NYDIG: O índice de Sharpe mostra que o retorno do BTC é 'excepcional', podendo compensar o risco de volatilidade

De acordo com os dados do New York Digital Investment Group (NYDIG), apesar da grande volatilidade do BTC, ele é o ativo com o maior retorno. Num relatório de análise recentemente divulgado, o Diretor de Pesquisa Global da NYDIG, Greg Cipolaro, afirmou que o retorno do BTC é “excepcional” e o comparou com outras categorias de ativos usando a taxa Sharpe. Essa taxa é usada financeiramente para avaliar o desempenho de um ativo em relação ao seu risco. Especificamente, ela calcula a relação entre o retorno excessivo e a volatilidade desses retornos, quanto maior a taxa Sharpe, melhor o desempenho ajustado ao risco. Cipolaro forneceu a taxa de Sharpe para outras categorias de ativos (incluindo ações e títulos) em diferentes períodos de detenção, criando uma taxa de Sharpe em rolagem com retornos totais mensais. Ele concluiu a partir dos dados que “em comparação com quase todas as categorias de ativos, o BTC está em posição favorável em cada indicador em cada período de tempo.” Cipolaro apontou que nos últimos 12 meses a taxa de Sharpe do ouro foi ligeiramente mais alta, mas as duas são tão próximas que a diferença é insignificante. No dia 7 de outubro, um relatório do Goldman Sachs afirmou que, apesar do Bitcoin ter aumentado 40% este ano, o seu desempenho não compensa a sua flutuação, o que foi contestado por Cipolaro: “Os resultados da análise são precisamente o oposto, o risco (flutuação de preços) suportado pelos investidores de BTC foi compensado no retorno.” Cipolaro também apontou que, embora a taxa de Sharpe seja útil para retornos ajustados ao risco comparativos, o rendimento absoluto é a chave final para cumprir as obrigações financeiras. Ele acrescentou que esse indicador não reflete todos os riscos que os investidores podem enfrentar, como auditorias ou ativos apreendidos. (Cointelegraph)