Staking Obtém Claridade Fiscal: Novas Regras nos EUA Permitem que ETFs Partilhem Recompensas com Investidores

• O Tesouro e o IRS reconhecem oficialmente o staking de criptomoedas institucional.
• Os ETFs e fundos podem agora fazer staking de ativos de forma compatível.
• Analistas consideram a medida um divisor de águas para Ethereum e Solana.

O Tesouro dos EUA e o IRS introduziram o Procedimento de Receita 2025-31, oferecendo aos ETFs e fundos de criptomoedas um caminho claro para fazer staking de ativos digitais e partilhar recompensas com os investidores.

Este porto seguro resolve questões fiscais e legais de longa data que impediam fundos institucionais de participarem em redes proof-of-stake (PoS).

Este desenvolvimento representa um marco importante para a adoção institucional de criptomoedas. Alinha os procedimentos de staking com a conformidade SEC, oferecendo ao setor financeiro tradicional uma forma segura e compatível de obter rendimento de criptomoedas.

Tesouro dos EUA e IRS Abrem Porto Seguro para Staking de Criptomoedas em ETFs {#h-us-treasury-and-irs-open-safe-harbor-for-crypto-staking-in-etfs}

O Tesouro dos EUA e o IRS reconheceram oficialmente o staking como uma atividade fiscalmente compatível para produtos de investimento regulados, marcando um momento decisivo para a adoção de criptomoedas.

Sob o Procedimento de Receita 2025-31, ETFs (fundos negociados em bolsa) e fundos podem agora fazer staking de ativos digitais e distribuir recompensas diretamente aos investidores. Trata-se de um movimento sem precedentes que legitima o staking dentro do sistema financeiro tradicional.

O Secretário do Tesouro, Scott Bessent, revelou que a orientação “estimula a inovação e mantém os EUA como líder global em tecnologia de ativos digitais e blockchain.”

Hoje @USTreasury e @IRSnews emitiram novas orientações que dão aos produtos de troca de criptomoedas (ETPs) um caminho claro para fazer staking de ativos digitais e partilhar recompensas de staking com os seus investidores de retalho.

Este movimento aumenta os benefícios para os investidores, impulsiona a inovação e mantém os Estados Unidos na liderança… — Secretário do Tesouro Scott Bessent (@SecScottBessent) 10 de novembro de 2025

Estrutura de Porto Seguro Permite Staking Institucional {#h-safe-harbor-framework-enables-institutional-staking}

A nova regra introduz um porto seguro para fundos de criptomoedas regulados, definindo como podem fazer staking de ativos enquanto permanecem em conformidade com as leis fiscais e de valores mobiliários.

Segundo o advogado da Consensys, Bill Hughes, os fundos podem fazer staking em redes proof-of-stake (PoS) permissionless se:

• Possuírem apenas um tipo de ativo digital e dinheiro em espécie.

• Utilizarem um custodiante qualificado para gestão de chaves e execução de staking.

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• Manterem políticas de liquidez aprovadas pela SEC, garantindo resgates com ativos em staking.

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• Mantiverem acordos independentes e de braço a braço com fornecedores de staking, e,

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• Limitarem as atividades à manutenção, staking e resgate de ativos, ou seja, sem negociações discricionárias.

Esta estrutura vai além de proteger os investidores, eliminando a incerteza legal e fiscal que há muito tempo dissuadia patrocinadores de fundos de integrar o rendimento de staking.

“[A orientação] transforma o staking de um risco de conformidade numa atividade reconhecida fiscalmente, viável institucionalmente”, explicou Hughes.

Analistas Consideram Como “Mudança de Jogo” para ETFs de Criptomoedas {#h-analysts-call-it-a-game-changer-for-crypto-etfs}

O analista de ETFs Eric Balchunas destacou o desenvolvimento, reconhecendo que a publicação de Bessent foi a primeira vez que o Secretário do Tesouro tuitou sobre ETFs.

Pode-se dizer que esta é a primeira vez que o secretário do Tesouro tuitou sobre ETFs 🔥 — Eric Balchunas (@EricBalchunas) 10 de novembro de 2025

Analistas de mercado veem a decisão como um ponto de viragem para Ethereum, Solana e outras redes PoS. BMNR Bullz, uma conta popular no X (Twitter), descreveu como uma grande vitória para Ethereum e ETFs de criptomoedas, prevendo que poderá desbloquear um capital institucional significativo.

“Mais uma grande vitória para Ethereum & ETFs de criptomoedas… esta é a clareza regulatória que desbloqueia trilhões em capital institucional. ETH lidera a iniciativa com volume recorde de stablecoins, staking institucional e ativos tokenizados a prosperar na Ethereum. Se os ETFs puderem oferecer rendimento de staking diretamente aos investidores, será uma mudança de jogo para a adoção mainstream de criptomoedas,” escreveram.

Os rendimentos de staking do Ethereum têm uma média de cerca de 2,98% nos últimos seis meses, segundo pesquisa da Grayscale, enquanto a Solana oferece normalmente entre 4% e 8% ao ano. Essas taxas poderão em breve ser incorporadas em produtos ETF.

Taxas de Recompensa de Staking em Ethereum e Solana. Fonte: Pesquisa Grayscale “…o staking agora é reconhecido fiscalmente, compatível e pronto para que as instituições aproveitem totalmente,” afirmou Eleanor Terret, apresentadora do Crypto America.

Pesquisas do setor refletem a procura por essa clareza. A Pesquisa de Ativos Digitais para Investidores Institucionais 2025 da EY identificou a ambiguidade regulatória como a principal barreira à adoção.

A pesquisa da Amundi também constatou que a certeza jurídica e estruturas sólidas de custódia são essenciais para a aceitação generalizada.

O novo quadro reconhecido fiscalmente abre caminho para que ETFs e fundos habilitados para staking se tornem ofertas padrão.

Produtos como o ETF de Staking de Ethereum da REXShares, lançado em setembro de 2025, já demonstraram forte interesse dos investidores.

Para investidores de retalho e institucionais, o desenvolvimento transforma o staking de uma atividade de nicho de criptomoedas numa estratégia financeira compatível e geradora de rendimento.

Com os EUA agora oferecendo o caminho legal mais claro até à data, é provável que mais capital flua para ecossistemas PoS. Isso pode fortalecer a segurança da rede, a descentralização e a confiança dos investidores na próxima fase de integração das criptomoedas.