Накануне выступления председателя Федеральной резервной системы (ФРС) настроение на крипторынке под давлением: чистый вывод средств из ETF Биткойна и Эфира превысил 430 миллионов долларов.

На фоне предстоящего выступления председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла, токены Биткойн и Эфир столкнулись с чистым оттоком средств из спотовых ETF, что демонстрирует склонность институциональных инвесторов избегать рисков. Согласно последним данным, спотовый ETF Биткойн 23 сентября показал чистый отток в 363,1 миллиона долларов, возглавляемый FBTC от Fidelity; спотовый ETF Эфир также зафиксировал чистый отток в 76 миллионов долларов. Данная ситуация связана с разногласиями среди некоторых чиновников ФРС по поводу более быстрого снижения процентных ставок, и рынок внимательно следит за заявлениями Пауэлла в поисках указаний на дальнейшую макроэкономическую политику.

Один. Биткойн и Ethereum ETF столкнулись с оттоком средств

Согласно данным Farside Investors на 23 сентября, в США из спотового Биткойн ETF в этот день было выведено 363,1 миллиона долларов. Это крупнейший однодневный отток средств в этом месяце, который также завершил предыдущие два дня притока капитала. В частности, из FBTC компании Fidelity было выведено 276,7 миллиона долларов, из ARKB компании Ark 52,3 миллиона долларов, и из GBTC компании Grayscale 24,6 миллиона долларов. Это снова снизило общий объем активов под управлением (AuM) спотового Биткойн ETF ниже 150 миллиардов долларов.

В то же время из спот-ETF на Эфир произошло чистое отток в 76 миллионов долларов, что стало первым оттоком после двух дней притока. Фонды Fidelity FETH оттекли 33 миллиона долларов, за ними следуют ETHW от Bitwise и ETHA от BlackRock, которые оттекли соответственно 22.3 миллиона долларов и 15.1 миллиона долларов. Отток средств из этих двух основных криптовалютных ETF отражает общую избегательную настройку институциональных инвесторов. После снижения Федеральной резервной системой ставки на 25 базисных пунктов цены на золото продолжают достигать новых максимумов, в то время как инвесторы распродают Биткойн и другие криптоактивы.

Два, внимание рынка переключается на речь председателя Федеральной резервной системы (ФРС)

Всё мировое фондовое и криптовалютное рынки ожидают выступления председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла. В последнее время публичные заявления чиновников ФРС показывают, что у них есть разногласия по поводу необходимости более быстрого снижения процентных ставок, что усиливает неопределенность на рынках. Новоназначенный член ФРС Стивен Миран является единственным, кто поддерживает снижение ставок на 50 базисных пунктов.

На недавней пресс-конференции Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) Пауэлл заявил, что Федеральная резервная система (ФРС) не спешит с более быстрым снижением процентных ставок и считает, что предыдущее решение подождать со снижением ставок было правильным. ФРС ожидает, что до конца 2025 года ставка будет снижена еще на 50 базисных пунктов, а в 2026 году еще на 25 базисных пунктов.

Три. Рыночные эмоции и производительность активов

Рост индекса доллара (DXY) и доходности американских казначейских облигаций также заставил инвесторов стать более осторожными. На момент публикации индекс доллара составляет 97.40, в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций США, после быстрого роста в течение нескольких торговых дней, остается около 4.15%. Кроме того, генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон предупредил, что Федеральная резервная система (ФРС) не будет снижать процентные ставки, если инфляция не снизится, что еще больше усугубило негативные настроения на рынке.

Под давлением рыночных настроений цена Биткойна колеблется около 113000 долларов, и рынок в целом ожидает, что она может опуститься ниже отметки в 110000 долларов. В то же время цена Эфира колеблется около ключевого уровня поддержки в 4200 долларов.

Заключение

Вывод средств из спотовых ETF на Биткойн и Эфир является прямым отражением защитной позиции рынка накануне ключевого выступления Федеральной резервной системы (ФРС). Несмотря на то, что запуск ETF в долгосрочной перспективе приносит огромные институциональные капиталы в крипторынок, в условиях неопределенности макроэкономической политики даже опытные институциональные инвесторы выбирают временный выход. Это показывает, что крипторынок глубоко интегрирован с глобальными финансовыми рынками и больше не является независимым активом-убежищем. Интерпретация и реакция инвесторов на политику ФРС будут продолжать определять краткосрочные тенденции крипторынка в ближайшее время.