Трамп раздает деньги по 2000 долларов! Таможенные бонусы вызывают бычий рынок биткойнов или инфляционный кризис

Американский президент Дональд Трамп в воскресенье объявил о планах выплаты «дивидендов» в размере 2000 долларов большинству американцев за счет доходов от тарифов. Инвесторы считают это позитивным катализатором для рынка криптовалют, часть стимулирующих средств может поступить в рынок, что поднимет цены на биткоин и другие активы. Однако в настоящее время Верховный суд США рассматривает законность тарифов, и прогнозы рынка показывают лишь 23% вероятность их одобрения. Аналитики предупреждают, что хотя в краткосрочной перспективе это может повысить цены активов, в долгосрочной — привести к инфляции фиатных валют и снижению покупательной способности.

Трамп объявил о плане выплаты 2000 долларов в виде тарифных дивидендов

(Источник: Truth Social)

Президент США Дональд Трамп 9 ноября на платформе Truth Social заявил, что за исключением высокодоходных лиц каждый гражданин получит как минимум 2000 долларов в виде «дивидендов» за счет доходов от тарифов. Это заявление — ответ на критику его политики полного введения тарифов и попытка продемонстрировать населению прямые преимущества тарифной политики. Согласно данным о раздаче экономических стимулов во время пандемии COVID, аналитик Kobeissi Letter прогнозирует, что около 85% взрослых американцев должны получить чек на 2000 долларов.

Однако данный план сталкивается с серьезными юридическими препятствиями. Верховный суд США сейчас рассматривает дело о законности тарифов Трампа, и рыночные прогнозы показывают лишь 23% вероятность одобрения этого решения. Трейдеры Kalshi считают вероятность одобрения всего 23%, а Polymarket — 21%. Такой низкий показатель отражает скептицизм рынка относительно полномочий Трампа односторонне вводить тарифы.

В своем заявлении Трамп оправдывает свои полномочия по тарифам, задавая вопрос: «Обладает ли президент США (и полностью одобренный Конгрессом) полномочиями прекращать всю внешнюю торговлю, что гораздо сложнее, чем вводить тарифы, и при этом выдавать иностранным странам лицензии, но не иметь права просто взимать тарифы, даже ради национальной безопасности?» Эти слова показывают уверенность Трампа в законности своей тарифной политики, несмотря на скептицизм со стороны рынка и юристов.

Ключевые данные по плану тарифных дивидендов

Размер выплаты: минимум 2000 долларов на человека (за исключением высокодоходных)

Охват: около 85% взрослых американцев (по данным о стимулирующих чеках COVID)

Вероятность одобрения суда: 23% (Kalshi), 21% (Polymarket)

Общая потенциальная сумма: при 250 миллионах взрослых и 85% соответствующих требованиям — около 425 миллиардов долларов

Краткосрочные преимущества для рынка биткоина и криптовалют

Инвесторы и аналитики позитивно восприняли объявление Трампа о тарифных дивидендах, считая это мерой экономического стимулирования, часть средств которой может поступить в рынок, что поднимет цены на криптовалюты и другие активы. Аналитик и инвестор Антонио Памплиано отметил: «Акции и биткоин растут только тогда, когда реализуются стимулы.»

Такая оптимистичная настройка не лишена исторической основы. Во время пандемии COVID США выпускали несколько раундов стимулирующих чеков, после каждого из которых наблюдался заметный рост рынка криптовалют. В апреле 2020 и январе 2021 годов после раздачи чеков цены на биткоин значительно выросли, отчасти потому, что розничные инвесторы вкладывали часть стимулирующих средств в криптовалюты. Данные биржи Coinbase показывают, что во время выплат стимулирующих чеков наблюдался рост мелких депозитов, совпадающих по сумме с размером чеков.

Если план Трампа по выплате 2000 долларов действительно реализуется, ожидается, что это вызовет аналогичный эффект. Потенциальное вливание около 425 миллиардов долларов значительно повысит ликвидность рынка. Даже если только 5-10% этих средств поступит в криптовалюты, это создаст дополнительный спрос на сумму 200-400 миллиардов долларов. Такой масштаб притока капитала способен значительно поднять цены на биткоин и другие основные криптоактивы.

Позитивную реакцию крипторынка также усиливает совпадение политики Трампа с дружественной к криптовалютам позицией его администрации. Трамп создал национальный резерв биткоинов, уволил председателя SEC Гэнслера и продвигает реформы в области регулирования криптовалют. В таком контексте стимулирующие меры воспринимаются как катализатор дальнейшей интеграции криптоактивов в мейнстрим.

Инфляционный кризис и долгосрочные риски

(Источник: Kobeissi Letter)

Однако аналитики также предупреждают о долгосрочных негативных последствиях. Kobeissi Letter отмечает, что хотя часть стимулирующих мер действительно может повысить цены активов, в конечном итоге любые меры стимулирования приведут к инфляции фиатных валют и снижению их покупательной способности. Предложенные выплаты увеличивают государственный долг и со временем могут вызвать рост инфляции.

Общий долг США уже превышает 36 триллионов долларов. Дополнительные расходы в размере 425 миллиардов долларов по тарифным дивидендам ухудшат финансовое состояние страны. Более того, эти расходы основаны не на налоговых поступлениях или экономическом росте, а на ожидаемых доходах от тарифов — которые сами находятся под юридической критикой. Если Верховный суд отменит тарифную политику, источник финансирования исчезнет, и придется прибегать к эмиссии денег или расширению дефицита.

Аналитик и сторонник криптовалют Саймон Диксон дает ясный совет: «Если вы не инвестируете эти 2000 долларов в активы, они либо будут съедены инфляцией, либо пойдут на выплату процентов по долгам, а в конце концов — уйдут в банки.» Этот взгляд отражает основную тревогу криптосообщества — долгосрочную девальвацию фиатных валют.

Исторические данные показывают, что масштабные стимулы во время COVID действительно вызвали серьезную инфляцию. В 2021–2023 годах инфляция в США достигла 9.1%, что стало рекордом за последние 40 лет. Федеральная резервная система, повысив ставки, смогла снизить инфляцию до примерно 3%, однако уровень цен по сравнению с допандемийным периодом вырос более чем на 20%, что значительно снизило реальную покупательную способность населения.

Долгосрочные экономические риски

Рост государственного долга: дополнительные 425 миллиардов долларов увеличат отношение долга к ВВП

Рост инфляционного давления: масштабные стимулы могут запустить инфляционную спираль спроса

Обесценивание покупательной способности: фиатные валюты — по сравнению с твердыми активами (золото, биткоин) — продолжат девальвировать

Финансовая устойчивость: при недостатке доходов от тарифов план может потерять источник финансирования

Может ли биткоин стать единственным средством защиты от инфляции?

На этом фоне идея биткоина как инструмента хеджирования инфляции вновь усиливается. Советы Саймона Диксона отражают позицию многих криптоэнтузиастов: в условиях постоянной девальвации фиатных валют перевод наличных в редкие активы — единственный способ сохранить богатство. Ограниченное предложение биткоина (21 миллион монет) делает его естественным средством защиты от инфляции.

Однако инвесторам важно учитывать краткосрочную волатильность биткоина. В долгосрочной перспективе он показывает лучшую динамику, чем фиатные деньги, но в краткосрочной — может испытывать сильные колебания. Если Верховный суд отменит тарифную политику Трампа, рынок может воспринять план дивидендов как фикцию, что вызовет распродажу рисковых активов, и биткоин может пострадать первым.

Мнение Памплиано — «Акции и биткоин растут только тогда, когда реализуются стимулы» — подчеркивает важность: рост цен на биткоин сильно зависит от того, действительно ли будут выплачены тарифные дивиденды. Вероятность одобрения всего 23% означает, что рынок остается в режиме ожидания. Если в ближайшие недели Верховный суд вынесет благоприятное решение, биткоин может взлететь; в противном случае — возможна волна разочарования и распродаж.

Для обычных инвесторов план тарифных дивидендов дает четкую инвестиционную стратегию: если вы получите 2000 долларов — как их лучше распорядиться? Полностью вкладывать в биткоин — рискованно, а держать только наличные — под угрозой инфляции. Более разумный подход — частично инвестировать в твердые активы, такие как биткоин, часть — в акции и производственные активы, часть — оставить в наличных для краткосрочных нужд.