BTC Бум или Падение? Derive Insights предсказывает максимум в $200K, предостерегает о падении до $90K

Биткойн может ралли до $140K к концу года и достичь $250K при устойчивых институциональных потоках, согласно Derive Insights.

Ключевые факторы, способствующие ралли Биткойна

Бычий рынок «набирает полную силу», и Биткойн ( BTC) потенциально может раллировать до $140,000 к концу года и «консервативный» максимум цикла в $200,000, согласно последнему отчету предсказаний бычьего рынка от Derive Insights. В отчете, который также прогнозирует, что главный криптоактив может достичь $250,000, если институциональные потоки сохранятся, выделяются три ключевых фактора, создающих то, что называется «самыми сильными попутными ветрами, которые индустрия видела за многие годы.»

Согласно отчету, ожидаемое снижение процентной ставки Федеральной резервной системы США, вероятно, приведет к снижению ставок, что фактически уменьшит стоимость заимствования. По состоянию на 15 сентября данные на предсказательном рынке Polymarket показали 90%-ю вероятность того, что Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов на своем заседании 17 сентября. В теории, снижение процентных ставок сделает удержание американского долга менее привлекательным, тем самым подталкивая инвесторов к более рискованным активам, включая криптовалюту, искусственный интеллект и акции технологических компаний.

Отчет Derive Insights также рассматривает значительные инвестиции в криптовалюту, сделанные семьей Трампа и членами администрации Трампа, как способствующий фактор. В отличие от администрации Байдена, которая приняла антикриптовалютную позицию, правительство США под руководством Трампа "активно публикует бычьи прогнозы", что хорошо для отрасли. Наконец, отчет упоминает нарратив цифровых активов казначейства (DAT) как третий фактор, поддерживающий бычий рынок.

Риски и потенциальные неудачи

Несмотря на бычий прогноз, отчет указывает на несколько надвигающихся рисков, которые могут дестабилизировать ландшафт крипто-казначейства. Главным из них является растущее число компаний, подражающих агрессивной стратегии Майкла Сэйлора по выпуску опционов для кредиторов. Эта перенасыщенность может заставить многие компании торговаться ниже рыночного соотношения к чистой стоимости активов (mNAV) в 1 — критического порога, сигнализирующего о недоверии инвесторов и недооценке.

В таких сценариях компании могут быть вынуждены ликвидировать свои цифровые активы, чтобы выкупить свои собственные акции, что приводит к «негативной обратной связи». Этот цикл не только подрывает их баланс, но и оказывает давление вниз на более широкий рынок, потенциально снижая цены на другие Цифровые Активы Казначейства (DATs) и усиливая системную волатильность.

Отчет Derive Insight также подчеркивает концентрацию недавней рыночной силы среди нескольких технологических компаний, включая Apple, Amazon, Alphabet, Microsoft, Meta, Nvidia и Tesla, что вызывает "беспокойство по поводу пузыря". Коррекция в этом секторе "будет каскадироваться в крипто".

Углубляет этот риск возрождающаяся сила доллара, которая «ужесточает глобальную ликвидность и тянет вниз оценки акций». В отчете предупреждается, что в условиях сочетания этих сценариев BTC может снова протестировать 90 000 долларов.