Analista: A curva acentuada dos títulos do governo japonês leva os investidores a aumentarem a duração; o prêmio de longo prazo pode estar excessivo.

Jin10 dados de 8 de outubro, o analista Eugene Leow do departamento de pesquisa do Singapore DBS Group comentou que a curva de rendimento acentuada dos títulos do governo japonês pode atrair investidores que desejam aumentar taticamente sua exposição à duração. Este estrategista sênior de taxa de juros apontou que a diferença de rendimento entre os títulos do governo japonês de 10 anos e de 30 anos está atualmente próxima de 160 pontos de base, em um nível elevado. Ele acredita que essa tendência acentuada reflete em grande parte a opinião do mercado — as autoridades japonesas podem estar mais focadas na flutuação da taxa de juros dos títulos com vencimento em 10 anos ou menos. No entanto, acreditamos que esse prêmio de rendimento dos títulos com vencimento ultra longo pode ser excessivo, disse Eugene Leow. Ele acrescentou que os resultados do leilão dos títulos do governo japonês de 30 anos realizados na terça-feira mostraram que, se a taxa de juros for suficientemente alta, os investidores estão dispostos a assumir o risco de longo prazo.