1011 Cleansing Event Revelations: O mercado de criptomoedas necessita urgentemente de regras sistemáticas

Autor: Lucas Kiely

Compilado por: Felix, PANews

O maior problema das criptomoedas é a falta do tipo de valor quantificável que as ações tradicionais possuem, sendo totalmente especulativas. Além disso, os investidores podem, de alguma forma, fazer operações alavancadas nas negociações, e o mercado pode perder dezenas de bilhões de dólares da noite para o dia.

Os defensores obstinados da indústria por trás da tecnologia blockchain acreditam que a infraestrutura inovadora do blockchain lhe confere valor. No entanto, quase não há evidências de que isso possa trazer lucros reais e tangíveis para os detentores de tokens.

Os investidores profissionais do setor financeiro tradicional frequentemente têm dificuldade em se adaptar a essa situação. No que diz respeito aos tokens, não há um índice de preço-lucro para referência, não há cadeia de suprimentos para rastrear, na verdade, não há nada tangível. Esta é a singularidade das criptomoedas em comparação com todas as outras classes de ativos: elas são totalmente impulsionadas por emoções - e muitas vezes por emoções extremamente difíceis de prever.

As criptomoedas são uma verdadeira manifestação do poder do mercado livre. O Bitcoin pode ser a única exceção, pois sua oferta é limitada e sua propriedade está cada vez mais dominada por investidores institucionais complexos. No entanto, a forma como a maioria das criptomoedas sobe e desce é extremamente difícil de prever, sendo principalmente impulsionada por traders.

confiança, canais e alavancagem infinita

Alguns podem dizer que a avaliação de muitas ações não é baseada no valor real. De fato, as avaliações de ações tecnológicas como a Apple, Meta e Nvidia têm estado altas por um longo período. No entanto, além do elevado preço, essas empresas ainda têm alguns fundamentos em que se apoiar: lucros, fluxo de caixa, cadeia de suprimentos e produtos. A maioria dos ativos digitais não tem isso.

Ao mesmo tempo, as criptomoedas podem trazer retornos que mudam vidas, e realmente é possível que isso aconteça. Ver essas histórias de sucesso sendo registradas permanentemente na blockchain e amplamente divulgadas nas plataformas de mídia social significa que nenhum investidor pode ignorar este mercado que atualmente alcança 4,3 trilhões de dólares. No entanto, neste mundo das criptomoedas, em grande parte não regulamentado, os investidores frequentemente agem de forma irracional e cometem erros significativos.

Esse tipo de erro geralmente aparece na forma de alavancagem. Claro, a alavancagem não é um conceito novo no campo dos investimentos. Os investidores de varejo também podem usar alavancagem nas finanças tradicionais, mas isso é regulamentado. Por exemplo, a Financial Industry Regulatory Authority dos EUA estipula que o limite de alavancagem para contas de margem de investidores de varejo em ações é de 2:1; a negociação de alavancagem em forex só pode ser realizada através de plataformas profissionais e está sujeita a limites rigorosos; enquanto os derivativos são voltados principalmente para investidores qualificados.

A Casa de Papel

Ao mesmo tempo, qualquer investidor no espaço cripto pode facilmente negociar com uma alavancagem de 100 vezes ou até mais nas exchanges. Hoje, este problema é mais grave do que nunca - porque as maiores instituições globais também estão agora envolvidas no espaço cripto. Esta situação sem limites de alavancagem levou a liquidações em cadeia, que muitas vezes podem fazer o mercado evaporar dezenas de bilhões de dólares em apenas algumas horas ou até minutos.

Lembre-se do evento de liquidação em grande escala no final de setembro e início de outubro de 2025. No evento de liquidação no final de setembro, mais de 1,8 bilhões de dólares em posições alavancadas foram liquidadas, enquanto no início de outubro, mais de 19 bilhões de dólares em posições foram liquidadas em apenas algumas horas. Embora haja muitas teorias sobre a verdadeira causa do evento de liquidação no início de outubro, é evidente que, quando o sentimento do mercado se inverte, as posições longas alavancadas entram em um ciclo de liquidações em cadeia.

Alguns comerciantes astutos sem dúvida lucraram com esta volatilidade. No entanto, a maioria dos investidores nem teve tempo de fazer login na conta de negociação antes de serem eliminados por ordens de stop loss. No campo das criptomoedas, as perdas causadas por esses erros são muito mais graves do que no setor financeiro tradicional, pois aqui quase não há regras. Quando a direção do mercado se inverte, essas posições desmoronam como um castelo de cartas, arrastando bilhões de dólares.

Mais inteligente, mais rápido

As criptomoedas estão em constante evolução. Hoje, as empresas de gestão de ativos mais conhecidas do mundo estão envolvidas, e o ambiente regulatório também se tornou mais amigável. No entanto, ainda carece de medidas de proteção que possam impedir instantaneamente a ocorrência de eventos significativos no mercado.

Isto está muito relacionado com a utilização irrestrita de alavancagem, expectativas irrealistas e a entrada de instituições que hoje podem abalar o mercado com uma única transação. Cada investidor deve começar a levar o mercado mais a sério. Aqueles que lucraram milhões de dólares com o Bitcoin tiveram sorte, mas há muito mais pessoas que perderam em altcoins como o Dogecoin do que aquelas que ganharam.

Hoje, à medida que a indústria se torna mais madura, grandes tubarões estão à espreita, e a autoconfiança excessiva e a alavancagem excessiva tornaram-se riscos significativos enfrentados pelo setor de criptomoedas. Cada investidor precisa adotar uma abordagem mais sistemática para lidar com essa realidade.

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