تعريف ICO

يرمز ICO إلى «عرض العملة الأولي»، ويسمح لشركة/مشروع العملات المشفرة بجمع رأس المال من المستثمرين مقابل العملة/الرمز الأصلي لمنصتهم، والذي يتم توزيعه عند إطلاق المشروع. كنوع من التمويل الجماعي الرقمي، تمكّن عمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية الشركات الناشئة ليس فقط من جمع الأموال دون التخلي عن الأسهم، ولكن أيضًا لإنشاء مجتمع من المستخدمين المحفزين الذين يرغبون في نجاح المشروع، وبالتالي ترتفع قيمة الرموز الخاصة بهم قبل البيع. يعتبر الكثيرون أن ICO هو المعادل في صناعة العملات المشفرة للاكتتاب العام الأولي (IPO)، وكان أول شكل من أشكال زيادة رأس المال في عالم التشفير.

من الناحية النظرية، يمكن لأي شخص بدء ICO. عندما لم يكن المنظمون الدوليون على علم بهذه الظاهرة بعد، كان أي شخص لديه إمكانية الوصول إلى التكنولوجيا المناسبة قادرًا على بدء عملة مشفرة جديدة في أي وقت. ومع ذلك، فإن هذا النقص في التنظيم يعني أيضًا أنه يمكن لأي شخص أن يبذل قصارى جهده لإقناعك بأن ICO الخاص به حقيقي حتى يتمكن من سرقة أموالك. من بين جميع قنوات جمع الأموال المحتملة، يمكن القول إن ICO هي واحدة من أبسط القنوات التي يتم إعدادها كعملية احتيال، على الرغم من أن مشروعًا ناجحًا للغاية مثل Ethereum تم تمويله في الأصل من خلال ICO، والذي قدم مساهمة مهمة جدًا في تطوير العقود الذكية والتمويل اللامركزي.

إيثريوم إيكو

تم إجراء ICO لـ Ethereum في عام 2014 وتم الإعلان عنه رسميًا من قبل مؤسسها Vitalik Buterin في أوائل عام 2014 في مؤتمر Bitcoin بأمريكا الشمالية في ميامي. حصل المشترون على إيثر (ETH) مقابل بيتكوين، وتم بيع أكثر من 7 ملايين إيثر في أول 12 ساعة من البيع. وبحلول نهاية عملية البيع، تم بيع أكثر من 50 مليون إيثر، أي ما يعادل حوالي 17.3 مليون دولار. وتعتبر هذه واحدة من أنجح عمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية، خاصة أنها أدت إلى ظهور بلوكتشين لا يزال مستخدمًا على نطاق واسع من قبل مستخدمي العملات المشفرة في جميع أنحاء العالم، حيث تحتل عملتها (ETH) المرتبة الثانية من حيث القيمة السوقية، مباشرة بعد بيتكوين. ومنذ ذلك الحين، حدثت غالبية عمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية على شبكة إيثريوم، واشتمل معظمها على رموز ERC-20.

ICO مقابل الاكتتاب العام

تتيح الاكتتابات الأولية للشركات زيادة رأس المال من المستثمرين وتوزيع أسهم الشركة على المستثمرين. تقوم شركات التشفير بجمع الأموال لعمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية عن طريق بيع العملات أو الرموز. يقوم المستثمرون باستثماراتهم في كلتا الحالتين مع توقع أن تشهد الأعمال التجارية أو العملة المشفرة نموًا مستدامًا.

بناءً على هذه المقارنة الموجزة، لا تبدو الاختلافات بين هذين النوعين واضحة جدًا. ومع ذلك، في الواقع، هناك مزايا وعيوب لكل منهما مع بعضهما البعض. دعونا نلقي نظرة على بعضها أدناه:

كيفية تطوير ICO

فيما يلي بعض الخطوات التي يمكنك اتباعها لتطوير ICO:

1. الفكرة: نقطة البداية هي بالتأكيد تطوير الفكرة التي ستساعدك على تحديد مشروعك.

2. الورق الخفيف: قم بإعداد ورقة خفيفة، وهي وثيقة موجزة تصف من خلالها أهداف المشروع التي يمكن تحقيقها من خلال الحصول على رأس المال باستخدام ICO.

3. موقع الويب: مباشرة بعد إعداد الورقة الخفيفة، يمكنك البدء في إعداد موقع ويب. يجب أن توفر معلومات حول المشروع والفريق و ICO نفسه. يجب أن تتضمن أيضًا طريقة للمستثمرين المهتمين للمشاركة في ICO.

4. مؤتمر سياحي: المشاركة في مؤتمرات القطاع مهمة للغاية، حيث يمكنك تقديم المشروع الناشئ إلى شبكة محتملة من المستثمرين، أو جمع آراء الشخصيات المهمة، أو إنشاء شراكات محتملة.

5. الورقة البيضاء: بعد الجولة، ستتاح لك الفرصة لتحسين أفكار البداية ومن الورقة الخفيفة التي تنتقل إليها إلى إنشاء الورقة البيضاء، وهي وثيقة تحدد تفاصيل مشروعك، بما في ذلك المواصفات الفنية وتحليل السوق واقتصاديات الرموز. باختصار، وثيقة أكثر تحديدًا من تلك التي أعددتها بالفعل.

6. خطة العمل: عند إرفاقها بالورقة البيضاء، يُنصح بتضمين خطة عمل مع خارطة الطريق النسبية التي يتم فيها وصف القضايا الاقتصادية البحتة. ضمن خطة الأعمال، يمكن للمستثمر المحتمل العثور على مؤشرات حول كيفية إنفاق الأموال المستثمرة. الغرض من ICO هو بالتحديد الوصول إلى رأس المال الذي يمكن من خلاله بدء النشاط التجاري.

7. التسويق: بمجرد الانتهاء من كل شيء، حان الوقت لبدء الترويج لـ ICO الخاص بك. يمكن أن يشمل ذلك التسويق عبر وسائل التواصل الاجتماعي وتسويق المحتوى والتواصل مع المستثمرين المحتملين. من المهم أن تكون شفافًا وواضحًا بشأن المخاطر والمكافآت المحتملة للاستثمار في ICO الخاص بك.

8. الإطلاق: عندما تشعر أن كل شيء جاهز، يمكنك أخيرًا إطلاق ICO الخاص بك. حتى عند الإطلاق (وبعده)، هناك خطوات معينة يجب تحديدها ومتابعتها. يمكن تلخيصها بإيجاز في:

• بيع الرموز: يمكن للمستثمرين شراء الرموز باستخدام العملة المشفرة أو عملة فيات التقليدية (في بعض الحالات).

• توزيع الرموز: بعد اكتمال بيع الرمز المميز، يتم توزيع الرموز على المستثمرين. يمكن القيام بذلك من خلال عقد ذكي يرسل الرموز تلقائيًا إلى محافظ المستثمرين.

• الإدراج في البورصات: بمجرد اكتمال ICO وتوزيع الرموز، فإن الخطوة التالية هي إدراجها في بورصات العملات المشفرة. بهذه الطريقة، تسمح لأشخاص آخرين بشراء و/أو بيع الرموز.

• استخدام الأموال: يمكن استخدام الأموال التي تم جمعها خلال ICO لتمويل تطوير المشروع وجعله يؤتي ثماره. قد يشمل ذلك تعيين فريق وتسويق المشروع.
  إحدى التوصيات الرئيسية التي يجب عليك اتباعها هي فهم الآثار القانونية لإطلاق ICO في ولايتك القضائية، بالإضافة إلى الانفتاح والشفافية بشأن عملك وعملية ICO.

أبرز الملامح
تعد عروض العملات الأولية (ICOs) وسيلة للشركات لجمع الأموال من خلال إصدار الرموز الرقمية الخاصة بها. إنها تمكّن الشركات الناشئة ليس فقط من جمع الأموال دون التخلي عن الأسهم، ولكن أيضًا لإنشاء مجتمع من المستخدمين المحفزين الذين يريدون نجاح المشروع، وبالتالي ترتفع قيمة الرموز المميزة الخاصة بهم قبل البيع.
تعتبر عملية ICO الخاصة بـ Ethereum التي حدثت في عام 2014 واحدة من أكثر العروض نجاحًا، خاصة أنها ولدت سلسلة بلوكشين لا تزال مستخدمة على نطاق واسع من قبل مستخدمي العملات المشفرة في جميع أنحاء العالم. 
في حين تتمتع عمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية بالعديد من المزايا مقارنة بالاكتتابات الأولية، مثل التوسع إلى السوق العالمية، وسرعة التنفيذ، وعدم الوساطة، فإنها تنطوي أيضًا على مخاطر تتعلق بغياب الضمانات، وفشل الشركة المفاجئ، وحفظ الأموال.

الاستنتاج

في هذه الوحدة، تناولنا موضوع عمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية وأجرينا المقارنات اللازمة مع الاكتتابات الأولية الأكثر تقليدية، لفهم الفرص والمخاطر المرتبطة بالأساليب الجديدة المستخدمة لزيادة رأس المال من قبل الشركات أو الشركات الناشئة. في الوحدة التالية، سنقوم بتحليل STOs ونتحدث عن كيفية اختلافها عن عمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية.