Gate Децентрализованные финансы日报 ( 9月23日 ): Aster披露回购计划; HYPE供应削减45%提案引发 следовать

23 сентября крипторынок по-прежнему находится в стадии нисходящей волатильности, Биткойн на некоторое время упал ниже 112000 долларов, после чего немного отскочил до уровня выше 113000 долларов. Общая TVL DeFi снова снизилась до 157,606 миллиарда долларов, что на 1,11% меньше за 24 часа. Тем временем общий объем DEX вырос до 22,259 миллиарда долларов, при этом DEX Solana показал особенно выдающиеся результаты, объем торговли значительно вырос на 43%. На уровне проектов Aster объявил о предстоящем плане выкупа токенов и вызвал активные обсуждения в сообществе из-за запуска функции HYPE с 300-кратным кредитным плечом, став одним из фокусов внимания рынка сегодня.

Обзор рынка Децентрализованных финансов

! DeFi TVL

（Источник: DeFiLlama）

Общая TVL DeFi в сети: сегодня крипторынок все еще демонстрирует нисходящий тренд, BTC сегодня утром однажды упал ниже 112000 долларов, в настоящее время восстановился выше 113000 долларов; общая TVL DeFi в сети в настоящее время составляет 157606000000 долларов, снижение за 24 часа составило 1,11%.

DEX 24 часа объем: около 222,59 миллиардов долларов, в тройке лидеров: PancakeSwap (45,73 миллиарда долларов), Uniswap (34,16 миллиарда долларов), HumidiFi (13,62 миллиарда долларов).

Популярные протоколы и показатели на цепи

По данным TVL, данные о десяти лучших протоколах Децентрализованных финансов следующие:

（Источник: DeFiLlama）

В частности, данные о протоколах с высокими позициями выглядят следующим образом:

Aave: TVL примерно 404,6 миллиарда долларов, за день уменьшился на 2,76%;

Lido: TVL примерно 358,48 миллиардов долларов, за один день уменьшился на 0,10%;

EigenLayer: TVL около 178,74 миллиардов долларов, снижение за день на 0,78%;

Ethena: TVL около 143,83 миллиарда долларов, суточный рост 1,28%;

Pendle: TVL примерно 125.75 миллиардов долларов, за день уменьшился на 3.12%.

Кроме того, в последние 24 часа проекты с наибольшими комиссиями по протоколам в десятке следующие:

（Источник: DeFiLlama）

За последние 24 часа комиссия протокола Jupiter составила 8,09 миллиона долларов, уступив лишь Tether и обогнав Circle, который занимает второе место; Aave занимает четвертое место с комиссией в 4,38 миллиона долларов за последние 24 часа; Hyperliquid с 4,33 миллиона долларов занимает пятое место.

Обзор новостей проекта

1. Стейблкоины USDe и USDtb от Ethena продолжают устанавливать новые рекорды по общему объему заблокированных средств, сейчас они превысили 16 миллиардов долларов.

2. Согласно утечке информации от Crypto Fearless, команда Plasma состоит из оригинальной команды проекта L2 Blast. Plasma не имеет тесной связи с Tether, соучредитель Tether Паоло Ардоино в этом раунде оценки Plasma в 24 миллиона долларов инвестировал только 50 тысяч долларов.

Он заявил, что основным оператором Plasma является Framework Ventures, который использует информационное преимущество, чтобы представить Plasma как «любимца Tether», но вся команда практически не имеет никакой генетики в области платежей и стабильных монет. В то же время он подчеркнул, что Pacman (Тие Шунь) поссорился со всеми членами оригинальной команды Blast, и, кроме Тие Шунь, остальные основные участники вышли на создание Plasma. Крипто без страха также сообщил, что во время общения с ключевыми фигурами Tether в Корее, собеседник заявил, что Plasma не имеет прямого отношения к Stable и Tether.

3. Соучредитель World Liberty Financial Зак Фолкман во время беседы у камина на конференции Impact 2025 Korean Blockchain Week, которая прошла во вторник в Сеуле, заявил, что World Liberty Financial планирует «скоро» запустить свою дебетовую карту. Ожидается, что эта дебетовая карта будет дополнять предстоящее розничное приложение проекта, которое также ожидается к запуску в ближайшем будущем.

4. Инвестиционная компания по шифрованию DBA Лянчуан Джон Шарбоно предложил снизить общее количество HYPE на 45%. Предложение указывает на то, что Hyperliquid в настоящее время обладает большим количеством авторизованных, но непереданных токенов, которые находятся в фонде помощи (AF (примерно 31 миллион HYPE) и будущих эмиссиях и наградах для сообщества (FECR (примерно 4,21 миллиона HYPE). Рекомендуется внести следующие изменения в экономическую модель Hyperliquid:

· Будущие выбросы и награды сообщества (FECR) - Отозвать все полномочия на невыданные HYPE, текущие для FECR.

· Фонд помощи (AF) - сжечь все HYPE, которые в настоящее время находятся в распоряжении AF. Все HYPE, которые AF продолжает получать, также будут сожжены.

· Максимальное количество - Отменить лимит максимального количества в 1 миллиард HYPE. Продолжающееся выпуск токенов (например, для выпуска стейкинга или вознаграждений для сообщества) увеличит общее количество.

В то же время стратегический директор Flashbots и стратегический консультант Lido Hasu опубликовал пост, в котором заявил, что вместе с соучредителем DBA Jon предложили сократить общее предложение HYPE на 45%. Hasu отметил, что в традиционных финансах все понимают, что эти токены не относятся к части невыпущенного предложения и не увеличивают рыночную стоимость. Но в криптовалюте проекты подвергаются наказанию за наличие таких невыпущенных токенов в предложении, так как они искусственно завышают цифры рыночной стоимости, на которые обращают внимание инвесторы.

5. Генеральный директор Aster Леонард в ходе AMA-мероприятия заявил, что в течение нескольких недель будет объявлен план обратного выкупа токенов, поскольку конкуренты проявляют активность в этом направлении, и у сообщества есть большие ожидания. Будет учтён их опыт и после анализа долгосрочной устойчивости будет разработан оптимальный план. Кроме того, документация Aster была обновлена: держатели ASTER могут получить 5% скидку на комиссии при торговле бессрочными контрактами на платформе Aster.

6. Sahara AI объявила о последней дорожной карте, первый специализированный агент «DeFiCopilot» ожидается к запуску в четвертом квартале этого года, этот продукт будет сосредоточен на упрощении взаимодействия на блокчейне и управлении активами, снижении порога входа для пользователей в Децентрализованные финансы. Кроме Децентрализованных финансов, готовятся и другие специализированные агенты, которые, как ожидается, будут ориентированы на потребности бизнеса и конкретных отраслей.

Кроме того, платформа Sahara также проведет обновление корпоративных данных, предоставляя более совершенные инструменты управления и систему сотрудничества для поддержки масштабного внедрения AI-приложений. Основная сеть Sahara Chain скоро будет запущена, SAHARA будет использоваться в качестве родного Gas токена, поддерживая стейкинг, управление и кросс-цепное выполнение. Зак Фолкман также заявил, что World Liberty Financial «никогда не» запустит свою собственную цепочку.

7. Децентрализованный деривативный протокол Synthetix объявил о предстоящем запуске платформы децентрализованной торговли бессрочными контрактами (Perp DEX) на основной сети Ethereum. Для проведения стресс-тестирования перед официальным запуском Synthetix проведет торговый конкурс, пригласив лучших трейдеров отрасли участвовать. Финальный чемпион получит приз в размере 1 000 000 долларов.

8、CZ перепостил твит о «Aster открывает 300-кратное кредитное плечо для длинных/коротких позиций по HYPE» и сказал: «Aster действительно меня рассмешил. Вполне 'залил меня плечом' (игра слов). Играет отлично.»

9. Sky (бывший Maker) опубликовал сообщение в социальных сетях, что штраф за задержку обмена токенов SKY и MKR активирован. На сегодняшний день все обновления MKR до SKY будут облагаться штрафом в размере 1%. В соответствии с правилами Sky Atlas, этот штраф будет увеличиваться на 1 процентный пункт каждые три месяца.

10. Falcon Finance обновляет экономику токенов, добавляя информацию о TGE с объемом обращения около 2,34 миллиарда токенов. Кроме того, официально обновлена дорожная карта. В нее входит расширение каналов фиатных валют в 2025 году, запуск обмена золотом в ОАЭ, интеграция токенизированных казначейских облигаций и рискованно-взвешенных активов, усиление взаимодействия между DeFi и TradFi; в 2026 году создание RWA-движка (корпоративные облигации, государственные облигации, частный кредит), расширение диапазона обмена золотом на Ближнем Востоке и в Северной Африке, а также в Гонконге и запуск продуктов USDf для учреждений и инвестиционных фондов.

Обзор ведущих проектов DeFi в различных экосистемах

DEX Solana 24-часовой объем торгов вернулся на первое место, составив около 55,12 миллиарда долларов, что на 43% больше, чем накануне (38,61 миллиарда долларов), среди которых три ведущих проекта:

HumidiFi (1,362,000,000 долларов США), Meteora (1,313,000,000 долларов США), Orca (809,980,000 долларов США), ;

DEX Ethereum занимает второе место по объему торгов за 24 часа, примерно 4,438,000,000 долларов, среди которых три лучших проекта:

Uniswap (20,29 миллиарда долларов), Fluid (10,88 миллиарда долларов), Pendle (3,2519 миллиарда долларов);

BSC DEX занимает третье место по объему торговли за 24 часа, около 4,344 миллиарда долларов, среди которых три лучших проекта:

PancakeSwap (32,23 миллиарда долларов), Uniswap (889,24 миллиона долларов), Pendle (73,24 миллиона долларов);

Данные о рынке токенов Gate DeFi

Согласно данным с страницы котировок Gate, цены на Токены в топ-10 сегмента Децентрализованных финансов выглядят следующим образом:

! Котировки сектора DeFi

(Источник: Gate DeFi раздел рынок)

На 23 сентября, по состоянию на момент публикации, крипторынок в целом находился в состоянии снижения, после чего произошла незначительная коррекция. Биткойн в какой-то момент упал ниже 112000 долларов, после чего немного отскочил выше 113000 долларов. В секторе Децентрализованных финансов токены показывают разнонаправленную динамику, а именно:

WLFI временно составляет 0.2055 долларов, 24-часовое падение 5.08%;

UNI временно составляет 8.19 долларов, 24-часовой рост 0.26%;

AAVE временно составляет 271.52 долларов, за 24 часа рост 1.43%;

MYX временно составляет 9.4 доллара, 24-часовое падение на 1.61%;

INJ сейчас стоит 12.51 долларов, 24-часовой рост составил 0.03%;

CRV временно составляет 0.6922 долларов, 24-часовое падение 0.84%;

MORPHO временно стоит 1.8 доллара, 24 часа падение 1.36%.

Анализ рыночных тенденций

TVL колебался вниз, ведущие протоколы дифференцируются Aave, Lido и EigenLayer показали отток средств, дневное падение составило от 0,1% до 2,7%. В контрасте с этим, TVL Ethena вырос на 1,28%, что показывает, что сегмент стабильных монет по-прежнему обладает высокой привлекательностью для привлечения средств. В целом, капиталы продолжают оставаться в режиме ожидания, а страховые настроения доминируют на рынке.

Объем DEX-торговли превысил 22 миллиарда долларов, сеть Solana лидирует Общий дневной объем DEX достиг 22,259 миллиарда долларов, объем DEX на Solana резко увеличился до 5,512 миллиарда долларов, что на 43% больше по сравнению с предыдущим днем, HumidiFi и Meteora также преодолели 1,3 миллиарда долларов. Объем торгов на Ethereum и BSC остается выше 4 миллиардов долларов, Uniswap и PancakeSwap продолжают сохранять свои доминирующие позиции в сети.

Комиссии по протоколу показывают отличные результаты, Jupiter занимает лидирующие позиции Комиссии протокола Jupiter за 24 часа достигли 8,09 миллиона долларов, уступая только Tether и обогнав Circle, что подчеркивает его преимущества в мультичейне и спросе на сделки. Aave и Hyperliquid следуют за ними, отражая постоянную активность в стабильном кредитовании и производной торговле.

Aster热点不断，回购预期与杠杆功能点燃讨论 Aster CEO Леонард на AMA подтвердил, что скоро будет объявлен план выкупа токенов, отвечая на ожидания сообщества. В то же время платформа представила возможность 300-кратного кредитного плеча для покупки / продажи HYPE, что вызвало горячие обсуждения в отрасли, CZ даже публично пошутил, что еще больше увеличило внимание к рынку.

Мнение аналитиков

Краткосрочные настроения под влиянием热点, долгосрочно все еще нужно быть осторожным: аналитики считают, что ожидания выкупа Aster и крайне высокая функция плеча действительно усилили обсуждение в сообществе и приток средств в краткосрочной перспективе, но его волатильность и потенциальные риски также очень высоки, необходимо остерегаться быстрого отката после чрезмерной спекуляции на рынке.

Стабильный поток средств в надежные направления, ведущие протоколы под ограниченным давлением: Протоколы стабильных токенов, такие как Ethena, демонстрируют способность привлекать капитал даже в условиях противоречивого рынка, что указывает на то, что в условиях рыночной волатильности средства предпочитают распределяться по низкорисковым активам. Небольшое снижение Aave и Lido больше отражает краткосрочные действия по хеджированию, а не долгосрочные структурные проблемы.

DEX структура демонстрирует тенденцию к мультицепочности: объемы торговли Solana DEX быстро растут, подчеркивая его конкурентоспособность в области пользовательского опыта и преимуществ по расходам. Хотя Ethereum и BSC остаются стабильными, они сталкиваются с проблемами разделения пользователей и ликвидности, и в будущем конкуренция между цепочками будет только усиливаться.

Экономика токенов и стратегия сообщества становятся ключом к прорыву проекта: Falcon Finance обновила детали TGE, Aster продвигает программу выкупа, предложения по сокращению поставок HYPE и т.д., все это показывает, что рынок уделяет больше внимания механизмам токенов и обратной связи от сообщества. Аналитики отмечают, что такие меры напрямую повлияют на среднесрочную и долгосрочную оценку проекта и активность капитала.