Жэньсюнь Хуанг震撼宣告！英偉達中国市占从 95% большой дамп至 0%

Генеральный директор NVIDIA Жэньсюнь Хуанг на прошлой неделе заявил, что из-за продолжающегося воздействия экспортных ограничений США, доля компании на рынке передовых AI-ускорителей в Китае упала с примерно 95% до 0%. Жэньсюнь Хуанг в интервью сказал: «На данный момент мы полностью вышли с китайского рынка, доля рынка упала с 95% до 0%.» Это также первый раз, когда NVIDIA публично количественно оценивает масштаб своего выхода с китайского рынка.

с падения с 95% до полного обнуления

! доля рынка NVIDIA в Китае сведена к нулю

（источник：X）

Жэньсюнь Хуанг не упомянул конкретные продукты, но его высказывания явно указывают на продуктовую линейку GPU для центров обработки данных NVIDIA, которая, похоже, полностью потеряла китайский рынок. С октября 2022 года эта продуктовая линейка уже несколько раз сталкивалась с ограничениями на экспорт. В 2023 году американский экспортный запрет сделал так, что чипы A800 и H800, разработанные специально для китайского рынка, больше не соответствуют требованиям; а его новая продукция H20 также столкнулась с проблемами получения разрешений.

Что означает 95% доля рынка? Это означает, что NVIDIA практически занимает монопольное положение на рынке передовых AI-ускорителей в Китае. AI-лаборатории, технологические гиганты и облачные провайдеры в Китае почти полностью зависят от высокопроизводительных GPU NVIDIA, таких как A100 и H100, при обучении крупных языковых моделей и выполнении AI-вычислений. Эта зависимость не только в техническом плане, но и в экосистемном. Платформа CUDA от NVIDIA стала фактическим стандартом для разработки AI, и множество открытых моделей и фреймворков оптимизированы для CUDA.

Процесс падения с 95% до 0% не произошел за одну ночь, а был результатом нескольких раундов ужесточения политики. В октябре 2022 года США впервые ввели экспортный контроль на A100 и H100 от NVIDIA. NVIDIA сразу же выпустила пониженные версии A800 и H800, пытаясь обойти ограничения. В октябре 2023 года США снова ужесточили политику, и A800 и H800 также были запрещены. NVIDIA выпустила еще более низкоуровневую H20, но процесс одобрения затянулся, фактические поставки были затруднены. После 2024 года, с расширением охвата контроля на большее количество моделей, выбор соответствующих продуктов NVIDIA в Китае практически свелся к нулю.

Говоря об этом результате, Жэньсюнь Хуанг заявил: «Я не могу представить, что какой-либо законодатель будет считать это хорошим результатом — проводимая нами политика в конечном итоге привела к тому, что США потеряли один из крупнейших рынков в мире, доля упала до 0%.» Это открытое сомнение в американской политике среди CEO технологий довольно редко. Большинство руководителей компаний предпочитают выражать недовольство политикой более завуалированно, а прямая критика Хуанга показывает его глубокое разочарование этим результатом.

Логика аргументов Жэньсюнь Хуана ясна: цель экспортного контроля заключается в замедлении развития ИИ в Китае, но фактический эффект заключается в том, что он заставляет Китай ускорить процесс локализации, в конечном итоге пострадают американские компании и технологическое лидерство США. Когда Китай полностью перестанет зависеть от NVIDIA, США потеряют не только рыночную долю и доходы, но и влияние на китайскую индустрию ИИ и эффект технологической блокировки.

Потеря 25% дохода, Китай переходит на отечественные замены

Компания NVIDIA ранее сообщала, что китайский рынок составил 20% - 25% доходов от ее бизнеса в области центров обработки данных. В последнем финансовом отчете компании доходы от бизнеса в области центров обработки данных составили более 41 миллиардов долларов, что на 56% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Несмотря на то, что эти данные охватывают клиентов облачных сервисов, которые обрабатывают различные рабочие нагрузки, инфраструктура ИИ все еще является движущей силой роста компании. Долгосрочные экспортные ограничения могут изменить структуру спроса и цепочку поставок этого бизнеса.

20% до 25% дохода означает, что NVIDIA получает примерно 8 до 10 миллиардов долларов дохода каждый год с китайского рынка. Этот масштаб сопоставим с годовыми доходами многих средних технологических компаний. Потеря этого рынка означает не только финансовые потери, но и стратегическое поражение. Китай является второй по величине экономикой мира, обладающей крупнейшей группой инженеров и наиболее активной экосистемой стартапов в области ИИ; потеря этого рынка означает ослабление влияния NVIDIA в глобальной цепочке поставок ИИ.

За осторожными ожиданиями NVIDIA стоит то, что в цепочке поставок AI наблюдаются все более фрагментированные признаки. В ответ на ограничения экспорта китайские крупные технологические компании и AI-лаборатории все чаще обращаются к отечественным чипам или другим альтернативным аппаратным средствам, ускоряя процесс локализации вычислительной инфраструктуры. Жэньсюнь Хуанг ранее в этом году отметил эту тенденцию, когда он предупредил, что всеобъемлющие ограничения могут способствовать разработке конкурентоспособных альтернативных продуктов.

Процесс замещения китайских AI чипов

Серия Huawei Ascend: Ascend 910B рассматривается как отечественное решение, сопоставимое с NVIDIA A100.

Серия Hanguang от Alibaba Cloud: собственные чипы, оптимизированные для облачного ИИ-инференса.

Камбрийский период, Билрань Технологии: несколько стартапов представили AI чипы для обучения и вывода.

Реконструкция программной экосистемы: переход с CUDA на отечественные фреймворки, такие как Шэнсы и Фэйцзян.

Этот переход не произойдет в одночасье. Китайские чипы по производительности все еще отстают от самых современных продуктов NVIDIA, но разрыв уменьшается. Более важно, что, как только экосистема ИИ в Китае полностью перейдет на отечественные платформы, даже если в будущем США ослабят контроль, NVIDIA будет трудно вернуть себе рынок. Эффект запирания программной экосистемы сильнее, чем аппаратный, и когда разработчики уже привыкли к отечественным рамкам и инструментам, затраты на переход будут чрезвычайно высокими.

Жэньсюнь Хуанг заявил: «Во всех наших прогнозах… доля китайского рынка рассчитывается как 0%. Если в будущем на китайском рынке произойдет какой-либо поворот… это станет дополнительным сюрпризом.» Такое выражение показывает, что NVIDIA полностью отказалась от краткосрочных ожиданий по китайскому рынку и полностью сосредоточила стратегические усилия на других рынках. Это также стратегия управления рисками: если результаты рассчитываются как 0%, даже если китайский рынок действительно обнулится, это не разочарует инвесторов.

Геополитика перестраивает глобальную цепочку поставок в индустрии ИИ

В качестве части общей стратегии ограничения Китая в получении передовых полупроводников, правительство США ужесточило контроль за экспортом AI-ускорителей в Китай. Однако слова Жэньсюнь Хуанг подчеркивают, что фактические изменения на рынке происходят гораздо быстрее, чем ожидалось. Долгосрочные последствия этой политики начинают проявляться: она не только изменила рыночную карту Nvidia, но и переработала структуру власти в глобальной цепочке поставок AI.

С точки зрения геополитики, стратегия экспортного контроля США основана на предположении: ограничивая доступ Китая к передовым чипам, можно замедлить его развитие в области ИИ и поддержать технологическое преимущество США. Тем не менее, предупреждение Жэньсюнь Хуанг раскрывает потенциальные недостатки этой стратегии. Когда ограничения становятся слишком строгими, это не останавливает развитие ИИ в Китае, а заставляет страну вкладывать больше ресурсов в разработку альтернатив. В конечном итоге это может привести к тому, что американские компании потеряют рынок, Китай получит технологическую независимость, а технологическое влияние США, наоборот, снизится.

Несмотря на то, что Жэньсюнь Хуанг заявил, что он по-прежнему надеется на возвращение NVIDIA на китайский рынок в будущем, в настоящее время компания фактически исключила китайский рынок из своих бизнес-прогнозов. Это заявление является как реалистичным объяснением для инвесторов, так и косвенным давлением на законодателей. Как одна из самых успешных технологических компаний США, рыночная стоимость NVIDIA превысила 5 триллионов долларов, а публичная критика ее CEO может оказать влияние на политические дебаты.

С более широкой точки зрения,遭遇英伟达 на китайском рынке является отражением широкого контекста технологической конкуренции между США и Китаем. Полупроводники, ИИ, квантовые вычисления и другие передовые технологии становятся объектом беспрецедентной геополитизации. Компании больше не могут принимать решения исключительно на основе коммерческой логики, они должны учитывать геополитические риски в стратегическом планировании. Эта новая норма будет долгосрочно влиять на структуру и пути инноваций в мировой технологической отрасли.

Для NVIDIA полная утрата китайского рынка, хотя и является значительной потерей, тем не менее, общие показатели компании продолжают расти. Выручка от бизнеса в области дата-центров превысила 41 миллиард долларов, что на 56% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что показывает, что спрос в США, Европе и других рынках достаточно велик, чтобы компенсировать утрату китайского рынка. Однако в долгосрочной перспективе стратегическая цена утраты одного из крупнейших рынков мира может постепенно проявиться в течение следующих нескольких лет.

Публичное заявление Жэньсюня Хуанга является как признанием реальности, так и ожиданием будущего. «Если в будущем на китайском рынке произойдут какие-либо изменения… это будет приятным сюрпризом», — эта фраза намекает на то, что NVIDIA не полностью отказалась от китайского рынка, а ждёт изменений в политической обстановке. Это ожидание может занять несколько лет или даже больше, в зависимости от эволюции американо-китайских отношений и глобальной конкуренции в области технологий.