Recentemente organizei a configuração da conta e gostaria de compartilhar algumas ideias sobre ajustes de posição em conta real.

A conta está dividida principalmente em três partes: conta de ETF no mercado à vista (260 milhões), conta de um fundo (540 milhões) e conta de portfólio de consultoria de investimentos (120 milhões), totalizando uma posição superior a 1 bilhão. Até a última sexta-feira, o lucro acumulado neste ano foi de 190 milhões, mas em relação ao pico de 230 milhões, o lucro flutuante recuou 40 milhões.

**Ações de ajuste de posição desta semana**

A conta de ETF no mercado à vista realiza principalmente operações de curto a médio prazo, e nesta semana foi feita uma troca. Reduziu uma posição de um ativo no valor de 10 milhões (anteriormente usado como reserva de liquidez, com lucro de mais de 5%, então realizado para garantir lucros), e depois investiu todo o valor na ETF de consumo de Hong Kong, agora com uma posição acumulada de 37 milhões. Embora o lucro flutuante tenha sido diluído (de 11% para 8%), a lógica subsequente ficou mais clara.

**Por que estamos otimistas com o setor de consumo**

Para ser honesto, a avaliação do setor de consumo já atingiu níveis historicamente baixos. Marcas como Pop Mart e lojas tradicionais de ouro também ajustaram seus preços, e o custo-benefício realmente se destacou. Além disso, é provável que no próximo ano haja políticas de estímulo ao consumo, o que deve ajudar a reanimar o setor. Essa visão é baseada em uma combinação de expectativas macroeconômicas e avaliações microeconômicas.

O núcleo do ajuste de posição é aumentar a alocação em setores de alta qualidade em pontos baixos, transferindo reservas de liquidez para setores com maior potencial de crescimento. Continuaremos acompanhando o desempenho da conta.