JELLYJELLY большой памп 224% поднял сомнения о манипуляциях Китами! Aster открыл 200-кратное кредитное плечо, добавив масла в огонь.

Токен JELLYJELLY на блокчейне Solana 3 ноября взлетел более чем на 224%, цена поднялась до 0,187 доллара, что привело к ликвидации позиций в шорт на сумму 13 миллионов долларов. Трейдеры обвинили криптоактивов китов в манипуляции ценами через активацию стоп-ордеров и обманные сделки. В тот же день Aster объявила о запуске контракта JELLYJELLY с максимальным кредитным плечом до 5x.

JELLYJELLY однодневный рост на 224%, ликвидация 13 миллионов позиций в шорт

! JELLYJELLY подскочил на 224% за один день

（Источник：CoinMarketCap） Токен, связанный с социальной видеоприложением Jelly, основанным соучредителем Venmo Iqram Magdon-Ismail, 3 ноября 2025 года на блокчейне Solana взлетел более чем на 224%, рыночная капитализация превысила 188 миллионов долларов, объем торгов достиг 220 миллионов долларов. Цена выросла с 0,049 долларов до 0,187 долларов, такой взрывной рост не является редкостью в сфере мем-токенов, но обвинения в манипуляциях на рынке вызвали широкий интерес.

Спровоцировало ликвидацию коротких позиций по вечным контрактам на сумму 13 миллионов долларов, что является наиболее примечательным показателем в этом событии. Когда цена стремительно растет, трейдеры, открывшие короткие позиции, сталкиваются с риском недостатка маржи, и если они не могут своевременно внести дополнительные средства, позиции будут принудительно ликвидированы. Масштаб ликвидации в 13 миллионов долларов показывает, что множество трейдеров открыли короткие позиции до резкого роста цен, возможно, основываясь на техническом анализе или фундаментальных данных, считая, что JELLYJELLY упадет, но столкнулись с противоположными действиями криптоактивов китов.

Трейдеры биржи X обвиняют крипто-китов в манипуляциях с ценами через активацию стоп-ордеров и ложную торговлю, что похоже на ситуацию, когда в марте биржа Hyperliquid испытала резкие колебания на 1000%, что привело к ее делистингу. Активация стоп-ордеров (Stop Hunt) — это распространенный метод манипуляции: крипто-киты сначала быстро поднимают цену, активируя большое количество стоп-ордеров на позиции в шорт, выполнение этих стоп-ордеров еще больше поднимает цену, вызывая цепную реакцию. Ложная торговля (Spoofing) заключается в размещении крупных заявок на покупку, создавая видимость спроса, и после того, как розничные инвесторы следуют за этим, отменяют свои заявки и начинают действовать против.

JELLYJELLY — это мем-коин, созданный соучредителем Venmo Икрамом Магдон-Исмаилом и ранним инвестором Venmo Сэмом Лессиным. Лесин опубликовал в X: «Будучи самопровозглашенным нейтральным в хаосе, поклонником Джека Воробья… я очень поддерживаю эту безумную криптовалютную войну, которая происходит между азартными игроками, криптовалютными китами и криптовалютными торговыми платформами, использующими JMJ, даже если я совершенно не связан с этим и знаю лишь очень немного!» Это высказывание демонстрирует неясную позицию основателей JELLYJELLY по поводу манипуляционных событий, ни осуждая их явно, ни защищая активно.

$JELLYJELLY # JELLYJELLY Ключевые данные на 3 ноября

Суточный рост: 224% (с 0.049 долларов до 0.187 долларов)

Рыночная капитализация превысила: 1.88 миллиарда долларов

Объем торгов: 2.2 миллиона долларов

позиции в шорт：13 миллионов долларов

Aster предлагает инструменты для манипуляций с 200-кратным кредитным плечом

3 ноября, согласно официальным сообщениям, Aster запустил контракт JELLYJELLY с максимальным кредитным плечом до 5 раз. Кроме того, платформа Aster теперь предлагает торговлю с кредитным плечом 200 раз, применимую к ASTER, BTC, ETH и BNB. Этот выбор времени вызвал споры, поскольку именно в тот день, когда JELLYJELLY столкнулся с обвинениями в манипуляциях, Aster объявил о запуске контрактной торговли этим токеном.

200-кратное кредитное плечо в сфере Криптоактивы крайне редко и вызывает споры. В отличие от платформы Hyperliquid, на которой максимальное кредитное плечо для BTC составляет 40-кратное, для ETH - 25-кратное, для SOL - 20-кратное, а для BNB - 10-кратное. 200-кратное кредитное плечо Aster означает, что колебание цены всего на 0,5% может привести к ликвидации всей позиции, что предъявляет очень высокие требования к управлению рисками.

Этот крайне высокий кредитный рычаг предоставляет идеальный инструмент для манипулятивных действий криптоактивов китов. Когда небольшие колебания цен могут спровоцировать массовые ликвидации, киты могут создать резкие ценовые колебания с относительно небольшими средствами, извлекая выгоду из ликвидаций розничных инвесторов. Кредитный рычаг в 200 раз по сути превращает торговлю в игру с нулевой суммой, ликвидация одной стороны напрямую становится прибылью другой стороны.

С точки зрения регулирования, 200-кратное плечо является незаконным в большинстве юрисдикций. CFTC США ограничивает использование плеча для розничных инвесторов до 50 раз, ЕС и Великобритания ограничивают до 30 раз, многие азиатские страны ограничивают до 20 раз. Хотя Aster как децентрализованная платформа не подвержен этим ограничениям, это также означает, что пользователи полностью подвержены экстремальным рискам без какой-либо регуляторной защиты.

Предупреждение о манипуляциях Hyperliquid в марте

В марте 2025 года Solana столкнулась со вторым случаем манипуляции криптоактивами китами за две недели, когда один пользователь открыл короткую позицию на мем-токен Solana JELLYJELLY на децентрализованной бирже, что привело к значительным потерям для протокола. Адрес кошелька «0xde96» открыл короткую позицию во время распродажи токенов JELLYJELLY криптоактивами китами на децентрализованной бирже (DEX), что вызвало обрушение цен на токен, что заставило казну HLP Hyperliquid взять на себя первоначальную короткую позицию.

Затем вновь созданный кошелек «0x20e8» открыл длинные позиции. Согласно данным Lookonchain, эта стратегия привела к увеличению нереализованных убытков HLP до примерно 12 миллионов долларов. Эта манипуляция была крайне изощренной: сначала через массовые распродажи снижали цены и открывали короткие позиции, а затем с помощью нового аккаунта открывали длинные позиции и повышали цены, что привело к убыткам HLP из-за захвата коротких позиций.

В то время как Hyperliquid старается контролировать ситуацию, некоторые пользователи социальных сетей предложили, чтобы централизованные биржи, конкурирующие с Hyperliquid, запустили фьючерсные контракты на JELLYJELLY, чтобы стимулировать больше торгов и, возможно, ослабить силу конкурентов. Существуют предположения, что если цена этой мем-валюты достигнет определенного уровня, это может разрушить хранилище HLP. Примерно через час на Binance и OKX были запущены бессрочные фьючерсные контракты на JELLYJELLY.

Тем не менее, в то же время Hyperliquid приостановил торговлю JELLYJELLY и заморозил контракт. «После обнаружения подозрительной рыночной активности группа валидаторов собрала заседание и проголосовала за удаление нарушителей JELLYJELLY», - заявил протокол. «За исключением помеченных адресов, все пользователи получат полное возмещение от фонда Hyper. Это будет автоматически выполнено в течение следующих нескольких дней на основе данных в блокчейне», - добавила команда и отметила: «На момент публикации 24-часовая прибыль и убытки HLP составляют около 700000 USDC. Мы проведем технические улучшения и извлечем уроки, чтобы сделать сеть более устойчивой."

Согласно данным о ценах HYPE от The Block, родной токен Hyperliquid упал на 22% во время события, но на момент публикации падение сократилось до примерно 10%. Эта реакция на цены показывает, что рынок не доверяет способности Hyperliquid справиться с манипуляциями, несмотря на то, что протокол обещал полное возмещение пользователям, репутация платформы была подорвана.

Риски манипуляции на децентрализованных биржах и регуляторный вакуум

Это второй случай манипуляции криптоактивами китом на платформе Hyperliquid в марте. 12 марта один криптоактивный кит создал длинную позицию по эфиру стоимостью 306 миллионов долларов, получив прибыль в 1,86 миллиона долларов после вывода 17 миллионов USDC. В то время ходили слухи, что протокол подвергся эксплуатации уязвимости, но команда Hyperliquid заявила, что их торговый движок не может обрабатывать такие большие позиции.

За два месяца произошло два крупных манипулятивных события, которые выявили структурные слабости децентрализованных бирж производных финансовых инструментов. Централизованные биржи обычно имеют развитую систему управления рисками, включая ограничения на позиции, механизмы прерывания цен и мониторинг аномальной торговли. Децентрализованные биржи, чтобы сохранить свои характеристики без разрешений и антикоррекции, часто лишены этих защитных механизмов, что позволяет криптоактивным китам легче манипулировать.

Механизм HLP (Hyperliquidity Provider) от Hyperliquid является еще одной точкой риска. Когда пользователи открывают экстремальные позиции, и рынок движется в неблагоприятном направлении, HLP-казначейство выступает в качестве последней стороны сделки, принимая на себя убытки. Эта конструкция хорошо работает при нормальных рыночных условиях, но крайне уязвима перед намеренным манипулированием. Криптоактивы-киты могут использовать этот механизм, создавая экстремальные колебания цен, чтобы атаковать HLP-казначейство.

С точки зрения регулирования, такие манипуляции являются серьезным уголовным преступлением на традиционных финансовых рынках и могут привести к крупным штрафам и тюремным срокам. Однако на децентрализованном крипторынке, из-за отсутствия четких регулирующих органов и механизмов правоприменения, криптоактивы китов могут относительно свободно проводить такие операции. Aster в это время запускает 200-кратный леверидж и контракты JELLYJELLY, что может еще больше усугубить риск манипуляций на рынке.

Предупреждение для инвесторов и рекомендации по управлению рисками

Для обычных инвесторов событие JELLYJELLY стало важным уроком. Во-первых, избегайте использования высокого плеча на высоковолатильных мем-токенах. Убытки от ликвидации в 13 миллионов долларов в основном понесли розничные инвесторы, которые недооценили способность криптоактивов китов манипулировать рынком. Во-вторых, будьте осторожны с недостатками управления рисками на децентрализованных биржах. Хотя децентрализация обеспечивает конфиденциальность и свободу, это также означает отсутствие механизмов защиты. В-третьих, не доверяйте проектам, поддерживаемым знаменитостями. Даже если JELLYJELLY связано с основателем Venmo, это не означает, что у него есть внутренняя ценность или что он защищен от манипуляций.

Для инвесторов, рассматривающих использование 200-кратного плеча на Aster, следует понимать, что это по сути азартная игра, а не инвестиция. Цена может колебаться всего на 0,5%, и это приведет к ликвидации всей позиции, что делает соотношение риска и вознаграждения крайне неразумным. Даже самые профессиональные трейдеры редко используют плечо выше 20 раз, так как более высокий рычаг означает меньшую степень свободы и более высокое эмоциональное давление.