 года, сейчас утрачен
Следующая поддержка: интервал 93-94
Подтверждение ключа: Если месячное закрытие ниже 96, это подтверждает разворот тренда
Недавние макроэкономические события продолжают оказывать давление на индекс доллара США. Рыночные спекуляции о том, что Япония может вмешаться в курс иены, подняли иену вверх и оказали давление на доллар. Губернатор Банка Японии недавно намекнул на возможность многократного повышения ставок для достижения более высокой нейтральной ставки, что изменило ожидания относительно разницы между США и Японией. Когда спред по процентным ставкам сужается, керри-сделки, берущие иену для инвестирования в активы в долларе США, становятся неприбыльными, из-за чего средства возвращаются в Японию, подталкивая иену и опуская доллар.
В то же время предупреждение Международного валютного фонда (МВФ) о глобальной финансовой стабильности привлекло внимание рынка. Управляющий директор МВФ Кристалина Георгиева заявила в Брюсселе, что МВФ укрепляет свою способность моделировать «немыслимые события» и разрабатывать политические решения, согласно европейскому экономическому новостному сайту Euractiv. На вопрос, включает ли это возможную панику долларовых активов, она ответила, что МВФ проводит «сценарийное» исследование своего анализа. Это предупреждение международных финансовых органов усилило опасения рынка по поводу долгосрочного положения доллара США.
Заявления Трампа о том, что «доллар идёт хорошо», вызвали волну продаж
Смертельный удар по индексу доллара США нанес публичное заявление президента Трампа. В беседе с журналистами в Айове он преуменьшил значение недавнего падения доллара, сказав: «Нет, я считаю, что это хорошо… Я думаю, что стоимость доллара — просто посмотрите на бизнес, который мы ведём. Доллар США показал себя очень хорошо.» Это заявление появилось на фоне самого крупного четырёхдневного падения индекса доллара с тех пор, как тарифы вызвали волатильность рынка в апреле прошлого года.
Заявления Трампа были интерпретированы рынком как молчаливое или даже приветственное отношение правительства США к ослаблению доллара США. Исторически президенты США редко публично обсуждали политику обменного курса доллара, поскольку это часто воспринимается как компетенция Министерства финансов и Федеральной резервной системы. Когда Трамп ясно дал понять, что «доллар идёт хорошо», рынок понял, что он не собирается принимать меры для поддержки доллара и, возможно, даже будет рад увидеть обесценивание доллара для повышения конкурентоспособности американского экспорта.
Трамп также намекнул, что «может заставить доллар качаться вверх и вниз, как йо-йо», но одновременно раскритиковал некоторые азиатские экономики за попытку получить конкурентное преимущество, понижая свои местные валюты. Он специально упомянул: «Если посмотреть на Китай и Японию, я раньше яростно сражался с ними, потому что они всегда хотели обесценить свои валюты… Йены и юань всегда хотят обесценивать, обесценивать и снова обесценивать.» Это замечание намекает на то, что США могут войти в цикл политики «слабого доллара», чтобы противостоять стратегиям обесценивания валюты других стран.
После вышеуказанных комментариев индекс доллара США зафиксировал резкое падение за один день. Трейдеры на Форекс быстро скорректировали свои позиции, продавая доллар США и покупая другие основные валюты, такие как иена, евро и др. Слабость доллара США оказала волновый эффект на мировых финансовых рынках, подняв цены на активы, номинированные в долларах США, включая золото, сырьевые товары и биткоин.
История показывает, что Биткоин начал бычий рынок после преодоления 96 долларов
Обратная связь между долларом США и Биткоином хорошо доказана. Текущее движение характеризуется тем, что исторические данные индекса доллара США ниже уровня 96 часто сигнализируют о значительном росте Биткоина. Аналитик отметил, что последние два подобных события, произошедшие в 2017 и 2020 годах, привели к взрывному росту цены на биткоин.
Особенно классический сценарий 2017 года. Индекс доллара США продолжил ослабеть после падения ниже 96 в том году, достигнув минимума около 88. В тот же период Биткоин начал эпический бычий рост с примерно $2,000, поднявшись почти до $20,000 к концу года, что ознаменовало рост в 10 раз. Эта синхронность — не совпадение, а отражение поведения глобального капитала, ищущего альтернативные источники стоимости, когда доллар ослабевает.
Случай 2020 года столь же убедителен. После начала пандемии Федеральная резервная система начала неограниченное количественное смягчение, и индекс доллара США упал с максимума и опустился ниже 96. В последующие годы с 2020 по 2021 годов цена Bitcoin взлетела с примерно $10,000 до рекордного максимума в $69,000, что почти в 7 раз больше. Эти два исторических прецедента дают важную рамку для текущего рынка: когда индекс доллара США опускается ниже ключевого психологического уровня 96, Биткоин, как правило, вступает в значительные восходящие циклы.
Логика этого относительно проста. Более слабый доллар часто сопровождается опасениями по поводу снижения покупательной способности фиатных валют, и инвесторы ищут источники ценности, не контролируемые одним государством. Биткоин, как «цифровое золото», имеет фиксированный лимит предложения в 21 000 000 монет, что делает его идеальной защитой от обесценения доллара США. Когда доллар слабеет, цена биткоина, номинированного в долларах, естественным образом растёт, и эта механическая обратная зависимость усиливается смещением стоимости фундаментальных показателей.
Кроме того, недавний технический анализ выявил бычьи сигналы для Биткоина. Bitcoin Vector отмечает, что формируется бычье расхождение между ценой биткоина и индексом относительной силы (RSI). Этот технический паттерн возникает, когда цена достигает нового минимума, но RSI не синхронизируется с новым минимумом, что часто сигнализирует о снижении давления на продажах и возможном развороте тренда.
Согласно анализу, аналогичные установки и временные рамки ранее приводили к росту около 10%, что указывает на восстановление до уровня $95,000. В анализе было подчеркнуто: «Настоящий сигнал заключается в их сближении: если мы увидим, что фундаментальные показатели сети и ликвидность будут расти одновременно, при этом доминирование биткоина останется неизменным, мы, вероятно, находимся в начале серьёзного разворота бычьего рынка.»
Может ли биткоин повторить ралли 2017 и 2020 годов?
Хотя исторические данные подтверждают тезис роста Биткоина, некоторые аналитики относятся к этому с осторожностью. Текущий рыночный ландшафт имеет некоторые ключевые отличия от 2017 и 2020 годов. Во-первых, рыночная капитализация биткоина выросла с десятков миллиардов долларов в том году до нынешнего триллиона долларов, что делает достижение такого же процентного роста необходимым большим капиталом. Во-вторых, регуляторная среда кардинально изменилась: спотовые ETF, запущенные в 2024 году, принесли институциональное финансирование, но также усилили корреляцию Биткоина с традиционными финансовыми рынками, что потенциально ослабило его статус независимого актива-убежища.
Кроме того, сложность текущей глобальной макросреды добавляет неопределённости. Геополитическая напряжённость, опасения по поводу инфляции, расхождения в политике центральных банков и тарифные войны переплетаются, что затрудняет прогнозирование рыночных тенденций. Хотя слабость доллара США является положительным фактором, если при сопровождении глобальной экономической рецессии или нестабильности финансовой системы, рискованные активы (включая биткоин) могут столкнуться с давлением продаж, а не получить выгоду от переводов капитала.
Сможет ли нынешний рыночный ландшафт привести к новому ралли для Биткоина, будет зависеть от тенденций на рынке Форекс и более широких рисковых активов в ближайшие недели. Инвесторам следует внимательно следить за ежемесячным закрытием индекса доллара США, потоком средств от биткоин-ETF и индикаторами активности в блокчейне. Только когда эти факторы укрепляются одновременно, можно подтвердить, что Биткоин повторяет бычий рыночный паттерн 2017 и 2020 годов.
