Криптоактивы большой дамп снова беспокоят День Благодарения, розничные инвесторы сталкиваются с семейными допросами: всё из-за тебя, что ты тогда рекомендовал Торговлю криптовалютой.

Рынок криптоактивов потерял 1 триллион долларов рыночной капитализации, что вызывает неловкие разговоры за праздничным столом на День благодарения. Биткойн, как ожидается, покажет наихудшие месячные результаты с 2022 года, текущая цена торговли упала с исторического максимума в 126,000 долларов в начале октября до около 88,000 долларов. Американский листинг ETF на Биткойн столкнулся с оттоком капитала в 3,5 миллиарда долларов, инвесторы начали сомневаться в двух бычьих аргументах: снижении процентных ставок ФРС и принятии со стороны институциональных инвесторов. Розничные инвесторы из Нью-Джерси и Техаса готовятся защищать свои криптоинвестиции на семейных встречах, сцена удивительно похожа на ту, что была три года назад, когда рухнул FTX.

Падение рынка и семейные трудности

Резкие колебания на рынке криптоактивов становятся неизбежной темой обсуждения на семейных праздниках в США. После огромного роста после избрания Трампа президентом, Биткойн в настоящее время движется к худшему месячному показателю с 2022 года, и меньшие токены также сталкиваются с аналогичными падениями. Для розничных трейдеров это почти стало праздничной традицией — они в течение года восхваляют цифровые активы перед друзьями и родственниками, но зимой сталкиваются с серьезными падениями, и эта модель постоянно повторяется на крипторынке.

Три года назад, когда обрушилась биржа FTX Сэма Бенкмана-Фрида, увлеченные розничные трейдеры были вынуждены на семейных встречах отвечать на неловкие вопросы о будущем Криптоактивов. Сегодня любители Биткойна готовятся столкнуться с подобной ситуацией. Инвестор из Нью-Джерси Майкл Смит ожидает, что его спросят: «Почему ты все еще остаешься на этом рынке?» Этот 48-летний специалист по продажам финансовых услуг едет в Питтсбург, чтобы провести День благодарения с родственниками, и ожидает, что его 15-летний племянник спросит о Биткойне и стоит ли инвестировать.

Несмотря на то, что Смит начал инвестировать в криптоактивы примерно с 2016 года, он признаёт, что не имеет всех ответов. “Сейчас люди испытывают общий страх по поводу экономики и рынков,” - сказал Смит, чья рыночная капитализация Биткойна достигала примерно 25 000 долларов. “Вы слышите все эти обсуждения о пузыре. Когда вы смотрите на счёт, это действительно болезненно.” Это ощущение довольно распространено среди розничных инвесторов, особенно среди тех, кто рекомендовал криптоактивы своим семьям.

Путь инвестора

Недавнее падение Биткойна было как кратковременным, так и резким — всего через несколько недель после достижения исторического максимума более 126,000 долларов в начале октября, эта самая крупная криптоактивы теперь торгуется по цене около 88,000 долларов. Тем временем, Эфир упал примерно на 40% от августовского пика. Причины отката многообразны, но одним из основных факторов является скептицизм инвесторов по поводу двух основных бычьих аргументов: многократного снижения процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) и растущей институциональной адопции. В отсутствие этих катализаторов, цены на криптоактивы резко упали, и инвесторы вывели более 3.5 миллиарда долларов из торгуемого на фондовом рынке ETF на Биткойн.

Трейдеры, такие как Зак Лонерган, готовы защищать шифрование перед скептически настроенными родственниками. Этот 31-летний инвестор из Остина начал знакомиться с цифровыми активами до пандемии, но действительно увеличил свои позиции в Биткойне в 2022 и 2023 годах. Теперь его портфель полностью состоит из криптоактивов, 85% из которых — это Биткойн. Он говорит, что на каждом Дне благодарения и Рождестве ведет один и тот же разговор с семьей: что такое Биткойн? Какова его польза? Это дало ему возможность “распространять немного евангелия и показать им, насколько это может быть интересно.”

Криптоактивы рынок корректировка ключевые данные

Биткойн исторический максимум: 126,000 долларов (начало октября)

Текущая цена Биткойна: 88,000 долларов (падение 30.2%)

Эфириум упал с августовского пика: примерно на 40%

Биткойн ETF вывод средств: 3,5 миллиарда долларов

Пиковая позиция Майкла Смита: 25,000 долларов

Зак Лоннаген Биткойн конфигурация: 85%

Лоннаген управляет бизнесом по ландшафтному дизайну, и недавний спад не подорвал его дух. Он сравнивает это с его увлечением футбольной командой Техасского университета A&M. Несмотря на колебания результатов команды, он продолжает поддерживать её. «История моей жизни — это стать человекообразным мешком для punching ball», — говорит он, — «а потом я говорю: «Ну что, это всё, на что ты способен?» Мне нравится стойкость. Мне нравится идея победы Биткойна, потому что это действительно немного говорит всем, чтобы не указывать пальцем.

Множественные факторы рыночной коррекции

Коррекция на рынке криптоактивов вызвана несколькими взаимосвязанными факторами. Федеральная резервная система (ФРС) может удерживать высокие процентные ставки дольше, чем ожидалось, что ослабляет привлекательность рискованных активов, таких как криптоактивы. В то же время скорость принятия институциональными инвесторами не оправдала рыночные ожидания, участие таких традиционных финансовых учреждений, как BlackRock, хотя и важно, пока не привело к наплыву институциональных капиталов. Это несоответствие между ожиданиями и реальностью привело к пересмотру рыночной капитализации криптоактивов.

Технические индикаторы анализа показывают, что Биткойн, пробив психологически важный уровень в 100,000 долларов, вызвал большое количество стоп-ордеров, что ускорило тенденцию к падению. Ликвидация маржинальных позиций еще больше усилила давление на продажу, особенно на рынке бессрочных контрактов, где ставка финансирования стала отрицательной, что указывает на доминирование коротких позиций. Это техническое давление на продажу и опасения по фундаментальным причинам создали порочный круг, что привело к быстрому ухудшению рыночных настроений.

Согласно данным блокчейна, долгосрочные держатели начали реализовывать прибыль, переводя Биткойн на биржи, что увеличивает рыночное предложение. Данные Glassnode показывают, что количество адресов, удерживающих Биткойн более года, в последние недели сократилось, и эта модель также наблюдалась на вершинах прошлых рыночных циклов. В то же время скорость входа новых инвесторов на рынок замедляется, показатели роста сети показывают снижение скорости создания новых адресов, что уменьшает новые источники спроса.

Сходства исторических циклов

Текущая рыночная среда имеет сходство с несколькими циклами в истории криптоактивов. Розничные трейдеры, такие как Кайл Фиггс из Миннесоты, не слишком оптимистичны по поводу недавнего пути Биткойна. Этот 39-летний инвестор ведет канал на YouTube о криптоактивах и остается верным сторонником крупнейшего криптоактива, но он заявил, что не будет удивлён, если Биткойн упадет до около 65 000 долларов.

Для него время вокруг Дня благодарения часто отмечает максимум Биткойна — так было в 2017 и 2021 годах. Семьи горячо обсуждают шифрование на праздничных вечеринках, убеждая новых трейдеров вкладывать наличные в рынок, в результате чего в последующие месяцы они наблюдают падение стоимости своих инвестиций. В то время как influx розничных наличных в эту сферу привел к тому, что профессионалы с Уолл-стрит забили тревогу о рыночном пузыре. Фигас отметил, что у него есть некоторые долгосрочные позиции в Биткойне, но в этот раз он в основном наблюдал, ожидая наличных.

Фигас сказал: “Некоторые пожилые люди спрашивают меня о Биткойн-майнинге — это привлекает все больше внимания. Когда ты получаешь такие вопросы, я начинаю сомневаться, является ли это пиком.” Этот индикатор “разговоров в парикмахерской” широко распространен в сообществе криптоактивов, когда обычные люди начинают спрашивать инвестиционные советы, это часто означает, что рыночный энтузиазм достиг пика, после чего может последовать коррекция.

Социологическое наблюдение за диалогом на День благодарения

Разговоры о криптоактивах на семейном сборище в День благодарения отражают более широкие социальные явления. 44-летняя Челси фон Шнейден из Коннектикута создает контент о криптоактивах в TikTok и говорит, что боится разговоров о криптовалютах. За три года торговли цифровыми активами она убедила своих родственников и друзей также инвестировать. “Теперь нам нужно идти на День благодарения, сидеть за столом, и каждый смотрит на свои телефоны, обнаруживая, что Биткойн и купленные ими альткоины находятся либо на уровне двухлетней давности, либо ниже,” - говорит она, - “это не так-то просто объяснить.”

Динамика такого семейного диалога раскрывает уникальное положение криптоактивов как класса инвестиционных активов. В отличие от акций или облигаций, волатильность и техническая сложность криптоактивов делают их особенно чувствительной темой на семейных встречах. Когда цена падает, ранние сторонники сталкиваются не только с финансовыми потерями, но и с социальным давлением, им необходимо объяснить динамику рынка своим друзьям и родственникам, которых они когда-то побуждали инвестировать.

36-летняя Меган Лейнберри из Роли, Северная Каролина, убедила своих родственников, друзей и даже своего парикмахера инвестировать в цифровые активы в последние несколько лет. Она говорит, что криптоактивы всегда были темой ее встречи на День благодарения. В этом году будет еще напряженнее, так как она недавно уволилась с работы медсестрой и полностью занялась торговлей. “Я теперь сделала это своей профессией, и они смотрят на меня, как будто говорят: 'Что ты делаешь? Рынок рушится,'” - говорит она. “Я действительно ожидаю много вопросов. Я просто буду уверять их, что в долгосрочной перспективе я действительно верю в криптоактивы и Биткойн.”

Долгосрочные перспективы и инвестиционные рекомендации

Несмотря на краткосрочные трудности, многие инвесторы сохраняют долгосрочную уверенность. Базовые технологии Криптоактивы продолжают развиваться, безопасность сети Биткойн и Эфириум и показатели их использования продолжают улучшаться. Участие институтов, хотя и медленнее, чем ожидалось, всё же постепенно продвигается, особенно в области услуг по хранению и соответствия требованиям. Ясность регулирования также улучшается, несколько юрисдикций создают более четкие рамки для цифровых активов.

Для инвесторов, сталкивающихся с разговорами о Дне благодарения, финансовые консультанты рекомендуют сбалансированный подход. Во-первых, инвестируйте только ту сумму, которую вы можете позволить себе потерять, избегая использования кредитного плеча или заемных средств для инвестирования в криптоактивы. Во-вторых, принимайте долгосрочную перспективу, игнорируя краткосрочную волатильность, и сосредоточьтесь на основных показателях развития сети и принятия. В-третьих, диверсифицируйте инвестиции, не вкладывая все средства в криптоактивы, и сохраняйте традиционное распределение активов.

С точки зрения рыночного цикла, текущая коррекция может быть здоровой рыночной консолидацией, закладывающей основу для следующего роста. Исторические данные показывают, что Биткойн восстанавливал восходящий тренд после каждой значительной коррекции, хотя время и амплитуда восстановления варьировались. Для инвесторов с долгосрочной перспективой текущий уровень цен может представлять собой возможность накопления, особенно для тех, кто пропустил ранние этапы.

Когда американские семьи собираются на празднование Дня благодарения на этой неделе, криптоактивы, безусловно, станут темой обсуждения за многими столами. Хотя краткосрочные ценовые движения разочаровывают, сам разговор отражает то, что цифровые активы глубоко интегрированы в основные финансовые дискуссии. От Майкла Смита до Зака Лоннергана, розничные инвесторы продолжают защищать этот новый класс активов, веря, что сегодняшние колебания - это лишь глава в долгосрочной эволюции. Как подтверждает история шифрования, рыночные циклы приходят и уходят, но повествование о технологических инновациях и финансовых преобразованиях продолжается.