Прогноз цены Биткойн: пузырь AI вызывает обрушение акций технологий, BTC может упасть ниже 100000

Биткойн в конце месяца подвергся демпингу, 31 октября достигнув минимума в 106,800 долларов. Эта тенденция отражает слабость американского фондового рынка, несмотря на то, что квартальные отчеты крупных технологических компаний превзошли ожидания, индекс S&P 500 и индекс Nasdaq все же немного упали. Данные тепловой карты ликвидности Hyblock показывают, что прогнозируемая цена Биткойна для краткосрочной ликвидности составляет 103,800 долларов.

Рост капитальных затрат на ИИ вызывает опасения по поводу пузыря в акциях технологических компаний

! Четырехчасовой график BTC, SPX, QQQ

(Источник: Trading View)

Инвесторы обеспокоены увеличением капитальных затрат крупных технологических компаний на их инфраструктуру искусственного интеллекта, что отражает спекулятивное поведение на рынке. Meta увеличила капитальные затраты в области искусственного интеллекта до 70-72 миллиардов долларов, в то время как Alphabet прогнозирует, что капитальные затраты на строительство в области искусственного интеллекта достигнут 93 миллиардов долларов. Эти астрономические инвестиционные обязательства после публикации отчетности не только не подняли котировки акций, но и вызвали волну продаж.

Среди «семи крупных технологических компаний» акции Meta упали на 10%, став лидером падения в этом раунде технологических акций. Несмотря на блестящие финансовые отчеты, акции Microsoft также упали на 3%. Эта реакция рынка показывает глубокую озабоченность инвесторов по поводу цикла доходности в отрасли ИИ. Когда компании вкладывают миллиарды долларов в области с еще не проверенными моделями получения прибыли, рынок начинает сомневаться, когда эти инвестиции смогут трансформироваться в реальные доходы.

Эти опасения не беспочвенны. Оглядываясь на время пузыря Интернета, огромные капиталы хлынули в новые технологические области, но в конечном итоге большинство компаний не смогли реализовать ожидаемую прибыль. Будет ли нынешняя волна капитальных затрат на ИИ повторять этот сценарий — главный вопрос на рынке. Что касается прогнозов цен на Биткойн, то такая слабость технологических акций имеет эффект передачи, поскольку корреляция между криптовалютным рынком и технологическими акциями значительно возросла за последние несколько лет.

Глубинная проблема заключается в том, действительно ли эти капитальные затраты могут привести к технологическим прорывам и рыночному спросу. 700 миллиардов долларов, вложенных Meta, в основном идут на центры обработки данных и закупку GPU, но уровень удержания пользователей и способность монетизации их AI-продуктов все еще вызывают сомнения. Хотя обязательство Alphabet в 93 миллиарда долларов звучит впечатляюще, конкурентное преимущество Google в области AI подрывается OpenAI и другими стартапами. Это несоответствие между затратами и доходами подрывает доверие инвесторов.

Переговоры Трампа теряют эффективность, риски торговой войны между Китаем и США не разрешены

Рынок, похоже, не верит в позитивное описание встречи президента США Дональда Трампа с председателем Китая Си Цзиньпином. Кроме снижения тарифов на фентанил и согласия Китая отложить запрет на экспорт редкоземельных элементов на год, детали обсуждений и окончательного соглашения почти не раскрываются. Торговая война между США и Китаем по-прежнему является одной из основных угроз для инвесторов, и эта неопределенность напрямую сказывается на производительности рискованных активов.

Цена Биткойна показывает слабые результаты, что стало неожиданным результатом для инвесторов, ожидающих, что если Трамп достигнет торгового соглашения с Китаем, Федеральная резервная система снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов и завершит политику количественного ужесточения, то цена Биткойна вырастет до верхней границы диапазона до конца октября. Несмотря на то, что все позитивные прогнозы трейдеров подтвердились, Биткойн все равно упал до нового минимума.

Такое явление «максимальных позитивных новостей» не редкость на финансовых рынках. Когда все положительные факторы уже учтены в ценах рынка, фактическое сообщение часто становится поводом для фиксации прибыли. Биткойн в начале года резко вырос из-за возвращения Трампа в Белый дом и ожиданий крипто-дружественной политики, но когда эти ожидания начали сбываться, цена наоборот начала корректироваться.

С макроскопической точки зрения, улучшение торговых отношений между Китаем и США ограничивается крайними вопросами. Основные проблемы тарифной структуры, тенденция технологической декуплинга и напряженность в Тайваньском проливе не были смягчены в результате этих переговоров. Для глобальных рискованных активов такая поверхностная примирительность, но фактическое противостояние, наоборот, увеличивает неопределенность. Инвесторы не могут быть уверены, будет ли эта временная разрядка продолжаться, поэтому предпочитают сократить свои позиции, чтобы избежать рисков.

Данные ликвидации показывают, что линия в 100 000 долларов под угрозой

（источник：Hyblock）

Согласно текущей ситуации, минимальный путь сопротивления для Биткойна по-прежнему вниз. Данные тепловой карты ликвидности Hyblock показывают, что наиболее непосредственная ликвидность прогноза цены Биткойна в краткосрочной перспективе наблюдается на уровне 103,800 долларов. Одномесячный период отката (включая позиции с более длительным сроком удержания) показывает, что бычья ликвидность составляет 100,500 долларов и 98,600 долларов.

Тепловая карта ликвидации является важным индикатором на рынке деривативов, она показывает накопленные принудительные ликвидационные ордера на различных ценовых уровнях. Когда цена достигает этих уровней, происходит цепная ликвидация, что приводит к ускоренному движению цены в этом направлении. Концентрация ликвидности на уровне 103,800 долларов означает, что как только Биткойн упадет ниже текущего уровня, произойдет принудительная ликвидация большого количества длинных позиций, что дополнительно приведет к падению цены.

Три ключевых ценовых уровня, выявленных в данных ликвидации:

103,800 долларов: краткосрочный самый прямой ликвидный пул, преодоление которого вызовет первую волну цепной ликвидации

100,500 долларов: двойная защита психологического барьера и технической поддержки, падение ниже которой подтвердит медвежью структуру

98,600 долларов: максимальная зона концентрации бычьей ликвидности за месяц. Падение до этой отметки означает глубокую коррекцию.

График Биткойна показывает, что наиболее вероятным результатом в краткосрочной перспективе является падение цены до 103,800 долларов, с окончательным падением ниже 100,000 долларов. С технической точки зрения, отскок Биткойна в диапазоне 107,000 до 108,000 долларов явно недостаточен, а снижение объема торгов указывает на низкий интерес со стороны покупателей. Индикатор RSI упал ниже нейтрального уровня 50, а MACD продолжает удерживать медвежий кросс, что поддерживает аргументацию для дальнейшего падения.

Более тревожным является то, что на рынке криптовалют за 24 часа было ликвидировано 1,1 миллиарда долларов, и в соответствующем отчете указывается, что Биткойн может упасть на 20% до 30%. Если этот прогноз сбудется, цена Биткойна может упасть в диапазон от 75,000 до 86,000 долларов. Хотя это относительно крайний сценарий, в контексте продолжающейся слабости технологических акций и углубляющейся макроэкономической неопределенности это не совсем невозможно.

Опасная связь между технологическими акциями и Биткойном

Корреляция между Биткойном и акциями технологических компаний значительно увеличилась за последние несколько лет, и эта связь становится неблагоприятным фактором для Биткойна в текущих рыночных условиях. Когда такие технологические гиганты, как Meta и Microsoft, падают из-за опасений по поводу капитальных затрат на ИИ, криптовалюта, будучи высокорискованным активом, также не может оставаться в стороне. Этот эффект взаимосвязи становится особенно заметным после увеличения доли институциональных инвесторов.

Институциональные инвесторы обычно используют модели риск-равновесия для распределения активов. Когда волатильность технологических акций возрастает, они одновременно снижают распределение в другие высоковолатильные активы, включая криптовалюту. Хотя запуск ETF на Биткойн предоставил удобный канал для входа институциональных средств, он также сделал цену Биткойна более подверженной влиянию эмоций традиционных финансовых рынков.

С точки зрения движения капитала, когда акции технологического сектора подверглись демпингу, выведенные средства не были направлены на рынок криптовалют в поисках хеджирования, а потекли в традиционные защитные активы, такие как облигации и золото. Это показывает, что в текущей рыночной структуре Биткойн еще не рассматривается основными инвесторами как настоящий инструмент хеджирования, а больше воспринимается как рискованный актив.

Для прогнозирования цены Биткойна, пока опасения по поводу пузыря AI в акциях технологий не исчезнут, Биткойну будет трудно избавиться от понижательного давления. В краткосрочной перспективе инвесторы должны внимательно следить за уровнем поддержки в 103,800 долларов; если он будет эффективно пробит, тест на психологическом уровне в 100,000 долларов станет неизбежным. Если распродажа акций технологий усилится, глубокая поддержка на уровне 98,600 долларов может стать следующей целью.