O que os traders de Wall Street e Reddit realmente querem em 2026: Uma análise das ações mais procuradas do ano

O panorama de investimento tem sempre estado dividido em dois campos—aqueles que seguem relatórios de lucros, demonstrações de fluxo de caixa e balanços, e aqueles que perseguem narrativas e manchetes. 2026 parece não ser diferente. Os players institucionais dependem fortemente de modelos de avaliação e métricas fundamentais, enquanto os traders de retalho em plataformas como Reddit orbitam em torno de histórias, momentum e sentimento de mercado. Para entender qual direção prevalece, vamos examinar as 10 ações principais que ambos os campos estão de olho para o próximo ano, e o que os resultados de 2025 realmente revelaram sobre suas filosofias concorrentes.

Lista de Observação de Ações dos Investidores Institucionais para 2026: O Jogo dos Fundamentos

A abordagem de Wall Street para construir uma carteira de ações para 2026 centra-se em encontrar empresas negociando abaixo do valor intrínseco, aquelas que geram fluxos de caixa fortes ou que estão prestes a expandir lucros que ainda não foram refletidos nos preços das ações.

Acadia Pharmaceuticals (ACAD): Apostando em Avanços no Pipeline

UBS classifica esta farmacêutica como prioridade no radar de 2026, principalmente devido aos dados de testes de medicamentos para Alzheimer agendados para meados do ano. Apesar de um aumento de ~45% no YTD em 2025 após resultados intermediários, a ação ainda pode representar um valor atraente se os resultados clínicos forem positivos. O crescimento esperado de lucros está bem acima do preço atual de mercado, sugerindo potencial de valorização para investidores pacientes.

PepsiCo (PEP): O Híbrido de Renda de Dividendos + Crescimento

Negociando a aproximadamente 17,6x lucros futuros, este produto básico de consumo parece caro à primeira vista—até considerar seu valor de mercado de ~$150 bilhões, fluxos de receita estáveis e geração de caixa quase impenetrável. O rendimento de ~3,8% (~$5,69 de pagamento anual) faz dele uma posição de duplo propósito: renda sólida mais potencial de apreciação constante.

General Motors (GM): Lacuna de Valoração Sinaliza Oportunidade

A avaliação atual da GM fica em torno de 15–16x lucros, bastante abaixo dos pares automotivos globais, que têm médias acima de 25x múltiplos. Ainda assim, a empresa gera fluxos de caixa livres robustos e mantém uma capitalização de mercado de ~$76 bilhão. Essa diferença sugere que o mercado está subavaliando o potencial de lucros da GM para 2026, com a expansão de margens potencialmente oferecendo um catalisador para uma reavaliação de alta.

Autohome (ATHM): Plataforma Digital Automotiva Chinesa

Esta plataforma de informações automotivas da China continental negocia a cerca de 13,3x–13,4x lucros, com uma avaliação de ~$2,7–2,8 bilhões—aproximadamente 20% abaixo das estimativas de valor justo. Seu múltiplo futuro fica perto de 12x, parecendo barato em relação às faixas históricas e benchmarks de pares no setor de mídia digital. Métricas de balanço fortes (razões atuais elevadas e rápidas) oferecem uma margem de segurança caso o crescimento reaja. Ainda há cautela geopolítica em relação à tecnologia chinesa, embora Pequim tenha sinalizado uma postura mais favorável aos negócios no setor.

EOG Resources (EOG): Jogo de Valor no Setor de Energia

A volatilidade do setor de energia costuma punir ações de petróleo e gás indiscriminadamente, mas a EOG se destaca por uma gestão disciplinada da dívida e geração superior de fluxo de caixa livre em relação aos pares do setor. O múltiplo EV/EBITDA parece favorável frente aos padrões da indústria, sugerindo que a resiliência dos lucros não está totalmente refletida nas avaliações, se os preços do petróleo permanecerem sustentados.

Citigroup ©: O Jogo da Recuperação

Apesar do forte desempenho de Citi em 2025 (~+68% de ganho), ela ainda é avaliada em aproximadamente 11,2x lucros prospectivos—um desconto em relação ao JPMorgan e ao Bank of America. Analistas argumentam que essa avaliação está atrás da recuperação de lucratividade da empresa, implicando uma expansão de múltiplos significativa se a narrativa de recuperação persistir até 2026.

Lam Research (LRCX): Equipamentos de Semicondutores em Posição para Capex Sustentado

O negócio de equipamentos de fabricação de chips da Lam se beneficia de gastos contínuos impulsionados por IA, embora os múltiplos futuros permaneçam moderados em comparação com ações puras de inteligência artificial. A profundidade do backlog e o consenso de crescimento de lucros sugerem que as avaliações ainda não acompanharam a trajetória de demanda, criando oportunidades para 2026.

Spotify (SPOT): Ponto de Inflexão na Margem da Plataforma de Streaming

A Spotify negocia a uma avaliação deprimida em relação a muitos pares de tecnologia, refletindo principalmente pressões passadas na margem. No entanto, a expansão de assinantes e a otimização da monetização ainda não estão totalmente incorporadas às estimativas atuais dos analistas. O potencial de lucros ajustados pode gerar uma reavaliação significativa para cima.

Oracle (ORCL): Valor na Transição para a Nuvem

A mudança da Oracle para serviços de nuvem ainda não elevou seu múltiplo de avaliação ao nível de pares exclusivamente de nuvem. Mas a geração de fluxo de caixa livre duradoura e margens de lucro consistentes oferecem valor atraente se o capital institucional reorientar-se para a qualidade dos lucros e geração de caixa, em vez de narrativas de crescimento a qualquer custo.

Broadcom (AVGO): Exposição em Conectividade e Data Center

A avaliação da Broadcom permanece saudável, mas não esticada, dada sua presença em conectividade de IA e infraestrutura de data center. A forte geração de fluxo de caixa suporta a tese, e se a implantação de hardware de IA acelerar como esperado, o crescimento dos lucros pode superar as suposições de avaliação.

O que a Comunidade de Traders do Reddit Está Realmente Perseguindo

Os traders de retalho operam por um conjunto de regras diferente. Tendências macroeconômicas, múltiplos de lucros por ação, modelos de fluxo de caixa descontado—esses importam menos do que momentum, narrativa na mídia e buzz da comunidade. Abaixo estão as ações que os usuários do Reddit discutem e negociam mais ativamente rumo a 2026.

O Método de Valoração do Reddit: Narrativa Acima de Números

A divergência entre análise de Wall Street e o trading no Reddit fica clara ao examinar a metodologia. Embora ambos reconheçam que histórias importam, o Reddit eleva a narrativa à prioridade principal—às vezes relegando a saúde fundamental a um status secundário.

A NVIDIA exemplifica perfeitamente essa dinâmica. A empresa está no epicentro do discurso sobre inteligência artificial, e à medida que manchetes continuam saturando a mídia mainstream com ângulos de IA, os traders de retalho se sentem compelidos a participar. A ubiquidade da NVIDIA na conversa cultural cria uma dinâmica de trading que se reforça por si mesma.

Jogos tradicionais como GME e AMC persistem por razões semelhantes: tornaram-se proxies para apostas de construção de riqueza e continuam sendo veículos convenientes se o sentimento mudar. Familiaridade e acessibilidade também alimentam a participação—usuários do Reddit tendem a se orientar por empresas com as quais já interagem ou que entendem intuitivamente.

Uma distinção importante: rumores originados no Reddit frequentemente carecem de base factual. Acusações de short sellers circulam nas redes sociais com mínima verificação, avanços farmacêuticos são sussurrados antes de qualquer registro oficial, e narrativas de cadeia de suprimentos surgem de especulação, não de dados concretos. Isso não é exclusivo do retalho—boatos de Wall Street também existem—mas as versões do Reddit muitas vezes divergem drasticamente da realidade sem consequências para quem espalha o rumor.

Nomes como Micron e Broadcom mostram como o sentimento do Reddit pode se mover em direção a jogadas mais tradicionais de valor quando surge uma história clara de demanda cíclica ou estrutural. Mesmo o Reddit em si negocia com a comunidade (RDDT), provando que familiaridade muitas vezes supera disciplina de avaliação.

Resultados de 2025: O Quadro de Dados

Teoria é uma coisa; desempenho real conta a história verdadeira. Vamos comparar como ambos os campos se saíram ao longo de 2025 em cinco holdings representativas.

Desempenho da Carteira do Reddit (5 Escolhas)

Desempenho da Carteira de Wall Street (5 Escolhas)

O Que os Números Revelam

A carteira do Reddit, construída em torno de visibilidade e potencial viral—além de marcas conhecidas—sofreu reversões massivas. Quando o sentimento mudou, as saídas aconteceram em massa. Beyond Meat, AMC e GME despencaram forte assim que a convicção evaporou, demonstrando o quão rápido o capital do Reddit pode fugir de narrativas.

Por outro lado, o foco de Wall Street em poder de lucros, geração de caixa, qualidade da estrutura de capital e modelos de negócio sustentáveis produziu retornos mais estáveis. Mesmo durante quedas, empresas fundamentalmente sólidas resistiram melhor do que veículos movidos por sentimento.

A diferença central fica clara: uma abordagem combina dados robustos com ciclos de hype periódicos; a outra persegue o sentimento puro, sujeito a reversões rápidas.

A Estratégia Vencedora: Combinar Ambos os Mundos

Nenhuma abordagem detém o monopólio da sabedoria. Os investidores mais eficazes reconhecem que o sentimento impulsiona a ação de preço de curto prazo, enquanto os fundamentos governam a criação de riqueza a longo prazo.

Uma empresa com grande momentum narrativo, mas com dívidas esmagadoras, pode enfrentar obstáculos estruturais. Por outro lado, um negócio monótono, com balanços impecáveis e fluxos de caixa crescentes, pode oferecer retornos superiores se for reconhecido por um público mais amplo.

Os traders de retalho podem melhorar suas chances aplicando uma estrutura às posições movidas por narrativa: estabelecer critérios claros de entrada, definir limites de saída antes de entrar, dimensionar posições de acordo com a tolerância ao risco da carteira e—de forma crucial—combinar entusiasmo por sentimento com verificações básicas de saúde fundamental.

As 10 ações principais a serem monitoradas em 2026 não virão necessariamente de um único campo. Surgirão de posições onde histórias convincentes encontram fundamentos sólidos, onde o interesse da comunidade se alinha ao reconhecimento institucional, e onde as avaliações ainda não refletiram totalmente o potencial de lucros.

Perguntas Frequentes

Por que as ações do Reddit tendem a ser mais voláteis do que as escolhas institucionais?

Os traders do Reddit priorizam visibilidade, momentum e narrativas capazes de gerar movimentos rápidos de preço. Isso cria ganhos excessivos no pico do sentimento e perdas devastadoras quando a atenção desaparece. O foco fundamental de Wall Street gera apreciações mais estáveis, embora potencialmente mais lentas.

O investimento institucional sempre supera estratégias de retalho?

Dados históricos sugerem que, ao longo de ciclos completos de mercado, sim—abordagens institucionais focadas em lucros, geração de caixa e avaliação geralmente superam. No entanto, anos individuais podem favorecer estratégias de momentum de retalho, especialmente em mercados de alta fortes.

Investidores de retalho podem incorporar com sucesso ideias do Reddit em suas carteiras?

Com certeza, mas regras rígidas são essenciais. Operações baseadas em narrativa exigem dimensionamento rigoroso, planos de saída claros e disciplina na entrada. Combinar sinais de sentimento com verificações fundamentais básicas—níveis de dívida, geração de caixa, tendências de receita—melhora significativamente os resultados ajustados ao risco, especialmente quando o momentum eventualmente reverte.