Записки трейдера: как я заработал 100%, используя методы Сороса?

Автор: Leo

Компиляция: Лаффи, Foresight News

Искусство спекуляции можно свести к двум пунктам: сколько можно заработать, когда все правильно, и сколько можно потерять, когда все неправильно. Каждый вспоминает те сделки, в которых был уверен в победе, и задает себе вопрос, почему позиция была такой маленькой; также, они оглядываются на те сделки, в которых сомневались, и недоумевают, почему продолжали увеличивать убыточные позиции.

Управление позицией является одним из самых сложных навыков, но улучшение этой способности является самым эффективным рычагом. Все ведущие трейдеры постоянно ищут способы его улучшения, потому что как только происходит ошибка в оценке, последствия могут быть ужасными. Хотя у меня много недостатков в исполнении, управление позицией — это одна из самых успешных вещей в моей карьере, которая компенсировала многие другие ошибки, которые я совершал.

Одна из моих любимых историй — это рассказ Стэнли Дракенмиллера и Джорджа Сороса о «решительном увеличении ставок в условиях асимметричных возможностей», они являются выдающимися управляющими фондами.

В 1992 году Друкэнмиллер работал главным менеджером портфеля в Квантовом фонде Сороса. Друкэнмиллер заметил, что Банк Англии искусственно поддерживает фунт стерлингов и был уверен, что такая поддержка не сможет длиться долго. Он обратился к Соросу и изложил ему свою точку зрения.

«Джордж, сегодня вечером я собираюсь продать фунты стерлингов на сумму 5,5 миллиарда долларов и купить немецкие марки, это означает, что мы поставим 100% средств фонда на эту сделку.»

Когда я заговорил, он начал хмурить брови, как будто с этим ребенком что-то не так, я чувствовал, что он собирается опровергнуть мой аргумент. Он сказал: «Это самый абсурдный метод управления капиталом, который я когда-либо слышал. То, что вы говорите, — это невероятная односторонняя ставка.»

Мы должны вложить 200% средств в эту сделку, а не 100%. Ты знаешь, как часто такое происходит? Примерно раз в 20 лет. Что с тобой случилось?

Друкенмиллер в конечном итоге открыл двойную позицию по этой сделке, которая впоследствии стала одной из самых известных сделок в истории, принёсшей прибыль в 1 миллиард долларов за один день. Сорос даже получил из-за этого прозвище «разрушитель Банка Англии».

Моя самая прибыльная сделка до сих пор — это спекулятивная операция во время объявления Coinbase и Robinhood о запуске $PEPE в ноябре 2024 года. Когда я выполнял сделку, в моей голове была эта легендарная история, и я думал: «Если бы это был Сорос, что бы он сделал?»

В то утро, около 6 часов, я, как обычно, сидел на унитазе и листал телефон, проверяя сообщения в групповых чатах, следя за динамикой в Твиттере и наблюдая за графиками. В тот момент я уже немного купил $PEPE, потому что график выглядел прекрасно, и интуиция подсказывала мне купить, но позиция уже значительно убыточна, что вызывало у меня некоторую тревогу.

Я внимательно смотрел на 1-минутный график K-линий в торговом приложении, когда вдруг увидел, как огромная зеленая свеча выстрелила вверх, и я моментально вернулся к своему первоначальному капиталу. Очевидно, я немного взволнован, но также и очень сбит с толку, и тут получаю уведомление в Твиттере: «PEPE上市 на Robinhood». Я все еще сомневаюсь, правда ли это новость, потому что это было слишком неожиданно, поэтому я начал проверять информацию в групповых чатах и в Твиттере. Когда я подтвердил, что новость верна, в моем мозгу сработал какой-то переключатель, и я осознал, что это будет «та самая удачная сделка».

Когда новость о Robinhood была опубликована, его цена мгновенно взлетела с 0,000012 долларов до 0,000016 долларов. Эта новость привлекла такое внимание, потому что после $DOGE и $SHIB Robinhood не добавлял другие мемкоины. Более того, у PEPE ранее не было удобных каналов покупки в США, американцы могли либо купить его на блокчейне, либо через неизвестные биржи. Выход PEPE на Robinhood открыл шлюзы для значительных средств розничных инвесторов, и рынок вскоре это понял.

Дополнительный контекст: тогда исторический максимум $PEPE составлял 0,000017 доллара. Одна из моих любимых сделок — это преодоление исторического максимума, и я осознал, что те, кто продавал на этом уровне, совершенно не понимали важность этой новости.

Я купил текущую позицию на сумму, в 5 раз превышающую рыночную цену, почти использовав 2-кратный левередж всего инвестиционного портфеля для покупки (размер позиции = 2-кратная стоимость портфеля). Я взглянул на стоимость в долларах в торговом приложении, и у меня в животе зашевелилось, если бы я позавтракал, я бы точно вырвал. Я вообще не думал инвестировать столько в альткойны, не говоря уже о мем-койнах, но внутри я был очень спокойным, потому что знал, что это правильный выбор.

Примерно через час после выхода новостей Robinhood, Coinbase также объявил о запуске $PEPE, цена которого преодолела исторический максимум. Позже в тот же день Upbit запустил $PEPE, что подтолкнуло цену до 0.0000255 долларов. Я даже не осмеливался смотреть торговое приложение, потому что колебания прибыли и убытков были слишком большими и могли повлиять на настроение. В пиковый момент я заработал около 100% менее чем за 12 часов. Можно сказать, что это был безумный день. Хотя я не закрыл позицию на максимуме, я все равно зафиксировал значительную прибыль, которая превысила общую прибыль за последние несколько месяцев, что также подчеркивает ценность корректировки позиций в условиях асимметричных возможностей.

Это истории успеха с чрезмерным риском, но если не говорить о другой стороне, это просто преступление. За каждой историей успешной крупной централизованной ставки скрываются бесчисленные истории людей, которые рискнули всем и в конечном итоге обанкротились. Именно поэтому правильные инвестиции так сложны: найти баланс между верой в свою теорию и смелыми ставками и уважением к рынку нелегко.

Иногда вы полны уверенности, делаете крупные ставки, но несколько дней подряд терпите убытки, и поэтому решаете ограничить свои потери и выйти из рынка. Удивительно, но кажется, что боги рынка следят за вашими позициями: как только вы закрываете свои позиции, рынок немедленно разворачивается, и цены полностью движутся в соответствии с вашей точкой зрения. А иногда вы решаете настоять на своем, и через неделю просыпаетесь, обнаружив, что ваш инвестиционный портфель потерял 50%. Нельзя отрицать, что это навык, которым сложно овладеть.

У меня было много неудач с крупными позициями, но одна вещь всегда заставляла меня продолжать - это очень строгий риск-менеджмент. Если ценовое движение не соответствует моей теории и убытки продолжаются в течение некоторого времени, я буду закрывать позицию. Независимо от того, насколько я уверен, рынок всегда прав.

Никогда не привязывайтесь к убыточным сделкам, лучшие сделки уже на подходе. Всегда будут множество возможностей и идей для торговли, которые стоят значительных вложений, но если я потеряю большую часть своего портфеля, у меня не останется достаточно позиций для реализации лучших возможностей.

Избегание значительных потерь любой ценой — это действительно самый важный концепт в любой рискованной игре. Что означает «значительная потеря» для вас, является относительным. В процессе создания более мелкого портфеля на ранних стадиях, мне приходилось принимать на себя больший риск. Я легко ставил 10-15% портфеля на сделки с высокой вероятностью, потому что именно таков был характер рынка, в котором я находился. Все, что связано с блокчейном, крайне не ликвидно и подвержено высокой волатильности, поэтому я должен был принимать более значительные откаты, чтобы подтвердить свою теорию. С увеличением размера портфеля ликвидность на рынках, в которые я входил, немного улучшилась, и я не мог позволить себе такой большой риск. Определить свою способность к риску крайне важно, чтобы каждый раз, когда вы совершаете сделку, вы четко знали, сколько потерь вы можете понести. Я видел много талантливых и удивительных трейдеров, которые вышли из игры из-за одной непоправимой огромной потери.

Вот почему одна из моих любимых торговых стратегий — это прорыв. Мне нравится пробивать верхнюю границу, потому что это стратегия с четким риском: либо прибыль, либо она быстро сработает. Например, момент для торговли $PEPE для меня — это когда цена сталкивается с трудностями на максимуме, не может пробить его, или после прорыва снова падает ниже ATH. В обоих случаях у меня есть четкие точки выхода, поэтому на этом уровне разумно открывать крупные позиции.

Оглядываясь на свою торговую карьеру до сих пор, все значительные росты в моем портфеле были результатом возврата от "все или ничего". Каждый год лишь несколько сделок приносят большую часть прибыли. Кроме этого, это действительно игра на выживание. Вы должны оставаться достаточно проницательным, чтобы распознать сделки, которые могут принести огромные прибыли, но также должны быть дисциплинированным, чтобы избежать потери всех фишек из-за неуверенности и избежать удвоения ставок на убыточных позициях.

На следующем этапе моего жизненного пути я сосредоточусь на улучшении одной важной области — управления позициями. Я хорошо умею делать крупные ставки, но совсем не мастер в удержании позиций при значительных нереализованных прибылях. Это связано с моим внутренним осознанием управления рисками, но если я смогу чаще применять свою теорию, а не часто совершать сделки, я смогу добиться большего.