Recomendação de ações americanas para 2025: 10 ativos que geram lucros no mercado liderado por IA e estratégias de investimento

Os mercados de ações dos EUA para onde se dirigem agora

Em 2025, o mercado de ações dos EUA entrou num ciclo de crescimento estrutural centrado em inteligência artificial e tecnologia de semicondutores. As expectativas de redução de juros continuam, e a expansão dos lucros das empresas de tecnologia torna-se cada vez mais evidente, com o S&P 500 a registrar valores na faixa dos 6 mil e poucos. Este valor representa um aumento de cerca de 12% em relação ao mesmo período do ano passado, sendo que o ponto-chave é que esta subida não se baseia apenas numa fase de liquidez, mas sim num mercado de alta fundamentado no crescimento real dos lucros das empresas.

A postura de afrouxamento do Federal Reserve mantém-se, com possibilidades de cortes adicionais ainda neste ano. O índice Dow Jones mantém-se próximo de máximos históricos, e as principais instituições financeiras preveem que “a preferência por ativos de risco será fortalecida a médio prazo”. No entanto, sinais de superaquecimento em ações de tecnologia já são detectados, tornando a seleção de ações e a gestão de riscos mais importantes do que nunca.

Quatro critérios para escolher ações recomendadas nos EUA

Num mercado americano onde milhares de empresas negociam, que critérios são necessários para encontrar as “verdadeiras boas ações”? Aqui está o motivo pelo qual não se deve seguir ações de rápida valorização ou temas de moda a curto prazo. Apresentamos quatro critérios que investidores de longo prazo verificam de forma comum.

Solidez financeira

Com as taxas de juros ainda mais altas do que antes da pandemia, empresas capazes de suportar custos de captação de recursos têm vantagem. Apple e Microsoft possuem cada uma mais de 600 bilhões de dólares em ativos líquidos, o que lhes permite realizar recompras de ações e pagar dividendos simultaneamente, mesmo em períodos de desaceleração econômica. Empresas com relação de dívida estável e fluxo de caixa constante são mais resistentes a mudanças políticas de curto prazo ou choques de mercado.

Vantagem competitiva e diferencial tecnológico

No setor de IA, semicondutores e nuvem, a vantagem tecnológica se traduz diretamente em vantagem de receita. Nvidia domina mais de 80% do mercado de GPUs para processamento de IA e construiu um ecossistema de software CUDA, além de fabricar chips, criando uma estrutura difícil de ser acompanhada pelos concorrentes. Empresas com efeitos de rede assim tendem a manter sua participação de mercado por mais tempo.

Racionalidade na avaliação

Um PER elevado(,) índice preço/lucro(,) nem sempre indica excesso de valorização. Tesla mantém um PER superior a 60, refletindo expectativas em torno de novas oportunidades de negócios como ‘robotáxis’ e ‘sistemas de armazenamento de energia###ESS###’. Por outro lado, ações de temas de curto prazo com PER alto podem sofrer ajustes rápidos quando o impulso de lucros diminuir. É fundamental avaliar a qualidade e a sustentabilidade do crescimento dos lucros.

Potencial de crescimento a 3 e 5 anos

O eixo de crescimento global está claramente focado em IA, saúde e energia limpa. Google cresce mais de 10% ao ano com o lançamento do modelo de IA generativa ‘Gemini’ e expansão de serviços em nuvem, enquanto Apple aumenta sua receita com tecnologias de IA embarcada e serviços de assinatura. Empresas com potencial de expansão contínua de mercado são as verdadeiras recomendações de ações nos EUA.

Tendências por setor: oportunidades e riscos

IA e semicondutores: os maiores dominadores do mercado

A receita do segmento de data centers da Nvidia representa 91% do total, evidenciando o impacto real da febre de IA. AMD também amplia sua participação com a série MI300, enquanto Microsoft e Google fortalecem sua competitividade na nuvem com seus próprios chips de IA. Segundo análise do Goldman Sachs, mais de 80% do aumento do S&P 500 em 2025 virá das ‘7 principais ações relacionadas à IA’. Contudo, sinais de superaquecimento em ações de tecnologia também são perceptíveis, tornando o timing de entrada e o controle de peso essenciais.

Saúde: oportunidades polarizadas

Medicamentos para obesidade tornaram-se estrelas do setor de saúde. Eli Lilly e Novo Nordisk tiveram resultados excelentes com ‘Mounjaro’ e ‘Wegovy’, enquanto Pfizer e Merck, tradicionais farmacêuticas, tiveram quedas de 15 a 20%. Segundo avaliação do Morgan Stanley, “exceto por medicamentos para obesidade e tecnologia de diagnóstico por IA, o setor de saúde é comum”. Para se beneficiar do envelhecimento populacional, é preciso escolher empresas com tecnologias inovadoras ou pipeline de novos medicamentos.

Setor financeiro e fintech: falta de impulso de crescimento

Mesmo com a redução de juros pelo Fed, os resultados do setor financeiro ainda apresentam limitações. JP Morgan registrou uma taxa de crescimento de lucro líquido de apenas 5%, devido à redução das margens de juros. As fintechs também enfrentam atrasos na melhora da rentabilidade. Segundo o Morgan Stanley, “a avaliação dos grandes bancos atingiu o topo”. Assim, é mais sensato incluir este setor apenas na composição defensiva do portfólio.

( Consumo e serviços: crescimento moderado, lucros baixos Apesar de a inflação estar desacelerando e os salários subindo, o crescimento permanece fraco. Amazon mantém-se forte com AWS e comércio eletrônico, embora o ritmo de crescimento de assinantes Prime tenha desacelerado. Costco e Walmart apresentam receitas constantes, mas melhorias na rentabilidade são limitadas. Essas ações podem ser incluídas como ativos de estabilidade na diversificação do portfólio, sem serem os principais geradores de lucro.

) Energia limpa: fase de ajuste, mas potencial de longo prazo válido Preocupações com excesso de oferta e aumento de custos de financiamento pressionaram empresas de energia renovável. First Solar e NextEra Energy caíram entre 20% e 25%. Goldman Sachs avalia que “a indústria de energia renovável entrou em fase de ajuste de valuation”. No entanto, com a postura de afrouxamento do Fed e os benefícios fiscais da lei de redução da inflação###IRA(, o potencial de crescimento de médio a longo prazo permanece válido.

As 10 principais ações recomendadas nos EUA em 2025

) 1. Nvidia###NVDA( Líder absoluto na era da IA. Detém mais de 80% do mercado de GPUs, abrangendo não só semicondutores, mas também software e ecossistema. A divisão de data centers responde pela maior parte da receita, e sua vantagem competitiva estrutural sugere alta probabilidade de manter a participação de mercado a médio prazo.

) 2. Microsoft(MSFT) A monetização do Copilot avança, e o efeito de fidelização com a IA do Azure se intensifica. A base de clientes corporativos é sólida, e há grande potencial de aumento de receita por usuário em assinaturas de produtividade###ARPU(. A saúde financeira também é excelente.

) 3. Apple###AAPL( Com IA embarcada, há potencial para crescimento expressivo na receita de serviços. A estrutura combina vendas de hardware com serviços de assinatura e publicidade. A força da marca e a fidelidade dos clientes estão entre as melhores do setor.

) 4. Alphabet###GOOGL( Lançamento do Gemini 2.0, recuperação de publicidade no YouTube e serviços premium são essenciais. Melhorias na busca por IA e na eficiência de anúncios impulsionam o crescimento de receita. O crescimento na nuvem também merece atenção.

) 5. Amazon###AMZN( A melhora na margem da AWS e a automação do varejo são principais motores de crescimento. A expansão do negócio de publicidade e do Prime Video gera novas fontes de receita. Investimentos em data centers para fortalecer a competitividade em IA também continuam.

) 6. AMD###AMD( Segunda colocada no mercado de aceleradores de IA, a AMD pode melhorar significativamente sua composição de receita com a expansão da participação na série MI300. Está relativamente subavaliada em relação à Nvidia.

) 7. Meta###META( A evolução do motor de recomendação de IA aumenta a eficiência dos anúncios. Controlar custos de AR/VR é uma prioridade para melhorar a rentabilidade. A base de usuários continua sendo alvo principal dos anunciantes.

) 8. Tesla(TSLA) A condução autônoma###FSD( e o negócio de armazenamento de energia são fatores que ampliam a base de resultados futuros. A visibilidade do projeto de robotáxis é um ponto-chave na avaliação do preço das ações. Os novos negócios complementam a possível saturação do mercado de veículos elétricos tradicionais.

) 9. Costco###COST( Ações defensivas durante fases de desaceleração da inflação. A base de membros garante fluxo de caixa estável, e a demanda se mantém relativamente forte mesmo em recessões. Podem aumentar a estabilidade do portfólio diversificado.

) 10. UnitedHealth###UNH### Empresa que se beneficia diretamente do envelhecimento populacional. O crescimento do negócio de análise de dados Optum é uma nova fonte de receita promissora. Contudo, é preciso monitorar sempre as notícias regulatórias, que representam riscos constantes.

Estratégia de investimento prático: 2025 e além

( Diversificação via ETFs Investir em ETFs é a forma mais eficiente de diversificar com uma única compra. O mercado global de ETFs ultrapassou 17 trilhões de dólares, e a Morgan Stanley projeta uma entrada de recursos de ETF com crescimento médio anual de 15% nos próximos 3 anos. Combinar setores de crescimento em IA e semicondutores com ETFs de dividendos, saúde e defensivos ajuda a reduzir riscos específicos e manter um portfólio equilibrado.

) Compra periódica com DCA### Investir uma quantia fixa periodicamente reduz o preço médio de compra. Segundo JP Morgan Asset Management, investir continuamente no S&P 500 por 10 anos tem menos de 5% de chance de gerar perdas. Em um mercado volátil de 2025, o DCA oferece estabilidade psicológica e mitiga riscos de queda. Mesmo em um rally desequilibrado centrado em IA, essa estratégia é uma defesa real para manter o retorno de longo prazo.

( Cuidado com negociações de CFD CFD) Contratos por Diferença( permitem investir na alta ou na baixa usando alavancagem, mas apresentam risco elevado de perdas. A autoridade reguladora europeia)ESMA### e a FCA do Reino Unido alertam que 70-80% das contas de CFD resultam em perdas. Nos EUA, investidores individuais devem usar com cautela, apenas para hedge de curto prazo. É imprescindível verificar a regulamentação do corretor e os requisitos de margem.

( Gestão de riscos é determinante para o retorno Limites de posição, ordens de stop-loss e diversificação setorial são princípios básicos. Durante anúncios do FOMC, CPI ou resultados trimestrais, reduzir posições ajuda a controlar a volatilidade. Rebalancear trimestralmente para ajustar pesos excessivos e equilibrar lucros e perdas é fundamental. No cenário atual, onde o mercado é dominado por investimentos indexados),( a rebalanço é a ferramenta mais poderosa de gestão de risco.

Conclusão: o caminho do mercado de ações dos EUA após 2025

O mercado de ações dos EUA encontra-se numa fase inicial de uma tendência de alta moderada. O crescimento estrutural baseado em lucros reais, centrado em IA, deve continuar, e se o Fed manter sua postura de afrouxamento, a preferência por ativos de risco provavelmente aumentará gradualmente. Apesar de sinais de superaquecimento em tecnologia ou riscos geopolíticos, a estabilidade da inflação e os lucros sólidos das empresas sustentam firmemente o piso do mercado.

Ao escolher ações recomendadas, priorize o crescimento sustentável de lucros a longo prazo em vez de ganhos rápidos de curto prazo. As principais instituições financeiras também avaliam o mercado de ações dos EUA como uma tendência de alta de médio prazo. A estratégia central para os próximos 5 anos é diversificação de longo prazo e gestão de riscos.

Se seguir princípios de investimento constantes, como composição de portfólio com ETFs, rebalanceamento periódico e DCA, poderá obter retornos compostos estáveis mesmo com a volatilidade de curto prazo. O mais importante não é o timing do mercado, mas sim a disciplina de investimento consistente.