Ativos de criptografia big dump再扰感恩节，investidor de retalho面临家庭拷问：都怪你当初推荐Negociação de criptomoedas

O mercado de ativos de criptografia viu 1 trilhão de dólares de capitalização de mercado evaporar, trazendo diálogos embaraçosos para a mesa de Ação de Graças, enquanto o Bitcoin deve registrar o pior desempenho mensal desde 2022, com o preço atual de negociação caindo de um pico histórico de 126.000 dólares no início de outubro para cerca de 88.000 dólares. Os ETFs de Bitcoin listados nos EUA enfrentam uma saída de 3,5 bilhões de dólares em fundos, à medida que os investidores começam a duvidar dos dois principais argumentos em alta sobre o corte de juros da A Reserva Federal (FED) e a adoção institucional. Investidores de varejo de Nova Jersey a Texas estão se preparando para defender seus investimentos em criptografia durante reuniões familiares, uma cena que é assustadoramente semelhante ao que aconteceu durante o colapso da FTX há três anos.

Cair do mercado e dificuldades familiares

A intensa correção no mercado de ativos de criptografia está se tornando um tópico de discussão inevitável nas reuniões de Ação de Graças das famílias americanas. Após um enorme ressurgimento após a eleição de Trump, o Bitcoin está atualmente caminhando para o pior desempenho mensal desde 2022, com tokens menores enfrentando quedas semelhantes. Para os traders de varejo, isso se tornou praticamente uma tradição festiva — eles exaltam os ativos digitais para amigos e familiares durante todo o ano, mas enfrentam grandes quedas nos meses de inverno, um padrão que se repete constantemente no mercado de criptografia.

Há três anos, quando a exchange FTX de Sam Bankman-Fried colapsou, os entusiastas do comércio de varejo foram forçados a responder a perguntas embaraçosas sobre o futuro dos ativos de criptografia durante reuniões familiares. Hoje, os aficionados por Bitcoin estão se preparando para enfrentar um dilema semelhante. O investidor de Nova Jersey, Michael Smith, espera ser questionado: “Por que você ainda está neste mercado?” Este profissional de vendas de serviços financeiros de 48 anos está dirigindo para Pittsburgh para passar o Dia de Ação de Graças com seus parentes, e prevê que seu sobrinho de 15 anos perguntará sobre Bitcoin e se ele deve investir.

Apesar de Smith ter começado a investir em ativos de criptografia por volta de 2016, ele admite que não tem todas as respostas. “Agora as pessoas estão em geral em pânico sobre a economia e o mercado”, disse Smith, cuja posição em Bitcoin atingiu um pico de cerca de 25.000 dólares, “você ouve toda essa discussão sobre bolhas. Quando você vai verificar a conta, realmente dói.” Esse sentimento é bastante comum entre os investidores de varejo, especialmente entre aqueles que recomendaram ativos de criptografia para suas famílias.

A jornada emocional dos investidores

A recente queda do Bitcoin foi tanto breve quanto intensa — apenas algumas semanas após ter alcançado um recorde histórico de mais de 126.000 dólares no início de outubro, a maior moeda criptográfica agora está negociando a cerca de 88.000 dólares. Enquanto isso, o Ethereum caiu cerca de 40% desde o pico de agosto. As razões por trás do recuo são diversas, mas um fator principal é a crescente desconfiança dos investidores em relação a dois argumentos principais em alta: os cortes de juros múltiplos da Reserva Federal (FED) e a crescente adoção institucional. Sem esses catalisadores, o preço das criptomoedas caiu drasticamente, levando os investidores a retirarem mais de 3,5 bilhões de dólares dos ETFs de Bitcoin listados nos EUA.

Os traders como Zach Lonergan estão prontos para defender a encriptação diante de familiares céticos. Este investidor de 31 anos, residente em Austin, começou a se envolver com ativos digitais antes da pandemia, mas realmente aumentou sua posição em Bitcoin em 2022 e 2023. Agora, seu portfólio é totalmente composto por ativos de criptografia, dos quais 85% são Bitcoin. Ele menciona que tem a mesma conversa com a família em cada Ação de Graças e Natal: o que é Bitcoin? Para que serve? Isso lhe dá a oportunidade de “espalhar um pouco do evangelho e mostrar a eles o quão interessante isso pode ser”.

dados chave de ajuste do mercado de Ativos de criptografia

Bitcoin histórico de alta: 126,000 dólares (início de outubro)

Preço atual do Bitcoin: 88,000 dólares (queda de 30.2%)

A queda do Ethereum desde o pico de agosto: cerca de 40%

Bitcoin ETF capitalização de mercado: 35 bilhões de dólares

Michael Smith posição máxima: 25,000 dólares

Zach Lonergan configuração de Bitcoin: 85%

Ronagan dirige um negócio de paisagismo, e a recente queda não o desanimou; ele compara isso à sua paixão pela equipe de futebol americano da Texas A&M University. Apesar das oscilações no desempenho da equipe, ele continua a apoiar. “A história da minha vida é ser um saco de pancadas humano,” disse ele, “e então eu digo, 'Bem, você só tem isso?' Eu gosto de resiliência. Eu gosto da ideia de Bitcoin a ganhar, porque isso realmente diz a todos para não apontarem o dedo.”

Vários fatores de ajuste do mercado

Esta correção no mercado de Ativos de criptografia resulta de múltiplos fatores inter-relacionados. A Reserva Federal (FED) pode manter a política de taxas de juro elevadas por mais tempo do que o previsto, diminuindo o apelo de ativos de risco como o Ativos de criptografia. Ao mesmo tempo, a velocidade de adoção por instituições não atendeu às expectativas do mercado; a participação de instituições financeiras tradicionais como a BlackRock é importante, mas ainda não desencadeou um influxo de capital institucional. Esta discrepância entre as expectativas e a realidade levou o mercado a reavaliar o valor dos Ativos de criptografia.

Os indicadores de análise técnica mostram que o Bitcoin acionou uma grande quantidade de ordens de stop-loss após quebrar o nível psicológico crítico de 100.000 dólares, acelerando a tendência de queda. A liquidação de posições alavancadas ampliou ainda mais a pressão de venda, especialmente no mercado de contratos perpétuos, onde a taxa de financiamento se tornou negativa, indicando que as posições vendidas dominam. Essa pressão técnica de venda cria um ciclo vicioso com preocupações fundamentais, levando a uma rápida deterioração do sentimento do mercado.

A partir dos dados on-chain, os detentores de longo prazo começaram a realizar lucros, transferindo Bitcoin para as trocas, aumentando a oferta no mercado. Os dados da Glassnode mostram que o número de endereços que possuem Bitcoin há mais de um ano diminuiu nas últimas semanas, um padrão que também foi observado no topo de ciclos de mercado anteriores. Ao mesmo tempo, a velocidade com que novos investidores estão entrando no mercado desacelerou, e os indicadores de crescimento da rede mostram uma diminuição na velocidade de criação de novos endereços, reduzindo assim a nova fonte de demanda.

Semelhanças nos ciclos históricos

O ambiente de mercado atual apresenta semelhanças com vários ciclos históricos dos ativos de criptografia. Kyle Figus, um comerciante de varejo em Minnesota, não é muito otimista sobre o recente caminho do Bitcoin. Este investidor de 39 anos opera um canal no YouTube sobre ativos de criptografia e continua a ser um crente na maior moeda de criptografia, mas afirma que não ficaria surpreso se o Bitcoin cair ainda mais para cerca de 65.000 dólares.

Para ele, o Dia de Ação de Graças muitas vezes marca o topo do Bitcoin - assim foi em 2017 e 2021. As famílias discutem ativos de criptografia nas reuniões festivas, persuadindo novos investidores a colocar dinheiro no mercado, apenas para ver o valor dos investimentos cair nos meses seguintes. Na época, a entrada de dinheiro de varejo no setor levou os profissionais de Wall Street a emitir alertas sobre a bolha do mercado. Figus afirmou que possui algumas posições de longo prazo em Bitcoin, mas tem permanecido principalmente em modo de espera neste ciclo recente, aguardando em dinheiro.

Fergus disse: “Algumas pessoas mais velhas me perguntam sobre mineração de Bitcoin - isso está chamando a atenção de cada vez mais pessoas. Quando você começa a receber esse tipo de perguntas, começo a duvidar se isso é o topo.” Este indicador de “conversa de barbearia” é amplamente disseminado na comunidade de criptografia, e quando o público em geral começa a fazer perguntas sobre conselhos de investimento, geralmente sinaliza que o entusiasmo do mercado atingiu o pico, podendo haver uma correção em seguida.

Observação sociológica do diálogo do Dia de Ação de Graças

As conversas sobre ativos de criptografia nas reuniões familiares do Dia de Ação de Graças refletem um fenômeno social mais amplo. Chelsea von Schneiden, de 44 anos, de Connecticut, cria conteúdo sobre criptografia no TikTok e diz que tem medo das conversas sobre criptografia. Em seus três anos negociando ativos digitais, ela convenceu familiares e amigos a também investirem. “Agora temos que ir ao Dia de Ação de Graças, sentar à mesa, e todo mundo olhando para seus celulares, descobrindo que o Bitcoin e as moedas alternativas que compraram estão em níveis de dois anos atrás ou ainda mais baixos,” disse ela. “Não é uma coisa fácil de explicar.”

Esta dinâmica de diálogo familiar revela a posição única dos ativos de criptografia como classe de investimento. Ao contrário das ações ou obrigações, a volatilidade e a complexidade técnica dos ativos de criptografia tornam-se um tópico especialmente sensível nas reuniões familiares. Quando os preços caem, os primeiros adotantes enfrentam não apenas perdas financeiras, mas também pressão social, precisando explicar a dinâmica do mercado aos amigos e familiares que incentivaram a investir.

Megan Ryanberry, de 36 anos, em Raleigh, Carolina do Norte, convenceu familiares, amigos e até seu cabeleireiro a investir em ativos digitais nos últimos anos. Ela disse que as criptomoedas são sempre o tema de conversa em seu encontro de Ação de Graças. Este ano será ainda mais tenso, pois ela recentemente deixou seu emprego como enfermeira para se dedicar ao trading em tempo integral. “Agora transformei isso na minha carreira, e eles me olham como se dissessem, 'o que você está fazendo? O mercado está a cair,'” ela disse, “eu realmente espero que haja muitas perguntas. Eu só vou garantir a eles que, a longo prazo, realmente acredito na encriptação e no Bitcoin.”

Perspectivas de longo prazo e recomendações de investimento

Apesar dos desafios de curto prazo, muitos investidores ainda mantêm a confiança de longo prazo. A tecnologia subjacente das criptomoedas continua a evoluir, e a segurança da rede do Bitcoin e do Ethereum e os indicadores de adoção continuam a melhorar. A participação institucional, embora mais lenta do que o esperado, ainda está progredindo de forma constante, especialmente em serviços de custódia e produtos de conformidade. A clareza regulatória também está a aumentar, com várias jurisdições a estabelecerem estruturas mais claras para ativos digitais.

Para os investidores que enfrentam diálogos sobre o Dia de Ação de Graças, os consultores financeiros sugerem uma abordagem equilibrada. Primeiro, invista apenas o montante que você pode suportar perder, evitando o uso de alavancagem ou empréstimos para investir em ativos de criptografia. Em segundo lugar, adote uma perspectiva de longo prazo, ignore as flutuações de curto prazo e concentre-se nos indicadores básicos de desenvolvimento e adoção da rede. Em terceiro lugar, diversifique seus investimentos, não coloque todo o seu capital em ativos de criptografia e mantenha uma alocação de ativos tradicional.

Do ponto de vista do ciclo do mercado, o ajuste atual pode ser uma consolidação saudável do mercado, estabelecendo a base para a próxima subida. Dados históricos mostram que o Bitcoin recuperou a tendência de alta após cada grande ajuste, embora o tempo e a amplitude de recuperação variem. Para investidores com uma visão de longo prazo, o nível de preço atual pode representar uma oportunidade de acumulação, especialmente para aqueles que perderam as fases iniciais.

Quando as famílias americanas se reunirem para o Dia de Ação de Graças esta semana, a encriptação sem dúvida se tornará um dos tópicos de discussão em muitas mesas. Embora a tendência de preços a curto prazo seja decepcionante, essa conversa em si reflete que os ativos digitais estão profundamente integrados nas discussões financeiras convencionais. De Michael Smith a Zach Loneragan, os investidores de varejo continuam a defender esta nova classe de ativos, acreditando que a volatilidade de hoje é apenas um capítulo na evolução a longo prazo. Como a história da encriptação demonstra, os ciclos de mercado vão e vêm, mas a narrativa de inovação tecnológica e transformação financeira continua.