Tópicos do mundo das criptomoedas

Porque é que os principais hedge funds, mesmo cobrando comissões muito superiores e, muitas vezes, tendo desempenhos inferiores ao mercado global, continuam a atrair capital institucional? Este artigo analisa, sob os prismas da neutralidade face aos fatores, dos rácios de Sharpe elevados e da eficiência de carteira, o verdadeiro valor que os hedge funds comercializam e as características de retorno raro que os index funds não conseguem replicar.

Segundo o relatório anual mais recente da CoinGecko, "Gate 2025: From a Global Top-3 Exchange to an All-In Web3 Vision", em 2025, a Gate prosseguiu o desenvolvimento da sua estratégia "All in Web3", intensificando a evolução de uma plataforma de negociação de criptomoedas tradicional para um ecossistema Web3 verticalmente integrado.

NIGHT aproxima-se dos 10 mil milhões $ em volume diário de negociação, gerando novo interesse no ecossistema Cardano. Este artigo analisa os fatores estruturais por detrás do crescimento de NIGHT, destacando o design da sidechain de privacidade Midnight, o sistema dual de tokens e a estratégia de distribuição em larga escala. Inclui ainda uma revisão do plano estratégico da Cardano para aumentar o envolvimento no ecossistema, promover a interoperabilidade e otimizar a alocação de capital até 2026.

DeFi não entrou em colapso, mas está a perder o seu apelo. Este artigo avalia, a partir do comportamento dos utilizadores, dos mecanismos de incentivo e das expectativas de risco, as transformações estruturais que acompanham a maturidade do DeFi e questiona se, após a eficiência ser totalmente otimizada, as finanças on-chain continuam capazes de gerar novas formas de participação — ao invés de se restringirem à mesma reduzida base de utilizadores existente.

Num contexto marcado por narrativas fracassadas e especulação alargada no universo cripto, este artigo começa com o Bitcoin e apresenta as criptomoedas como um mercado de capitais movido pela fé. Ao traçar paralelos entre religião, secularização e cultura dos memes, o autor sustenta que o verdadeiro valor do cripto resulta da consolidação descentralizada do consenso, não da eficiência técnica. Os memes, portanto, são uma expressão contemporânea de ativos fundamentados na fé — e não simples veículos de bolhas especulativas.

Este artigo compara os compromissos políticos associados ao UTC com a ordenação absoluta garantida pelo proof of work do Bitcoin. Antevê que, devido ao efeito Lindy, o Bitcoin poderá consolidar-se como uma linha temporal paralela na história digital. A análise apresenta-se com elevado rigor lógico e uma visão prospetiva.

Este artigo analisa as diferentes prioridades entre a procura institucional pelo BUIDL da BlackRock e a filosofia de privacidade como princípio fundamental de Vitalik. Adverte ainda para os riscos associados aos monopólios de bots de bloco de 150 ms e para a ameaça iminente de uma crise de hard fork quântico.

Este artigo mostra que instituições financeiras, incluindo a Federal Reserve e sindicatos, receiam que o mecanismo de escassez da STRC venha a absorver liquidez fiat e a comprometer o seu domínio nos mercados de derivados. Ao traçar um paralelo com a reestruturação monetária de 1913, o artigo antecipa o início de uma era marcada por reservas soberanas de Bitcoin.

Este artigo analisa a decisão da Yuga Labs de dissolver a ApeCoin DAO e transferir para a ApeCo, sublinhando como as DAO podem intensificar os desafios associados à gestão centralizada, funcionar sem mecanismos de responsabilização eficazes e revelar ineficiências nos processos de votação democrática. O autor recomenda a aplicação de princípios da ciência da gestão para potenciar o desempenho organizacional.

O artigo analisa de que forma as declarações de Caroline Pham poderão transferir 112 mil milhões $ de capital de ETF de Bitcoin para negociação direta, explica como os mecanismos de clearing e de margem contribuem para reduzir o risco offshore, facilitando simultaneamente operações de cobertura e supervisão com alavancagem, e prevê fluxos institucionais diários entre 600 milhões $ e 2 mil milhões $.

O artigo evidencia que o modelo neutro em ativos constitui um desafio disruptivo para a estratégia de ponte XRP, num contexto de convergência entre TradFi e DeFi.

O resumo desta semana evidencia um mercado marcado por cautela e desigualdade, com riscos macroeconómicos latentes sob uma dinâmica positiva das ações e um desempenho heterogéneo dos ativos digitais. Bitcoin e Ethereum negociaram em baixa, pressionados por saídas expressivas de ETF e um sentimento de mercado fragilizado, enquanto tokens de menor capitalização e catalisadores específicos registaram melhor performance. Entre os principais temas destacam-se a tokenização institucional de ativos reais, as valorizações motivadas por fatores sociais e utilitários, e as estratégias de ecossistema adotadas por intervenientes de relevo. O relatório aborda ainda financiamentos de capital de risco, processos de aquisição e avanços em infraestrutura, proporcionando uma visão detalhada da evolução do mercado e das tendências Web3 no fecho de 2025.

A Gate Pay lançou oficialmente a funcionalidade de Conta Institucional. Desenvolvida para comerciantes e entidades institucionais, esta funcionalidade baseia-se numa estrutura de conta virtual (VA) e disponibiliza uma ferramenta integrada para gestão multinível de contas. Esta solução permite às instituições integrar múltiplos clientes, processar transações e executar operações financeiras associadas diretamente na Gate Pay, eliminando a necessidade de criar sistemas internos de contabilidade complexos. Esta metodologia reduz de forma significativa os custos operacionais e técnicos em ambientes empresariais exigentes.

Gate Research: No dia 29 de dezembro, o mercado cripto prosseguiu a sua recuperação num ambiente de baixa liquidez, resultante da coincidência dos feriados de Natal e Ano Novo. Os ativos mainstream apresentaram indícios de recuperação estrutural, com o apetite pelo risco a aumentar de forma moderada, mas mantendo-se prudente. TOKEN disparou devido à sua baixa capitalização de mercado em circulação, em conjunto com os efeitos de leaderboard, espelhando uma dinâmica especulativa de curto prazo.

Relatório Diário Gate Research: A 29 de dezembro, num contexto de baixa liquidez provocado pela coincidência das férias de Natal e pela proximidade do Ano Novo, o mercado cripto manteve a sua tendência corretiva estrutural. O BTC recuperou para acima de 88 000 $, enquanto o ETH permanece junto da marca dos 3 000 $, com o sentimento do mercado a continuar cauteloso. Entre os destaques do dia, TOKEN, TAKE e RIVER mostraram dinamismo devido à especulação, aos incentivos de staking e aos motores de mecanismos de produto. No segmento Alpha, o volume semanal de negociação dos Polymarket Builders atingiu o recorde de 50 milhões $; a Uniswap realizou a queima histórica de 100 milhões UNI e avançou com o seu mecanismo de redistribuição de taxas; Toly, cofundador da Solana, expressou otimismo ao prever que o mercado de stablecoins ultrapassaria 1 bilião $.