A Morpho 联创 responde a parte das pools de liquidez com «baixa liquidez»: não se trata de uma falha do sistema, mas sim de um mecanismo de funcionamento natural sob pressão

BlockBeats informa que, a 6 de novembro, a cofundadora da Morpho, Merlin Egalite, publicou uma resposta a respeito de uma suposta «falta de liquidez» em alguns pools de fundos, afirmando que: «Quando o mercado enfrenta pressão, as pessoas tendem a reduzir riscos, o que significa que muitos credores tentam simultaneamente retirar todos os fundos, levando a um aumento na utilização dos fundos e à diminuição da liquidez. Em situações extremas, pode até ocorrer uma ausência de liquidez disponível a curto prazo. Isto não é uma falha do sistema, mas sim uma reação natural dos pools de empréstimo sob pressão. Para restabelecer o equilíbrio, o modelo de taxas ajusta automaticamente as taxas de empréstimo. Tomando a Morpho como exemplo, o objetivo de utilização de fundos é de 90%, o que significa que, na maioria das vezes, cerca de 90% dos fundos depositados estão a ser emprestados. Quando a utilização atinge 100%, as taxas aumentam até 4 vezes. Na maior parte do tempo, as taxas de mercado retornam ao equilíbrio (cerca de 90% de utilização) em poucos minutos, mas em períodos de maior pressão, esse processo pode levar várias horas. Além disso, a «falta de liquidez» é um fenómeno localizado e controlável, ocorrendo apenas em mercados específicos com desequilíbrios temporários. Recentemente, em 320 pools da Morpho, apenas 3 a 4 apresentaram uma breve falta de liquidez, enquanto os demais funcionam normalmente. Portanto, as alegações de que «todo o protocolo está sem liquidez» são enganosas. A falta de liquidez não significa prejuízo ou inadimplência; significa apenas que, num curto prazo, uma grande quantidade de fundos foi emprestada, e o mercado reage em tempo real, ajustando os preços de risco e procurando um novo equilíbrio.»