Membros do Congresso dos EUA pressionam a SEC para acelerar a implementação do plano de aposentadoria emcriptação de Trump.

Membros do Congresso dos Estados Unidos fizeram um forte apelo ao presidente da Comissão de Valores Mobiliários (SEC), Paul Atkins, pedindo que tome medidas rápidas para promover a ordem executiva do presidente Trump que permite a inclusão de ativos de criptografia no plano de aposentadoria 401(k). Esta iniciativa pode abrir as portas para investimentos em criptografia no mercado de aposentadorias dos Estados Unidos, avaliado em 9,3 trilhões de dólares, gerando ampla atenção no mercado.

Membros do Congresso pressionam a SEC, promovendo reformas de investimento em criptografia para aposentadoria

No dia 22 de setembro, nove membros do Congresso, liderados pelo presidente do Comitê de Serviços Financeiros da Câmara, French Hill, e pela presidente do Subcomitê de Mercados de Capitais, Ann Wagner, enviaram uma carta contundente ao presidente da SEC, Gary Gensler. A carta insta Gensler a "ajudar rapidamente" o secretário do Trabalho e a fazer os ajustes necessários na regulamentação e na orientação existentes para implementar a ordem executiva assinada pelo presidente Trump em agosto.

"Isto não é apenas uma questão de Ativos de criptografia, mas uma importante iniciativa para fornecer mais opções de reforma a 90 milhões de norte-americanos," revelou um assistente do Congresso que participou da redação da carta, "os legisladores acreditam que a demora da SEC está a impedir os norte-americanos de obterem retornos potencialmente mais elevados."

A carta enfatiza especialmente que, de acordo com a ordem executiva do presidente Trump, a SEC foi explicitamente instruída a considerar a modificação das regras de investidores qualificados e compradores qualificados, tornando mais fácil a aquisição de Ativos de criptografia e outros ativos alternativos em planos de aposentadoria orientados por participantes.

"Cada americano que está se preparando para se aposentar deve ter o direito de acessar fundos que incluam investimentos em ativos alternativos, desde que o fiduciário do plano relevante considere que essa abordagem oferece oportunidades adequadas... para aumentar o retorno ajustado ao risco líquido", afirmaram os parlamentares na carta.

Contexto da ordem executiva e mudança de posição do Departamento do Trabalho

A ordem executiva assinada pelo Presidente Trump em agosto deste ano visa "fornecer uma via de acesso democratizada a ativos alternativos para investidores 401(k)", marcando uma mudança significativa na política do governo dos EUA em relação à encriptação. A ordem exige que os departamentos relevantes revisem e modifiquem as regulamentações existentes para promover o investimento em ativos de criptografia nos planos de aposentadoria.

É importante notar que o Departamento do Trabalho dos EUA revogou em maio deste ano a orientação anterior contra a encriptação. Essa orientação alertava os fiduciários a serem especialmente cautelosos ao incluir Ativos de criptografia nos fundos de aposentadoria, sendo vista pela indústria como um grande obstáculo aos investimentos em aposentadoria em encriptação.

"A mudança de posição do Departamento do Trabalho é um primeiro passo importante, mas se a SEC não seguir, toda a reforma não poderá ser realizada," explicou um especialista em políticas de encriptação, "é por isso que os congressistas agora estão voltando sua atenção para a SEC."

Impacto potencial no mercado: centenas de bilhões de dólares podem fluir para o mercado de Ativos de criptografia

Se a ordem executiva de Trump for implementada na íntegra, os Ativos de criptografia entrarão no mercado de aposentadoria dos EUA no valor de 9,3 trilhões de dólares 401(k), o que pode gerar um enorme fluxo de capital para produtos negociados em bolsas de Ativos de criptografia, ao mesmo tempo em que posiciona os Ativos de criptografia como parte de uma estratégia de investimento de longo prazo.

Os analistas financeiros apontam que, mesmo alocando apenas 1% dos ativos de aposentadoria em Ativos de criptografia, isso pode resultar em um influxo de cerca de 93 bilhões de dólares. Esse número supera em muito os 60,6 bilhões de dólares de capital que entraram nos fundos de índice de Bitcoin à vista desde o seu lançamento em janeiro de 2024.

«Isso não é apenas sobre números, mas sobre uma mudança fundamental na percepção do mercado», disse um executivo de uma empresa de gestão de ativos. «Quando os Ativos de criptografia forem vistos como uma opção legítima de investimento para a aposentadoria, eles receberão um reconhecimento institucional sem precedentes.»

Estado atual do investimento em encriptação dos fundos de pensões públicos

Alguns fundos públicos de pensões começaram a explorar investimentos em ativos de criptografia. O sistema de pensões de Michigan está ativamente expandindo sua participação em ETFs de criptografia, tendo adquirido no segundo trimestre um ETF de Bitcoin da ARK 21Shares no valor de 10,7 milhões de dólares. O sistema também detém 460 mil ações do fundo de confiança de Ethereum da Grayscale (ETHE), no valor de aproximadamente 15,6 milhões de dólares.

No entanto, nem todos os fundos de pensão compartilham a mesma posição. O Conselho de Investimentos de Wisconsin, apesar de ser um dos primeiros fundos de pensão públicos a investir em ETFs de criptografia, vendeu suas ações do ETF de confiança em Bitcoin da BlackRock iShares no primeiro trimestre deste ano.

"A atitude dos fundos de pensões públicos em relação aos ativos de criptografia ainda é diversificada", explicou um consultor de pensões, "mas se as barreiras regulatórias forem removidas, podemos ver mais fundos pelo menos a fazer uma alocação de pequena proporção, especialmente tendo em conta o desempenho bem-sucedido do ETF de Bitcoin."

Perspectivas de especialistas e reações do mercado

Especialistas em ativos de criptografia têm uma atitude cautelosamente otimista em relação a este desenvolvimento. "Este é mais um marco importante na adesão dos ativos de criptografia ao mainstream", disse um analista de uma instituição de pesquisa em blockchain, "mas a implementação real pode levar tempo e, no final, pode haver várias restrições e medidas de proteção."

Os especialistas em regulamentação financeira apontam que a SEC enfrenta a complexa tarefa de equilibrar a inovação e a proteção dos investidores. "O presidente Atkins sempre enfatizou a importância da proteção dos investidores", comentou um ex-funcionário da SEC, "mesmo sob pressão política, a SEC pode exigir a criação de um rigoroso quadro de educação dos investidores e divulgação de riscos."

O mercado reagiu positivamente a este desenvolvimento, com os preços das principais ativos de criptografia a subirem ligeiramente após a divulgação da notícia. Os analistas acreditam que, se a SEC tomar medidas enérgicas, isso poderá trazer um novo impulso de alta para o mercado de encriptação.