HCW понижает рейтинг Coinbase до "Продавать", заявляя, что ралли опередило фундаментальные показатели

Investing.com -- HC Wainwright резко понизил рейтинг Coinbase (NASDAQ:COIN) с Покупки до Продажи, сказав, что рост акций на 150% за последние три месяца опередил фундаментальные показатели и может столкнуться с давлением перед результатами второго квартала.

Несмотря на положительный долгосрочный взгляд на криптовалюту и название Coinbase «лучшей из лучших» биржей, аналитики заявили, что недавний рост акций, которые сейчас торгуются на рекордных уровнях и примерно в 56 раз превышают консенсусные прибыли 2025 года, кажется чрезмерным.

Этот шаг последовал за волнением вокруг IPO Circle и принятием Сенатом США законодательства о стейблкоинах, которые инвесторы связали с ролью Coinbase в экосистеме USD Coin.

HCW теперь видит негативные тенденции в краткосрочных оценках доходов Coinbase, особенно в части доходов от транзакций, так как объемы крипто-торговли значительно сократились во втором квартале.

Объемы спотовой торговли на Coinbase упали на 41% по сравнению с предыдущим кварталом и составили 232 миллиарда долларов, согласно данным, приведенным из The Block и CCData.

Фирма снизила свой прогноз доходов от транзакций за второй квартал примерно на 22% до 705 миллионов долларов и уменьшила свою общую оценку доходов за квартал до 1,49 миллиарда долларов, что значительно ниже прогноза аналитиков в 1,67 миллиарда долларов.

Также была пересмотрена вниз скорректированная прибыль на акцию за второй квартал до $0.72, что составляет менее половины консенсусной оценки в $1.50.

Хотя ожидается, что доходы от подписок и услуг будут выше, благодаря увеличению остатков стейблкоинов и росту цен на ETH в начале квартала, HCW заявила, что эта сила, вероятно, не компенсирует слабость в основном трейдинге.

На полный 2025 год компания теперь ожидает 6,8 миллиарда долларов США общего дохода, что ниже предыдущих 7,4 миллиарда долларов, и снизила свою оценку прибыли до 4,43 долларов США за акцию с 5,92 долларов США.

Целевая цена была снижена до $300 с $305, основываясь на мультипликаторе 12x EV/выручка.

HCW отметил, что к рискам повышения по данному вызову относится более сильный, чем ожидалось, объем торгов или дальнейшие положительные изменения в крипто-политике в Вашингтоне.

Связанные статьи

HCW понизил рейтинг Coinbase до "Продажа", заявляя, что ралли опередило фундаментальные показатели.

Акции Cineplex выросли, так как доходы от кассовых сборов за второй квартал увеличились на 38% в годовом исчислении

Tesla растет на фоне расширения роботакси; Мунстер называет прогресс «опережающим график»

Просмотреть комментарии