Três ações de biotecnologia em queda com forte potencial de recuperação até 2026

O setor de biotecnologia viveu um ponto de inflexão significativo em 2025. Enquanto as incertezas iniciais do ano relacionadas a tarifas farmacêuticas inicialmente pesaram no sentimento, a indústria encontrou seu ritmo através do impulso de fusões e aquisições, acordos estratégicos de precificação de medicamentos e a aceleração das aprovações pela FDA. O ambiente regulatório mostrou-se particularmente construtivo, com 44 terapias inovadoras aprovadas este ano—metade delas concentradas nos últimos seis meses. Essa velocidade de aprovações destaca um impulso robusto na pipeline de produtos em toda a indústria.

Sob esse contexto, três empresas de biotecnologia em estágio clínico e comercial emergiram como candidatos atraentes para reviravolta, apesar da deterioração substancial do preço das ações em 2025. Cada uma negocia com uma classificação Zacks Rank #2 (Buy) e apresenta projeções de lucros melhoradas para o próximo ano. Suas histórias revelam como contratempos temporários muitas vezes mascaram catalisadores de longo prazo convincentes.

Seres Therapeutics: De Resultados de Ensaios a Estudos em Estágio Avançado

A MCRB construiu sua plataforma em torno de consórcios de bactérias vivas projetados para tratar complicações médicas graves. Seu ativo principal, SER-155, visa infecções na corrente sanguínea em pacientes submetidos a transplante de células-tronco—uma necessidade médica não atendida com opções limitadas de prevenção.

O momentum clínico tem crescido. Um conjunto de dados recente de fase Ib demonstrou que o SER-155 conseguiu uma redução relativa de 77% nas infecções bacterianas na corrente sanguínea em comparação com o cuidado padrão em receptores de transplantes. Além da prevenção de infecções, dados emergentes sugerem um potencial terapêutico mais amplo em condições mediadas pelo sistema imunológico. As orientações construtivas recentes da FDA validaram a abordagem clínica, abrindo caminho para o início de estudos em estágio intermediário.

O financiamento é a variável de curto prazo. Uma vez garantido o capital, a gestão projeta resultados intermediários do estudo dentro de 12 meses. A queda de 12% no preço das ações até agora este ano criou um reset na avaliação. O consenso de Wall Street mudou favoravelmente, com as estimativas de prejuízo por ação para 2026 diminuindo de $10,66 para $7,67 nos últimos dois meses—uma reprecificação significativa das expectativas de queima de caixa de curto prazo.

ImmunityBio: Tração Comercial em Meio à Complexidade Regulatória

IBRX opera em uma fase comercial mais inicial, tendo obtido aprovação da FDA para o Anktiva—uma imunoterapia contra câncer administrada junto com BCG para pacientes com câncer de bexiga resistentes ao tratamento padrão. Apesar dessa vitória regulatória, as ações recuaram 16% até agora este ano, principalmente devido a um aviso de recusa de submissão para uma tentativa de expansão de indicação.

No entanto, a narrativa comercial conta uma história diferente. As vendas do medicamento dispararam para quase $75 milhões até agora neste ano, contra apenas $7 milhões no ano anterior—um aumento de mais de dez vezes impulsionado por uma demanda de mercado robusta. A expansão internacional está em andamento, com uma recomendação de aprovação condicional recentemente emitida pelos reguladores europeus. Uma decisão final da UE parece iminente.

A pipeline vai além do câncer de bexiga. O Anktiva está sendo investigado simultaneamente como monoterapia e terapia combinada em várias indicações oncológicas, incluindo câncer de pulmão de não pequenas células, glioblastoma e linfoma de Hodgkin não Hodgkin. Em estudos de câncer de pulmão, o medicamento demonstrou reversão de linfopenia e sinais de sobrevivência prolongada. Dados de glioblastoma destacaram altas taxas de controle da doença. Vários catalisadores são esperados ao longo de 2026. As estimativas dos analistas foram ajustadas para cima, com as projeções de prejuízo por ação para 2026 melhorando de 37 centavos para 33 centavos.

Altimmune: Destravando o Caminho Regulatórios para a Terapia MASH

ALT enfrentou um 2025 desafiador, com ações perdendo 46% de seu valor. A causa: resultados intermediários mistos de um estudo em estágio intermediário de MASH avaliando o pemvidutide, um agonista de receptor duplo GLP-1/glucagon destinado a tratar doenças hepáticas e disfunções metabólicas.

Enquanto o conjunto de dados de 24 semanas divulgado em junho atingiu um objetivo primário (resolução da doença sem progressão de fibrose), ele ficou aquém na medida secundária de melhora da fibrose. Essa falha gerou pressão de venda. No entanto, os dados subsequentes de 48 semanas divulgados neste mês apresentaram um quadro mais convincente. O tratamento prolongado demonstrou melhorias cumulativas em biomarcadores de saúde hepática e indicadores de inflamação em relação aos pontos de tempo anteriores. Notavelmente, pacientes que receberam doses mais altas do medicamento apresentaram perda de peso adicional sem evidências de platô de eficácia—um sinal crítico para o potencial de resposta à dose.

A colaboração regulatória acelerou. A ALT recentemente concluiu uma reunião com a FDA estabelecendo alinhamento sobre os parâmetros do estudo em estágio avançado. Um estudo de fase III deve começar em 2026, potencialmente posicionando o pemvidutide para consideração comercial. Além do MASH, estudos paralelos em transtorno do uso de álcool e doença hepática alcoólica estão em andamento, com dados do AUD previstos para 2026—outro catalisador potencial.

O mercado parece ter corrigido excessivamente o tropeço intermediário. As estimativas de prejuízo por ação para 2026 melhoraram de $1,33 para $1,13 nos últimos meses, refletindo uma recalibração dos analistas em relação à trajetória clínica.

Posicionamento para 2026

Esses três papéis de biotecnologia compartilham um padrão comum: quedas significativas que mascaram progresso genuíno na pipeline e ventos favoráveis regulatórios. À medida que o setor continua atraindo capital devido às necessidades médicas persistentes, aumentos de capital de curto prazo e resultados clínicos de todos os três nomes parecem prováveis de redefinir a percepção dos investidores rumo a 2026.