Ethereum за один день получил ликвидацию на 400 миллионов долларов – это кризис ликвидации или хорошая возможность для покупки?

Цена Ethereum упала ниже 3850 долларов, что стало крупнейшей ликвидацией с 2021 года, но аналитики увидели в этом сигналы о формировании底 в рынке.

Криптовалютный рынок переживает серьезный процесс дедолларизации. 26 сентября в 00:00 по пекинскому времени цена Эфира на время упала ниже 3850 долларов, что более чем на 20% ниже исторического максимума августа, что официально вводит его в технический медвежий рынок.

Это падение привело к тому, что за последние 24 часа общая сумма ликвидации на всех платформах достигла 1,189 миллиарда долларов, более 260 тысяч трейдеров понесли убытки. При этом сумма ликвидации Эфира составила 404 миллиона долларов, а сумма ликвидации Биткойна составила 267 миллионов долларов, доля длинных позиций составила почти 90%.

###01 Рыночная распродажа и волна ликвидаций

Эта волна распродаж достигла пика в начале азиатской торговой сессии. Данные CoinGlass показывают, что после того, как цена Эфира упала ниже психологической отметки в 4000 долларов, это вызвало цепную реакцию ликвидаций.

Максимальное событие ликвидации произошло на децентрализованной бирже Hyperliquid, когда была принудительно ликвидирована длинная позиция ETH-USD на сумму 29,1 миллиона долларов. Это показывает, что влияние децентрализованных торговых платформ на рыночную структуру становится все более значительным.

Слишком высокий уровень кредитного плеча является основной причиной этой волны ликвидаций. Данные показывают, что почти 90% ликвидируемых позиций находятся в длинной позиции, что свидетельствует о слишком концентрированном консенсусе участников рынка относительно роста, и как только цены откатятся, это вызовет цепную ликвидацию.

Не только Ethereum, но и весь рынок криптовалют понес серьезные потери. Биткойн упал ниже отметки в 110000 долларов, а основные токены, такие как XRP и Solana, за последние 24 часа упали более чем на 6%.

###02 Вывод средств институциональных инвесторов и макроэкономическое давление

В то же время институциональные инвесторы покидают рынок Эфира. Спотовый ETF на Эфир столкнулся с значительным оттоком капитала, только из продукта FETH от Fidelity было выведено 158 миллионов долларов.

С начала сентября чистый приток в ETF на Ethereum составил всего 110 миллионов долларов, что резко контрастирует с сильным показателем в 3.8 миллиарда долларов в августе. Такие учреждения, как Grayscale, также значительно сократили свои позиции в Эфире, что еще больше усилило рыночное давление.

Макроэкономическая обстановка также не внушает оптимизма. Недавние ястребиные заявления представителей Федеральной резервной системы и объявленная Трампом политика импортных пошлин усилили опасения рынка по поводу восстановления инфляции.

Председатель Федерального резервного банка Чикаго Гулсби ясно заявил: "Мы должны и будем снижать уровень инфляции до 2%. Если инфляция движется к цели в 2%, процентные ставки могут быть значительно снижены, но я осторожен в отношении резкого снижения ставок заранее."

###03 Взгляд аналитика: рынок может быть близок к дну

Несмотря на низкий рыночный сентимент, несколько известных аналитиков считают, что текущий ценовой диапазон уже имеет инвестиционную ценность.

Криптовалютный аналитик Майкл ван де Поппе отметил: "Большинство корректировок завершено, ожидается разворот после падения ниже 10700 долларов." Он считает, что между Эфиром и 20-дневной экспоненциальной скользящей средней существует значительный разрыв, что является одним из технических сигналов того, что рынок может достичь дна.

Тед Пиллоус четко определил ключевые уровни поддержки и сопротивления: "Эфир в настоящее время получает поддержку около 3822 долларов, уровень сопротивления находится в диапазоне 3960-4000 долларов." Он подчеркнул, что Эфир входит в "зону покупки", но необходимо внимательно следить за эффективностью уровня поддержки в 3822 доллара.

Чрезмерное кредитное плечо на рынке практически устранено, что является основной причиной оптимизма аналитиков. После закрытия большого количества длинных позиций рыночная структура стала более здоровой, что создает основу для последующего роста.

###04 Ethereum ETF и долгосрочные перспективы

Несмотря на краткосрочные вызовы, долгосрочные основы Ethereum остаются прочными. Запуск первого ETF на стейкинг Ethereum является важной вехой, хотя он не смог немедленно изменить рыночные настроения.

С точки зрения регулирования, одобрение спотового ETF на Эфир уже укрепило его статус как товара, а не ценной бумаги, что устраняет препятствия для его принятия в традиционной финансовой сфере.

Рыночный эксперт Рейчел Лукас заявила: "Основная причина падения цены Ethereum заключается в снижении притока институциональных средств и краткосрочном давлении на технические индикаторы." Эта точка зрения подразумевает, что текущее падение в большей степени вызвано техническими факторами, а не ухудшением фундаментальных показателей.

###05 Уведомление о рисках и инвестиционные стратегии

Ниже представлен анализ рынка, который ни в коем случае не является инвестиционным советом. Рынок несет в себе риски, решения должны приниматься с осторожностью.

Для краткосрочных трейдеров текущее рыночное окружение предоставляет возможности для волатильной торговли. Отскок вблизи ключевых уровней поддержки может принести быструю прибыль, но необходимо строго устанавливать стоп-лоссы для предотвращения дальнейших рисков падения.

Для долгосрочных инвесторов стоит рассмотреть стратегию поэтапного накопления. Постепенно формируйте позиции в диапазоне 3800-4000 долларов, обращая внимание на проекты с долгосрочным потенциалом развития в экосистеме Эфира, такие как решения Layer2 и протоколы DeFi.

Потенциальные риски нельзя игнорировать. В середине 2026 года будет разблокировано большое количество токенов, что может привести к новому давлению на продажу. Кроме того, глобальная регуляторная политика все еще остается неопределенной, что может повлиять на рыночное настроение.

###Заключение

Рынок всегда колебался между страхом и жадностью. Эта волна ликвидаций устранила чрезмерное кредитное плечо, заложив основу для здорового роста. В ближайшие недели рынок будет внимательно следить за тем, сможет ли Ethereum сформировать прочную основу выше 3800 долларов, а также за тем, вернутся ли институциональные средства на рынок ETF.