1. Что такое OES?
OES (Off-Exchange Settlement, внебиржевой расчет) — это торговая модель, разработанная специально для институциональных клиентов. В рамках этой модели:
- Активы клиента всегда хранятся на сегрегированных счетах у стороннего регулируемого кастодиана
- Нет необходимости вносить депозит на кошельки биржи
- Клиенты по-прежнему могут торговать на спотовом рынке, с маржой и бессрочными контрактами (Perp) на Gate
- Кастодиан и Gate автоматически проводят расчет по согласованному периодическому циклу
Gate использует унифицированный механизм периодических расчетов:
расчет каждые 4 часа (UTC 0 / 4 / 8 / 12 / 16 / 20).
Эта модель основана на структурных принципах традиционных финансов (TradFi) — «разделение хранения и исполнения сделок», что позволяет эффективно торговать при одновременном обеспечении безопасности активов.
2. Основная структура OES
2.1 Архитектура разделения: Кастоди — Исполнение — Расчет
OES формирует четкую цепочку ценности:
Внебиржевое хранение активов → Исполнение сделок на Gate → Периодический унифицированный расчет
2.2 Операционный процесс
Активы остаются у сторонних кастодианов, таких как BitGo / Copper / Fireblocks / Komainu
⬇️
Gate получает авторизацию на исполнение сделок с помощью защищенных маршрутов, политик подписания, контроля белых списков и других механизмов
⬇️
Чистый расчет производится по фиксированному периодическому циклу
На протяжении всего процесса активы никогда не перемещаются на кошельки биржи.
3. Механизмы управления рисками и безопасности
OES построен на принципах «безопасности и возможности аудита». Ключевые механизмы контроля включают:
- Мультиподпись / Пороговая подпись (MPC)
- Механизм двойного одобрения
- Контроль адресов из белого списка
- Механизм привязки адресов
- Аудит логов всего процесса
- Сквозной контроль авторизации и передачи данных
4. Ценность OES для институциональных клиентов
OES в первую очередь решает основные проблемы, с которыми сталкиваются институциональные клиенты при работе с традиционными биржевыми моделями:
4.1 Снижение контрагентского риска с биржей
Нет необходимости депонировать активы на кошельки биржи, что устраняет кредитные риски, связанные с «концентрацией активов на бирже».
4.2 Повышение эффективности использования капитала
Активы остаются в инфраструктуре кастодиана и могут использоваться для управления доходностью, внутреннего риск-менеджмента и других регулируемых целей — одновременно выступая торговым обеспечением и залогом для расчетов.
4.3 Соответствие требованиям комплаенса и аудита
Во многих институтах внутренние политики требуют, чтобы активы хранились у регулируемого кастодиана и не депонировались напрямую на биржу. Модель OES полностью соответствует этим требованиям.
4.4 Ближе к архитектуре традиционных финансов
В традиционных финансах хранение, исполнение и клиринг/расчеты изначально разделены. OES переносит эту проверенную структуру на рынок цифровых активов.
5. Роль Gate в структуре OES
В рамках модели OES роль Gate заключается в следующем:
Торговая платформа — Исполнение сделок и поставщик ликвидности
В частности, это включает:
- Обеспечение глубины рынка и ликвидности по продуктам Spot, Margin и Perp
- Взаимодействие с кастодианами для завершения расчетов
- Поддержка полного торгового цикла без прямого хранения клиентских активов
Ключевые направления Gate: эффективность исполнения, качество ликвидности, координация управления рисками и стабильность расчетов.
6. Основные целевые клиенты OES
OES в первую очередь предназначен для:
- Институциональных клиентов (фонды, управляющие активами, маркет-мейкеры, семейные офисы)
- Клиентов с высокой чувствительностью к безопасности активов и контрагентскому риску
- Клиентов со строгими требованиями комплаенса и аудита
- Клиентов, уже работающих с кастодианами, такими как BitGo, Copper, Komainu или Fireblocks
- Профессиональных институтов с большими объемами торгов и значительным масштабом активов
Содержимое, представленное здесь, предназначено только для справочных и образовательных целей и не является финансовой, инвестиционной, торговой или юридической консультацией, а также не представляет собой предложение или призыв к покупке или продаже каких-либо цифровых активов. Gate не дает никаких явных или подразумеваемых гарантий относительно точности, полноты или актуальности информации, содержащейся в этом материале. Функционал продукта, интерфейсы, правила и структура комиссий могут быть обновлены или изменены в любой момент. Для получения самой точной информации ознакомьтесь с последними объявлениями и фактическими данными, отображаемыми на платформе Gate.
Инвестиции в цифровые активы связаны с существенными рисками, их стоимость может значительно меняться. Вы можете потерять всю сумму своих вложений. Принимайте решения осознанно, учитывая собственное финансовое положение и уровень допустимого риска, после полного ознакомления со всеми сопутствующими рисками. При необходимости рекомендуется проконсультироваться с независимым профессиональным финансовым или юридическим консультантом.
Для получения дополнительной информации о возможных рисках ознакомьтесь с Раскрытием рисков и Пользовательским соглашением Gate.
