A Federal Reserve acabou de injectar $19,5 mil milhões no sistema bancário dos EUA através de acordos de recompra overnight. Isso é significativo — e aqui está o porquê de importar para quem acompanha os mercados.

Esta é a terceira maior injeção de liquidez desde que a COVID atingiu. Pense nisso por um segundo. A Fed tem estado relativamente discreta na frente dos repo recentemente, por isso um movimento deste tamanho sinaliza algo. Os bancos precisavam de dinheiro, e a Fed interveio.

Por que é que isso deve importar para si? A liquidez que entra no sistema financeiro tradicional geralmente tem efeitos em cadeia nos mercados. Quando a Fed imprime e injeta dinheiro, isso afeta tudo, desde os rendimentos dos títulos até aos ativos de risco. E os traders de criptomoedas sabem como funciona — as condições macroeconómicas impulsionam o sentimento. As expectativas de taxas mudam. A apetência por risco altera-se. Os fluxos de dinheiro movimentam-se.

O mercado de recompra overnight é basicamente onde os bancos colocam reservas excedentes ou obtêm dinheiro a curto prazo. Quando vê picos como este, muitas vezes significa que os bancos estão sob stress ou que a Fed está a atuar preventivamente para suavizar atritos no mercado. De qualquer forma, é um lembrete de que a volatilidade do sistema financeiro tradicional pode rapidamente traduzir-se em movimentos no mercado de criptomoedas.

Mantenha os olhos nas anúncios da Fed. Estas operações de liquidez nem sempre fazem manchetes, mas moldam o ambiente em que todos negociamos.