Chainalysis: американские регуляторы дают зеленый свет банковской деятельности с цифровыми активами

Источник: Chainalysis; Перевод: У Цзюй, Золотая Финансовая

Резюме

• Регуляторы банков в США (Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC), Федеральная резервная система, Управление контролера валюты (OCC)) отменили ранее введенные ограничения на криптоактивы, предоставив банкам больше свободы для участия в области цифровых активов без предварительного одобрения.
• Если банки смогут поддерживать надлежащие меры управления рисками, они смогут более легко предоставлять криптоуслуги и банковские услуги крипто-компаниям.
• Несмотря на то, что регулирование в США ослабляется, а многие регионы принимают более поддерживающую позицию, учреждения с глобальным влиянием все равно должны соблюдать стандарты Базельского комитета.
• Существует неопределенность относительно того, могут ли банки в США держать криптоактивы на своем балансе или заниматься крипто-кредитованием, ожидается, что в будущем будут даны более четкие указания.

Регуляторы федеральных банков США отозвали свое предыдущее совместное заявление по криптоактивам, предоставив банкам большую свободу для участия в бизнесе цифровых активов. Эти учреждения подчеркивают, что они стремятся содействовать инновациям и поддерживать соответствие ожидаемого с изменениями на рынке — они признают растущую роль блокчейна как основной финансовой инфраструктуры. Это открывает двери для традиционных финансовых учреждений (FI), позволяя им войти в сферу цифровых активов с меньшими регуляторными барьерами.

Управление по контролю за денежным обращением США (OCC), Федеральная корпорация страхования депозитов США (FDIC) и Федеральная резервная система официально сняли препятствия для участия банков в криптовалюте.

24 апреля 2024 года Федеральная корпорация страхования депозитов США (FDIC), Федеральная резервная система и Управление валютного контроллера США (OCC) объявили о отзыве ранее сделанных заявлений о участии банков в криптовалютных активах и связанных с ними мероприятиях.

Ранее регуляторы ввели строгие требования к регулированию, особенно в отношении волатильности депозитов, связанных с криптовалютой, и разработали строгие правила управления ликвидностью. Отозванное регуляторное заявление, выпущенное в 2023 году, на самом деле установило предупредительные барьеры для банков, рассматривающих возможность участия в криптовалюте. Хотя эти рекомендации не являются полной запретной мерой, они выдвинули сильное регуляторное предупреждение для банков:

• Операции с криптовалютой напрямую (выпуск/владение цифровыми активами)
• Предоставление банковских услуг для криптовалютных компаний
• Владение резервом стабильной монеты

С отменой этих заявлений банки теперь могут более гибко участвовать в криптовалютном рынке, при условии, что они соблюдают надлежащую практику управления рисками и соблюдения нормативных требований — этот шаг признает растущую легитимность криптовалют и растущий спрос клиентов на услуги цифровых активов.

Важные обновления банковского регулирования: новые возможности возникают

Все регулирующие органы уже внесли конкретные изменения, устранив ранее существовавшие препятствия для участия банков в бизнесе цифровых активов:

• Управление контролера денежного обращения США (OCC): отменено пояснительное письмо 1179 и больше не требует от Национального банка получения официального документа об отсутствии возражений перед обработкой транзакций с цифровыми активами. Восстановлены предыдущие лицензии в письмах 1170, 1172 и 1174 в отношении хранения криптовалюты, стейблкоинов и использования блокчейна. Такие виды деятельности, как услуги условного депонирования и использование технологии распределенного реестра, теперь считаются разрешенными при условии, что они осуществляются безопасно и законно. Кроме того, 7 мая 2025 года Управление контролера денежного обращения выпустило Пояснительное письмо No 1184, подтверждающее, что Национальный банк и Федеральная сберегательная ассоциация вправе:
• Покупка и продажа доверительных активов в соответствии с пожеланиями клиента
• Делегировать операции с криптоактивами (например, услуги по хранению и исполнению) третьим лицам при условии, что третьи лица соблюдают соответствующие практики управления рисками.
• Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC): выпустила новые рекомендации, подтверждающие, что организации, находящиеся под контролем FDIC, могут заниматься разрешенными криптовалютными операциями без предварительного получения одобрения FDIC, при условии, что они надлежащим образом управляют рисками и соблюдают нормативные требования. В то же время FDIC отменил требования предварительного уведомления из FIL-16-2022.
• Федеральная резервная система: отменила ранее выпущенные четыре директивы по криптовалюте, включая совместное заявление, SR 22-6 и SR 23-8, которые требовали от государств-членов, участвующих в криптовалютной деятельности, предварительного уведомления, а также уведомления о деятельности с долларовым токеном и заявления о «недостатках». Теперь Федеральная резервная система будет контролировать криптовалютную деятельность банков через обычные процедуры регулирования.

Что это означает для американских банков, желающих выйти на рынок цифровых активов?

Это изменение регулирования представляет собой значительную возможность для американских банков, рассматривающих вход в сферу цифровых активов.

Упрощение доступа на рынок: отменив требования о предварительном уведомлении и одобрении, регуляторы снизили сопротивление банков к предоставлению криптоуслуг, что ускорило доступ на рынок и повысило конкурентоспособность.

Расширение разрешенного диапазона криптовалютного бизнеса: банки теперь имеют более четкие полномочия и могут участвовать в ряде криптовалютных бизнесов, которые ранее подвергались неопределенности регулирования, включая услуги по хранению, платежи и приложения на основе распределенного реестра.

Расширение обслуживания клиентов в сфере криптовалют: финансовые учреждения могут с большей уверенностью предоставлять банковские услуги компаниям в области криптовалют (включая биржи и эмитентов стейблкоинов), что позволяет им привлекать новые клиентские группы и возможности для получения дохода.

Несмотря на то, что регуляторы уже сделали четкие указания, все еще существуют некоторые важные проблемы, и ожидается, что будут опубликованы дополнительные руководящие рекомендации:

• Могут ли банки держать криптоактивы на балансе?
• Могут ли банки участвовать в крипто-кредитных операциях и как?

Управление рисками по-прежнему важно

Несмотря на ослабление регулирования, регулирующие органы по-прежнему подчеркивают важность надлежащего управления рисками. Банки должны гарантировать:

• Все криптовалютные операции соответствуют действующему законодательству (например, Закону о банковской тайне, законам против отмывания денег и финансирования терроризма).
• Устойчивые операции, безопасные операции.
• Реализовать полноценный контроль управления рисками.

Международный контекст

В то время как регулирующие органы США исторически с осторожностью относились к банковским операциям с криптовалютой и предоставлению кастодиальных услуг, многие международные коллеги в последние годы заняли более нейтральную или даже поддерживающую позицию. Например, в 2023 году Денежно-кредитное управление Гонконга (HKMA) выпустило руководящие принципы, призванные побудить банки предоставлять банковские услуги регулируемым поставщикам услуг виртуальных активов. Аналогичным образом, центральные банки Южной Африки, Нигерии и ОАЭ выпустили руководство, которым банки руководствуются в управлении рисками финансовой целостности при участии в криптовалютной экосистеме. Регулирующие органы в ОАЭ, Сингапуре и Гонконге выразили готовность разрешить банкам выпускать стейблкоины, что отражает их более широкую открытость к ответственным инновациям в финансовом секторе.

Однако банки с международным влиянием могут по-прежнему столкнуться с некоторыми ограничениями, связанными с предстоящими глобальными стандартами. Базельский комитет по банковскому надзору (BCBS) выразил обеспокоенность по поводу нарастающих рисков, связанных с блокчейном без лицензии. В рамках этого Базельские рекомендации по осторожному обращению с рисками, связанными с криптоактивами в банках — члены Базельского комитета согласились внедрить их до 1 января 2026 года — будут налагать строгие требования к капиталу на международные активные банки, удерживающие блокчейн-активы без лицензии на своем балансе.

Хотя эти стандарты в основном предназначены для банков с международным влиянием, на практике многие юрисдикции также расширяют их область применения на крупные или системно значимые внутренние банки. Также стоит отметить, что стандарты Базеля не являются юридически обязательными — их необходимо принять через национальное регулирование, и этот процесс может включать в себя задержки, изменения или лишь частичное внедрение. После полного внедрения эти требования к капиталу могут сделать для банков стоимость масштабного проведения определённых криптовалютных операций, таких как кредитование с использованием криптозалогов и удержание стейблкоинов, непомерно высокой.

Как банки создают соответствующую стратегию цифровых активов

Банки, заинтересованные в предоставлении услуг цифровых активов, должны в полной мере использовать новую регуляторную среду и разрабатывать структурированные и масштабируемые решения для применения криптовалют. С значительным снижением барьеров для входа финансовые учреждения имеют более четкие пути для создания и расширения продуктов цифровых активов.

Успех зависит от тщательной исполнительности, мощных партнерских отношений и строгого соблюдения норм.

• Учитывая, что регуляторные барьеры снизились, оцените стратегические возможности в области криптовалют, исследуйте такие услуги, как хранение, платежи, токенизация и инфраструктура блокчейна.
• Разработать комплексную систему управления рисками и соблюдения требований на основе уникальных характеристик цифровых активов, включая мониторинг сделок, проверку клиентов и соблюдение правил против отмывания денег.
• Рассмотрите возможность сотрудничества с надежными поставщиками услуг криптовалют.
• Внимательно следите за предстоящими руководствами для учреждений, чтобы справляться с более сложными вопросами, такими как кредитование криптовалюты и хранение цифровых активов, отличных от стейблкоинов, на балансе.
• Рассмотрите возможность применения поэтапной стратегии, используя нашу пятиступенчатую модель “Путешествие по зрелости криптовалюты”, чтобы помочь банкам войти в сферу криптовалют и развиваться в ней.

! O7FUgtJ5l2v3RX6R9B7rE8sjRL9cNUI4CR5HdFwm.png

Перспективы будущего, вдохновленного блокчейном

Это изменение регулирования представляет собой момент трансформации в банковской системе США. После многих лет осторожности и ограничений регуляторы теперь предоставляют банкам больше свободы для исследования возможностей криптовалют и ожидают от них ответственных инноваций.

Двери цифровых активов теперь открыты, а регуляторные барьеры, мешающие инновациям, становятся все менее значительными.